Dekoniunktura na rynku trzody chlewnej spowodowała, że unijna produkcja mięsa wieprzowego zaczęła spadać. Według Eurostatu uboje świń w 3q21 zmalały o 0,9% r/r, po wzroście o 4,2% r/r w 1h21. Dodatnia dynamika produkcji utrzymała się przede wszystkim w Hiszpanii, która korzystała na występowaniu ASF w wielu krajach UE, w tym w Niemczech.
Prawdopodobne jest pogłębienie spadków unijnej, w tym polskiej, produkcji żywca w 1h22. Niska opłacalność chowu świń, mniejszy import prosiąt i warchlaków w 2q21 i 3q21 (odpowiednio o 13% r/r i 16% r/r), spadek pogłowia loch o blisko 8% r/r w czerwcu’21 oraz wzrost liczby ognisk ASF do rekordowego poziomu w 2021 sugerują, że dane GUS wskażą na istotny spadek liczebności krajowego stada świń na koniec 2021.
Spadek unijnego eksportu w 3q21
Unijny eksport mięsa wieprzowego w 3q21 był mniejszy o 17% r/r wobec wzrostu o 4,7% r/r w 2q21, czego główną przyczyną była o blisko połowę niższa sprzedaż do Chin. Wolumen spadku eksportu przewyższał spadek produkcji w krajach Wspólnoty (por. wykres). Nadwyżki produkcji wieprzowiny lokowane były na rynku wewnętrznym, co stanowiło barierę dla wzrostów cen trzody chlewnej w UE w ostatnich miesiącach. Spadkowa tendencja w handlu prawdopodobnie utrzyma się w 1h22, a spadki mogą się nawet pogłębić w przypadku materializacji zapowiedzi Chin o wprowadzeniu ceł na import wieprzowiny w 2022, które uzasadniane są wysoką podażą w tym kraju.
Problemy z nadpodażą na UE wpływały negatywnie na wyniki polskiego eksportu i importu wieprzowiny. W 3q21 deficyt w handlu zagranicznym mięsem wieprzowym (CN0203) był najwyższy od ponad 11 lat. Import wieprzowiny wzrósł o 13% r/r, głównie z Danii, Niemiec i Hiszpanii, która w 1h21 odpowiadała za większość unijnych wysyłek mięsa do Chin. Oczekiwać można, że malejąca produkcja w Polsce prawdopodobnie poskutkuje pogłębieniem deficytu w handlu wieprzowiną również w kolejnych kwartałach.
Skrajnie niska opłacalność chowu
Krajowe ceny trzody chlewnej od kilku miesięcy utrzymują się na niskim poziomie. Według GUS przeciętna cena skupu w listopadzie była zaledwie o 2,2% wyższa (4,28zł/kg, +1,7% m/m) wobec niskiej ceny w listopadzie’20. Z uwagi na zdecydowanie wyższe niż przed rokiem ceny pasz, opłacalność chowu trzody chlewnej w 4q21 ukształtowała się na historycznie niskim poziomie. Relacja cen trzody do cen mieszanki pełnoporcjowej w październiku’21 wyniosła 3,2, i była niższa o 20% r/r.
Perspektywy 2022
Oczekujemy, że przeciętna cena skupu trzody chlewnej w 2022 wzrośnie o 8-15% r/r, przy czym blisko 20-proc. dynamiki cen można oczekiwać w 2h22. W 1h22 ceny tłumić będzie wciąż niski popyt poza UE. Impulsem do wzrostu cen, w warunkach ograniczonego popytu, będzie zmniejszona podaż w UE pod wpływem utrzymującej się długotrwale niskiej opłacalności produkcji.
***Materiał pochodzi z raportu PKO BP: Analizy Sektorowe, Agro Nawigator 4/2021, którego pełną zawartość możesz zobaczyć i pobrać klikając w poniższy przycisk
