Większość miesiąca rynki akcyjne spędziły na wzrostach w oczekiwaniu na decyzję EBC oraz Fedu, jednak w minionym tygodniu zabrakło siły do wybicia nowych szczytów. Giełdy w USA zanotowały najgorszy tydzień od maja, podczas gdy europejskie parkiety spadały drugi tydzień z rzędu.
W trakcie sezonu wyników w USA sentyment względem potencjalnych zysków jest co najwyżej mieszany, z pewnymi oznakami ożywienia w gospodarce, po spowolnieniu w pierwszym półroczu tego roku.
W tym tygodniu swoje dane opublikuje m.in. Tesla, Facebook, Amazon, Intel i Boeing, podczas gdy w Europie opublikowany zostanie najnowszy raport Deutsche Banku w środę. Po ostatniej decyzji o zwolnieniu 18 tysięcy osób oraz w związku z rozmowami dotyczącymi połączenia Commerzbank, oczekuje się bardzo złych danych, zwłaszcza że podbicie cen akcji po ogłoszeniu restrukturyzacji szybko zostało zniesione.
Poprawa amerykańskich danych w zeszłym tygodniu oraz wypowiedzi oficjeli Fedu wpływały na oczekiwania inwestorów względem podwyżki stóp procentowych. Aktualnie rynek spodziewa się obniżki o 25 lub 50 punktów bazowych.
Dane w tym tygodniu raczej nie rozjaśnią sytuacji, aczkolwiek ci, którzy myślą, że nastąpi obniżka o 50 punktów bazowych, muszą widzieć zupełnie inny obraz gospodarki niż pozostali uczestnicy rynku. Bazując tylko na danych makro, nawet obniżka o 25 punktów bazowych wydaje się wątpliwa, nawet jeżeli coraz więcej członków FOMC wydaje się mieć takie zdanie.
Dane z minionego tygodnia na temat PKB z Chin za II kwartał są najsłabsze od 25 lat, jednak ostatnie dane dotyczące produkcji przemysłowej i sprzedaży detalicznej za czerwiec pokazują poprawę, w przeciwieństwie do danych z USA i Wielkiej Brytanii.
Wszystkie oczy są w tym tygodniu zwrócone na EBC i decyzje w sprawie stóp procentowych. Zdania są podzielone czy nastąpi luzowanie polityki pieniężnej, czy bank poczeka do września, kiedy nowy program TLTRO wejdzie w życie. Każda decyzja inna, niż obniżka o 25 punktów bazowych, która prawdopodobnie jest wyceniania przez rynek, pozostanie prawdopodobnie bez wpływu na ceny i zwróci uwagę na wystąpienie Draghi'ego.
EURUSD aktualnie wsparcie na 1,1180. Ważniejszy poziom wsparcia przy 1,1110.
GBPUSD obecnie na dwuletnich minimach przy 1,2380. Wybicie powyżej 1,2580 otwiera drogę na 1,2780. Spadek poniżej 1,2380 otwiera drogę na 1,2100.
EURGBP wciąż poniżej 0,9118, załamanie trendu wzrostowego może nastąpić po wybiciu w dół 0,8950.
USDJPY wzrost powyżej 108,80 otworzy drogę na 109,20. Wsparcie przy 106,00.
FTSE 100 oczekiwane otwarcie na 7508
DAX oczekiwane otwarcie na 12245
CAC 40 oczekiwane otwarcie na 5545
Sentyment rynkowy CMC Markets:
US NDAQ 100 – seria wyników amerykańskich spółek technologicznych wróży ciekawy tydzień dla tego indeksu. Obecnie większość klientów CMC Markets oczekuje spadków– 59% pozycji stanowią bowiem pozycje krótkie. Pod względem ich wartości dominacja pozycji nastawionych na spadki jest jeszcze wyraźniejsza – pozycje takie stanowią 68%. Zarówno pod względem ilości klientów jak i wartości pozycji odsetek pozycji krótkich zmniejszył się jednak względem poprzedniej sesji - odpowiednio o 3 i 5 punktów procentowych.
Srebro - w opinii klientów CMC Markets srebro, które wystrzeliło w zeszłym tygodniu, nie zakończyło jeszcze swojego rajdu na północ. Aż 88% klientów posiada pozycje długie. Wartość tych pozycji zwiększyła się w ciągu ostatniego dnia o 8 punktów procentowych i zrównała się procentowo z ilością klientów (88%).
EUR/USD – patrząc na zaangażowanie klientów CMC Markets na głównej parze walutowej, ciężko wyciągnąć jednoznaczne wnioski co do ich oczekiwań względem kierunku, który obierze ona w najbliższej przyszłości. Z jednej strony większość, bo aż 68% klientów posiada obecnie otwarte pozycje długie, czyli potencjalnie oczekuje gołębich ruchów ze strony Fed i osłabienia się dolara. Z drugiej jednak, pod względem wartości widoczna jest przewaga pozycji krótkich, czyli prodolarowych (53%). Może to być efekt oczekiwań wobec najbliższego posiedzenia EBC i możliwego luzowania polityki pieniężnej lub doprecyzowania jej warunków, ale także braku wiary w większą niż zdyskontowana przez rynek obniżka stóp procentowych w USA. Względem poprzedniego dnia zmiany w zaangażowaniu są kosmetyczne (spadek wartości pozycji krótkich o 1 punkt procentowy), jednak w najbliższych dniach można oczekiwać większych przetasowań zarówno pod względem ilości jak i wartości pozycji długich i krótkich.
Sentyment rynkowy CMC Markets
Prezentowany materiał służy wyłącznie celom informacyjnym i nie ma na celu udzielania porad handlowych lub inwestycyjnych. Zastrzegamy sobie prawo do zmiany jakichkolwiek informacji zawartych w niniejszym materiale w dowolnym momencie, w przypadku wystąpienia błędu. CMC Markets nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty, które można ponieść, bezpośrednio lub pośrednio, wynikające z inwestycji opartych na jakichkolwiek informacjach tutaj zawartych.
