Wczorajsza sesja na GPW zaczęła się delikatnymi wzrostami, jednak już o 10:00 rynek dostał pierwszy sygnał odwrotu w postaci finalnego odczytu inflacji za styczeń’23 i luty’23. Co prawda, CPI w lutym’23 okazała się nieco niższa od konsensusu (18,6%), jednak wzrost do 18,4% został negatywnie odebrany przez rynek. Odczyt za styczeń’23 został skorygowany z 17,2% do 16,6%, ale w głównej mierze było to podyktowane zmianą wag we wskaźniku. W dalszej części sesji spadki wspierały wydarzenia na rynkach bazowych, szczególnie dalsze zawirowania w sektorze bankowym. Notowania kilku banków były zawieszone. Szczególnie głośno było o Credit Suisse – jego główny akcjonariusz odmówił udzielania dalszej pomocy. Po tej informacji kurs zniżkował -24%, a handel akcjami był wielokrotnie wstrzymywany. Dzisiaj rano Credit Suisse poinformował, że pożyczy od Narodowego Banku Szwajcarii do 50 mld CHF w ramach tzw. „decydującej akcji”.
W Polsce WIG-Banki spadł w trakcie wczorajszej sesji -3,0%, ale nie był to najsłabszy indeks sektorowy. Mocno zniżkowały też WIG-Górnictwo (-6,1%) i WIG-Paliwa (-5,4%). Z głównych indeksów WIG20 stracił -2,7%, WIG -2,6%, mWIG40 -2,9%, a sWIG80 -2,2%. Indeksy europejskie doświadczyły mocniejszych wyprzedaży. DAX spadł -3,3%, CAC40 -3,6%, a FTSE100 -3,8%. Za oceanem również dominowały spadki, ale były one o wiele delikatniejsze. S&P zniżkował -0,7%, DJI stracił -0,9%, natomiast Nasdaq zyskał +0,1%. Dzisiaj w kalendarzu makro czeka nas decyzja EBC w sprawie stóp procentowych. Konsensus spodziewa się podwyżki o 50 p.b. Z krajowego podwórka poznamy odczyty inflacji bazowej za styczeń’23 i luty’23 oraz bilans płatniczy za styczeń’23. O poranku rynki azjatyckie kontynuują spadki. Nikkei traci -0,8%, a SSE -1,0%. Na kontraktach terminowych w USA widać już dominację zieleni, ale w Europie nadal nastroje są w większości pesymistyczne.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- Dom Development: Wyniki 4Q’22 – minimalnie powyżej konsensusu [tabele BDM];
- Alumetal: Spółka miała 245,3 mln PLN zysku netto, 293,5 mln PLN zysku EBITDA w 2022 r., zgodnie z szacunkami;
- Bowim: Spółka miała szacunkowo 103,8 mln PLN jednostkowego zysku netto w 2022 r.;
- Novaturas: Przychody spółki wzrosły wstępnie o 36% r/r do 12,8 mln EUR w lutym; grupa spodziewa się w '23 osiągnąć 210-225 mln EUR przychodów oraz 3-5 mln EUR EBITDA;
- PKN Orlen: Grupa obniża ceny gazu dla klientów biznesowych do 353 PLN/MWh;
- Bogdanka: Bogdanka powinna być aktywna również w innych obszarach surowcowych – Sasin;
- Śnieżka: Podsumowanie konferencji wynikowej po 4Q’22 [podsumowanie BDM];
- Boryszew: Spółka ma umowę na dostawę elementów do e-aut za ok. 200 mln EUR w l. 2024-2034;
- Torpol: Oferta Torpolu za 1,5 mld PLN brutto najtańsza na prace na obwodnicy towarowej Poznania;
- Wielton: Spółka podpisała nową umowę ws. nabycia pozostałych 20% udziałów Langendorf;
- GPW: GPW chce przedstawić w kwietniu strategię rozwoju do 2027 roku;
- KGHM, Grupa Azoty: KGHM prowadzi rozmowy z Grupą Azoty o zaangażowaniu w rozbudowę Portu Morskiego Police;
- Orange: Spółka szacuje wartość nieruchomości do sprzedaży na ok. 1 mld PLN, szacuje wartość rynku hurtowego operatorów w Polsce na ok. 3 mld PLN;
- CCC: Nie widać dużych zmian dot. koszyka zakupowego, mniej zakupów spontanicznych;
- Pepco: Dealz uruchomił swoje pierwsze centrum dystrybucyjne w Polsce;
- Action: Spółka chce zwiększyć kwotę przeznaczoną na buyback do 30 mln PLN;
- Banki: Kolejne podwyżki stóp procentowych są coraz mniej prawdopodobne – Glapiński;
- Agora: Grupa wykaże w 1Q’23 wstępnie 45,3 mln PLN zysku z tytułu ponownej wyceny udziałów w Eurozet;
- Budimex: Oferta Budimeksu za 186,2 mln PLN najkorzystniejsza w przetargu GDDKiA;
- OT Logistics: OT Logistics sfinalizowało sprzedaż akcji Luka Rijeka; zawarło ugodę z Allianz;
- DataWalk: Spółka 'naświetli' temat AI w części strateg. konferencji wynikowej w poł. IV;
- Scope Fluidics: Spółka do końca '28 planuje doprowadzić do co najmniej 2 transakcji strategicznych;
- Inflacja: Inflacja CPI w lutym’23 wyniosła 18,4% r/r; odczyt za styczeń’23 zrewidowany z 17,2% do 16,6% r/r [wykresy BDM];
- Unibep: Spółka ma umowę na realizację inwestycji 'Abrahama 14' za 32,1 mln PLN.
WYKRES DNIA
Inflacja PPI w USA w lutym’23 wyniosła 4,6% r/r wobec oczekiwań na poziomie 5,4%. W styczniu’23 wskaźnik wyniósł 5,7% (po korekcie z 6%). Oznacza to, że inflacja producencka w ujęciu r/r spadała ósmy miesiąc z rzędu (szczyt 11,3% był osiągnięty w czerwcu’22). W ujęciu m/m ceny spadły -0,1% wobec oczekiwań wzrostu o 0,3%.
Inflacja PPI r/r w USA
Źródło: Bloomberg
Surowce | ||||||||
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
Ropa Brent [USD/bbl] |
74,3 |
-4,1% |
-10,1% |
-11,5% |
-13,5% |
-24,2% | ||
Gaz USA HH [USD/MMBTu] |
2,5 |
-2,9% |
-2,0% |
-9,0% |
-44,2% |
-47,4% | ||
Gaz EU TTF 1M [EUR/MWh] |
42,9 |
-2,9% |
1,3% |
-8,1% |
-43,8% |
-62,8% | ||
CO2 [EUR/t] |
86,6 |
-3,6% |
-8,6% |
-10,3% |
6,3% |
12,4% | ||
Węgiel ARA [USD/t] |
138,0 |
-2,1% |
11,9% |
-5,4% |
-39,6% |
-59,0% | ||
Miedź LME [USD/t] |
8 480,8 |
-3,7% |
-4,6% |
-5,3% |
1,4% |
-14,0% | ||
Aluminium LME [USD/t] |
2 224,3 |
-3,4% |
-3,5% |
-4,4% |
-5,3% |
-31,4% | ||
Cynk LME [USD/t] |
2 876,0 |
-1,7% |
-4,3% |
-5,1% |
-4,2% |
-23,9% | ||
Ołów LME [USD/t] |
2 062,8 |
-0,8% |
-1,1% |
-1,9% |
-11,7% |
-7,0% | ||
Stal HRC [USD/t] |
1 062,0 |
-1,2% |
-0,3% |
0,8% |
42,7% |
-5,6% | ||
Ruda żelaza [USD/t] |
129,7 |
-1,0% |
1,8% |
3,1% |
16,6% |
-13,0% | ||
Węgiel koksujący [USD/t] |
333,7 |
-1,3% |
-5,2% |
-3,4% |
15,3% |
-46,7% | ||
Złoto [USD/oz] |
1 917,0 |
0,7% |
5,7% |
4,9% |
5,1% |
-0,5% | ||
Srebro [USD/oz] |
21,7 |
0,1% |
8,4% |
3,8% |
-9,4% |
-13,5% | ||
Platyna [USD/oz] |
964,9 |
-2,3% |
2,6% |
0,9% |
-10,2% |
-5,5% | ||
Pallad [USD/oz] |
1 443,0 |
-4,0% |
7,2% |
2,7% |
-19,7% |
-38,9% | ||
Bitcoin USD |
24 529,5 |
-0,4% |
11,5% |
6,0% |
48,3% |
-40,5% | ||
Pszenica [USD/bu] |
699,0 |
1,8% |
3,6% |
1,1% |
-11,7% |
-34,6% | ||
Kukurydza [USD/bu] |
626,8 |
-0,1% |
-1,2% |
-0,4% |
-7,6% |
-14,1% | ||
Cukier ICE [USD/lb] |
20,5 |
-0,9% |
-1,8% |
2,1% |
9,5% |
12,2% |
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
Dom Development
Spółka opublikowała wyniki za 4Q’22
Wyniki za 4Q’22 [mln PLN]
|
4Q'21 |
4Q'22 |
zmiana r/r |
4Q'22P kons. |
odchylenie |
2021 |
2022 |
zmiana r/r |
Przychody ze sprzedaży |
421,6 |
770,3 |
82,7% |
743,4 |
3,6% |
1 897,5 |
2 419,3 |
27,5% |
Zysk brutto ze sprzedaży |
132,0 |
265,1 |
100,9% |
--- |
--- |
625,2 |
755,8 |
20,9% |
Zysk na sprzedaży |
72,2 |
198,9 |
175,7% |
--- |
--- |
431,3 |
521,9 |
21,0% |
EBITDA |
58,6 |
195,5 |
233,4% |
188,5 |
3,7% |
428,3 |
518,0 |
20,9% |
EBIT |
54,8 |
191,5 |
249,7% |
185,7 |
3,1% |
413,1 |
501,5 |
21,4% |
Zysk (strata) brutto |
51,4 |
189,7 |
269,2% |
--- |
--- |
405,5 |
512,6 |
26,4% |
Zysk (strata) netto |
40,9 |
150,9 |
268,6% |
150,9 |
0,0% |
327,1 |
410,3 |
25,4% |
Marża zysku brutto ze sprzedaży |
31,3% |
34,4% |
--- |
32,9% |
31,2% | |||
Marża EBITDA |
13,9% |
25,4% |
25,4% |
22,6% |
21,4% | |||
Marża EBIT |
13,0% |
24,9% |
25,0% |
21,8% |
20,7% | |||
Marża zysku netto |
9,7% |
19,6% |
|
20,3% |
|
17,2% |
17,0% |
|
Źródło: DM BDM S.A., spółka
Wyniki za 4Q’22 wg segmentów [mln PLN]
|
1Q'19 |
2Q'19 |
3Q'19 |
4Q'19 |
1Q'20 |
2Q'20 |
3Q'20 |
4Q'20 |
1Q'21 |
2Q'21 |
3Q'21 |
4Q'21 |
1Q'22 |
2Q'22 |
3Q'22 |
4Q'22 |
Przychody ze sprzedaży |
528,2 |
238,7 |
387,6 |
507,2 |
314,1 |
458,0 |
363,2 |
679,7 |
807,9 |
336,5 |
331,5 |
421,6 |
727,0 |
601,8 |
320,2 |
770,3 |
Warszawa |
473,1 |
204,8 |
309,9 |
371,0 |
273,3 |
329,0 |
143,8 |
512,9 |
620,7 |
233,4 |
124,1 |
260,1 |
591,0 |
267,6 |
162,9 |
384,1 |
Wrocław |
2,2 |
1,3 |
49,3 |
7,0 |
26,7 |
1,7 |
72,7 |
60,6 |
139,1 |
50,1 |
17,2 |
2,5 |
1,1 |
93,7 |
12,1 |
70,2 |
Gdańsk |
52,9 |
32,5 |
28,5 |
129,3 |
14,1 |
127,3 |
146,6 |
106,2 |
57,1 |
44,0 |
170,9 |
134,8 |
82,3 |
162,8 |
58,3 |
227,5 |
Kraków |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
19,4 |
24,2 |
52,7 |
77,7 |
87,0 |
88,5 |
Zysk brutto ze sprzedaży |
145,1 |
79,3 |
109,8 |
166,0 |
92,7 |
146,7 |
116,2 |
223,1 |
262,9 |
117,3 |
113,1 |
132,0 |
233,8 |
171,7 |
85,2 |
265,1 |
Warszawa |
126,4 |
69,0 |
89,4 |
123,3 |
84,2 |
100,5 |
44,5 |
170,7 |
211,7 |
87,2 |
49,7 |
86,8 |
203,5 |
84,5 |
56,5 |
149,7 |
Wrocław |
0,4 |
0,2 |
9,5 |
1,8 |
4,2 |
1,4 |
21,6 |
16,1 |
32,5 |
16,0 |
5,5 |
-1,2 |
2,1 |
26,5 |
4,2 |
14,4 |
Gdańsk |
23,6 |
12,4 |
13,1 |
45,4 |
4,5 |
47,0 |
52,2 |
38,5 |
20,4 |
14,6 |
59,3 |
48,8 |
29,6 |
61,8 |
21,7 |
92,7 |
Kraków |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
5,3 |
6,1 |
10,8 |
3,6 |
17,2 |
22,7 |
alokacja ceny nabycia Gdańsk |
-5,4 |
-2,2 |
-2,3 |
-4,4 |
-0,2 |
-2,2 |
-2,1 |
-2,2 |
-1,7 |
-0,5 |
-1,4 |
-1,3 |
-0,3 |
-1,9 |
-0,1 |
-0,1 |
alokacja ceny nabycia Kraków |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
0,0 |
-5,3 |
-7,3 |
-12,1 |
-2,7 |
-14,4 |
-14,3 |
SG&A |
41,2 |
37,0 |
40,0 |
48,4 |
41,9 |
40,0 |
41,7 |
48,7 |
45,3 |
43,6 |
45,1 |
59,8 |
50,2 |
60,8 |
56,6 |
66,2 |
Zysk na sprzedaży |
103,9 |
42,3 |
69,8 |
117,6 |
50,9 |
106,7 |
74,5 |
174,5 |
217,5 |
73,7 |
67,9 |
72,2 |
183,5 |
110,9 |
28,6 |
198,9 |
Saldo PPO/PKO |
1,5 |
-4,2 |
-1,1 |
-9,1 |
-1,1 |
-2,5 |
-0,6 |
-16,0 |
-1,7 |
0,1 |
0,8 |
-17,4 |
-9,7 |
-2,2 |
-1,1 |
-7,4 |
EBITDA |
109,1 |
41,8 |
72,5 |
112,3 |
53,7 |
107,8 |
77,5 |
162,0 |
219,5 |
77,6 |
72,5 |
58,6 |
178,0 |
113,0 |
31,5 |
195,5 |
EBIT |
105,4 |
38,1 |
68,7 |
108,5 |
49,7 |
104,2 |
73,9 |
158,5 |
215,9 |
73,8 |
68,7 |
54,8 |
173,9 |
108,6 |
27,5 |
191,5 |
Saldo finansowe |
0,6 |
-0,3 |
0,2 |
-0,3 |
1,6 |
5,9 |
1,9 |
-1,7 |
-0,2 |
1,5 |
2,9 |
3,4 |
-4,1 |
-6,5 |
-2,4 |
1,9 |
Zysk brutto |
104,8 |
38,3 |
68,5 |
108,8 |
48,1 |
98,3 |
72,0 |
160,1 |
216,1 |
72,3 |
65,8 |
51,4 |
178,0 |
115,1 |
29,9 |
189,7 |
Zysk netto |
84,4 |
31,0 |
55,0 |
85,7 |
38,5 |
79,1 |
57,6 |
127,0 |
174,5 |
58,0 |
53,7 |
40,9 |
141,7 |
94,0 |
23,6 |
150,9 |
|
|
| ||||||||||||||
Marża zysku brutto ze sprzedaży |
27,5% |
33,2% |
28,3% |
32,7% |
29,5% |
32,0% |
32,0% |
32,8% |
32,5% |
34,9% |
34,1% |
31,3% |
32,2% |
28,5% |
26,6% |
34,4% |
Warszawa |
26,7% |
33,7% |
28,9% |
33,2% |
30,8% |
30,5% |
30,9% |
33,3% |
34,1% |
37,4% |
40,0% |
33,4% |
34,4% |
31,6% |
34,7% |
39,0% |
Wrocław |
16,4% |
18,8% |
19,3% |
25,3% |
15,8% |
83,3% |
29,7% |
26,5% |
23,4% |
32,0% |
31,7% |
-49,7% |
197,9% |
28,3% |
35,0% |
20,4% |
Gdańsk |
44,7% |
38,1% |
46,1% |
35,1% |
31,7% |
36,9% |
35,6% |
36,3% |
35,7% |
33,2% |
34,7% |
36,2% |
36,0% |
37,9% |
37,3% |
40,8% |
Gdańsk po alokacji |
34,5% |
31,2% |
38,1% |
31,7% |
30,4% |
35,2% |
34,2% |
34,2% |
32,7% |
31,9% |
33,9% |
35,3% |
35,7% |
36,8% |
37,1% |
40,7% |
Kraków |
--- |
--- |
--- |
--- |
--- |
--- |
--- |
--- |
--- |
--- |
27,3% |
25,3% |
20,5% |
4,6% |
19,8% |
25,7% |
Kraków po alokacji |
--- |
--- |
--- |
--- |
--- |
--- |
--- |
--- |
--- |
--- |
-0,1% |
-4,8% |
-2,4% |
1,1% |
3,3% |
9,5% |
Marża zysku na sprzedaży |
19,7% |
17,7% |
18,0% |
23,2% |
16,2% |
23,3% |
20,5% |
25,7% |
26,9% |
21,9% |
20,5% |
17,1% |
25,2% |
18,4% |
8,9% |
25,8% |
S&GA/przychody |
7,8% |
15,5% |
10,3% |
9,5% |
13,3% |
8,7% |
11,5% |
7,2% |
5,6% |
13,0% |
13,6% |
14,2% |
6,9% |
10,1% |
17,7% |
8,6% |
Marża EBITDA |
20,7% |
17,5% |
18,7% |
22,1% |
17,1% |
23,5% |
21,3% |
23,8% |
27,2% |
23,1% |
21,9% |
13,9% |
24,5% |
18,8% |
9,8% |
25,4% |
Marża EBIT |
20,0% |
16,0% |
17,7% |
21,4% |
15,8% |
22,7% |
20,3% |
23,3% |
26,7% |
21,9% |
20,7% |
13,0% |
23,9% |
18,1% |
8,6% |
24,9% |
Marża zysku netto |
16,0% |
13,0% |
14,2% |
16,9% |
12,3% |
17,3% |
15,8% |
18,7% |
21,6% |
17,2% |
16,2% |
9,7% |
19,5% |
15,6% |
7,4% |
19,6% |
Źródło: DM BDM S.A., spółka
Alumetal
- Spółka w 2022 r. wypracowała 3,3 mld PLLN przychodów, 293,5 mln PLN EBITDA oraz 245,3 mln PLN zysku netto n.j.d.
- Alumetal planuje zwiększyć ilości sprzedaży i wypełnienie posiadanych mocy produkcyjnych w 2023 r.
- Alumetal postanowił zarekomendować przeznaczenie 156,1 mln PLN z zysku netto za 2022 r., wynoszącego 156,3 mln PLN oraz kwoty 57,0 mln PLN pochodzącej z utworzonego z zysku kapitału zapasowego spółki na wypłatę dywidendy, co oznacza wypłatę 13,82 PLN na akcję.
Bowim
Spółka w 2022 r. wypracowała 2,7 mld PLN przychodów, 164,6 mln PLN EBIT oraz 103,8 mln PLN jednostkowego zysku netto – wstępne szacunkowe dane.
Novaturas
- Novaturas miał 12,8 mln EUR przychodów w lutym br. (+36% r/r) - wstępne dane. W tym czasie Novaturas obsłużył ok. 12,2 tys. klientów (+6,4% r/r).
- Grupa spodziewa się w 2023 r. obsłużyć 270-290 tys. pasażerów i osiągnąć 210-225 mln EUR przychodów oraz 3-5 mln EUR EBITDA.
PKN Orlen
- PKN Orlen obniża ceny gazu dla klientów biznesowych o 55% względem ceny z początku 2023 roku - z 793 PLN/MWh do 353 PLN/MWh poinformował na Twitterze prezes koncernu Daniel Obajtek.
- Grupa Orlen kupi od polskich rolników słomę zbóż, która będzie wykorzystywana do produkcji bioetanolu drugiej generacji. Według PKN Orlen wydajność budowanej obecnie w zakładzie w Jedliczu instalacji wyniesie 25 tys. ton bioetanolu rocznie.
KGHM, Grupa Azoty
-KGHM prowadzi rozmowy z Grupą Azoty o zaangażowaniu w rozbudowę Portu Morskiego Police.
- KGHM wyraził zainteresowanie działkami inwestycyjnymi, które z uwagi na położenie i planowaną rozbudowę należącej do Grupy Azoty infrastruktury portowej stanowią atrakcyjne miejsce pod inwestycje. Tematem rozmów obu spółek jest także bieżąca współpraca w obszarze kwasu siarkowego.
- Po uruchomieniu nowego kompleksu Grupy Azoty - Polimerów Police, przeładunki w porcie powinny wzrosnąć o ponad 400 tys. ton w skali roku. Będzie to wzrost o kilkudziesiąt proc.
Orange
- Orange Polska szacuje portfel nieruchomości do sprzedaży na ok. 1 mld PLN.
- Spółka szacuje obecnie rynek hurtowy operatorów telekomunikacyjnych w Polsce na ok. 3 mld PLN, a głównym czynnikiem wzrostu jest rozwój światłowodu.
Boryszew
Boryszew podpisał umowę (list nominacyjny) z jednym z wiodących dostawców dla przemysłu samochodowego na dostawę przez spółki Grupy Boryszew przewodów gumowych do układu klimatyzacji, z przeznaczeniem do montażu w samochodach elektrycznych, na lata 2024-2034. Szacunkowa wartość dostaw w tym okresie wynosi około 200 mln EUR.
Budimex
Oferta Budimeksu została uznana za najkorzystniejszą w przetargu Generalnej Dyrekcji Dróg Krajowych i Autostrad na rozbudowę drogi krajowej nr 65 na odcinku Gąski - Ełk. Wartość oferty to 186,2 mln PLN. Oferta zakłada termin zakończenia robót w 18 miesiące od daty zawarcia umowy.
