Grant Bowers, zarządzający portfelem Franklin Equity Group, omawia kwestię kontynuacji umiarkowanego wzrostu gospodarczego w Stanach Zjednoczonych oraz to, gdzie obecnie widzi możliwości inwestowania w akcje.
Po rekordowym wzroście w pierwszej połowie 2021 r. w ostatnich miesiącach obserwowaliśmy umiarkowany wzrost danych gospodarczych. Chociaż zwracamy na to uwagę, postrzegamy to jako bezpośredni wpływ lub rezultat wzrostu stawek COVID w USA, a w szczególności wariantu Delta. Zwracamy na to uwagę, ale postrzegamy to raczej jako przerwę w rozwoju gospodarczym, a nie szerokie załamanie i oczekujemy, że wzrost gospodarczy przyspieszy w drugiej połowie roku i w 2022 roku.
Jesteśmy wrażliwi na rosnące wyceny i staliśmy się bardziej selektywni w naszym podejściu, koncentrując się w szczególności na przedsiębiorstwach wysokiej jakości o trwałych czynnikach wzrostu, które mogą nie być odzwierciedlone w obecnych wycenach.
Wiele z tych inwestycji jest powiązanych z silnymi tematami sekularnego wzrostu, które naszym zdaniem zapewnią stały wzrost przez cały cykl rynkowy.
W miarę przechodzenia od świata analogowego do cyfrowego, we wszystkich sektorach, nie tylko w sektorze technologicznym, pojawiają się liczne możliwości inwestycyjne.
W sektorze finansowym powstanie wielu firm z branży fintech i rozwój płatności cyfrowych naprawdę zakłóciły funkcjonowanie tradycyjnego sektora bankowego, tworząc nowe opcje dla konsumentów. Uważamy, że wiele z tych firm fintechowych wciąż znajduje się w początkowej fazie tego przełomu.
W sektorze opieki zdrowotnej, znajdujemy nowe możliwości inwestycyjne, które zaspokajają rosnące globalne zapotrzebowanie na opiekę zdrowotną za pomocą innowacji i technologii. Podczas gdy biotechnologia i genomika są niezwykle obiecujące w zakresie nowych metod leczenia i terapii, branża urządzeń medycznych i technologii inwestuje znaczne środki w badania i rozwój, aby na nowo wyobrazić sobie system opieki zdrowotnej przyszłości.
Podczas pandemii konsumenci poznali ogromną liczbę nowych opcji dotyczących sposobu kupowania i sprzedawania towarów, dostępu do opieki zdrowotnej, ćwiczeń domowych czy rozrywki.
Uważamy, że w najbliższych latach będziemy obserwować duże przetasowania we wzorcach wydatków, ponieważ konsumenci będą korzystać z wielu nowych opcji, które odkryli w ciągu ostatniego roku.
Kolejnym obszarem zainteresowania jest przemysł. Innym ważnym tematem, na którym się koncentrujemy, jest reshoring globalnego łańcucha dostaw. Pandemia COVID-19 obnażyła wiele słabości globalnego łańcucha dostaw, zwłaszcza w dziedzinie opieki zdrowotnej. Sądzimy, że w ciągu najbliższych kilku lat wiele z tych branż, począwszy od opieki zdrowotnej, ale z czasem coraz szerzej, będzie dążyć do powrotu do Stanów Zjednoczonych.
Kolejnym tematem na naszym radarze jest dezurbanizacja. Obserwujemy zmianę w sposobie życia pokolenia millenialsów, którzy odchodzą od stylu życia skoncentrowanego bardziej na mieście na rzecz tego, który ma bardziej podmiejski charakter. Ten trend będzie się prawdopodobnie utrzymywał przez następne 5-10 lat i ma znaczące implikacje dla wielu branż.
Informacje te przeznaczone są wyłącznie dla mieszkańców USA.
