SEKO. Czy warto zainwestować w akcje tej spółki? Katalizatory, czynniki ryzyka i przewagi konkurencyjne

Katalizatory

1. Dalsza normalizacja cen energii i surowców
2. Powrót do wzrostu wolumenu sprzedaży
3. Poprawa marżr/r
4. Rozwój sprzedaży za granicą
5. Ograniczenie kosztów energii dzięki proekologicznym inwestycjom

Zobacz także: Firma zajmująca się produkcją przetworów rybnych zaskoczy inwestorów? Zobacz, czy warto wziąć akcje tej spółki na tapet

Czynniki ryzyka

1. Wzrosty cen energii i surowców. Nagłe i silne wzrosty cen energii i surowców zauważalnie obniżyły marże SEKO w latach 2021-2022. Mimo stabilizacji cen energii i surowców w ostatnim czasie, nie można wykluczyć kolejnych szoków cenowych w przyszłości.
2. Utrata przychodów na rzecz konkurencji. Wzrost skali działalności konkurentów poprzez akwizycje może negatywnie przełożyć się na przychody i rentowność SEKO.
3. Niekorzystne zmiany kursów walut. Spółka kupuje istotną część surowca rybnego za granicą, płacąc za niego w Euro. Umocnienie Euro wobec Złotego ma niekorzystny wpływ na poziom kosztów, a tym samym marże SEKO.
4. Dalsze wzrosty kosztów zatrudnienia. Wynagrodzenia są drugą największą kategorią kosztową Spółki. Wysokie ustawowe podwyżki płacy minimalnej mogą znacznie podwyższyć koszty zatrudnienia, negatywnie wpływając na marże SEKO.
5. Utrata kluczowych klientów. Rozwiązanie umowy z jedną z dużych sieci handlowych może mieć zauważalny negatywny wpływ na przychody Spółki. Nie jest to jednak kluczowy czynnik ryzyka, jako że żaden z odbiorców Spółki nie odpowiada za więcej niż 10% przychodów ze sprzedaży.

Przewagi konkurencyjne

1. Własny, stale unowocześniany zakład produkcyjny
2. Uznana marka
3. Wieloletnia współpraca zdużymi i zaufanym i odbiorcami