Torpol
Oferta Torpolu, warta 1,467 mld PLN brutto tj. ok. 1,192 mld PLN netto, posiada najniższą cenę z wszystkich ofert złożonych w postępowaniu PKP Polskich Linii Kolejowych na zaprojektowanie i wykonanie prac na obwodnicy towarowej Poznania. Kryterium oceny ofert złożonych w ramach przetargu stanowi cena brutto - waga 100%. Środki inwestora przeznaczone na realizację inwestycji wynoszą 2,118 mld PLN brutto tj. 1,722 mld PLN netto.
11 bit studios
Prace nad "Projektem 8", po zeszłorocznych perturbacjach, wróciły już na właściwe tory, a nad "Frostpunkiem 2" przebiegają zgodnie z harmonogramem - deklaruje 11 bit studios. - Parkiet
Śnieżka
Podsumowanie konferencji wynikowej
Wyniki
-Zarząd jest zadowolony z wyników, biorąc pod uwagę wymagające otoczenie
-spółka zwiększyła udziały rynkowe
-CAPEX’22 głównie na centrum logistyczne
Perspektywy
-możliwe są w 2023 roku dalsze spadki wolumenu, powrót do wzrostu wolumenu możliwy w 2024/25
-spółka byłaby w stanie produkować 2x więcej zarówno w Polsce jak i Węgrzech, centrum logistyczne wykorzystane jest obecnie w 1/3 (nadwyżkę powierzchni spółka podnajmuje)
-ceny surowców się ustabilizowały, widać delikatne obniżki, nie ma problemów z dostępnością, zarząd nie spodziewa się jednak większych obniżek cen surowców (presja kosztów energii)
-spółka ma bardzo szerokie portfolio (zarówno premium jak i niższa oraz średnia półka), co pozwala odpowiednio pozycjonować się w zależności od cyklu koniunktury
-w styczniu wprowadzano podwyżki– były zakupy na magazyn
-celem spółki jest powrót w średnim terminie od marż notowanych przed Covidem (wyniki z 2020 nie są do powtórzenia przez kilka lat)
-koszty energii i gazu nie stanowią istotnej pozycji kosztowej (w 2023 spółka kupuje energię na rynku spot)
-zatrudnienie jest obecnie dostosowane do produkcji (nie należy oczekiwać dalszej redukcji)
Węgry
-w 2Q’22 sprzedano zakład produkcji styropianu (generował istotne przychody, ale słaby wynik)
-sytuacja popytowa jest trudniejsza niż w PL
-opcja sprzedaży udziałów przez akcjonariusza mniejszościowego może być wykonana w dowolnym momencie (cena jest uzależniona od EBITDA z dwóch ostatnich lat), nie ma obecnie sygnałów, by miało dość do jej wykonania
Ukraina
-spółka jest pozytywnie zaskoczona popytem także na początku 2023
-sprzedaż tylko za przedpłaty
-spółka jest jedynym producentem w zach. Ukrainie
Przejęcia
Zarząd interesuje się nadal firmami w regionie, w tym momencie brak rozmów (m.in. dlatego, że Węgry są absorbujące, zarząd obawia się też luki kompetencyjnej w potencjalnie przejmowanych podmiotach)
Centrum Logistyczne
-35 tys m2 powierzchni magazynowej (44 tys powierzchnia ogółem, 40 tys miejsc paletowych, możliwa wysyłka 2 tys palet/dzień), wcześniej spółka działała na trzech osobnych lokalizacjach (20 tys miejsc paletowych)
-wdrożona pełna automatyka (również automatyczne wózki widłowe)
-produkcja obecnie prowadzona jest bez sezonowości (wcześniej były ograniczenia logistyczne) – mniejsze zatrudnienie, korzyści z tańszych surowców po sezonie
-wolna cześć magazynu jest podnajmowana podmiotom zewnętrznym
CAPEX/dywidenda
-CAPEX nie powinien przekraczać amortyzacji w kolejnych latach, spółka jest bardzo doinwestowana
-cel inwestycyjny to obecnie energetyka (PV ma pokrywać 30% zapotrzebowania)
– zarząd podtrzymuje politykę rekomendowania 50% zysku netto do momentu zejścia DN/EBITDA do poziomu 1x.
CCC
W obecnym otoczeniu makroekonomicznym CCC nie odnotowuje większych zmian w zakresie koszyka zakupowego, choć zauważa, że klienci dokonują mniej zakupów spontanicznych i bardziej zwracają uwagę na aspekty środowiskowe.
DataWalk
DataWalk planuje "naświetlić" temat sztucznej inteligencji (AI), której będzie poświęcona część strategiczna konferencji wynikowej w połowie kwietnia.
Energetyka
Pracujemy nad aktualizacją polityki energetycznej państwa. Dywersyfikacja źródeł energii jest ważnym elementem tej strategii; w miksie tym będzie coraz większy udział odnawialnych źródeł energii. Chcemy jednak wykorzystać potencjał sektora górniczego - rzecznik rządu Piotr Müller.
Cloud Technologies
- W odpowiedzi na zaproszenie do składania ofert sprzedaży akcji Cloud Technologies złożono oferty sprzedaży 543.862 akcji spółki. Stopa redukcji wyniesie 62,3%.
- Akcje zostaną nabyte po cenie 48 PLN każda. Łączna cena nabywanych akcji wyniesie 9,8 mln PLN.
- Zawarcie i rozliczenie transakcji planowane jest na 16 marca 2023 roku.
- Oferta zakupu złożona przez spółkę obejmowała skupienie 205.069 akcji.
Scope Fluidics
- Scope Fluidics do końca 2025 r. chce posiadać w portfolio co najmniej 5 nowych projektów, w tym co najmniej 2 w formie spółek celowych, a do końca 2028 r. doprowadzić do co najmniej dwóch transakcji. Spółka skupia się na rozwoju platformy "Scope Discovery".
- Scope Fluidics planuje rozpocząć early access program w projekcie BacterOMIC w tym roku. Ocenia, że możliwości komercjalizacji projektu są szerokie.
Bogdanka
"Bogdanka powinna działać też w innych obszarach surowcowych. To będzie coś, co znajdzie się w nowej strategii" - wicepremier i minister aktywów państwowych Jacek Sasin.
Pepco
Sieć Dealz, będąca częścią Pepco Group, otworzyła w Łyszkowicach (powiat łowicki) swoje pierwsze centrum dystrybucyjne w Polsce.
Unibep
Unibep podpisał umowę na realizację w systemie generalnego wykonawstwa inwestycji budowlanej pn. "Abrahama 14" w Warszawie. Przedmiotem umowy jest budowa budynku mieszkalnego wielorodzinnego wraz z usługami. W budynku o wysokości 8 kondygnacji nadziemnych znajdzie się 67 lokali mieszkalnych, 2 lokale usługowe i 80 miejsc parkingowych w garażu podziemnym. Wynagrodzenie za wykonanie inwestycji wynosi 32,1 mln PLN netto. Rozpoczęcie realizacji inwestycji nastąpi w 1Q’23, a zakończenie w 4Q’24.
Action
Action chce zwiększyć kwotę przeznaczoną na nabywanie akcji własnych do 30 mln PLN - wynika z projektów uchwał WZ zwołanego na 14 kwietnia.
OT Logistics
OT Logistics zakończyło I etap transakcji sprzedaży akcji w Luka Rijeka, zawierając przyrzeczoną umowę sprzedaży na rzecz Port Acquisitions i przenosząc skutecznie wszystkie obecnie posiadane akcje w spółce. W następnym etapie transakcji zostaną dokonane płatności cen oraz pozostałe czynności. Ponadto OT Logistics zawarło ugodę z Allianz, który zobowiązał się do wycofania wniosku o upadłość spółki oraz pozwu arbitrażowego.
Agora
Grupa Agora wykaże w 1Q’23 zysk we wstępnej wysokości 45,3 mln PLN z tytułu ponownej wyceny uprzednio posiadanych 400 udziałów Eurozet.
Kernel
Wezwanie na akcje Kernel Holding spełnia wszelkie wymogi formalne, dlatego GPW nie rozważa postawienia głównemu akcjonariuszowi dodatkowych warunków wycofania tej spółki z giełdy.
ING
ING BSK uruchamia odroczone płatności dla firm do 60 dni, we współpracy z PragmaGO.
BBI Development
BBI Development zawarło z zagranicznym podmiotem branży deweloperskiej (inwestorem) list intencyjny dotyczący prowadzenia negocjacji w celu utworzenia konsorcjum dla pozyskania od zewnętrznych instytucji finansowania oraz gwarancji finansowych dla budowy infrastruktury niezbędnej dla inwestycji mieszkaniowej realizowanej za granicą, zakładającej budowę osiedli mieszkaniowych.
Banki
- Kolejne podwyżki stóp procentowych są coraz mniej prawdopodobne, ale jest za wcześnie, by rozpocząć dyskusję o obniżkach stóp - prezes NBP Adam Glapiński.
- Banki nie mogą liczyć na ustawowe rozwiązanie problemu kredytów frankowych - przewodniczący KNF Jacek Jastrzębski.
