Magna Polonia S.A.: SA-R 2004 (2005-06-30). Komunikaty ESPI z dnia 30-06-2005

Udostępnij

SAF-R :

Firma: NARODOWY FUNDUSZ INWESTYCYJNY MAGNA POLONIA SA
Spis treści:
1. STRONA TYTUŁOWA
2. WYBRANE DANE FINANSOWE
3. KOREKTA RAPORTU
4. OPINIA O BADANYM ROCZNYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM
5. RAPORT Z BADANIA ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
6. PISMO PREZESA ZARZĄDU
7. SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
8. WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
9. BILANS
10. ZREALIZOWANY WYNIK NETTO
11. NIEZREALIZOWANY WYNIK NETTO
12. POZYCJE POZABILANSOWE
13. RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
14. ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
15. RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
16. ZMIANA WARTOŚCI BILANSOWEJ SKŁADNIKÓW PORTFELA INWESTYCYJNEGO
17. ZBYWALNOŚĆ SKŁADNIKÓW PORTFELA INWESTYCYJNEGO
18. UDZIAŁY WIODĄCE
19. UDZIAŁY WIODĄCE C.D.
20. UDZIAŁY MNIEJSZOŚCIOWE
21. AKCJE I UDZIAŁY W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁZALEŻNYCH I STOWARZYSZONYCH
22. AKCJE I UDZIAŁY W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁZALEŻNYCH I STOWARZYSZONYCH C.D.
23. AKCJE I UDZIAŁY W POZOSTAŁYCH JEDNOSTKACH
24. UDZIAŁY WIODĄCE I MNIEJSZOŚCIOWE ORAZ POZOSTAŁE AKCJE I UDZIAŁY WEDŁUG DZIAŁÓW POLSKIEJ KLASYFIKACJI DZIAŁALNOŚCI (PKD)
25. OBLIGACJE
26. INNE DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE
27. ZAGRANICZNE PAPIERY WARTOŚCIOWE
28. ZAGRANICZNE AKCJE I UDZIAŁY
29. ZAGRANICZNE DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE
30. TREŚĆ PRZEPISU
31. TREŚĆ PRZEPISU
32. NALEŻNOŚCI
33. NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE
34. NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE
35. NALEŻNOŚCI O OKRESIE SPŁATY OD DNIA BILANSOWEGO
36. ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH
37. NALEŻNOŚCI (STRUKTURA WALUTOWA)
38. POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI
39. ŚRODKI PIENIĘŻNE I INNE AKTYWA PIENIĘŻNE
40. ŚRODKI PIENIĘŻNE I INNE AKTYWA PIENIĘŻNE (STRUKTURA WALUTOWA)
41. WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE
42. ZMIANA STANU WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)
43. WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)
44. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE
45. ZMIANA STANU ŚRODKÓW TRWAŁYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)
46. ŚRODKI TRWAŁE BILANSOWE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)
47. ŚRODKI TRWAŁE WYKAZYWANE POZABILANSOWO
48. ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO
49. INNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
50. WARTOŚĆ FIRMY Z WYCENY
51. ZMIANA STANU WARTOŚCI FIRMY Z WYCENY
52. ODPISY AKTUALIZUJĄCE
53. ZOBOWIĄZANIA OGÓŁEM
54. ZOBOWIĄZANIA
55. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE
56. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE, Z PODZIAŁEM NA ZOBOWIĄZANIA O OKRESIE WYMAGALNOŚCI OD DNIA BILANSOWEGO
57. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)
58. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK
59. ZOBOWIAZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH DŁUŻNYCH INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
60. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE
61. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE, Z PODZIAŁEM NA ZOBOWIĄZANIA O OKREDIE ZAPADALNOŚCI OD DNIA BILANSOWEGO:
62. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)
63. ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK
64. ZOBOWIAZANIA DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH DŁUŻNYCH INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
65. FUNDUSZE SPECJALNE
66. POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA
67. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE
68. ZMIANA STANU REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO
69. REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE ORAZ INNE OBOWIĄZKOWE ŚWIADCZENIA PRACOWNIKÓW
70. ZMIANA STANU REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE ORAZ INNE OBOWIĄZKOWE ŚWIADCZENIA PRACOWNIKÓW (WG TYTUŁÓW)
71. REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE ORAZ INNE OBOWIĄZKOWE ŚWIADCZENIA PRACOWNIKÓW (STRUKTURA WALUTOWA)
72. ZMIANA STANU INNYCH REZERW (WG TYTUŁÓW)
73. REZERWA Z WYCENY
74. ZMIANA STANU REZERWY Z WYCENY
75. KAPITAŁ ZAKŁADOWY (STRUKTURA)
76. AKCJE WŁASNE
77. AKCJE WŁASNE EMITENTA BĘDĄCE WŁASNOŚCIĄ JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH
78. KAPITAŁ ZAPASOWY
79. KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY
80. KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY AKCJI I UDZIAŁÓW
81. POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE (WEDŁUG CELU PRZEZNACZENIA)
82. ZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) Z LAT UBIEGŁYCH
83. NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) Z LAT UBIEGŁYCH
84. ZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) NETTO
85. NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) NETTO
86. NOTA 19
87. NALEŻNOŚCI WARUNKOWE OD JEDNOSTEK POWIĄZANYCH (Z TYTUŁU)
88. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE NA RZECZ JEDNOSTEK POWIĄZANYCH (Z TYTUŁU)
89. DODATNIE RÓŻNICE KURSOWE
90. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE (WG TYTUŁÓW)
91. UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE
92. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE (WG TYTUŁÓW)
93. REZERWY I ODPISY AKTUALIZUJĄCE
94. ZREALIZOWANE ZYSKI (STRATY) Z INWESTYCJI
95. ZREALIZOWANE ZYSKI (STRATY) Z INWESTYCJI
96. NIEZREALIZOWANE ZYSKI (STRATY) Z WYCENY
97. NIEZREALIZOWANE ZYSKI (STRATY) Z WYCENY
98. ZYSKI NADZWYCZAJNE
99. STRATY NADZWYCZAJNE
100. PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY
101. PODATEK DOCHODOWY ODROCZONY, WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT:
102. ŁĄCZNA KWOTA PODATKU ODROCZONEGO
103. PODATEK DOCHODOWY WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT DOTYCZĄCY
104. POZOSTAŁE OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA ZYSKU (ZWIĘKSZENIA STRATY), Z TYTUŁU:
105. SPOSÓB PODZIAŁU ZYSKU (POKRYCIA STRATY)
106. ZYSK (STRATA) NA JEDNĄ AKCJĘ ZWYKŁĄ
107. NOTY OBJAŚNIAJĄCE DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
108. DODATKOWE NOTY OBJAŚNIAJĄCE
109. PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU
110. PODPIS OSOBY, KTÓREJ POWIERZONO PROWADZENIE KSIĄG RACHUNKOWYCH

Spis załączników:

WYBRANE DANE FINANSOWE	w tys.	zł	w tys.	EUR
WYBRANE DANE FINANSOWE	2004	2003	2004	2003
I. Przychody z inwestycji	10 108	14 047	2 237	3 158
II. Wynik z inwestycji netto	-13 166	837	-2 914	188
III. Zrealizowane i niezrealizowane zyski (straty) z inwestycji	21 007	7 214	4 649	1 622
IV. Zysk (strata) z działalności operacyjnej	7 841	8 051	1 735	1 810
V. Zysk (strata) brutto	7 841	8 051	1 735	1 810
VI. Zysk (strata) netto	7 880	6 382	1 744	1 435
VII. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej	26 389	-21 360	5 841	-4 803
VIII. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej	-5 587	-8 709	-1 237	-1 958
IX. Przepływy pieniężne netto, razem	20 802	-30 069	4 604	-6 761
X. Aktywa razem	199 960	199 562	49 022	42 307
XI. Zobowiązania i rezerwy, razem	1 011	4 010	248	850
Zobowiązania długoterminowe
XII. Zobowiązania krótkoterminowe	479	2 934	117	622
XIII. Kapitał własny (aktywa netto)	198 949	195 552	48 774	41 457
XIV. Kapitał zakładowy	3 006	3 006	737	637
XV. Liczba akcji (w szt.)	30 056 124	30 056 124	30 056 124	30 056 124
XVI. Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł/EUR)	6,62	6,51	1,62	1,38
XVII. Rozwodniona wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł/EUR)	6,62	6,51	1,62	1,38
XVIII. Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,26	0,21	0,06	0,05
XIX. Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł/EUR)	0,26	0,21	0,06	0,05
XX. Zadeklarowana lub wypłacona dywidenda na jedną akcję (w zł/EUR)	0,15	0,30	0,04	0,06
W wierszu XX wykazano wypłaconą w danym roku dywidendę

INFORMACJE O KOREKCIE RAPORTU
Skorygowany raportem bieżącym nr	z dnia		o treści:

Plik		Opis

	OPINIA PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH O BADANYM ROCZNYM SPRAWOZDANIU FINANSOWYM

	Plik	Opis
	opinia.pdf opinia.pdf	Opinia niezależnego biegłego rewidenta

	RAPORT PODMIOTU UPRAWNIONEGO DO BADANIA SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH Z BADANIA ROCZNEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

	Plik	Opis
	raport.pdf raport.pdf	Raport z badnia rocznego sprawozdania finansowego

	PISMO PREZESA ZARZĄDU

	Plik	Opis
	ListdoakcjonariuszyVI2005.doc ListdoakcjonariuszyVI2005.doc	List do Akcjonariuszy

	SPRAWOZDANIE ZARZĄDU (SPRAWOZDANIE Z DZIAŁALNOŚCI EMITENTA)

	Plik	Opis
	SPRAWOZDANIE ZARZADU za 2004.doc SPRAWOZDANIE ZARZADU za 2004.doc	Sprawozdanie Zarządu z działalności

	WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
	Wprowadzenie do sprawozdania finansowego i porównywalnych danych finansowych zawierające, przy uwzględnieniu specyfiki działalności emitenta, w szczególności: a) nazwę (firmę) i siedzibę, wskazanie właściwego sądu rejestrowego i numeru rejestru oraz podstawowy przedmiot działalności emitenta według Polskiej Klasyfikacji Działalności, zwanej dalej "PKD", a w przypadku gdy papiery wartościowe emitenta znajdują się w obrocie na rynku regulowanym - także wskazanie branży według klasyfikacji przyjętej przez dany rynek, b) wskazanie czasu trwania emitenta, jeżeli jest oznaczoy, c) wskazanie okresów, za które prezentowane jest sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe, c1) informacje dotyczące składu osobowego zarządu oraz rady nadzorczej emitenta, d) wskazanie, czy sprawozdanie finansowe i porównywalne dane finansowe zawierają dane łączne - jeżeli w skład przedsiębiorstwa emitenta wchodzą wewnętrzne jednostki organizacyjne sporządzające samodzielne sprawozdania finansowe, d1) wskazanie, czy emitent jest jednostką dominującą lub znaczącym inwestorem oraz czy sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe, e) w przypadku sprawozdania finansowego sporządzonego za okres, w czasie którego nastąpiło połączenie - wskazanie, że jest to sprawozdanie finansowe sporządzone po połączeniu spółek, oraz wskazanie zastosowanej metody rozliczenia połączenia, f) wskazanie, czy sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez emitenta w dającej się przewidzieć przyszłości oraz czy nie istnieją okoliczności wskazujące na zagrożenie kontynuowania działalności, g) stwierdzenie, że sprawozdania finansowe podlegały przekształceniu w celu zapewnienia porównywalności danych, a zestawienie i objaśnienie różnic, będących wynikiem korekt z tytułu zmian zasad (polityki) rachunkowości lub korekt błędów podstawowych, zostało zamieszczone w dodatkowej nocie objaśniającej, h) wskazanie, czy w przedstawionym sprawozdaniu finansowym lub porównywalnych danych finansowych dokonano korekt wynikających z zastrzeżeń w opiniach podmiotów uprawnionych do badania o sprawozdaniach finansowych za lata, za które prezentowane są sprawozdanie finansowe i porónywalne dane finansowe, i) opis przyjętych zasad (polityki) rachunkowości, w tym metod wyceny aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów, ustalenia wyniku finansowego oraz sposobu sporządzenia sprawozdania finansowego i danych porównywalnych, j) wskazanie, zgodnie z załącznikiem nr 2 do rozporządzenia o prospekcie, średnich kursów wymiany złotego, w okresach objętych sprawozdaniem finansowym i porównywalnymi danymi finansowymi, w stosunku do euro, ustalanych przez Narodowy Bank Polski, w szczególności: - kursu obowiązującego na ostatni dzień każdego okresu, - kursu średniego w każdym okresie, obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień każdego meisiąca w danym okresie, a w uzasadnionych przypadkach - obliczonego jako średnia arytmetyczna kursów obowiązujących na ostatni dzień danego okresu i ostatni dzień okresu go poprzedzającego, - najwyższego i najniższego kursu w każdym okresie, k) wskazanie co najmniej podstawowych pozycji bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych ze sprawozdania finansowego i porównywalnych danych finansowych, przeliczonych na euro, ze wskazaniem zasad przyjętych do tego przeliczenia, l) wskazanie i objaśnienie różnic w wartości ujawnionych danych oraz istotnych różnic dotyczących przyjętych zasad (polityki) rachunkowości pomiędzy Polskimi Zasadami Rachunkowości (PZR) a MSR lub US GAAP - odpowiednio zgodnie z przepisami Rozporządzenia Rady Ministrów z dnia 16 października 2001 r. w sprawie szczegółowych warunków jakim powinien odpowiadać prospekt emisyjny oraz skrót prospektu (Dz. U. Nr 139, poz. 1568 i z 2002 r. Nr 36, poz. 328).

	Plik	Opis
	Wprowadzenie 12.04.doc Wprowadzenie 12.04.doc	Wprowadzenie do rocznego sprawozdania finansowego

BILANS
	Noty	w tys.	zł
	Noty	2004	2003
Aktywa
A. Portfel inwestycyjny		113 186	101 441
I. Notowane krajowe akcje, inne papiery wartościowe i instrumenty finansowe		5 869	5 935
Akcje stanowiące udziały wiodące w spółkach notowanych
1. Akcje stanowiące udziały mniejszościowe w spółkach notowanych		1 565	2 591
Akcje w jednostkach zależnych notowanych
Akcje w jednostkach współzależnych notowanych
Akcje w jednostkach stowarzyszonych notowanych
2. Notowane dłużne papiery wartościowe		4 175	3 254
3. Pozostałe notowane papiery wartościowe i instrumenty finansowe		129	90
II. Nienotowane krajowe papiery wartościowe, udziały i inne instrumenty finansowe		107 317	95 506
1. Akcje i udziały stanowiące udziały wiodące w spółkach nienotowanych			4 467
2. Akcje i udziały stanowiące udziały mniejszościowe w spółkach nienotowanych		3 041	8 501
3. Akcje i udziały w jednostkach zależnych nienotowanych		41 571	42 646
Akcje i udziały w jednostkach współzależnych nienotowanych
Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych nienotowanych
4. Akcje i udziały w innych jednostkach nienotowanych		1 068	763
5. Nienotowane dłużne papiery wartościowe		61 637	39 129
Pozostałe nienotowane papiery wartościowe i inne instrumenty finansowe
Zagraniczne papiery wartościowe, udziały i inne instrumenty finansowe
B. Należności	1586448310856586	6 884	18 651
1. Należności z tytułu udzielonych pożyczek		6 652	9 884
2. Należności z tytułu zbytych (umorzonych) papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych		157	2 527
Należności z tytułu odsetek
Należności z tytułu dywidend i innych udziałów w zyskach
3. Pozostałe należności		75	6 240
C. Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne	40220493188885	77 828	75 323
D. Inne aktywa		131	219
1. Wartości niematerialne i prawne, w tym:	46133489039573	4	7
wartość firmy
2. Rzeczowe aktywa trwałe	1681747936403	120	199
3. Rozliczenia międzyokresowe	125064114452935	7	13
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
3.1. Pozostałe rozliczenia międzyokresowe		7	13
Pozostałe
E. Wartość firmy z wyceny	1089430110775328	1 931	3 928
Aktywa, razem		199 960	199 562
F. Zobowiązania i Rezerwy		1 011	4 010
I. Zobowiązania	465135610301488	479	2 934
1. Zobowiązania z tytułu nabytych papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych			12
Zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek)
Zobowiązania z tytułu wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych
2. Zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń		45	1 129
3. Pozostałe zobowiązania		434	1 793
Fundusze specjalne
II. Rozliczenia międzyokresowe	47480107369144	104	215
Ujemna wartość firmy
1. Inne rozliczenia międzyokresowe		104	215
Długoterminowe
1.1. Krótkoterminowe		104	215
III. Rezerwy	105744443646402		539
1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego			39
Rezerwy na świadczenia emerytalne oraz inne obowiązkowe świadczenia pracowników
Długoterminowe
Krótkoterminowe
2. Pozostałe rezerwy			500
2.1. Długoterminowe			500
Krótkoterminowe
IV. Rezerwa z wyceny	428908711771477	428	322
Zobowiązania i rezerwy, razem		1 011	4 010
Aktywa netto ( Aktywa, razem - Zobowiązania i rezerwy, razem)		198 949	195 552
G. Kapitał własny		198 949	195 552
1. Kapitał zakładowy	1129359910885034	3 006	3 006
Należne wpłaty na kapitał zakładowy (wielkość ujemna)
2. Akcje własne (wielkość ujemna)	884128816517426	-956	-948
3. Kapitał zapasowy	33755148505719	194 359	193 836
4. Kapitał z aktualizacji wyceny, w tym:	105116485183932	-7 129	-7 129
środków trwałych
- akcji i udziałów		-7 129	-7 129
Pozostałe kapitały rezerwowe	47151729106642
5. Zysk (strata) z lat ubiegłych, w tym:	467647713070019	1 789	405
- zrealizowany zysk (strata)		-35	387
- niezrealizowany zysk (strata)		1 824	18
6. Zysk (strata) netto, w tym:	933223013380817	7 880	6 382
- zrealizowany zysk (strata) netto		1 890	4 644
- niezrealizowany zysk (strata) netto		5 990	1 738
Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)
Liczba akcji (w szt.)		30 056 124	30 056 124
Wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł)	67572424007787	6,62	6,51
Rozwodniona liczba akcji (w szt.)
Rozwodniona wartość aktywów netto na jedną akcję (w zł)	67572424007787	6,62	6,51

Wskaźnik "Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję" oblicza się z uwzględnieniem liczby potencjalnych akcji zwykłych zastosowanych przy wyliczeniu rozwodnionego zysku (straty) na jedną akcję zwykłą

ZREALIZOWANY WYNIK NETTO	w tys.	zł
ZREALIZOWANY WYNIK NETTO	2004	2003
1. Zrealizowany zysk (strata) netto	1 890	4 644
2. Zrealizowany zysk (strata) z lat ubiegłych	-35	387
Zrealizowany wynik netto, razem	1 855	5 031

NIEZREALIZOWANY WYNIK NETTO	w tys.	zł
NIEZREALIZOWANY WYNIK NETTO	2004	2003
1. Niezrealizowany zysk (strata) netto	5 990	1 738
2. Niezrealizowany zysk (strata) z lat ubiegłych	1 824	18
Niezrealizowany wynik netto, razem	7 814	1 756

POZYCJE POZABILANSOWE
	Noty	w tys.	zł
	Noty	2004	2003
Należności warunkowe
Od jednostek, w których fundusz posiada udziały wiodące (z tytułu)
otrzymanych gwarancji i poręczeń
Od jednostek, w których fundusz posiada udziały mniejszościowe (z tytułu)
otrzymanych gwarancji i poręczeń
Od jednostek powiązanych (z tytułu)	27936229768394
otrzymanych gwarancji i poręczeń
Od pozostałych jednostek (z tytułu)
otrzymanych gwarancji i poręczeń
Zobowiązania warunkowe
Na rzecz jednostek, w których fundusz posiada udziały wiodące (z tytułu)
udzielonych gwarancji i poręczeń
Na rzecz jednostek, w których fundusz posiada udziały mniejszościowe (z tytułu)
udzielonych gwarancji i poręczeń
1. Na rzecz jednostek powiązanych (z tytułu)	27936229768394	6 000	5 000
- udzielonych gwarancji i poręczeń		6 000	5 000
Na rzecz pozostałych jednostek (z tytułu)
udzielonych gwarancji i poręczeń
Inne (z tytułu)
Pozycje pozabilansowe, razem		6 000	5 000

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT
	Noty	w tys.	zł
	Noty	2004	2003
A. Przychody z inwestycji		10 108	14 047
1. Udział w wyniku finansowym netto		5 108	731
1.1. Z tytułu udziałów wiodących			-320
1.2. Z tytułu udziałów w jednostkach zależnych		5 108	1 051
Z tytułu udziałów w jednostkach współzależnych
Z tytułu udziałów w jednostkach stowarzyszonych
2. Przychody z akcji, innych papierów wartościowych i instrumentów finansowych oraz udziałów		2 953	2 727
2.1. Z tytułu dłużnych papierów wartościowych		408	1 547
2.2. Z tytułu udziałów mniejszościowych		237	1 081
2.3. Z tytułu innych papierów wartościowych, instrumentów finansowych i udziałów		2 308	99
3. Przychody z tytułu odsetek		2 047	2 357
4. Dodatnie różnice kursowe	186704600777		8 232
Pozostałe
B. Pozostałe przychody operacyjne	558006816357007	3 988	3 723
C. Koszty operacyjne		-24 421	-10 749
1. Koszty działania funduszu		-24 337	-10 665
1.1. Wynagrodzenie firmy zarządzającej		-6 987	-7 685
1.2. Usługi doradztwa finansowego		-165	-192
1.3. Usługi prawne		-199	-375
1.4. Odsetki z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek)			-3
1.5. Ujemne różnice kursowe	1340294912466790	-15 557
1.6. Pozostałe koszty		-1 429	-1 556
1.7. Amortyzacja premii od dłuznych papierów wartościowych			-854
2. Amortyzacja środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych		-84	-84
D. Pozostałe koszty operacyjne	1646437410117549	-15	-521
E. Rezerwy i odpisy aktualizujące	152712596205016	-2 826	-5 663
F. Wynik z inwestycji netto		-13 166	837
G. Zrealizowane i niezrealizowane zyski (straty) z inwestycji		21 007	7 214
1. Zrealizowane zyski (straty) z inwestycji	135845514548495	20 248	6 527
2. Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny	25153616499438	759	687
H. Zysk (strata) z działalności operacyjnej		7 841	8 051
Wynik zdarzeń nadzwyczajnych
Zyski nadzwyczajne	108292818495087
Straty nadzwyczajne	113739191867859
I. Zysk (strata) brutto		7 841	8 051
J. Podatek dochodowy	261499010623871	39	-1 669
część bieżąca
a) część odroczona		39	-1 669
Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)	86921339471373
K. Zysk (strata) netto, w tym:	61445908372565	7 880	6 382
1. Zrealizowany zysk (strata) netto		1 890	4 644
2. Niezrealizowany zysk (strata) netto		5 990	1 738
Zysk (strata) netto (zanualizowany)		7 880	6 382
Średnia ważona liczba akcji zwykłych (w szt.)		30 056 124	30 056 124
Zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł)	132087242904228	0,26	0,21
Średnia ważona rozwodniona liczba akcji zwykłych (w szt.)		30 056 124	30 056 124
Rozwodniony zysk (strata) netto na jedną akcję zwykłą (w zł)	132087242904228	0,26	0,21

Wskaźniki "Zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)", "Rozwodniony zysk (strata) na jedną akcję zwykłą (w zł)" oblicza się zgodnie z MSR

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
	w tys.	zł
	2004	2003
I. Kapitał własny na początek okresu (BO)	195 552	199 014
zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
korekty błędów podstawowych
I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po uzgodnieniu do danych porównywalnych	195 552	199 014
1. Kapitał zakładowy na początek okresu	3 006	3 006
Zmiany kapitału zakładowego
zwiększenia (z tytułu)
emisji akcji
zmniejszenia (z tytułu)
umorzenia akcji
1.1. Kapitał zakładowy na koniec okresu	3 006	3 006
Należne wpłaty na kapitał zakładowy na początek okresu
Zmiany należnych wpłat na kapitał zakładowy
zwiększenia (z tytułu)
zmniejszenia (z tytułu)
Należne wpłaty na kapitał zakładowy na koniec okresu
2. Akcje własne na początek okresu	-948	-180
2.1. Zmiany akcji własnych	-8	-768
a) zwiększenia (z tytułu)	-8	-768
- nabycie akcji własnych	-8	-768
zmniejszenia (z tytułu)
2.2. Akcje własne na koniec okresu	-956	-948
3. Kapitał zapasowy na początek okresu	193 836	192 569
3.1. Zmiany kapitału zapasowego	523	1 267
a) zwiększenia (z tytułu)	523	3 795
emisji akcji powyżej wartości nominalnej
- podziału zysku (ustawowo)	523	3 795
podziału zysku (ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość)
b) zmniejszenia (z tytułu)		-2 528
- pokrycia straty		-2 528
3.2. Kapitał zapasowy na koniec okresu	194 359	193 836
4. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu	-7 129	-7 070
4.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny		-59
zwiększenia (z tytułu)
a) zmniejszenia (z tytułu)		-59
zbycia środków trwałych
- - wycena akcji w spółkach wiodących, zależnych i stowarzyszonych		-59
4.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu	-7 129	-7 129
Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu
Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych
zwiększenia (z tytułu)
zmniejszenia (z tytułu)
Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu
5. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu	6 787	10 689
5.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu	6 787	12 205
zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
korekty błędów podstawowych
5.1.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po uzgodnieniu do danych porównywalnych	6 787	12 205
5.1.2. Zrealizowany zysk z lat ubiegłych na początek okresu	5 031	12 812
a) zwiększenia (z tytułu)	358	1 438
podziału zysku z lat ubiegłych
- reklasyfikacja zysków niezrealizowanych	325	1 438
- niewypłacona dywidenda (w części dotyczącej akcji własnych)	33
b) zmniejszenia (z tytułu)	-5 424	-13 863
- podziału zysku z lat ubiegłych	-5 031	-12 812
- reklasyfikacja strat niezrealizowanych	-393	-1 051
5.1.3. Zrealizowany zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	-35	387
5.1.4. Niezrealizowany zysk z lat ubiegłych na początek okresu	1 756	405
a) zwiększenia (z tytułu)	393	1 051
- reklasyfikacja strat niezrealizowanych	393	1 051
b) zmniejszenia (z tytułu)	-325	-1 438
- reklasyfikacja zysków niezrealizowanych	-325	-1 438
5.1.5. Niezrealizowany zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	1 824	18
5.1.6. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu	1 789	405
5.2. Strata z lat ubiegłych na początek okresu		-2 528
zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości
korekty błędów podstawowych
5.2.1. Strata z lat ubiegłych na początek okresu po uzgodnieniu do danych porównywalnych		-2 528
Zrealizowana strata z lat ubiegłych na początek okresu
zwiększenia (z tytułu)
przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia
zmniejszenia (z tytułu)
Zrealizowana strata z lat ubiegłych na koniec okresu
Niezrealizowana strata z lat ubiegłych na początek okresu
zwiększenia (z tytułu)
a) zmniejszenia (z tytułu)		2 528
- pokrycie straty		2 528
Niezrealizowana strata z lat ubiegłych na koniec okresu
Strata z lat ubiegłych na koniec okresu
5.3. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu	1 789	405
6. Wynik netto	7 880	6 382
a) zysk netto	7 880	6 382
- zrealizowany	1 890	4 644
- niezrealizowany	5 990	1 738
strata netto
zrealizowana
niezrealizowana
odpisy z zysku
II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ)	198 949	195 552
III. Kapitał własny, po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)	198 949	191 044

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
	w tys.	zł
	2004	2003
A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej
I. Wpływy	202 197	174 303
1. Odsetki	2 431	3 363
2. Dywidendy i udziały w zyskach	14 326	1 107
3. Zbycie udziałów wiodących	11 789	6 858
4. Zbycie udziałów mniejszościowych	16 709	9 853
5. Zbycie akcji i udziałów w jednostkach zależnych	969	500
Zbycie akcji i udziałów w jednostkach współzależnych
6. Zbycie akcji i udziałów w jednostkach stowarzyszonych	183	6 002
7. Zbycie pozostałych papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych	148 053	121 140
8. Zwrot z tytułu udzielonych pożyczek	3 927	23 825
Zbycie wartości niematerialnych i prawnych
Zbycie rzeczowych aktywów trwałych
9. Inne wpływy operacyjne, w tym:	3 810	1 655
II. Wydatki	-175 808	-195 663
1. Zapłacone wynagrodzenia firmy zarządzającej	-6 987	-7 888
2. Wydatki z tytułu usług doradztwa finansowego	-165	-202
3. Wydatki z tytułu usług prawnych	-311	-263
Nabycie udziałów wiodących
4. Nabycie udziałów mniejszościowych		-1 202
5. Nabycie akcji i udziałów w jednostkach zależnych	-18	-13 608
Nabycie akcji i udziałów w jednostkach współzależnych
6. Nabycie akcji i udziałów w jednostkach stowarzyszonych		-9 550
7. Nabycie pozostałych papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych	-165 636	-137 879
8. Udzielone pożyczki	-470	-23 367
9. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych		-7
10. Nabycie rzeczowych aktywów trwałych		-58
11. Inne wydatki operacyjne, w tym:	-2 221	-1 639
III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I-II)	26 389	-21 360
B. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej
I. Wpływy		1 197
Wpływy z tytułu emisji akcji i innych instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału
1. Kredyty		1 197
Pożyczki
Emisja dłużnych papierów wartościowych
Inne wpływy finansowe, w tym:
II. Wydatki	-5 587	-9 906
Wydatki z tytułu zgromadzenia kapitału
1. Nabycie akcji własnych	-21	-755
2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli	-5 566	-7 926
Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału zysku
3. Spłaty kredytów		-1 222
Spłaty pożyczek
Wykup dłużnych papierów wartościowych
4. Odsetki		-3
Inne wydatki finansowe, w tym:
III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)	-5 587	-8 709
C. Przepływy pieniężne netto, razem (A.III+/-B.III)	20 802	-30 069
D. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym:	5 968	-27 291
- zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych	-14 834	2 778
E. Środki pieniężne na początek okresu	78 185	105 476
F. Środki pieniężne na koniec okresu (E+/-C), w tym:	84 153	78 185
- o ograniczonej możliwości dysponowania	3 732	4 316

ZMIANA WARTOŚCI BILANSOWEJ SKŁADNIKÓW PORTFELA INWESTYCYJNEGO
	w tys.					zł
	Udziały wiodące	Udziały mniejszościowe	Akcje i udziały w jednostkach zależnych	Akcje i udziały w jednostkach współzależnych	Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych	Akcje i udziały w pozostałych jednostkach krajowych	Dłużne papiery wartościowe	Pozostałe	Zagraniczne papiery wartościowe	Razem
Wartość bilansowa na początek roku obrotowego	4 467	11 092	42 646			853	42 383			101 441
a. Zwiększenia (z tytułu)		630	11 825		0	1 345	171 109			184 909
- udział Funduszu w zysku netto roku obrotowego			5 287							5 287
- zakup akcji, udziałów, dłużnych papierów wartościowych, praw poboru			6 103			1 305	170 656			178 064
- rezerwa z wyceny			435							435
- wycena dłużnych papierów wartościowych akcji i udziałów na dzień bilansowy		630				40	277			947
- naliczenie odsetek							152			152
- rozwiązanie rezerw na trwałą utratę wartości							24			24
b. Zmniejszenia (z tytułu)	-4 467	-7 116	-12 900		0	-1 001	-147 680			-173 164
- sprzedaż akcji, udziałów, dłużnych papierów wartościowych, praw poboru	-4 467	-6 482	-306			-1 000	-147 143			-159 398
- udział Funduszu w stracie netto roku obrotowego			-180							-180
- odpisy na trwałą utratę wartości		-627	-370				-184			-1 181
- umorzenie akcji			-12 044							-12 044
- wypłata odsetek							-353			-353
- wycena dłużnych papierów wartościowych akcji i udziałów na dzień bilansowy		-7				-1				-8
Wartość bilansowa na koniec roku obrotowego		4 606	41 571		0	1 197	65 812			113 186

ZBYWALNOŚĆ SKŁADNIKÓW PORTFELA INWESTYCYJNEGO
	w tys.		zł
	Z nieograniczoną zbywalnością			Z ograniczoną zbywalnością
	notowane na giełdach	notowane na rynkach pozagiełdowych	nienotowane na rynkach regulowanych	Z ograniczoną zbywalnością
Udziały wiodące
wartość bilansowa
wartość według ceny nabycia				11 434
wartość godziwa
wartość rynkowa
Udziały mniejszościowe
wartość bilansowa		1 565		3 041
wartość według ceny nabycia		2 607		24 759
wartość godziwa		935
wartość rynkowa
Akcje i udziały w jednostkach zależnych
wartość bilansowa				41 571
wartość według ceny nabycia				67 904
wartość godziwa
wartość rynkowa
Akcje i udziały w jednostkach współzależnych
wartość bilansowa
wartość według ceny nabycia
wartość godziwa
wartość rynkowa
Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych
wartość bilansowa
wartość według ceny nabycia				5 307
wartość godziwa
wartość rynkowa
Akcje i udziały w pozostałych jednostkach krajowych
wartość bilansowa	15	114		1 068
wartość według ceny nabycia	2 013	770		3 043
wartość godziwa		114
wartość rynkowa	15
Dłużne papiery wartościowe
wartość bilansowa	4 175		61 637
wartość według ceny nabycia	4 122		61 605	101
wartość godziwa			61 637
wartość rynkowa	4 175
Pozostałe (wg tytułów)
wartość bilansowa
wartość według ceny nabycia
wartość godziwa
wartość rynkowa
wartość bilanowa
wartość według ceny nabycia
wartość godziwa
wartość rynkowa
Zagraniczne papiery wartościowe
wartość bilansowa
wartość według ceny nabycia
wartość godziwa
wartość rynkowa
Razem
wartość bilansowa	4 190	1 679	61 637	45 680
wartość według ceny nabycia	6 135	3 377	61 605	112 548
wartość godziwa		1 049	61 637
wartość rynkowa	4 190

UDZIAŁY WIODĄCE

Lp.

w tys.

zł

Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej

Siedziba

Przedmiot działalności

Liczba akcji/ udziałów

Wartość księgowa akcji/ udziałów przed korektą

Korekta wartości księgowej akcji/ udziałów

Wartość bilansowa akcji/ udziałów

Wartość rynkowa (dla spółek notowanych)

Procent posiadanego kapitału zakładowego

Udział w ogólnej liczbie głosów w walnym zgromadzeniu

Nieopłacona przez emitenta wartość akcji/ udziałów w jednostce

Otrzymane lub należne dywidendy (inne udziały w zyskach)

Razem

UDZIAŁY WIODĄCE C.D.

Lp.

w tys.

zł

Nazwa jednostki

Przychody netto ze sprzedaży

Zysk (strata) na działalności operacyjnej

Aktywa obrotowe

Należności długoterminowe

Należności krótkoterminowe

Zapasy

Aktywa razem

Kapitał własny

Zobowiązania i rezerwy

Ogółem, w tym:

Zakładowy

Należne wpłaty na kapitał zakładowy

Zapasowy

Rezerwowe

Wynik finansowy z lat ubiegłych

Zysk (strata) netto

Zobowiązania krótkoterminowe

Zobowiązania długoterminowe

Razem

UDZIAŁY MNIEJSZOŚCIOWE
Lp.	w tys.	zł
Lp.	Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej	Siedziba	Przedmiot działalności	Wartość bilansowa akcji / udziałów	Procent posiadanego kapitału zakładowego	Udział w ogólnej liczbie głosów w walnym zgromadzeniu	Nieopłacona przez emitenta wartość akcji / udziałów w jednostce	Otrzymane lub należne dywidendy (inne udziały w zyskach)
1.	Przedsiębiorstwo Zbożowo-Młynarskie PZZ w Bolesławcu S.A.	Bolesławiec	Wytwarzanie przemiału zbóż	1 532	9,07	9,07		115
2.	STRADOM S.A.	Częstochowa	Produkcja wyrobów z włókien naturalnych	985	9,64	9,64
3.	Zakłady Urządzeń Galwanicznych i Lakierniczych "Zugil" S.A.	Wieluń	Produkcja urządzeń do powłok ochronnych	817	5,18	5,18
4.	MOSTOSTAL WROCŁAW SA	Wrocław	Konstrukcje stalowe; systemy chłodnicze; zbiorniki ciśnieniowe	490	7,34	7,34
5.	ELZAM-HOLDING S.A.	Elbląg	Produkcja i usługi rózne	265	1,77	1,77		85
6.	Odlewnia Żeliwa S.A.	Zawiercie	Produkcja rur żeliwnych	234	1,29	1,29
7.	Fabryka Pił i Narzędzi "WAPIENICA" S.A.	Bielsko Biała	Produkcja narzędzi mechanicznych	133	1,93	1,93
8.	Bialskie Fabryki Mebli S.A.	Biała Podlaska	Produkcja pozostałych mebli	66	1,12	1,12
9.	Żegluga Bydgoska SA	Bydgoszcz	Sprzedaz usług w przewozack towarowych i pasażerskich	53	1,93	1,93
10.	Zakłady Naprawcze Taboru Kolejowego w Łapach S.A.	Łapy	Usługi w zakresie napraw taboru kolejowego	31	1,58	1,58
11.	Przedsiębiorstwo Robót Komunikacyjnych S.A.	Poznań	Budowa autostrad dróg lotnisk i obiektów sportowych		2,23	2,23
12.	Bielskie Zakłady Przemysłu Lniarskiego "Lenko" S.A.	Bielsko Biała	Tkanie pozostałych materiałów		1,93	1,93
13.	Zakłady Elektrotechniki Motoryzacyjnej "ZELMOT" S.A.	Warszawa	Produkcja wyposażenia elektrycznego do silników i pojazdów		0,41	0,64
14.	Zakłady Mebli Giętych S.A.	Radomsko	Produkcja krzeseł i siedzeń		1,99	1,99
15.	Małopolski Przemysł Drzewny SA	Przemyśl	Produkcja tarcicy i innych wyrobów drzewnych		2,53	2,53
16.	Zakłady Budowy Maszyn i Górnictwa CZĘSTOCHOWA S.A. w likwidacji	Kłobuck	Usługi w zakresie budowy maszyn i górnictwa		1,93	1,93
17.	Przedsiębiorstwo Produkcyjno - Handlowe BAWMOX S.A.	Moszczenica	Przygotowanie i przędzenie włókien bawełnianych		1,93	1,93
18.	Technologie Buczek S.A.	Sosnowiec	Produkcja rur stalowych		1,93	1,93
19.	Zakłady Podzespołów Radiowych "MIFLEX" S.A.	Kutno	Produkcja diod, lamp i innych elementów elektronicznych		1,93	1,93
20.	"FAGUM-STOMIL" S.A.	Łódź	Produkcja obuwia gumowego i z tworzyw sztucznych		1,93	1,93
21.	Warszawskie Zakłady Fotochemiczne FOTON S.A. w likwidacji	Warszawa	Produkcja chemikaliów fotograficznych		1,93	1,93
22.	Kielecka Centrala Materiałów Budowlanych S.A.	Kielce	Handel materiałami budowlanymi		0,18	0,18
23.	Fabryka Dywanów "Kowary" S.A.	Kowary	Produkcja dywanów i chodników		1,09	1,09
Razem				4 606				200
Tabela nie obejmuje spółek, które ogłosiły upadłość.

AKCJE I UDZIAŁY W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁZALEŻNYCH I STOWARZYSZONYCH
Lp.	w tys.	zł
Lp.	Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej	Siedziba	Przedmiot działalności	Charakter powiązania kapitałowego	Liczba akcji/ udziałów	Wartość księgowa akcji/ udziałów przed korektą	Korekta wartości księgowej akcji/ udziałów	Wartość bilansowa akcji/ udziałów	Wartość rynkowa (dla spółek notowanych)	Procent posiadanego kapitału zakładowego	Udział w ogólnej liczbie głosów w walnym zgromadzeniu	Nieopłacona przez emitenta wartość akcji/ udziałów w jednostce	Otrzymane lub należne dywidendy (inne udziały w zyskach)
1.	RT Hotels S.A.	Kraków	Wynajem nieruchomości własnych lub dzierżawionych	zależna	122 582	12 254		12 254		51,13	33,24
2.	QUMAK-SEKOM S.A.	Warszawa	Pozostała sprzedaż hurtowa	zależna	5 377 156	15 536		15 536		78,11	78,11
3.	Omnis-Polska Sp. z o.o.	Warszawa	Pozostała działalność związana z informatyką	stowarzyszona	10 000	168	-168	0		43,29	43,29
4.	Magna Investments Sp. z o.o.	Warszawa	Pozostałe pośrednictwo finansowe gdzie indziej nie sklasyfikowane	zależna	74	0		0		74,00	74,00
5.	Rakowice Sp. z o.o.	Kraków	Działalność agencji obsługi nieruchomości	zależna	23 380	13 781		13 781		93,00	93,00
Razem						41 739	-168	41 571

AKCJE I UDZIAŁY W JEDNOSTKACH ZALEŻNYCH, WSPÓŁZALEŻNYCH I STOWARZYSZONYCH C.D.
Lp.	w tys.	zł
	Nazwa jednostki	Przychody netto ze sprzedaży	Zysk (strata) na działalności operacyjnej	Aktywa obrotowe	Należności długoterminowe	Należności krótkoterminowe	Zapasy	Aktywa razem	Kapitał własny							Zobowiązania i rezerwy
									Ogółem, w tym:							Ogółem, w tym:
										Zakładowy	Należne wpłaty na kapitał zakładowy	Zapasowy	Rezerwowe	Wynik finansowy z lat ubiegłych	Zysk (strata) netto		Zobowiązania krótkoterminowe	Zobowiązania długoterminowe
1.	QUMAK - SEKOM S.A.	111 751	2 709	40 617	546	30 024	2 458	45 677	19 891	6 884		15 829		-5 244	2 422	25 785	25 238	170
2.	RT Hotels S.A.	11 462	2 385	900		792	16	58 645	23 967	18 700		1 887		-3 262	6 642	34 677	3 327	29 702
3.	Rakowice Sp. z o.o.	1 463	-88	538		73		14 891	14 818	15 084				-161	-105	73	55
4.	Omnis-Polska Sp. z o.o.	177	-395	189		135		366	-656	2 310				-2 570	-396	1 022	1 022
5.	Magna Investments Sp. z o.o.		-25	154				7 243	1 305	50			1 612	-269	-88	5 937	5 559
Razem		124 853	4 586	42 398	546	31 024	2 474	126 822	59 325	43 028		17 716	1 612	-11 506	8 475	67 494	35 201	29 872

AKCJE I UDZIAŁY W POZOSTAŁYCH JEDNOSTKACH
Lp.	w tys.	zł
Lp.	Nazwa jednostki ze wskazaniem formy prawnej	Siedziba	Przedmiot działalności	Liczba akcji / udziałów	Wartość bilansowa akcji / udziałów	Procent posiadanego kapitału zakładowego	Udział w ogólnej liczbie głosów w walnym zgromadzeniu	Nieopłacona przez emitenta wartość akcji / udziałów w jednostce	Otrzymane lub należne dywidendy (inne udziały w zyskach)
1.	Łąki Konstancińskie Sp. z o.o.	Konstancin - Jeziorna	Zagospodarowywanie i sprzedaż nieruchomości	1 147	609	19,17	17,90
2.	Międzyrzecze Sp. z o.o.	Konstancin - Jeziorna	Zagospodarowywanie i sprzedaż nieruchomości	707	348	19,22	17,94
3.	Karen Notebook S.A.	Warszawa	Prowadzenie handlu hurtowego i detalicznego wyrobami elektronicznymi	57 000	114	1,19	0,00
4.	"Hotel Grapa" Sp. z o.o. w likwidacji	Konstancin - Jeziorna	Usługi hotelarskie i gastronomiczne	97	57	19,13	17,95
5.	Przy Parku Sp. z o.o.	Konstancin - Jeziorna	Zagospodarowywanie i sprzedaż nieruchomości	92	54	19,17	17,92
6.	V NFI "VICTORIA" S.A.	Warszawa	Pozostałe pośrednictwo finansowe gdzie indziej nie sklasyfikowane	300	3	0,00	0,00
7.	I NFI S.A.	Warszawa	Pozostałe pośrednictwo finansowe gdzie indziej nie sklasyfikowane	300	3	0,00	0,00
8.	NFI PROGRESS S.A.	Warszawa	Pozostałe pośrednictwo finansowe gdzie indziej nie sklasyfikowane	300	2	0,00	0,00
9.	NFI OCTAVA S.A.	Warszawa	Pozostałe pośrednictwo finansowe gdzie indziej nie sklasyfikowane	300	2	0,00	0,00
10.	II NFI S.A.	Warszawa	Pozostałe pośrednictwo finansowe gdzie indziej nie sklasyfikowane	300	2	0,00	0,00
11.	Zachodni NFI S.A.	Warszawa	Pozostałe pośrednictwo finansowe gdzie indziej nie sklasyfikowane	200	1	0,00	0,00
12.	NFI Empik Media & Fashion S.A.	Warszawa	Pozostałe pośrednictwo finansowe gdzie indziej nie sklasyfikowane	200	1	0,00	0,00
13.	Jupiter Narodowy Fundusz Inwestycyjny SA	Warszawa	Pozostałe pośrednictwo finansowe gdzie indziej nie sklasyfikowane	201	1	0,00	0,00
14.	VII NFI im. Kazimierza Wielkiego S.A.	Warszawa	Pozostałe pośrednictwo finansowe gdzie indziej nie sklasyfikowane	1		0,00	0,00
15.	NFI Piast S.A.	Warszawa	Pozostałe pośrednictwo finansowe gdzie indziej nie sklasyfikowane	1		0,00	0,00
16.	NFI im. E.Kwiatkowskiego S.A.	Warszawa	Pozostałe pośrednictwo finansowe gdzie indziej nie sklasyfikowane	1		0,00	0,00
17.	NFI Fortuna S.A.	Warszawa	Pozostałe pośrednictwo finansowe gdzie indziej nie sklasyfikowane	1		0,00	0,00
18.	Marivet Sp. z o.o. w likwidacji	Kraków		2		0,01	0,01
19.	Foksal NFI S.A.	Warszawa	Pozostałe pośrednictwo finansowe gdzie indziej nie sklasyfikowane	1		0,00	0,00
20.	Centrozap S.A.	Katowice	Pozostała sprzedaż hurtowa	80 000		2,94	2,94
21.	Automarket .pl S.A.	Warszawa	Sprzedaż pojazdów mechanicznych	89 600		18,82	18,82
22.	Agro-Technika S.A.	Warszawa	Pozostała działalność komercyjna, gdzie indziej nie sklasyfikowana	100 000		6,15	1,63
Razem					1 197

UDZIAŁY WIODĄCE I MNIEJSZOŚCIOWE ORAZ POZOSTAŁE AKCJE I UDZIAŁY WEDŁUG DZIAŁÓW POLSKIEJ KLASYFIKACJI DZIAŁALNOŚCI (PKD)
w tys.	zł
Dział według PKD	Akcje notowane (wartość bilansowa)	Akcje i udziały nienotowane (wartość bilansowa)	Razem	Udział w aktywach netto w %
1. D 15 Produkcja artykułów spożywczych i napojów
a) udziały wiodące
b) udziały mniejszościowe	1 532		1 532	0,77
c) udziały w jednostkach powiązanych
d) pozostałe
Razem	1 532		1 532	0,77
2. D 17 Produkcja tkanin
Udziały wiodące
- Udziały mniejszościowe		985	985	0,50
- Razem		985	985	0,50
3. D 27 Produkcja metali
- Udziały mniejszościowe		234	234	0,12
- Razem		234	234	0,12
4. D 29 Produkcja maszyn i urządzeń, gdzie indziej nie sklasyfikowana
- Udziały mniejszościowe		1 215	1 215	0,60
- Razem		1 215	1 215	0,60
5. D35 Produkcj pozostałego sprzętu transportowego
- Udziały mniejszościowe	33		33	0,02
- Razem	33		33	0,02
6. D 36 Produkcja mebli; Działalność produkcyjna, gdzie indziej nie sklasyfikowana
- Udziały mniejszościowe		66	66	0,03
- Razem		66	66	0,03
7. F 45 Budownictwo
- Udziały mniejszościowe		490	490	0,25
- Razem		490	490	0,25
8. G 51 Handel Hurtowy i komisowy, z wyjątkiemhandlu pojazdami mechanicznymi i motocyklami
- Udziały w jednostkach powiązanych		15 536	15 536	7,80
- Pozostałe	114		114	0,06
- Razem	114	15 536	15 650	7,86
9. H 55 Hotele i restauracje
- Pozostałe		57	57	0,03
- Razem		57	57	0,03
10. I 61 Transport wodny
- Udziały mniejszościowe		51	51	0,03
- Razem		51	51	0,03
11. J 65 Pośrednictwo finansowe, z wyjątkiem ubezpieczeń i funduszu emerytalno - rentowego
- Pozostałe	15		15	0,01
- Razem	15		15	0,01
12. K70 Obsługa nieruchomości
- Udziały w jednostkach powiązanych		26 035	26 035	13,09
- Pozostałe		1 011	1 011	0,51
Razem		27 046	27 046	13,60
RAZEM	1 694	45 680	47 374	23,82

