Spadki pogłowia świń w UE
Według Eurostatu, unijna produkcja mięsa wieprzowego, mierzona masą ubojową, w 4q21 zmniejszyła się o 0,8%, jednak spadki w 1q22 mogły istotnie pogłębić się. Pogłowie świń w UE-27 w grudniu’21 zmniejszyło się o 2,9% r/r do 141,69 mln szt., osiągając najniższy poziom od 2010. W największym stopniu do spadku przyczyniło się zmniejszenie pogłowia w Niemczech o 8,9% r/r (do 23,76 mln szt.; najmniej od 1995), w Polsce o 12,7% r/r (10,24 mln szt.) oraz w Holandii o 5,8% (10,87 mln szt.). Nie zwalnia natomiast wzrost pogłowia trzody chlewnej w Hiszpanii – w grudniu było wyższe o 5,1% r/r (vs +5,0% r/r w grudniu’20), a Hiszpania umocniła się na pozycji największego producenta trzody w UE.
Niski poziom opłacalności chowu trzody chlewnej w pierwszych miesiącach 2022 (por. wykres) sugerować może, że dane dotyczące pogłowia trzody chlewnej w Polsce wskażą na ponowny jego spadek w relacji rocznej także w czerwcu’22, choć w mniejszej skali.
Podaż niższa od osłabionego popytu
Zmiany po stronie podażowej mają największy wpływ na obecny kształt unijnego rynku wieprzowiny. Zapotrzebowanie na rynkach trzecich znajduje się poniżej ubiegłorocznego poziomu – według Eurostatu unijny eksport mięsa wieprzowego w 4q21 zmalał o blisko 30% r/r po spadku o 17% r/r w 3q21, głównie z powodu 66-proc. spadku eksportu do Chin. Z uwagi na wysoką bazę, prawdopodobnie istotną obniżkę eksportu zaobserwujemy również danych za 1q22.
Spadek sprzedaży zagranicznej w 4q21 wciąż przewyższał wolumenowo spadek unijnej produkcji żywca, a rynek wieprzowiny, mimo większej sprzedaży do HoReCa, pozostawał nadwyżkowy. Niemniej, pogłębienie spadków produkcji w 1q22, prawdopodobnie ponad wolumen spadku eksportu, pogorszyło sytuację podażową na rynku UE, wpływając na znaczące odbicie cen trzody na rynku europejskim.
Szybki wzrost cen trzody w 1q22
Co prawda przeciętna cena skupu trzody chlewnej w lutym była tylko o 0,9% wyższa r/r, jednak marzec przyniósł znaczące wzrosty. Ceny od połowy lutego (13-20.02) do połowy marca (13-20.03) odnotowały wzrost o 63% - nigdy wcześniej nieobserwowany w takiej skali w tak krótkim czasie. Zmiany na niemieckim rynku sugerują, że średnio w marcu dynamika cen r/r przekroczy 25%. Prawdopodobne są dalsze podwyżki cen w 2022.
Perspektywy 2022
Oczekujemy, że przeciętna cena skupu trzody chlewnej w Polsce wzrośnie o 28-36% r/r, tj. mocniej niż oczekiwaliśmy na koniec 4q21 (+8-20% r/r). Czynnik podażowy będzie miał kluczowe znaczenie dla dynamiki cen w perspektywie krótkookresowej. Z uwagi na istotne przyspieszenie wzrostów cen pasz, wywołanych wojną, tłumiących wzrost opłacalności, istnieje duże prawdopodobieństwo dalszego spadku pogłowia świń w perspektywie najbliższego półrocza.