Banki
Banki może czekać kolejna fala regulacji. Upadek SVB może doprowadzić do dużych zmian w bankowości - ocenia Mikołaj Raczyński, dyrektor zarządzający i inwestycyjny Portu w Polsce. - Rzeczpospolita
W Polsce banki mają w swoich portfelach bardzo dużo obligacji skarbowych, ale nie jest to największe ryzyko systemowe - oceniają eksperci. Obecnie najpoważniejsze problemy wiążą się z kredytami frankowymi czy próbami podważania umów opartych na stawkach WIBOR. – Parkiet
Banki muszą liczyć na siebie. Przewodniczący KNF nie pozostawia złudzeń, że z problemem kredytów frankowych banki będą musiały poradzić sobie bez wsparcia ustawowego. – Puls Biznesu
Banki nie mogą liczyć na rozwiązanie ustawowe kwestii walutowych kredytów hipotecznych i opierać na tym swojej strategii działania. Nawet jeśli wszyscy uważamy, że prace nad takim rozwiązaniem powinny się toczyć - mówił w środę w trakcie "Forum bankowego" zorganizowanego przez Związek Banków Polskich Jacek Jastrzębski, przewodniczący Komisji Nadzoru Finansowego. – Dziennik Gazeta Prawna
Sektor bankowy pracuje nad stworzeniem wzoru umowy, która miałaby zabezpieczać interesy zarówno jego, jak i klientów. Pytanie tylko, co na to instytucje państwowe. Banki uważają, że największym zagrożeniem dla ich sektora jest obecnie ryzyko prawne wynikające z unieważniania przez sądy umów kredytowych. Potem długo, długo nic i dopiero ryzyko kredytowe. – Dziennik Gazeta Prawna
Inflacja
Inflacja CPI w lutym’23 wyniosła 18,4% r/r (ocz. 18,6%). W ujęciu m/m ceny wzrosły 1,2% vs 0,8% ocz. Finalny odczyt za styczeń’23 wyniósł 16,6% r/r wobec szybkiego szacunku na poziomie 17,2% r/r.
Inflacja CPI r/r
|
Ogółem |
Żywność i napoje bezalkoholowe |
Nośniki energii |
Paliwa do prywatnych środków transportu |
luty'22 |
8,5% |
7,6% |
18,8% |
11,1% |
styczeń'23 |
16,6% |
20,6% |
29,7% |
18,8% |
luty'23 |
18,4% |
24,0% |
31,1% |
30,8% |
Źródło: BDM, GUS
Inflacja CPI r/r [%]
Źródło: BDM, GUS
GPW
Giełda Papierów Wartościowych chce w kwietniu przedstawić swoją strategię rozwoju do 2027 roku. Giełda liczy na ożywienie na rynku IPO, a wśród potencjalnych ofert publicznych do 2024 roku wymienia Żabkę, Dr. Irenę Eris, Modivo i Oferteo.
Wielton
Wielton podpisał nową (na zmienionych warunkach) umowę nabycia udziałów z akcjonariuszem Langendorf - osobą prawną posiadającą pozostałe 20% udziałów w tej spółce. Nowa umowa przewiduje finalizację transakcji z chwilą zapłaty należności za udziały Langendorf przez Wielton, ale nie później niż do końca 2025 r. (wg wcześniejszej umowy miało to nastąpić 1 stycznia 2025 r.).
UF Games (NC)
- UF Games osiągnął 117,4 tys. PLN zysku netto w 4Q’22 (spadek o 69% r/r), przy 99,7 tys. PLN zysku EBIT (spadek o 73% r/r) i 640,9 tys. PLN przychodów (spadek o 33%) - szacunkowe dane.
- Spadek zysku netto w 2022 roku wynika z pojawienia się kosztów tworzenia wewnętrznego zespołu deweloperskiego oraz realizowania nowych, własnych projektów, co w szerszej perspektywie przełoży się na wzrost osiąganych przychodów w przyszłości. Aspektem mającym wpływ na spadek przychodów była mniejsza ilość istotnych premier w 2022 r., których zarząd oczekuje w roku 2023 i latach następnych.
Hydra Games (NC)
Hydra Games odstępuje od dalszej produkcji gry o nazwie The Last Breath i dokona odpisu aktualizującego na kwotę ok. 340 tys. PLN. Zarząd wraz z radą nadzorczą pracuje nad strategią rozwoju, która może objąć m.in. działania zmierzające do emisji nowych akcji.
Columbus Energy (NC)
Columbus Energy spodziewa się, że przeniesienie notowań z alternatywnego rynku NewConnect na rynek główny GPW powinno nastąpić w ciągu następnych tygodni. Wczoraj Komisja Nadzoru Finansowego zatwierdziła prospekt emisyjny Columbus Energy.
Drago Entertainment (NC)
Drago entertainment liczy na duży potencjał sprzedażowy nowo zapowiedzianego tytułu "Farm Simulator" po tym, jak tytuł ten znalazł się na Global Top Wishlist platformy Steam.
Netwise (NC)
W ramach wezwania do sprzedaży 60.561 akcji Netwise, stanowiących 5,95% kapitału zakładowego, nie złożono żadnego zapisu.