OBLIGACJE
Lp.	w tys.	zł
Lp.	Emitent	Nr serii	Termin wykupu	Wartość nominalna	Wartość w cenie nabycia	Wartość rynkowa	Należne odsetki	Udział w aktywach netto w %
1.	Skarb Państwa - Obligacja skarbowa PS0608		2008-06-24	1 950	1 993	1 987	60	1,00
2.	SOFTBANK S.A.		2005-03-09	1 500	1 475	1 481		0,74
3.	Skarb Państwa - Obligacja skarbowa OK0805		2005-08-12	1 200	1 121	1 157		0,58
4.	Toruń-Pacific Sp. z o.o. - Obligacja korporacyjna		2005-01-05	1 000	984	999		0,50
5.	Toruń-Pacific Sp. z o.o. - Obligacja korporacyjna		2005-02-03	1 000	992	994		0,50
6.	ESI Distribution - Obligacja korporacyjna		2005-01-19	800	787	797		0,40
7.	Skarb Państwa - Obligacja skarbowa TZ0505		2005-05-05	566	561	571	6	0,29
8.	Browary Żywiec 2 - Obligacja korporacyjna		2005-01-21	500	494	498		0,25
9.	Browary Żywiec 2 - Obligacja korporacyjna		2005-02-07	500	486	496		0,25
10.	Skarb Państwa - Obligacja skarbowa TZ0205		2005-02-05	339	337	343	3	0,17
11.	Skarb Państwa - Obligacja skarbowa OK0405		2005-04-12	120	110	118		0,06
12.	Zakłady Automatyki POLNA S.A. - Obligacje Zamienne		05-2002	101	101		5
13.	Greenhouse Finance Sp. z o.o. - Obligacja Korporacyjna	seria A	2003-04-02	230	230		62
Razem					9 671	9 441	136	4,74

INNE DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE
Lp.	w tys.	zł
Lp.	Emitent	Rodzaj papieru	Nr serii	Termin wykupu	Wartość nominalna	Wartość w cenie nabycia	Wartość rynkowa	Należne odsetki	Udział w aktywach netto w %
1.	Skarb Państwa	Bony skarbowe		2005-04-13	24 160	23 693	23 742		11,93
2.	Skarb Państwa	Bony skarbowe		2005-04-27	21 460	21 001	21 037		10,57
3.	Skarb Państwa	Bony skarbowe		2005-02-16	5 280	5 198	5 239		2,63
4.	Skarb Państwa	Bony skarbowe		2005-01-26	3 300	3 211	3 286		1,65
5.	AIG Bank Polska	Certyfikaty depozytowe		2005-02-15	1 700	1 676	1 686		0,85
6.	Skarb Państwa	Bony skarbowe		2005-03-16	1 100	1 086	1 086		0,55
7.	AIG Bank Polska	Certyfikaty depozytowe		2005-04-08	300	292	295		0,15
Razem						56 157	56 371		28,33

	ZAGRANICZNE PAPIERY WARTOŚCIOWE
	w tys.	zł
	- zagraniczne akcje i udziały
	- zagraniczne dłużne papiery wartościowe
	Zagraniczne papiery wartościowe razem

ZAGRANICZNE AKCJE I UDZIAŁY
Lp.	w tys.	zł
Lp.	Nazwa jednostki i siedziba	Przedmiot działalności	Liczba akcji / udziałów	Wartość w cenie nabycia	Wartość rynkowa	Udział w aktywach netto w %
Razem

ZAGRANICZNE DŁUŻNE PAPIERY WARTOŚCIOWE
Lp.	w tys.	zł
Lp.	Emitent	Rodzaj papieru	Nr serii	Termin wykupu	Wartość nominalna	Wartość w cenie nabycia	Wartość rynkowa	Należne odsetki	Udział w aktywach netto w %
Razem

Dodatkowe informacje i objaśnienia powinny zawierać istotne dane i objaśnienia niezbędne do tego, aby sprawozdanie finansowe i odpowiednio dane porównywalne odpowiadały warunkom określonym w art. 4 ust. 1 ustawy o rachunkowości, we wskazanym poniżej zakresie.

Przy odpowiednich pozycjach aktywów należy przedstawić informacje o obciążeniach aktywów o charakterze prawnorzeczowym i obligacyjnym oraz o wysokości odpisów aktualizujących, z wyjaśnieniem przyczyn

NALEŻNOŚCI	w tys.	zł
NALEŻNOŚCI	2004	2003
a) należności od spółek, w których fundusz posiada udziały wiodące		161
należności od spółek, w których fundusz posiada udziały mniejszościowe
b) należności od jednostek zależnych	6 474	15 560
należności od jednostek współzależnych
należności od jednostek stowarzyszonych
c) należności od pozostałych jednostek	410	2 930
Należności (netto), razem	6 884	18 651
d) odpisy aktualizujące	614	4 764
Należności (brutto), razem	7 498	23 415

NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE	w tys.	zł
NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE	2004	2003
a) należności krótkoterminowe od spółek, w których fundusz posiada udziały wiodące (wg tytułów):		161
- należności z tytułu udzielonych pożyczek		161
należności krótkoterminowe od spółek, w których fundusz posiada udziały mniejszościowe (wg tytułów):
b) należności krótkoterminowe od jednostek zależnych (wg tytułów):	5 559	14 760
- należności z tytułu udzielonych pożyczek	5 559	8 675
- pozostałe należności		6 085
należności krótkoterminowe od jednostek współzależnych (wg tytułów):
należności krótkoterminowe od jednostek stowarzyszonych (wg tytułów):
należności z tytułu udzielonych pożyczek
pozostałe należności
c) należności krótkoterminowe od pozostałych jednostek (wg tytułów):	410	2 930
- należności z tytułu udzielonych pożyczek	178	248
- należności z tytułu zbytych (umorzonych) papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych	157	2 527
- pozostałe należności	75	155
Należności krótkoterminowe (netto), razem	5 969	17 851
d) odpisy aktualizujące	614	4 764
Należności krótkoterminowe (brutto), razem	6 583	22 615

NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE	w tys.	zł
NALEŻNOŚCI DŁUGOTERMINOWE	2004	2003
należności długoterminowe od spółek, w których fundusz posiada udziały wiodące (wg tytułów):
należności długoterminowe od spółek, w których fundusz posiada udziały mniejszościowe (wg tytułów):
a) należności długoterminowe od jednostek zależnych (wg tytułów):	915	800
- należności z tytułu udzielonych pożyczek	915	800
należności długoterminowe od jednostek współzależnych (wg tytułów):
należności długoterminowe od jednostek stowarzyszonych (wg tytułów):
należności długoterminowe od pozostałych jednostek (wg tytułów):
Należności długoterminowe (netto), razem	915	800
odpisy aktualizujące
Należności długoterminowe (brutto), razem	915	800

NALEŻNOŚCI O OKRESIE SPŁATY OD DNIA BILANSOWEGO	w tys.	zł
NALEŻNOŚCI O OKRESIE SPŁATY OD DNIA BILANSOWEGO	2004	2003
a) do 1 miesiąca		3 983
b) powyżej 1miesiąca do 3 miesięcy	7	1 644
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy	219	6 817
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku	5 559	5 404
e) powyżej 1 roku	915	800
f) należności dla których termin spłaty upłynął	798	4 767
Należności (brutto), razem	7 498	23 415
g) odpisy aktualizujące	-614	-4 764
Należności (netto), razem	6 884	18 651

ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH	w tys.	zł
ZMIANA STANU ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH	2004	2003
Stan na początek okresu	4 764	15 554
a) zwiększenia (z tytułu)	55	1 007
- utworzenie odpisów na należności z tytułu udzielonych pożyczek		53
- utworzenie odpisów na należności z tytułu odsetek	55	954
b) zmniejszenia (z tytułu)	4 205	11 797
- wyksięgowanie odpisów na należności z tytułu pożyczek w związku z zakończeniem procesu upadłośc dłużnika		3 788
- wyksięgowanie odpisów na należności z tytułu pożyczek ze względu na przedawnienie należności		31
- wyksięgowanie odpisów na należności z tytułu zbytych (umorzonych) papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych w związku z zapłatą należności		2 170
- wyksięgowanie odpisów na należności z tytułu zbytych (umorzonych) papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych w związku z umorzeniem wierzytelności		402
- zmniejszenie odpisów na należności z tytułu zbytych (umorzonych) papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych w związku z naliczeniem ujemnych różnic kursowych		77
- wyksięgowanie odpisów na należności z tytułu dywidend ze względu na podjęcie uchwały o niewypłacaniu dywidendy		2 075
- spłata pozostałych należności, na które utworzono wcześniej odpisy	3 416
- wyksięgowanie odpisów z tytułu pozostałych należności w związku z zakończeniem procesu upadłości dłużnika		3 254
- wyksięgowanie odpisów na należności z tytułu odsetek ze względu na umorzenie wierzytelności	789
Stan odpisów aktualizujących na koniec okresu, razem	614	4 764

NALEŻNOŚCI (STRUKTURA WALUTOWA)	jednostka	waluta	w tys.	zł
NALEŻNOŚCI (STRUKTURA WALUTOWA)	jednostka	waluta	2004	2003
a) należności w walucie polskiej			6 884	18 651
należności w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)
b1. w walucie
po przeliczeniu na tys. zł
-
pozostałe waluty w tys. zł
Należności, razem			6 884	18 651

POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI	w tys.	zł
POZOSTAŁE NALEŻNOŚCI	2004	2003
a) Pozostałe należności krótkoterminowe (wg znaczących tytułów):	75	6 240
- sprzedaż wierzytelności		6 085
- należności od budżetu	69	154
- inne	6	1
Pozostałe należności długoterminowe (wg znaczących tytułów):
inne
Pozostałe należności, razem	75	6 240
NALEŻNOŚCI SPORNE I PRZETERMINOWANE 2004 ROK Należności przeterminowane wyniosły: 798 tys. zł, w tym: z tytułu udzielonych pożyczek 761 tys. zł, z tytułu zbytych (umorzonych) papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych 31 tys. zł, pozostałe należności 6 tys. zł.NALEŻNOŚCI SPORNE I PRZETERMINOWANE 2003 ROK Należności przeterminowane wyniosły: 5 467 tys. zł, w tym: z tytułu udzielonych pożyczek 528 tys. zł, z tytułu zbytych (umorzonych) papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych 3 683 tys. zł, z tytułu odsetek 1 254 tys. zł, pozostałe należności 2 tys. zł
W odniesieniu do łącznej wartości należności (długo- i krótkoterminowych), wyszczególnienie wartości należności spornych oraz należności przeterminowanych (z podziałem według tytułów)

ŚRODKI PIENIĘŻNE I INNE AKTYWA PIENIĘŻNE	w tys.	zł
ŚRODKI PIENIĘŻNE I INNE AKTYWA PIENIĘŻNE	2004	2003
a) środki pieniężne w kasie i na rachunkach bankowych	77 778	75 290
inne środki pieniężne
b) inne aktywa pieniężne	50	33
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem	77 828	75 323

ŚRODKI PIENIĘŻNE I INNE AKTYWA PIENIĘŻNE (STRUKTURA WALUTOWA)	jednostka	waluta	w tys.	zł
	jednostka	waluta	półrocze / 2004	2003
a) w walucie polskiej			2 880	9 455
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)			74 948	65 868
b1. w walucie
po przeliczeniu na tys. zł
b1. jednostka/waluta 1000/EUR			8 766	5 820
tys. zł			35 755	27 454
b1. jednostka/waluta 1000/USD			13 106	10 270
tys. zł			39 193	38 414
pozostałe waluty w tys. zł
Środki pieniężne i inne aktywa pieniężne, razem			77 828	75 323
Kwota 915 tys. EUR wykazana w środkach pieniężnych stanowi zabezpieczenie kredytu w rachunku bieżącym.

WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE	w tys.	zł
WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE	2004	2003
koszty zakończonych prac rozwojowych
wartość firmy
a) koncesje, patenty, licencje i podobne wartości, w tym:	2	5
- oprogramowanie komputerowe	2	5
inne wartości niematerialne i prawne
b) zaliczki na wartości niematerialne i prawne	2	2
Wartości niematerialne i prawne, razem	4	7

ZMIANA STANU WARTOŚCI NIEMATERIALNYCH I PRAWNYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)
	a	b	c		d	e	Wartości niematerialne i prawne, razem
	koszty zakończonych prac rozwojowych	wartość firmy	koncesje, patenty, licencje, i podobne wartości, w tym:		inne wartości niematerialne i prawne	zaliczki na wartości niematerialne i prawne
	koszty zakończonych prac rozwojowych	wartość firmy		oprogramowanie komputerowe	inne wartości niematerialne i prawne	zaliczki na wartości niematerialne i prawne
a) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na początek okresu			63	63		2	65
zwiększenia (z tytułu)
zmniejszenia (z tytułu)
b) wartość brutto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu			63	63		2	65
c) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu			58	58			58
d) amortyzacja za okres (z tytułu)			3	3			3
- odpisy amortyzacyjne			3	3			3
e) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu			61	61			61
odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu
zwiększenia
zmniejszenia
odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu
f) wartość netto wartości niematerialnych i prawnych na koniec okresu			2	2		2	4

WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)	w tys.	zł
WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)	2004	2003
a) własne	4	7
używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:
Wartości niematerialne i prawne, razem	4	7

RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	w tys.	zł
RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE	2004	2003
a) środki trwałe, w tym:	120	199
grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)
- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	26	51
- urządzenia techniczne i maszyny	37	54
- środki transportu	55	87
- inne środki trwałe	2	7
środki trwałe w budowie
zaliczki na środki trwałe w budowie
Rzeczowe aktywa trwałe, razem	120	199

ZMIANA STANU ŚRODKÓW TRWAŁYCH (WG GRUP RODZAJOWYCH)
w tys.	zł
	- grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)	- budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej	- urządzenia techniczne i maszyny	- środki transportu	- inne środki trwałe	Środki trwałe, razem
a) wartość brutto środków trwałych na początek okresu		77	127	162	65	431
zwiększenia (z tytułu)
zmniejszenia (z tytułu)
b) wartość brutto środków trwałych na koniec okresu		77	127	162	65	431
c) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na początek okresu		26	73	75	58	232
d) amortyzacja za okres (z tytułu)		25	17	32	5	79
e) amortyzacja za okres		25	17	32	5	79
f) skumulowana amortyzacja (umorzenie) na koniec okresu		51	90	107	63	311
odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na początek okresu
zwiększenia
zmniejszenia
odpisy z tytułu trwałej utraty wartości na koniec okresu
g) wartość netto środków trwałych na koniec okresu		26	37	55	2	120

ŚRODKI TRWAŁE BILANSOWE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)	w tys.	zł
ŚRODKI TRWAŁE BILANSOWE (STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA)	2004	2003
a) własne	120	199
używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:
Środki trwałe bilansowe, razem	120	199

ŚRODKI TRWAŁE WYKAZYWANE POZABILANSOWO	w tys.	zł
ŚRODKI TRWAŁE WYKAZYWANE POZABILANSOWO	2004	2003
- używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy leasingu, w tym:
- wartość gruntów użytkowanych wieczyście
Środki trwałe wykazywane pozabilansowo, razem

ZMIANA STANU AKTYWÓW Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	w tys.	zł
	2004	2003
1. Stan aktywów na początek okresu, w tym:	804	2 017
a) odniesionych na wynik finansowy	804	2 017
- strata podatkowa do odliczenia	804	2 017
wycena środków pieniężnych
odniesionych na kapitał własny
odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy
Zwiększenia
odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu)
odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu)
odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
2. Zmniejszenia	554	1 213
odniesione na wynik finansowy okresu w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku ze stratą podatkową (z tytułu)	554	1 213
- wykorzystanie straty podatkowej	279	878
- strata pozostała do odliczenia - spisanie	275
- zmiana stawek podatkowych		335
odniesione na kapitał własny w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
odniesione na kapitał własny w związku ze stratą podatkową (z tytułu)
odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z ujemnymi różnicami przejściowymi (z tytułu)
3. Stan aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:	250	804
a) odniesionych na wynik finansowy	250	804
- strata podatkowa do odliczenia	250	804
odniesionych na kapitał własny
odniesionych na wartość firmy lub ujemną wartość firmy
Prawo do odliczenia straty podatkowej wygasa w 2006 roku
Zmniejszenia i zwiększenia stanu aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego należy przedstawić odpowiednio co najmniej według poniższych tytułów, ze wskazaniem podstawowych grup aktywów i zobowiązań, których dotyczą: Zwiększenia z tytułu: - powstania różnic przejściowych - zmiany stawek podatkowych - nieujętej różnicy przejściowej poprzedniego okresu - powstania straty podatkowej - nieujętej w poprzednich okresach straty podatkowej Zmniejszenia z tytułu: - odwrócenia się różnic przejściowych - zmiany stawek podatkowych - odpisania aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego - wykorzystania straty podatkowej Odnośnie ujemnych różnic przejściowych dodatkowo należy ujawnić, oddzielnie dla podstawowych grup aktywów i zobowiązań: - kwotę ujemnych różnic przejściowych na początek i koniec okresu, - datę wygaśnięcia ujemnych różnic przejściowych

INNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	w tys.	zł
INNE ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	2004	2003
a) rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	7	13
- ubezpieczenia majatkowe	5	7
- inne	2	6
inne rozliczenia międzyokresowe, w tym:
Inne rozliczenia międzyokresowe, razem	7	13

WARTOŚĆ FIRMY Z WYCENY	w tys.	zł
WARTOŚĆ FIRMY Z WYCENY	2004	2003
udziałów wiodących
a) akcji i udziałów w jednostkach zależnych	1 931	3 928
akcji i udziałów w jednostkach współzależnych
akcji i udziałów w jednostkach stowarzyszonych
Wartość firmy z wyceny, razem	1 931	3 928

ZMIANA STANU WARTOŚCI FIRMY Z WYCENY	w tys.	zł
ZMIANA STANU WARTOŚCI FIRMY Z WYCENY	2004	2003
udziałów wiodących
stan na początek okresu
zwiększenia (z tytułu)
zmniejszenia (z tytułu)
stan na koniec okresu
a) akcji i udziałów w jednostkach zależnych	1 931	3 928
- stan na początek okresu	3 928	6 630
- zwiększenia (z tytułu)		2 087
- zakup udziałów i akcji		2 087
- zmniejszenia (z tytułu)	1 997	4 789
- sprzedaż udziałów i akcji		429
- odpis wartości firmy	1 997	3 893
- spisanie wartości firmy		467
- stan na koniec okresu	1 931	3 928
akcji i udziałów w jednostkach współzależnych
stan na początek okresu
zwiększenia (z tytułu)
zmniejszenia (z tytułu)
stan na koniec okresu
akcji i udziałów w jednostkach stowarzyszonych
stan na początek okresu
zwiększenia (z tytułu)
zmniejszenia (z tytułu)
stan na koniec okresu

	Jeżeli łączna kwota odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości ujętych / odwróconych jest istotna należy ujawnić: a) główne składniki lub grupy składników aktywów, do których odnosiły się odpisy lub ich odwrócenie, b) główne zdarzenia i okoliczoności, które doprowadziły do dokonania lub odwrócenia odpisów, c) dla każdej z wyodrębnionych grup składników aktywów: kwotę dokonanych odpisów aktualizujących, w tym odniesioną bezpośrednio na kapitał własny lub kwotę odwrócenia odpisów aktualizujących, w tym odniesioną bezpośrednio na kapitał własny.
	UTWORZENIE ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH – 2004 ROK akcje stanowiące udziały mniejszościowe - wycena spółki w cenie sprzedaży – kwota opisów 628 tys. złakcje stanowiące udziały w spółkach zależnych- utworzenie odpisu w związku sytuacją finansową - kwota opisów 13 tys. złakcje stanowiące udziały w spółkach zależnych - wycena spółki w cenie sprzedaży - kwota opisów 358 tys. zł dłużne papiery wartościowe - utworzenie odpisu w związku sytuacją finansową emitenta – kwota opisów 28 tys. złdłużne papiery wartościowe - wycena w cenie sprzedaży - kwota opisów 156 tys. zł należności - utworzenie odpisu w związku sytuacją finansową dłużnika - kwota opisów 55 tys. złRazem kwota utworzonych odpisów: 1 238 tys. złODWRÓCENIE ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH – 2004 ROK dłużne papiery wartościowe – w związku z wykupem przez emitenta papierów wartościowych na które utworzono odpisy, odwrócenie odpisów w kwocie 24 tys. zł.UTWORZENIE ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH – 2003 ROK akcje stanowiące udziały mniejszościowe - wycena spółki zgodnie z wyceną Fuduszu wiodącego – kwota opisów 1 987 tys. zł.akcje stanowiące udziały mniejszościowe- wycena spółki w cenie sprzedaży - kwota opisów 105 tys. złdłużne papiery wartościowe - utworzenie odpisu w związku sytuacją finansową emitenta - kwota opisów 47 tys. zł należności - utworzenie odpisu w związku sytuacją finansową dłużnika - kwota opisów - 1008 tys. złRazem kwota utworzonych odpisów: 3 147 tys. zł ODWRÓCENIE ODPISÓW AKTUALIZUJĄCYCH –2003 ROK akcje stanowiące udziały mniejszościowe - korekta wartości bilansowej w związku z anulacją umowy nabycia akcji - odwrócenie odpisów w kwocie 469 tys. złdłużne papiery wartościowe- wykup przez emitenta papierów wartościowych na które utworzono odpisy - odwrócenie odpisów w kwocie 42 tys. zł,należności - spłaty należności, na które wcześniej utworzone były odpisy odwrócenie odpisów w kwocie 2 170 tys. zł.Razem kwota odwróconych odpisów: 2 681 tys. zł
	Plik	Opis

ZOBOWIĄZANIA	w tys.	zł
ZOBOWIĄZANIA	2004	2003
zobowiązania długoterminowe
a) zobowiązania krótkoterminowe	479	2 934
Zobowiązania, razem	479	2 934

ZOBOWIĄZANIA	w tys.	zł
ZOBOWIĄZANIA	półrocze / 2004	2003
zobowiązania wobec spółek, w których fundusz posiada udziały wiodące
zobowiązania wobec spółek, w których fundusz posiada udziały mniejszościowe
zobowiązania wobec jednostek zależnych
zobowiązania wobec jednostek współzależnych
zobowiązania wobec jednostek stowarzyszonych
a) zobowiązania wobec pozostałych jednostek	479	2 934
Zobowiązania, razem	479	2 934

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	w tys.	zł
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE	2004	2003
zobowiązania krótkoterminowe wobec spółek, w których fundusz posiada udziały wiodące (wg tytułów):
zobowiązania krótkoterminowe wobec spółek, w których fundusz posiada udziały mniejszościowe (wg tytułów):
zobowiązania krótkoterminowe wobec jednostek zależnych (wg tytułów):
zobowiązania krótkoterminowe wobec jednostek współzależnych (wg tytułów):
zobowiązania krótkoterminowe wobec jednostek stowarzyszonych (wg tytułów):
a) pozostałe zobowiązania krótkoterminowe (wg tytułów):	479	2 934
- zobowiązania z tytułu nabytych papierów wartościowych, udziałów i innych instrumentów finansowych		12
zobowiązania z tytułu zaciągniętych kredytów (pożyczek)
zobowiązania z tytułu wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych
- zobowiązania z tytułu podatków, ceł i ubezpieczeń	45	1 129
- pozostałe zobowiązania	434	1 793
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	479	2 934

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE, Z PODZIAŁEM NA ZOBOWIĄZANIA O OKRESIE WYMAGALNOŚCI OD DNIA BILANSOWEGO	w tys.	zł
	2004	2003
a) do 1 miesiąca	170	1 163
b) powyżej 1 miesiąca do 3 miesięcy	234
c) powyżej 3 miesięcy do 6 miesięcy		1 082
d) powyżej 6 miesięcy do 1 roku		558
e) dla których termin spłaty upłynął	75	131
Zobowiązania krótkoterminowe, razem	479	2 934

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)	jednostka	waluta	w tys.	zł
ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)	jednostka	waluta	2004	2003
a) zobowiązania w walucie polskiej			479	2 934
zobowiązania w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)
b1. w walucie
po przeliczeniu na tys. zł
-
pozostałe waluty w tys. zł
Zobowiązania krótkoterminowe, razem			479	2 934

ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK

w tys.

zł

Nazwa (firma) jednostki, ze wskazaniem formy prawnej

Siedziba

Kwota kredytu / pożyczki wg umowy

Kwota kredytu / pożyczki pozostała do spłaty

Warunki oprocentowania

Termin spłaty

Zabezpieczenia

Inne

w tys. zł

w walucie

jednostka

waluta

w tys. zł

w walucie

jednostka

waluta

W przypadku kredytów i pożyczek w walutach obcych należy podać kwotę w danej walucie i po przeliczeniu na złote.

ZOBOWIAZANIA KRÓTKOTERMINOWE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH DŁUŻNYCH INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
w tys.	zł
Dłużne instrumenty finansowe wg rodzaju	Wartość nominalna	Warunki oprocentowania	Termin wykupu	Gwarancje / zabezpieczenia	Dodatkowe prawa	Inne

Należy przedstawić wykaz grup zobowiązań krótkoterminowych zabezpieczonych na majątku emitenta (ze wskazaniem rodzaju zabezpieczeń)

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	w tys.	zł
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE	2004	2003
a) zobowiązania długoterminowe wobec spółek, w których fundusz posiada udziały wiodące (wg tytułów):
b) zobowiązania długoterminowe wobec spółek, w których fundusz posiada udziały mniejszościowe (wg tytułów):
c) zobowiązania długoterminowe wobec jednostek zależnych (wg tytułów):
d) zobowiązania długoterminowe wobec jednostek współzależnych (wg tytułów):
e) zobowiązania długoterminowe wobec jednostek stowarzyszonych (wg tytułów):
f) pozostałe zobowiązania długoterminowe (wg tytułów):
Zobowiązania długoterminowe, razem

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE, Z PODZIAŁEM NA ZOBOWIĄZANIA O OKRESIE ZAPADALNOŚCI OD DNIA BILANSOWEGO:	w tys.	zł
	2004	2003
a) do 1 roku
b) powyżej 1 roku do 3 lat
c) powyżej 3 do 5 lat
d) powyżej 5 lat
Zobowiązania długoterminowe, razem

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)	jednostka	waluta	w tys.	zł
ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE (STRUKTURA WALUTOWA)	jednostka	waluta	2004	2003
a) zobowiązania w walucie polskiej
b) zobowiązania w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)
b1. w walucie
po przeliczeniu na tys. zł
-
pozostałe waluty w tys. zł
Zobowiązania długoterminowe, razem

ZOBOWIĄZANIA DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU KREDYTÓW I POŻYCZEK

w tys.

zł

Nazwa (firma) jednostki, ze wskazaniem formy prawnej

Siedziba

Kwota kredytu / pożyczki wg umowy

Kwota kredytu / pożyczki pozostała do spłaty

Warunki oprocentowania

Termin spłaty

Zabezpieczenia

Inne

w tys. zł

w walucie

jednostka

waluta

w tys. zł

w walucie

jednostka

waluta

W przypadku kredytów i pożyczek w walutach obcych należy podać kwotę w danej walucie i po przeliczeniu na złote.

ZOBOWIAZANIA DŁUGOTERMINOWE Z TYTUŁU WYEMITOWANYCH DŁUŻNYCH INSTRUMENTÓW FINANSOWYCH
w tys.	zł
Dłużne instrumenty finansowe wg rodzaju	Wartość nominalna	Warunki oprocentowania	Termin wykupu	Gwarancje / zabezpieczenia	Dodatkowe prawa	Rynek notowań	Inne

Należy przedstawić wykaz grup zobowiązań krótkoterminowych zabezpieczonych na majątku emitenta (ze wskazaniem rodzaju zabezpieczeń)

FUNDUSZE SPECJALNE	w tys.	zł
FUNDUSZE SPECJALNE	2004	2003
Fundusze specjalne (z podziałem na tytuły)
- Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych
Fundusze specjalne, razem

POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA	w tys.	zł
POZOSTAŁE ZOBOWIĄZANIA	2004	2003
1. Pozostałe zobowiązania krótkoterminowe (wg tytułów):	434	1 793
zobowiązania krótkoterminowe z tytułu wynagrodzenia dla Firmy Zarządzającej
zobowiązania krótkoterminowe z tytułu wynagrodzenia dla Firmy Zarządzającej
zobowiązania krótkoterminowe z tytułu usług doradztwa finansowego
- zobowiązania krótkoterminowe z tytułu pozostałych usług	9	79
- wpłaty dokonane przez kontrahentów z tytułu przyszłych zakupów akcji	346	1 640
- inne	79	74
Pozostałe zobowiązania długoterminowe (wg tytułów):
zobowiązania długoterminowe z tytułu wynagrodzenia dla Firmy Zarządzającej
inne
Pozostałe zobowiązania, razem	434	1 793

ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	w tys.	zł
ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE	2004	2003
a) rozliczenia międzyokresowe kosztów, w tym:	104	215
- koszty usług doradztwa finansowego	104	65
-		150
rozliczenia międzyokresowe przychodów, w tym:
Rozliczenia międzyokresowe, razem	104	215

ZMIANA STANU REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO	w tys.	zł
	2004	2003
1. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na początek okresu, w tym:	843	387
a) odniesionej na wynik finansowy	843	387
- wycena lokat bankowych	6	105
- wycena pożyczek	167	153
- wycena dłużnych papierów wartościowych	73	119
- różnice kursowe	597	10
odniesionej na kapitał własny
odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy
2. Zwiększenia	262	1 212
a) odniesione na wynik finansowy okresu z tytułu dodatnich różnic przejściowych (z tytułu)	262	1 212
- wycena lokat bankowych	10	6
- wycena pożyczek	54	79
- wycena dłużnych papierów wartościowych	81	73
- różnice kursowe	117	945
- zmiana stawki podatku		109
odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)
odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)
3. Zmniejszenia	855	756
a) odniesione na wynik finansowy okresu w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)	855	756
- realizacja przychodów z tytułu otrzymanych odsetek od lokat	6	105
- realizacja przychodów z tytułu otrzymanych odsetek od pożyczek	40	30
- realizacja przychodów z wyceny dłużnych papierów wartościowych	95	119
- realizacja przychodów z tytułu różnic kursowych	714	502
odniesione na kapitał własny w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)
odniesione na wartość firmy lub ujemną wartość firmy w związku z dodatnimi różnicami przejściowymi (z tytułu)
4. Stan rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego na koniec okresu, razem, w tym:	250	843
a) odniesionej na wynik finansowy	250	843
- wycena lokat bankowych	10	6
- wycena pożyczek	181	167
- wycena dłużnych papierów wartościowych	59	73
- różnice kursowe		597
odniesionej na kapitał własny
odniesionej na wartość firmy lub ujemną wartość firmy

Zmniejszenia i zwiększenia stanu rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego należy przedstawić odpowiednio co najmniej według poniższych tytułów, ze wskazaniem podstawowych grup aktywów i zobowiązań, których dotyczą: Zwiększenia z tytułu: - powstania różnic przejściowych - zmiany stawek podatkowych - nieujętej różnicy przejściowej poprzedniego okresu Zmniejszenia z tytułu: - odwrócenia się różnic przejściowych (wykorzystania rezerwy na odroczony podatek dochodowy) - zmiany stawek podatkowych - rozwiązania rezerwy wskutek braku możliwości jej wykorzystania Odnośnie dodatnich różnic przejściowych dodatkowo należy ujawnić, oddzielnie dla podstawowych grup aktywów i zobowiązań: - kwotę dodatnich różnic na początek i koniec okresu, - datę wygaśnięcia dodatnich różnic przejściowych - łączną kwotę różnic przejściowych związanych z inwestycjami w jednostkach podporządkowanych i oddziałach oraz we wspólnych przedsięwzięciach, na które nie utworzono rezerwy na podatek odroczony

REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE ORAZ INNE OBOWIĄZKOWE ŚWIADCZENIA PRACOWNIKÓW	w tys.	zł
	2004	2003
a) rezerwy na świadczenia emerytalne
b) inne obowiązkowe świadczenia pracowników (wg tytułów)
Rezerwy na świadczenia emerytalne oraz inne obowiązkowe świadczenia pracowników, razem

ZMIANA STANU REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE ORAZ INNE OBOWIĄZKOWE ŚWIADCZENIA PRACOWNIKÓW (WG TYTUŁÓW)	w tys.	zł
	2004	2003
a) stan rezerw na początek okresu (wg tytułów)
b) zwiększenia (z tytułu)
c) wykorzystanie (z tytułu)
d) rozwiązanie (z tytułu)
e) stan rezerw na koniec okresu (wg tytułów)

REZERWY NA ŚWIADCZENIA EMERYTALNE ORAZ INNE OBOWIĄZKOWE ŚWIADCZENIA PRACOWNIKÓW (STRUKTURA WALUTOWA)	jednostka	waluta	w tys.	zł
	jednostka	waluta	2004	2003
a) w walucie polskiej	w tys.	zł
b) w walutach obcych (wg walut i po przeliczeniu na zł)	w tys.	zł
b1. w walucie
po przeliczeniu na tys. zł
pozostałe waluty w tys. zł	w tys.	zł
Rezerwy na świadczenia emerytalne oraz inne obowiązkowe świadczenia pracowników, razem	w tys.	zł

ZMIANA STANU INNYCH REZERW (WG TYTUŁÓW)	w tys.	zł
ZMIANA STANU INNYCH REZERW (WG TYTUŁÓW)	2004	2003
a) stan innych rezerw na początek okresu (wg tytułów)	500
- rezerwa na ryzyka związane ze sporem sądowym	500
b) zwiększenia (z tytułu)		500
- utworzenie rezerwy w związku z ryzykiem zwiazanym ze sporem sądowym		500
wykorzystanie (z tytułu)
c) rozwiązanie (z tytułu)	500
- wygaśnięcie ryzyka	500
d) stan innych rezerw na koniec okresu (wg tytułów)		500
- rezerwa na ryzyka związane ze sporem sądowym		500

REZERWA Z WYCENY	w tys.	zł
REZERWA Z WYCENY	2004	2003
a) udziały wiodące		304
b) akcje i udziały w jednostkach zależnych	428	18
akcje i udziały w jednostkach współzależnych
akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych
Rezerwa z wyceny, razem	428	322

ZMIANA STANU REZERWY Z WYCENY	w tys.	zł
ZMIANA STANU REZERWY Z WYCENY	2004	2003
a) udziałów wiodących		304
- stan na początek okresu	304	1 057
zwiększenia (z tytułu)
- zmniejszenia (z tytułu)	304	753
- sprzedaż akcji	228	542
- odpisy rezerwy z wyceny	76	211
- stan na koniec okresu		304
b) akcji i udziałów w jednostkach zależnych	428	18
- stan na początek okresu	18
- zwiększenia (z tytułu)	435	18
- nabycie udziałów	435	18
- zmniejszenia (z tytułu)	25
- odpisy rezerwy z wyceny	25
- stan na koniec okresu	428
akcji i udziałów w jednostkach współzależnych
stan na początek okresu
zwiększenia (z tytułu)
zmniejszenia (z tytułu)
stan na koniec okresu
akcji i udziałów w jednostkach stowarzyszonych
stan na początek okresu
zwiększenia (z tytułu)
zmniejszenia (z tytułu)
stan na koniec okresu

KAPITAŁ ZAKŁADOWY (STRUKTURA)
w tys.	zł
Seria / emisja	Rodzaj akcji	Rodzaj uprzywilejowania akcji	Rodzaj ograniczenia praw do akcji	Liczba akcji	Wartość serii / emisji wg wartości nominalnej	Sposób pokrycia kapitału	Data rejestracji	Prawo do dywidendy (od daty)
	na okaziciela	zwykłe		1 000 000	100	środki pieniężne	1995-03-31	od 1995
	na okaziciela	zwykłe		32 000 000	3 200	aport	1995-09-12	od 1995
	na okaziciela	zwykłe		1 000 000	100	aport	1996-03-29	od 1996
	na okaziciela	zwykłe		500 000	50	aport	1996-05-29	od 1996
	na okaziciela	zwykłe		400 000	40	aport	1996-06-04	od 1996
	na okaziciela	zwykłe		100 000	10	aport	1996-06-25	od 1996
	na okaziciela	zwykłe		-3 973 815	-397	nie dotyczy	1996-12-19	nie dotyczy
	na okaziciela	zwykłe		-255 106	-26	nie dotyczy	1997-12-12	nie dotyczy
	na okaziciela	zwykłe		-313 038	-31	nie dotyczy	1998-11-30	nie dotyczy
	na okaziciela	zwykłe		-401 917	-40	nie dotyczy	1999-12-30	nie dotyczy
Liczba akcji, razem				30 056 124
Kapitał zakładowy, razem					3 006
Wartość nominalna jednej akcji (w zł)		0,10
W okresie sprawozdawczym nie było zmian w kapitale zakładowym FunduszuWedług posiadanych przez Fundusz informacji otrzymanych zgodnie z Art. 147 Ustawy Prawo o publicznym obrocie papierami wartościowymi akcjonariuszami posiadającymi powyżej 5% głosów na Walnym Zgromadzeniu Funduszu są następujące podmioty (dane na 31.12.2004 r.) Bank Zachodni WBK S.A posiada 6 483 837 akcji co stanowi 21,57% ogólnej liczby głosów i kapitału; SENATO HOLDINGS LIMITED posiada 3 002 000 akcji co stanowi 9,99% ogólnej liczby głosów i kapitału; SENATO HOLDINGS II LIMITED posiada 3 002 000 akcji co stanowi 9,99% ogólnej liczby głosów i kapitału; Copernicus Investments (Cyprus) Limited posiada 3 000 804 akcji co stanowi 9,98% ogólnej liczby głosów i kapitału; AIB Capital Markets plc posiada 2 612 500 akcji co stanowi 8,69% ogólnej liczby głosów i kapitału; AIB WBK Fund Management Sp. z o.o. posiada 2 560 701 akcji co stanowi 8,52% ogólnej liczby głosów i kapitału; Skarb Państwa posiada 1 947 719 akcji co stanowi 6,48% ogólnej liczby głosów i kapitału; SENATO HOLDINGS III LIMITED posiada 1 445 966 akcji 4,81% ogólnej liczby głosów i kapitału. Bank Zachodni WBK S.A, AIB Capital Markets plc, AIB WBK Fund Management Sp. z o.o.są to podmioty zależne od Allied Irish Banks plc SENATO HOLDINGS LIMITED, SENATO HOLDINGS II, LIMITED SENATO HOLDINGS III LIMITED są to podmioty zależne od NIF Fund Holdings PCC Ltd
Należy przedstawić informacje o wszelkich zmianach w kapitale zakładowym, w szczególności o: - liczbie, rodzaju, wartości nominalnej, cenie emisyjnej oferowanych akcji - zmianach wartości nominalnej akcji - zmianach praw z akcji oraz informacje o przewidywanych zmianach kapitału zakładowego w wyniku podwyższenia kapitału zakładowego w granicach kapitału docelowego lub warunkowego podwyższenia kaiptału zakładowego Ponadto należy podać informację o strukturze własności kaitału podstawowego emitenta, z wyodrębnieniem liczby i wartości akcji, w tym uprzywilejowanych, będących w posiadaniu emitenta lub w posiadaniu innych jednostek powiązanych oraz należy wskazać akcjonariuszy posiadających bezpośrednio lub pośrednio przez jednostki zależne co najmniej 5% kapitału zakładowego emitenta lub co najmniej 5% ogólnej liczby głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy, z wyodrębnieniem liczby i wartości akcji, w tym uprzywilejowanych, oraz informacji o udziale w kapitale zakładowym i udziale w zarządzaniu

AKCJE WŁASNE
w tys.	zł
Liczba akcji	Wartość wg ceny nabycia	Wartość bilansowa	Cel nabycia	Przeznaczenie
221 400	956	956	sprzedaż	sprzedaż

AKCJE WŁASNE EMITENTA BĘDĄCE WŁASNOŚCIĄ JEDNOSTEK PODPORZĄDKOWANYCH
w tys.	zł
Nazwa (firma) jednostki, siedziba	Liczba akcji	Wartość wg ceny nabycia	Wartość bilansowa
Magna Investments Sp. z o.o.	1 200 000	4 910	6 900

KAPITAŁ ZAPASOWY	w tys.	zł
KAPITAŁ ZAPASOWY	2004	2003
a) kapitał utworzony ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej	273 505	273 505
b) kapitał utworzony ustawowo	-171 160	-171 683
kapitał utworzony zgodnie ze statutem, ponad wymaganą ustawowo minimalną wartość
c) korekta wartości akcji i udziałów wniesionych do funduszu	92 014	92 014
inny (wg rodzaju)
Kapitał zapasowy, razem	194 359	193 836

KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY	w tys.	zł
KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY	2004	2003
z tytułu aktualizacji wyceny środków trwałych
a) z tytułu aktualizacji wyceny akcji i udziałów	-7 129	-7 129
z tytułu podatku odroczonego
inny (wg rodzaju)
Kapitał z aktualizacji wyceny, razem	-7 129	-7 129

KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY AKCJI I UDZIAŁÓW	w tys.	zł
KAPITAŁ Z AKTUALIZACJI WYCENY AKCJI I UDZIAŁÓW	2004	2003
a) udziałów wiodących	-829	-829
b) akcji i udziałów w jednostkach zależnych	-6 288	-6 288
akcji i udziałów w jednostkach współzależnych
c) akcji i udziałów w jednostkach stowarzyszonych	-12	-12
Kapitał z aktualizacji wyceny akcji i udziałów, razem	-7 129	-7 129

POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE (WEDŁUG CELU PRZEZNACZENIA)	w tys.	zł
POZOSTAŁE KAPITAŁY REZERWOWE (WEDŁUG CELU PRZEZNACZENIA)	2004	2003
Pozostałe kapitały rezerwowe, razem

ZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) Z LAT UBIEGŁYCH	w tys.	zł
ZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) Z LAT UBIEGŁYCH	2004	2003
a) zrealizowany zysk		387
b) zrealizowana strata	-35
Zrealizowany zysk (strata) z lat ubiegłych, razem	-35	387

NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) Z LAT UBIEGŁYCH	w tys.	zł
NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) Z LAT UBIEGŁYCH	2004	2003
a) niezrealizowany zysk	1 824	18
niezrealizowana strata
Niezrealizowany zysk (strata) z lat ubiegłych, razem	1 824	18
W 2004 roku przeklasyfikowano z zysków niezrealizowanych z lat ubiegłych do zrealizowanych zysków z lat ubiegłych kwotę 68 tys. zł na którą złożyły się następujące pozycje: - realizacja niezrealizowanych zysków z wyceny notowanych papierów wartościowych w wyniku ich sprzedaży w kwocie 325 tys. zł; - realizacja niezrealizowanych strat z wyceny notowanych papierów wartościowych w wyniku ich sprzedaży w kwocie -165 tys. zł; - realizacja strat z tytułu udziału w wyniku finansowym spółek wycenianych metodą praw własności w kwocie -228 tys. zł. W 2003 roku przeklasyfikowano z zysków niezrealizowanych z lat ubiegłych do zrealizowanych zysków z lat ubiegłych kwotę 387 tys. zł na którą złożyły się następujące pozycje:- realizacja niezrealizowanych zysków z wyceny notowanych papierów wartościowych w wyniku ich sprzedaży w kwocie 22 tys. zł; - realizacja niezrealizowanych strat z wyceny notowanych papierów wartościowych w wyniku ich sprzedażyw kwocie -1 051 tys. zł; - realizacja zysków z tytułu udziału w wyniku finansowym spółek wycenianych metodą praw własności w kwocie 1 416 tys. zł.
Ponadto należy przedstawić informacje o głównych tytułach dokonanej w kapitale własnym funduszu reklasyfikacji niezrealizowanych zysków (strat) z lat ubiegłych w zyski (straty) zrealizowane, z określeniem ich wartości

ZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) NETTO	w tys.	zł
ZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) NETTO	2004	2003
a) zrealizowany zysk	1 890	4 644
zrealizowana strata
Zrealizowany zysk (strata) netto, razem	1 890	4 644

NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) NETTO	w tys.	zł
NIEZREALIZOWANY ZYSK (STRATA) NETTO	2004	2003
a) niezrealizowany zysk	5 990	1 738
niezrealizowana strata
Niezrealizowany zysk (strata) netto, razem	5 990	1 738

	Należy przedstawić dodatkowe dane objaśniające sposób obliczenia wartości aktywów netto na jedną akcję oraz rozwodnionej wartości aktywów netto na jedną akcję.
	W latach 2003-2004 liczba akcji Funduszu nie zmieniała się i wynosiła 30 056 124 akcje. Do obliczenia aktywów netto na 1 akcję przyjęto taką liczbę akcji. Nie przewiduje się rozwodnienia liczby akcji, w związku z tym wskaźnik rozwodnione aktywa netto na 1 akcję został obliczony przy uwzględnieniu tej samej liczby akcji tj. 30 056 124.
	Plik	Opis

NALEŻNOŚCI WARUNKOWE OD JEDNOSTEK POWIĄZANYCH (Z TYTUŁU)	w tys.	zł
NALEŻNOŚCI WARUNKOWE OD JEDNOSTEK POWIĄZANYCH (Z TYTUŁU)	2004	2003
a) otrzymanych gwarancji i poręczeń, w tym:
- od jednostek zależnych
- od jednostek współzależnych
- od jednostek stowarzyszonych
- od znaczącego inwestora
- od jednostki dominującej
b) pozostałe (z tytułu)
- w tym: od jednostek zależnych
- w tym: od jednostek współzależnych
- w tym: od jednostek stowarzyszonych
- w tym: od znaczącego inwestora
- w tym: od jednostki dominującej
- w tym: od jednostek zależnych
- w tym: od jednostek współzależnych
- w tym: od jednostek stowarzyszonych
- w tym: od znaczącego inwestora
- w tym: od jednostki dominującej
Należności warunkowe od jednostek powiązanych, razem

ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE NA RZECZ JEDNOSTEK POWIĄZANYCH (Z TYTUŁU)	w tys.	zł
	2004	2003
a) udzielonych gwarancji i poręczeń, w tym:	6 000	5 000
- na rzecz jednostek zależnych	6 000,00	5 000,00
na rzecz jednostek współzależnych
na rzecz jednostek stowarzyszonych
na rzecz znaczącego inwestora
na rzecz jednostki dominującej
pozostałe (z tytułu)
w tym: na rzecz jednostek zależnych
w tym: na rzecz jednostek współzależnych
w tym: na rzecz jednostek stowarzyszonych
w tym: na rzecz znaczącego inwestora
w tym: na rzecz jednostki dominującej
w tym: na rzecz jednostek zależnych
w tym; na rzecz jednostek współzależnych
w tym: na rzecz jednostek stowarzyszonych
w tym: na rzecz znaczącego inwestora
w tym: na rzecz jednostki dominującej
Zobowiązania warunkowe na rzecz jednostek powiązanych, razem	6 000	5 000

DODATNIE RÓŻNICE KURSOWE	w tys.	zł
DODATNIE RÓŻNICE KURSOWE	2004	2003
a) zrealizowane dodatnie różnice kursowe	85	3 368
b) niezrealizowane dodatnie różnice kursowe		6 002
Dodatnie różnice kursowe, razem	85	9 370

POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE (WG TYTUŁÓW)	w tys.	zł
POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE (WG TYTUŁÓW)	2004	2003
zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
dotacje
a) rozwiązane rezerwy (z tytułu)	3 916	2 170
- spłaty należności, na które wcześniej utworzone były odpisy	3 416	2 170
- rozwiązanie rezerwy w związku z wygaśnięciem ryzyka, na które była utworzona	500
b) inne, w tym:	72	1 553
- wpływy z tytułu zakupionych wierzytelności w części przewyższającej ich cenę nabycia		1 534
- pozostałe	72	19
Pozostałe przychody operacyjne, razem	3 988	3 723

UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE	w tys.	zł
UJEMNE RÓŻNICE KURSOWE	2004	2003
a) zrealizowane ujemne różnice kursowe	808	101
b) niezrealizowane ujemne różnice kursowe	14 834	1 037
Ujemne różnice kursowe, razem	15 642	1 138

POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE (WG TYTUŁÓW)	w tys.	zł
POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE (WG TYTUŁÓW)	2004	2003
strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych
korekty wartości zapasów
a) utworzone rezerwy (z tytułu)		500
- spór sądowy		500
b) inne, w tym:	15	21
- przekazane darowizny	15	20
- inne		1
Pozostałe koszty operacyjne, razem	15	521

REZERWY I ODPISY AKTUALIZUJĄCE	w tys.	zł
REZERWY I ODPISY AKTUALIZUJĄCE	2004	2003
Rezerwy (wg tytułów):
1. Odpisy aktualizujące (wg tytułów):	-2 826	-5 663
- odpisy na trwałą utratę wartości	-1 183	-2 139
- odpisy z tytułu amortyzacji wartości firmy z wyceny	-1 996	-4 788
inne odpisy
- odpis rezerwy z wyceny	329	754
- rozwiązanie odpisów z tytułu trwałej utraty wartości	24	510
Rezerwy i odpisy aktualizujące, razem	-2 826	-5 663

ZREALIZOWANE ZYSKI (STRATY) Z INWESTYCJI	w tys.	zł
ZREALIZOWANE ZYSKI (STRATY) Z INWESTYCJI	2004	2003
a) zrealizowane zyski z inwestycji	20 332	8 224
b) zrealizowane straty z inwestycji	-84	-1 697
Zrealizowane zyski (straty) z inwestycji, razem	20 248	6 527

W odniesieniu do zrealizowanych zysków (strat) z inwestycji podział według głównych grup rodzajowych papierów wartościowych, z których sprzedaży w okresie sprawozdawczym zrealizowane zyski (straty) powstały
ZREALIZOWANE ZYSKI (STRATY) Z INWESTYCJI
	w tys.	zł
	Zrealizowane zyski z inwestycji	Zrealizowane straty z inwestycji
Udziały wiodące	7 621
Udziały mniejszościowe	9 126
Akcje i udziały w jednostkach zależnych	813
Akcje i udziały w jednostkach współzależnych
Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych
Akcje i udziały w pozostałych jednostkach krajowych	78
Dłużne papiery wartościowe	2 694	-84
Pozostałe
Zagraniczne papiery wartościowe
Razem	20 332	-84
Dodatkowe informacje dotyczące zysków zrealizowanych Udziały wiodące Przychody ze sprzedaży - 12 088 tys. zł Wartość wg ceny nabycia / wartości księgowej 4 467 tys. zł, Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 7 621 tys. zł Udziały mniejszościowe Przychody ze sprzedaży 15 608 tys. zł Wartość wg ceny nabycia / wartości księgowej 6 482 tys. zł Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 9 126 tys. zł Akcje i udziały w jednostkach zależnych Przychody ze sprzedaży 1 119 tys. zł Wartość wg ceny nabycia / wartości księgowej 306 tys. zł Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 813 tys. zł Akcje i udziały w pozostałych jednostkach krajowych Przychody ze sprzedaży 1 078 tys. zł Wartość wg ceny nabycia / wartości księgowej 1 000 tys. zł Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 78 tys. zł. Dłużne papiery wartościowe Przychody ze sprzedaży 149 753 tys. zł Wartość wg ceny nabycia / wartości księgowej 147 143 tys. zł Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 2 610 tys. zł Razem Przychody ze sprzedaży 179 646 tys. zł Wartość wg ceny nabycia / wartości księgowej 159 398 tys. zł Zrealizowany zysk (strata) z inwestycji 20 248 tys. zł.
Informacje o zrealizowanych zyskach (stratach) z inwestycji należy przedstawić z podziałem na: - przychody ze sprzedaży papierów wartościowych - koszty sprzedanych papierów wartościowych

NIEZREALIZOWANE ZYSKI (STRATY) Z WYCENY	w tys.	zł
NIEZREALIZOWANE ZYSKI (STRATY) Z WYCENY	2004	2003
a) niezrealizowane zyski z wyceny	767	812
b) niezrealizowane straty z wyceny	-8	-125
Niezrealizowane zyski (straty) z wyceny, razem	759	687

W odniesieniu do niezrealizowanych zysków (strat) z wyceny podział według grup rodzajowych papierów wartościowych, z którymi niezrealizowane zyski (straty) z wyceny są związane
NIEZREALIZOWANE ZYSKI (STRATY) Z WYCENY
	w tys.	zł
	Niezrealizowane zyski z wyceny	Niezrealizowane straty z wyceny
Udziały wiodące
Udziały mniejszościowe	630	-7
Akcje i udziały w jednostkach zależnych
Akcje i udziały w jednostkach współzależnych
Akcje i udziały w jednostkach stowarzyszonych
Akcje i udziały w pozostałych jednostkach krajowych	40
Dłużne papiery wartościowe	97	-1
Pozostałe
Zagraniczne papiery wartościowe
Razem	767	-8

ZYSKI NADZWYCZAJNE	w tys.	zł
ZYSKI NADZWYCZAJNE	2004	2003
a) losowe
b) pozostałe, w tym:
Zyski nadzwyczajne, razem

STRATY NADZWYCZAJNE	w tys.	zł
STRATY NADZWYCZAJNE	2004	2003
a) losowe
b) pozostałe, w tym:
Straty nadzwyczajne, razem

PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY	w tys.	zł
PODATEK DOCHODOWY BIEŻĄCY	2004	2003
1. Zysk (strata) brutto	7 841	8 051
2. Różnice pomiędzy zyskiem (stratą) brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym, (wg tytułów)	-7 841	-8 051
- trwałe różnice pomiędzy zyskiem brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym	-68 225	-14 961
- przejściowe różnice pomiędzy zyskiem brutto a podstawą opodatkowania podatkiem dochodowym	18 236	-5 249
- wyłączenie z podstawy opodatkowania dochodów zwolnionych	43 617	15 409
- odliczenie straty z lat ubiegłych	-1 469	-3 250
3. Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym	0	0
Podatek dochodowy według stawki 19 %
Zwiększenia, zaniechania, zwolnienia, odliczenia i obniżki podatku
Podatek dochodowy bieżący ujęty (wykazany) w deklaracji podatkowej okresu, w tym:
wykazany w rachunku zysków i strat
dotyczący pozycji, które zmniejszyły lub zwiększyły kapitał własny
dotyczący pozycji, które zmniejszyły lub zwiększyły wartość firmy lub ujemną wartość firmy

PODATEK DOCHODOWY ODROCZONY, WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT:	w tys.	zł
	2004	2003
- zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu powstania i odwrócenia się różnic przejściowych	39	-39
zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu zmiany stawek podatkowych
zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu z poprzednio nieujętej straty podatkowej, ulgi podatkowej lub różnicy przejściowej poprzedniego okresu
zmniejszenie (zwiększenie) z tytułu odpisania aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego lub braku możliwości wykorzystania rezerwy na odroczony podatek dochodowy
inne składniki podatku odroczonego (wg tytułów)
Podatek dochodowy odroczony, razem	39	-39

ŁĄCZNA KWOTA PODATKU ODROCZONEGO	w tys.	zł
ŁĄCZNA KWOTA PODATKU ODROCZONEGO	2004	2003
- ujętego w kapitale własnym
- ujętego w wartości firmy lub ujemnej wartości firmy

Pozycja "Łączna kwota podatku odroczonego ujętego w wartości firmy lub ujemnej wartości firmy" dotyczy jednostkowych sprawozdań finansowych w przypadku połączenia

PODATEK DOCHODOWY WYKAZANY W RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT DOTYCZĄCY	w tys.	zł
	2004	2003
- działalności zaniechanej
- wyniku na operacjach nadzwyczajnych

POZOSTAŁE OBOWIĄZKOWE ZMNIEJSZENIA ZYSKU (ZWIĘKSZENIA STRATY), Z TYTUŁU:	w tys.	zł
	2004	2003
Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty), razem

	Należy również przedstawić sposób podziału zysku lub pokrycia straty za prezentowane lata obrotowe, a w przypadku niezakończonego roku obrotowego - propozycję podziału zysku lub pokrycia straty, ujawniając odpowiednie, dla ustalenia wielkości zysku lub straty, dane liczbowe Ponadto należy przedstawić opis kryterium klasyfikacji przyjętego przy ustalaniu wielkości składających się na zysk (stratę) netto, w tym: a) zrealizowany zysk b) zrealizowaną stratę c) niezrealizowany zysk d) niezrealizowaną stratę wraz z wykazem głównych ich składników
	Zysk netto za rok 2003 wynosił 6.382.235,72 zł, w tym zrealizowany zysk netto 4.644.184,02 zł oraz niezrealizowany zysk netto 1.738.051,70 zł. Uchwałą Walnego Zgromadzenia NFI Magna Polonia S.A. z dnia 15 października 2004 roku zysk został podzielony w następujący sposób: kwota 4 508 418,60 zł, co stanowiło 0,15 zł na jedną akcję zrealizowanego zysku netto, przeznaczona została na dywidendę dla Akcjonariuszy Narodowego Funduszu Inwestycyjnego Magna Polonia S.A., kwota 135 765,42 zł zrealizowanego zysku netto przeznaczona została na podwyższenie kapitału zapasowego NFI Magna Polonia S.A. Jednocześnie Zwyczajne Walne Zgromadzenie zatwierdziło podział wyniku finansowego netto z lat ubiegłych w wysokości 404 589,76 zł tak, aby zrealizowany zysk netto w wysokości 386 925,22 zł przeznaczony został na podwyższenie kapitału zapasowego, natomiast niezrealizowany zysk netto z lat ubiegłych w wysokości 17 664,54 zł nie podlega podziałowi. Zwyczajne Walne Zgromadzenie ustaliło datę uzyskania prawa do dywidendy na dzień 29 października 2004 roku, a datę wypłaty dywidendy na dzień 17 listopada 2004 roku.W związku z tym, że na dzień ustalenia prawa do dywidendy Fundusz posiadał 221 400 akcji własnych, kwota faktycznie wypłaconej dywidendy była niższa o 33 210 zł. Powyższa kwota 33 210 zł została wykazana, jako niepodzielny zysk netto w pozycji zysk niezrealizowany z lat ubiegłych. Zysk netto za rok 2004 wynosi 7.879.859,78 zł, w tym zrealizowany zysk netto 1.889.717,17 zł oraz niezrealizowany zysk netto 5.990.142,61 zł. Zarząd NFI Magna Polonia S.A. proponuje, aby kwotę zysku zrealizowanego w wysokości 1 889 717,17 zł przeznaczyć na zwiększenie kapitału zapasowego. Zysk niezrealizowany nie podlega podziałowi.
	Plik	Opis

	Należy przedstawić dodatkowe dane objaśniające sposób obliczenia zysku (straty) na jedną akcję zwykłą oraz rozwodnionego zysku (straty) na jedną akcję zwykłą w podziale na wszystkie rodzaje akcji zwykłych, które różnią się między sobą prawem udziału w zysku netto danego okresu
	Akcje Funduszu nie różnią się między sobą prawem do zysku. Zysk (strata) na akcję zwykłą został obliczony jako iloraz wartości zysku (straty) za rok obrotowy i liczby akcji, która wyniosła 30 056 124 i była stała w prezentowanych okresach. W kalkulacji wskaźnika rozwodniony zysk(strata) na jedna akcję zwykłą przyjęto taką samą liczbę akcji, tj. 30 056 124, ponieważ nie przewiduje się rozwodnienia liczby akcji.
	Plik	Opis

	Należy zdefiniować środki pieniężne przyjęte do rachunku przepływów pieniężnych, przedstawiając ich strukturę na początek i na koniec okresu W przypadku wystąpienia niezgodności pomiędzy bilansowymi zmianami stanu niektórych pozycji oraz zmianami stanu tych pozycji wykazanymi w rachunku przepływów pieniężnych, należy wskazać ich przyczyny W odniesieniu do pozycji rachunku przepływów pieniężnych "Pozostałe wpływy" i "Pozostałe wydatki", należy przedstawić wykaz tych wpływów i wydatków, których kwoty przekraczają 5% ogólnej sumy odpowiednio wpływów lub wydatków z danej działalności, a zostały ujęte w tych pozycjach
	Środki pieniężne w rachunku przepływów środków pieniężnych składają się z aktywów w formie krajowych środków płatniczych, walut obcych i dewiz. W rachunku przepływów pieniężnych do środków pieniężnych zalicza się również inne aktywa finansowe w tym w szczególności naliczone od nich odsetki, jeśli aktywa te są płatne lub wymagalne w ciągu 3 m-cy od dnia ich wystawienia, nabycia lub założenia lokaty. Różnice pomiędzy bilansową zmianą stanu środków pieniężnych, a przepływami pieniężnymi netto wynikają z fakt u, że do środków pieniężnych w bilansie nie są zaliczane aktywa finansowe płatne w ciągu 3 miesięcy od daty ich wystawienia. Do pozycji tej w rachunku przepływów pieniężnych zaliczone zostały dłużne papiery wartościowe Skarbu Państwa płatne lub wymagalne w ciągu 3 m-cy od dnia ich wystawienia lub nabycia.STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH STAN NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2004 ROKU a.środki pieniężne w kasie - 4 tys. zł b. środki pieniężne na bieżących rachunkach bankowych - 77 774 tys. zł, w tym: - rachunki bieżące - 26 tys. zł - depozyty do 1 roku - 77 748 tys. zł c. inne środki pieniężne - 6 375 tys. zł, w tym: - naliczone odsetki od lokat do 3-m-cy - 50 tys. zł - dłużne papiery wartościowe Skarbu Państwa płatne do 3 m-cy od daty ich wystawienia - 6 325 tys. zł Środki pieniężne razem - 84 153 tys. zł, w tym: środki pieniężne w walucie polskiej - 9 205 tys. zł środki pieniężne w walutach obcych - 74 948 tys. zł STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH STAN NA DZIEŃ 31 GRUDNIA 2003 ROKU a.środki pieniężne w kasie - 0 tys. zł b. środki pieniężne na bieżących rachunkach bankowych - 75 290 tys. zł - rachunki bieżące - 2 384 tys. zł - depozyty do 1 roku - 72 906 tys. zł c. inne środki pieniężne - 2 895 tys. zł - naliczone odsetki od lokat do 3-m-cy - 33 tys. zł - dłużne papiery wartościowe Skarbu Państwa płatne do 3 m-cy od daty ich wystawienia - 2 862 tys. zł Środki pieniężne razem - 78 185 tys. zł, w tym: środki pieniężne w walucie polskiej - 12 317 tys. zł środki pieniężne w walutach obcych - 65 868 tys. zł
	Plik	Opis

	W dodatkowych notach objaśniających do sprawozdania finansowego i odpowiednio danych porównywalnych należy przedstawić: 1. Informacje o instrumentach finansowych, z uwzględnieniem specyfiki emitenta. 1.1. W odniesieniu do wszystkich aktywów i zobowiązań finansowych należy przedstawić instrumenty finansowe z podziałem na: a) aktywa finansowe przeznaczone do obrotu b) zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu c) pożyczki udzielone i należności własne d) aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności e) aktywa finansowe dostępne do sprzedaży - przedstawiając stan na początek okresu, zwiększenia i zmniejszenia, ze wskazaniem tytułów, oraz stan na koniec okresu, z uwzględnieniem podziału na poszczególne grupy aktywów i zobowiązań, według podziału przyjętego w bilansie 1.2. Ponadto odnośnie wszystkich aktywów i zobowiązań finansowych, w podziale odpowiednio według kategorii instrumentów finansowych, określonych w pkt 1.1., oraz z uwzględnieniem podziału na grupy (klasy) aktywów i zobowiązań finansowych:
	1.2.1. Należy zamieścić: a) podstawową charakterystykę, ilość i wartość instrumentów finansowych, w tym opis istotnych warunków i terminów, które mogą wpłynąć na wielkość, rozkład w czasie oraz pewność przyszłych przepływów pieniężnych, a w odniesieniu do instrumentów pochodnych w szczególności: - zakres i charakter instrumentu - cel nabywania lub wystawiania instrumentu - np. zabezpieczenie - kwotę (wielkość) będącą podstawą obliczenia przyszłych płatności - sumę i termin przyszłych przychodów lub płatności kasowych - termin ustalania cen, zapadalności, wygaśnięcia lub wykonania instrumentu - możliwości wcześniejszego rozliczenia - okres lub dzień - jeśli istnieją - cenę lub przedział cen realizacji instrumentu - możliwości wymiany lub zamiany na inny składnik aktywów lub pasywów - ustaloną stopę lub kwotę odsetek, dywidendy lub innych przychodów oraz terminu ich płatności - dodatkowe zabezpieczenia związane z tym instrumentem, przyjęte lub złożone - w/w informacji również dla instrumentu, na który dany instrument może być zamieniony - inne warunki towarzyszące danemu instrumentowi - rodzaj ryzyka związanego z instrumentem - sumę istniejących zobowiązań z tytułu zajętych pozycji w instrumentach b) opis metod i istotnych założeń przyjętych do ustalania wartości godziwej aktywów i zobowiązań finansowych wycenianych w takiej wartości
	c) opis sposobu ujmowania skutków przeszacowania aktywów finansowych zaliczonych do kategorii dostępnych do sprzedaży, tj. czy odnosi się je do przychodów lub kosztów finansowych, czy też do kapitału z aktualizacji wyceny, jak również kwoty odniesione na ten kapitał lub z niego odpisane d) objaśnienie przyjętych zasad wprowadzania do ksiąg rachunkowych instrumentów finansowych nabytych na rynku regulowanym e) informacje na temat obciążenia ryzykiem stopy procentowe, a w szczególności informację o: - wcześniej przypadającym terminie wykupu lub wynikającym z umowy terminie przeszacowania wartości - efektywnej stopie procentowej, jeżeli jej ustalenie jest zasadne f) informacje na temat obciążenia ryzykiem kredytowym, a w szczególności informację o: - szacowanej maksymalnej kwocie straty na jaką jednostka jest narażona, bez uwzględniania wartości godziwej jakichkolwiek przyjętych lub poczynionych zabezpieczeń, w przypadku gdyby wierzyciel nie wywiązał się ze świadczenia - koncentracji ryzyka kredytowego 1.2.2. Odnośnie aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży lub przeznaczonych do obrotu, wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia, jeżeli brak jest możliwości wiarygodnego zmierzenia wartości godziwej tych aktywów, należy wskazać wartość bilansową, przyczyny, dla których nie można wiarygodnie ustalić wartości godziwej tych aktywów, a także - o ile to możliwe - określić granice przedziału, w którym wartość godziwa tych instrumentów może się zawierać
	1.2.3. Odnośnie aktywów i zobowiązań finansowych, których nie wycenia się w wartości godziwej należy zamieścić: a) dane o ich wartości godziwej; jeżeli z uzasadnionych przyczyn wartość godziwa takich aktywów lub zobowiązań nie została ustalona, to należy ten fakt ujawnić i podać podstawową charakterystykę instrumentów finansowych, które w innym przypadku byłyby wyceniane po cenie ustalonej na aktywnym regulowanym rynku, na którym następuje publiczny obrót instrumentami finansowymi, zaś informacje o tej cenie są ogólnie dostępne b) w przypadku gdy wartość godziwa aktywów i zobowiązań finansowych jest niższa od ich wartości bilansowej - wartość bilansową i wartość godziwą danego składnika lub grupy składników, przyczyny zaniechania odpisów aktualizujących ich wartość bilansową oraz uzasadnienie przekonania o możliwości odzyskania wykazanej wartości w pełnej kwocie 1.2.4. W przypadku umowy, w wyniku której aktywa finansowe przekształca się w papiery wartościowe lub umowy odkupu, to odrębnie dla każdej transakcji należy przedstawić: a) charakter i wielkość zawartych transakcji, w tym opis przyjętych lub udzielonych gwarancji i zabezpieczeń, dane przyjęte do wyliczenia wartości godziwej przychodów odsetkowych związanych z umowami zawartymi w danym okresie oraz transakcjami zawartymi w okresach poprzednich, zarówno zakończonymi jak i niezakończonymi w danym okresie b) informację o aktywach finansowych wyłączonych z ksiąg rachunkowych
	1.2.5 W przypadku przekwalifikowania aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej do aktywów wycenianych w skorygowanej cenie nabycia, należy podać powody zmiany zasad wyceny 1.2.6. W przypadku gdy dokonano odpisów aktualizujących z tytułu trwałej utraty wartości aktywów finansowych, albo w związku z ustaniem przyczyny, dla której dokonano takich odpisów, zwiększono wartość składnika aktywów, należy podać kwoty odpisów obniżających i zwiększających wartość aktywów finansowych 1.2.7. Odnośnie dłużnych instrumentów finansowych, pożyczek udzielonych lub należności własnych należy podać przychody z odsetek wyliczone za pomocą stóp procentowych wynikających z zawartych kontraktów, z podziałem na kategorie aktywów, których odsetki te dotyczą, przy czym osobno należy wykazać odsetki naliczone i zrealizowane w danym okresie oraz odsetki naliczone lecz niezrealizowane. Odsetki niezrealizowane należy wykazać z podziałem według terminów zapłaty: - do 3 miesięcy - powyżej 3 do 12 miesięcy - powyżej 12 miesięcy
	1.2.8. Odnośnie dokonanych odpisów aktualizujących wartość pożyczek udzielonych lub należności własnych z tytułu trwałej utraty ich wartości należy podać naliczone od tych wierzytelności odsetki, które do dnia sporządzenia sprawozdania finansowego nie zostały zrealizowane 1.2.9. Odnośnie zobowiązań finansowych należy podać koszty z tytułu odsetek od tych zobowiązań, wyliczonych za pomocą stóp procentowych wynikających z zawartych kontraktów, z podziałem na koszty odsetek związane ze zobowiązaniami zaliczonymi do przeznaczonych do obrotu, pozostałymi krótkoterminowymi zobowiązaniami finansowymi oraz długoterminowymi zobowiązaniami finansowymi; koszty odsetek naliczone i zrealizowane w danym okresie należy wykazać odrębnie od kosztów odsetek naliczonych lecz niezrealizowanych. Odsetki niezrealizowane należy wykazać z podziałem według terminów zapłaty: - do 3 miesięcy - powyżej 3 do 12 miesięcy - powyżej 12 miesięcy 1.2.10. Należy podać informacje dotyczące celów i zasad zarządzania ryzykiem finansowym, z uwzględnieniem podziału na zabezpieczanie wartości godziwej, zabezpieczanie przepływów pieniężnych oraz zabezpieczanie udziałów w aktywach netto jednostek zagranicznych, a ponadto informacje obejmujące co najmniej: a) opis rodzaju zabezpieczeń b) opis instrumentu zabezpieczającego oraz jego wartość godziwą sprawozdania finansowego c) charakterystykę zabezpieczanego rodzaju ryzyka
	1.2.11. W przypadku zabezpieczenia planowanej transakcji lub uprawdopodobnionego przyszłego zobowiązania należy podać informacje dotyczące celów i zasad zarządzania ryzykiem finansowym, z uwzględnieniem podziału na zabezpieczanie podstawowych rodzajów planowanych transakcji lub uprawdopodobnionych przyszłych zobowiązań, a ponadto informacje obejmujące co najmniej: a) opis zabezpieczanej pozycji, w tym przewidywany okres do zajścia planowanej transakcji lub powstania przyszłego zobowiązania b) opis zastosowanych instrumentów zabezpieczających c) kwoty wszelkich odroczonych lub nienaliczonych zysków i strat i przewidywany termin uznania ich za przychody lub koszty finansowe 1.2.12. Jeżeli zyski lub straty z wyceny instrumentów zabezpieczających, zarówno będących pochodnymi instrumentami finansowymi, jak i aktywami lub zobowiązaniami o innym charakterze, w przypadku zabezpieczania przepływów pieniężnych, zostały odniesione na kapitał z aktualizacji wyceny, należy podać: a) kwoty odpisów zwiększających i zmniejszających kapitał z aktualizacji wyceny b) kwoty odpisane z kapitału z aktualizacji wyceny i zaliczone do przychodów lub kosztów finansowych c) kwoty odpisane z kapitału z aktualizacji wyceny i dodane do ceny nabycia lub inaczej ustalonej wartości początkowej na dzień wprowadzenia do ksiąg rachunkowych składnika aktywów lub zobowiązań, który do tego dnia był objęty planowaną transakcją lub stanowił uprawdopodobnione przyszłe zobowiązanie poddane zabezpieczeniu.
	2. Dane o pozycjach pozabilansowych, w szczególności zobowiązaniach warunkowych, w tym również udzielonych gwarancjach i poręczeniach (także wekslowych), z wyodrębnieniem udzielonych na rzecz jednostek, w których emitent posiada udziały wiodące oraz jednostek zależnych, współzależnych i stowarzyszonych 3. Wykaz zobowiązań wobec budżetu państwa lub jednostek samorządu terytorialnego z tytułu uzyskania prawa własności budynków i budowli 4. Informacje o przychodach, kosztach i wynikach działalności zaniechanej w danym okresie lub przewidzianej do zaniechania w następnym okresie 5. Koszty wytworzenia środków trwałych w budowie, środków trwałych na własne potrzeby 6. Poniesione nakłady inwestycyjne oraz planowane w okresie najbliższych 12 miesięcy od dnia bilansowego nakłady inwestycyjne,w tym na niefinansowe aktywa trwałe 7.1. Informacje o transakcjach emitenta z podmiotami powiązanymi, dotyczące przeniesienia praw i zobowiązań
	7.2. Dane liczbowe, dotyczące jednostek powiązanych, o: a) wzajemnych należnościach i zobowiązaniach b) kosztach i przychodach z wzajemnych transakcji c) inne dane, niezbędne do sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego 8. Informacje o wspólnych przedsięwzięciach, które nie podlegają konsolidacji, w tym: a) nazwie, zakresie działalności wspólnego przedsięwzięcia b) procentowym udziale c) części wspólnie kontrolowanych rzeczowych składników aktywów trwałych, wartości niematerialnych i prawnych d) zobowiązaniach zaciągniętych na potrzeby przedsięwzięcia lub zakupu używanych rzeczowych składników aktywów trwałych e) części zobowiązań wspólnie zaciągniętych f) dochodach otrzymanych ze wspólnego przedsięwzięcia i kosztach z nimi związanych g) zobowiązaniach warunkowych i inwestycyjnych dotyczących wspólnego prezdsięwzięcia
	9. Informacje o przeciętnym zatrudnieniu, z podziałem na grupy zawodowe. 10. Informacje o łącznej wartości wynagrodzeń i nagród (w pieniądzu i w naturze), wypłaconych lub należnych, odrębnie dla osób zarządzających i nadzorujących emitenta w przedsiębiorstwie emitenta oraz oddzielnie w przedsiębiorstwach jednostek wiodących, jednostek od niego zależnych, współzależnych i z nim stowarzyszonych, bez względu na to, czy były one zaliczane w koszty, czy też wynikały z podziału zysku (dla każdej grupy osobno) 11. Informacje o wartości niespłaconych zaliczek, kredytów, pożyczek, gwarancji, poręczeń lub innych umów zobowiązujących do świadczeń na rzecz emitenta, jednostek wiodących, jednostek od niego zależnych, współzależnych i z nim stowarzyszonych, z podaniem warunków oprocentowania i spłaty tych kwot, udzielonych, przez emitenta w przedsiębiorstwie emitenta oraz oddzielnie w przedsiębiorstwach jednostek wiodących, jednostek od niego zależnych, współzależnych i z nim stowarzyszonych (dla każdej grupy osobno), osobom zarządzającym i nadzorującym, odrębnie dla osób zarządzających i nadzorujących oraz oddzielnie ich współmałżonkom, krewnym i powinowatym do drugiego stopnia, przysposobionym lub przysposabiającym oraz innym osobom, z którymi są one powiązane osobiście, z podaniem warunków oprocentowania i spłaty tych kwot
	12. Informacje o znaczących zdarzeniach, dotyczących lat ubiegłych,ujętych w sprawozdaniu finansowym za bieżący okres 13. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym 14. Zestawienie oraz objaśnienie różnic pomiędzy danymi ujawnionymi w sprawozdaniu finansowym i porównywalnych danych finansowych, a uprzednio sporządzonymi i opublikowanymi sprawozdaniami finansowymi 15. Zmiany stosowanych zasad (polityki) rachunkowości i sposobu sporządzania sprawozdania finansowego, dokonanych w stosunku do poprzedniego roku obrotowego (lat obrotowych), ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy i rentowność 16. Dokonane korekty błędów podstawowych, ich przyczyny, tytuły oraz wpływ wywołanych tym skutków finansowych na sytuację majątkową i finansową, płynność oraz wynik finansowy i rentowność
	17. W przypadku występowania niepewności co do możliwości kontynuowania działalności, opis tych niepewności oraz stwierdzenie, że taka niepewność występuje oraz wskazanie, czy sprawozdanie finansowe zawiera korekty z tym związane; informacja powinna zawierać również opis podejmowanych, bądź planowanych przez jednostkę działań mających na celu eliminację niepewności 18. W przypadku sprawozdania finansowego sporządzonego za okres, w ciągu którego nastąpiło połączenie, wskazanie, że jest to spawozdanie finansowe sporządzone po połączeniu spółek, oraz wskazanie dnia połączenia i zastosowanej metody rozliczenia połączenia (nabycia, łączenia udziałów): - w przypadku rozliczenia metodą nabycia - wskazanie: nazwy (firmy) i opisu przedmiotu działalności spółki przejętej, liczby, wartości nominalnej i rodzaju udziałów (akcji) wyemitowanych w celu połączenia oraz ceny przejęcia, wartości aktywów netto według wartości godziwej spółki przejętej na dzień połączenia, wartości firmy lub ujemnej wartości firmy i opisu zasad jej amortyzacji - w przypadku rozliczenia metodą łączenia udziałów - wskazanie: nazwy (firmy) i opisu przedmiotu działalności spółek które w wyniku połączenia zostały wykreślone z rejestru, liczby, wartości nominalnej i rodzaju udziałów (akcji) wyemitowanych w celu połączenia oraz przychodów i kosztów, zysków i strat oraz zmian w kapitałach własnych połączonych spółek za okres od początku roku obrotowego, w ciągu którego nastąpiło połączenie, do dnia połączenia
	19. Jeżeli emitent nie sporządza skonsolidowanego sprawozdania finansowego, w dodatkowej nocie objaśniającej do sprawozdania finansowego należy przedstawić podstawę prawną wraz z danymi uzasadniającymi odstąpienie od konsolidacji, nazwę i siedzibę jednostki sporządzającej skonsolidowane sprawozdanie finansowe na wyższym szczeblu grupy kapitałowej oraz miejsce jego publikacji, podstawowe wskaźniki ekonomiczno-finansowe, charakteryzujące działalność jednostek powiązanych w danym i ubiegłym roku obrotowym, takiej jak: wartość przychodów netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów oraz przychodów finansowych, wynik finansowy netto oraz wartość kapitału własnego, z podziałem na grupy, wartość aktywów trwałych, przeciętne roczne zatrudnienie, oraz inne informacje wymagane na podstawie odrębnych przepisów Ponadto w przypadku innych dodatkowych informacji niż wskazane powyżej, wymaganych na podstawie obowiązujących pzepisów o rachunkowości, lub innych informacji, mogących w istotny sposób wpłynąć na ocenę sytuacji majątkowej, finansowej, wyniku finansowego i ich zmian - należy ujawnić te informacje w odpowiedniej części sprawozdania finansowego.

	Plik	Opis
	Dodatkowe noty objasniajace 12.04.doc Dodatkowe noty objasniajace 12.04.doc	Dodatkowe noty objaśniające do rocznego sprawozdania finansowego

PODPISY WSZYSTKICH CZŁONKÓW ZARZĄDU
Data	Imię i Nazwisko	Stanowisko/Funkcja	Podpis
2005-06-24	Jerzy Bujko	Prezes Zarządu
2005-06-24	Marzena Tomecka	Wiceprezes Zarządu Dyrektor Finansowy
2005-06-24	Witold Radwański	Wiceprezes Zarządu