Wyniki Prochem-u za I kwartał 2023 rok zgodnie z naszymi oczekiwaniami są słabsze niż przed rokiem. Przychody ze sprzedaży wyniosły 60,5 mln zł wobec 57,3 mln zł w I kw 2022 roku (wzrost o 5,6% r/r). Spółka odnotowała stratę brutto ze sprzedaży w wysokości 329 tys. zł wobec 6,2 mln zł w I kwartale 2022. Zysk operacyjny wyniósł 1,1 mln zł (-58,4% r/r), natomiast zysk netto wyniósł 152 tys. zł wobec 2,0 mln zł zysku w analogicznym okresie ubiegłego roku.
Zobacz także: Strategia spółki PROCHEM – najważniejsze czynniki ryzyka wpływające na działalność spółki
W naszej ocenie wyniki Prochemu odzwierciedlają problemy z jakimi zmaga się aktualnie branża budowlana w Polsce. Do najistotniejszych należą: wzrost kosztów (energia, surowce, materiały budowlane, wynagrodzenia, transport) i trudności z waloryzacją kontraktów. Uważamy, że do słabszych wyników Prochemu w I kwartale przyczyniło się kończenie kontraktów zawartych w formule generalnego wykonawstwa przed lutym 2022. Nowe kontrakty (m.in. z BIOAGRA S.A., ElectroMobility Poland S.A., Elemental Strategic Metals sp. z o.o.) w naszej ocenie powinny nie tylko zapewnić Spółce stabilne przychody, lecz także przyczynić się do stopniowego odbudowywania marż i poprawy wyników w kolejnych kwartałach. Pozostając optymistycznie nastawieni do Spółki, a jednocześnie konserwatywni w wycenie, podnosimy cenę docelową z 30 zł na 32,7 zł w horyzoncie do końca 2023 roku.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję