EUR/USD konsekwentnie demonstruje akcję typu "wstecz i do przodu" powyżej krytycznego wsparcia na poziomie 1.0760 podczas wczesnej sesji europejskiej. Główna para walutowa wykazuje oznaki utraty dynamiki wzrostu w obliczu niepowodzenia w dalszym przedłużaniu rajdu. Po pionowej wyprzedaży indeks dolara amerykańskiego (DXY) próbował bronić swoich spadków po odświeżeniu tygodniowego minimum na poziomie 103.44.
Indeks dolara amerykańskiego pozostawał pod presją po tym, jak kilku decydentów Rezerwy Federalnej (Fed) opowiedziało się za przerwą w trwającym od roku okresie zacieśniania polityki pieniężnej. Prezes Banku Rezerwy Federalnej w Filadelfii Patrick Harker stwierdził w czwartek, że jego zdaniem nadszedł czas, aby bank centralny "nacisnął przycisk stop" na co najmniej jedno posiedzenie. Harker argumentował, że taki ruch byłby obecnie rozważny.
Kurcząca się aktywność fabryk w USA vs. napięte warunki na rynku pracy
Rozbieżne wskaźniki gospodarcze Stanów Zjednoczonych wywołały chaos wśród decydentów Rezerwy Federalnej. W czwartek amerykańska agencja ISM poinformowała o siódmym z rzędu spadku wskaźnika PMI dla przemysłu za maj. Próg 50,0, który oddziela ekspansję od kurczenia się, wykazał spadek aktywności amerykańskich fabryk. Dane ekonomiczne wylądowały na poziomie 46,9 w porównaniu ze zrewidowaną w dół wartością 47,0. Również indeks nowych zamówień, który wskazuje na popyt terminowy, spadł znacząco do 42,6 w porównaniu z szacunkami na poziomie 44,9. Wygląda na to, że wyższe stopy procentowe i napięte warunki kredytowe zmusiły firmy do działania z mniejszą wydajnością. Ponadto osoby fizyczne mają trudności z uzyskaniem kredytu na podstawowe towary.
Z kolei amerykańska agencja ADP wykazała zmianę zatrudnienia (maj) na poziomie 278 tys. miejsc pracy, znacznie powyżej szacunków 170 tys. Doprowadziło to do przeciągania liny wśród decydentów Rezerwy Federalnej, ponieważ napięte warunki na rynku pracy przemawiają za kolejnymi podwyżkami stóp procentowych, podczas gdy konsekwentnie kurcząca się działalność fabryk sprzyja pauzie w tym miesiącu.
Mocny konsensus dla amerykańskiego NFP
Po opublikowaniu optymistycznej zmiany zatrudnienia ADP w USA, ulica jest przekonana, że oficjalne dane o zatrudnieniu w USA również pozostaną wyjątkowo solidne. Analitycy Wells Fargo spodziewają się wzrostu NFP o 200 tys. Uważają, że ważne jest, aby uważnie obserwować wzrost płac i liczbę osób aktywnych zawodowo. Siła robocza rosła w zdrowym tempie w ciągu ostatniego roku, a dalsze spowolnienie płac wraz z rosnącą podażą byłoby zachęcającym sygnałem w walce Rezerwy Federalnej o powrót inflacji do 2%.
Słabnąca inflacja w strefie euro nie zmniejsza jastrzębich prognoz EBC
Strefa euro podążyła śladem Niemiec, Francji i Hiszpanii i podała niższe niż oczekiwano dane dotyczące zharmonizowanego indeksu cen konsumpcyjnych (HICP), ponieważ ludzie rezygnują z luksusów z powodu wyższych kosztów życia. Miesięczny główny wskaźnik HICP pozostał na niezmienionym poziomie w porównaniu z poprzednim wzrostem o 0,6%, podczas gdy roczny wskaźnik HICP mocno spowolnił do 6,1% z szacunków 6,3% i poprzedniej publikacji 7,0%.
Inwestorzy zaczęli oczekiwać, że Europejski Bank Centralny (EBC) rozważy obecne spowolnienie presji inflacyjnej i recesję w Niemczech i może rozważyć przerwę w czerwcu. Oczekuje się jednak, że prezes Europejskiego Banku Centralnego Christine Lagarde podniesie stopy procentowe o 25 punktów bazowych, ponieważ inflacja bazowa nadal się utrzymuje wysoko.