Akcje polskie
Styczeń pozostał bardzo pozytywnym miesiącem dla polskiego rynku akcji, choć w ujęciu relatywnym (względem rynków globalnych) jego pierwsza połowa była znacznie lepsza niż druga. Okres znacznie lepszego zachowania dużych spółek względem małych zbliża się raczej do końca z uwagi na ryzyka regulacyjne, co skutkuje obniżeniem ich oceny. W roku wyborczym obawiamy się kolejnych ruchów uderzających w zyski sektorów: bankowego, paliwowego, wydobywczego czy energetycznego.
Akcje rynków rozwiniętych
Pomimo słabego początku roku, rynek amerykański nadrobił w styczniu i na początku lutego straty do Europy, najwięcej zarobiły fundusze akcji technologicznych, inwestujące w większości lub całkowicie w USA. Ewentualne korekty mogą być wykorzystywane do zwiększania alokacji w tym segmencie, który w naszej opinii pozostanie silny w najbliższych miesiącach. Pozytywniej niż przed miesiącem oceniamy Japonię z uwagi na spekulacje na temat następcy H. Kurody w fotelu prezesa BoJ - M. Amamiya jest równie gołębi w nastawieniu do polityki pieniężnej jak poprzednik.
Akcje rynków wschodzących
W trakcie stycznia euforia wokół rynku chińskiego, napędzana przez rekordowe napływy funduszy do regionu, stawała się powoli niebezpieczna, ale po obchodach chińskiego Nowego Roku nastroje nieco się schłodziły. Akcje chińskie pozostają obarczone dużym ryzykiem regulacyjnym, a w mniejszym stopniu także geopolitycznym, ale podtrzymujemy pozytywne nastawienie do nich i widzimy w nich główny motor wzrostów na rynkach wschodzących w tym roku. Styczeń potwierdził natomiast, że inaczej niż w poprzednich latach, niekoniecznie warto inwestować w Indiach. Spółki G. Adani’ego nie znajdują się w portfelach funduszy z oferty DI Xelion (według dostępnych nam informacji), ale ich ewentualne dalsze problemy mogą być kontynuowane w kolejnych miesiącach i rozlewać się dalej na szeroki rynek. Analogiczna sytuacji miała miejsce w 2013 r. w Brazylii.
***Materiał pochodzi z: „Barometru inwestycyjnego Xelion”, którego pełną zawartość możesz zobaczyć i pobrać klikając w poniższy przycisk:
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję