RB-W 34:Informacja na temat wyników finansowych i operacyjnych za II kw. 2017 r.
Firma: SERINUS ENERGY INC.Spis treści:
1. RAPORT BIEŻĄCY
2. MESSAGE (ENGLISH VERSION)
3. INFORMACJE O PODMIOCIE
4. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Spis załączników:
-
Zalacznik_do_raportu_biezacego_34_2017-Serinus_Energy.pdf
-
Attachment_to_current_report_No_34_2017-Serinus_Energy.pdf
| KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | |||||||||||
|
| Raport bieżący nr | 34 | / | 2017 | |||||||
| Data sporządzenia: | 2017-08-11 | ||||||||||
| Skrócona nazwa emitenta | |||||||||||
| SERINUS ENERGY INC. | |||||||||||
| Temat | |||||||||||
| Informacja na temat wyników finansowych i operacyjnych za II kw. 2017 r. | |||||||||||
| Podstawa prawna | |||||||||||
| Inne uregulowania | |||||||||||
| Treść raportu: | |||||||||||
| Działając na podstawie art. 62 ust. 8 ustawy o ofercie Kierownictwo SERINUS ENERGY INC. („Serinus” lub „Spółka”) informuje, że w Kanadzie za pomocą systemu SEDAR przedstawiane są wyniki finansowe oraz operacyjne za okres trzech miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 roku. PODSUMOWANIE II KWARTAŁU 2017 R. - Produkcja uzyskana w II kwartale 2017 r. w Tunezji wyniosła średnio 329 boe/d, co stanowi spadek w stosunku do 1.206 boe/d odnotowanych w II kw. 2016 r. Niższa produkcja w 2017 r. wynikała z zamknięcia pól w Tunezji. Pole Chouech Es Saida pozostaje nieczynne od 28 lutego 2017 r. ze względu na kwestie pracownicze. Dodatkowo pole Sabria od 22 maja 2017 r. również jest nieczynne ze względu na niepokoje społeczne utrzymujące się w południowej części kraju. Obecnie oba pola pozostają zamknięte. - Wartość retroaktywna netto (ang. netback) w II kw. 2017 r. w Tunezji wyniosła 2,00 USD/boe, w porównaniu do 11,71 USD/boe odnotowanych w II kw. 2016 r. Niższy netback wynikał z niższego wydobycia, co przyczyniło się do wzrostu kosztów produkcji przypadających na boe. - Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej za II kw. 2017 r. były ujemne i wyniosły 1,5 mln USD (II kw. 2016 r.: ujemne, 0,7 mln USD), a obejmowały stratę z działalności operacyjnej w Tunezji w wysokości 1 mln USD oraz stratę z działalności obszaru korporacyjnego w kwocie 0,6 mln USD, co zostało częściowo skompensowane przez przepływy środków z działalności operacyjnej w Rumunii w wysokości 0,1 mln USD, dając łącznie ujemne przepływy z działalności operacyjnej za kwartał. Za półrocze przepływy środków z działalności operacyjnej były ujemne i wyniosły 1,3 mln USD, w porównaniu do 2,0 mln USD przepływów dodatnich w analogicznym okresie 2016 r. Przepływy z działalności operacyjnej w Tunezji wyniosły 0,0 mln USD, a w Rumunii wyniosły 0,1 mln USD i skompensowane przez 1,4 mln USD straty z działalności obszaru korporacyjnego dały łącznie ujemne przepływy środków z działalności operacyjnej w półroczu. Zbycie działalności na Ukrainie i niższe wydobycie w Tunezji w 2017 r. przyczyniły się do spadku przepływów środków z działalności operacyjnej. - Strata netto za okres sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 r. wyniosła 2,1 mln USD, w porównaniu do 8,1 mln USD straty netto z działalności kontynuowanej w analogicznym okresie 2016 r. - Spółka zawarła 9 maja 2017 r. kontrakt wykonawczy EPCC (ang. Engineering, Procurement, Construction and Commissioning Contract) z rumuńską spółką Confind S.R.L. na budowę instalacji przetwarzania gazu wraz z towarzyszącymi jej liniami przesyłowymi i gazociągami na zagospodarowanie Moftinu w Rumunii. Prace budowlane rozpoczęto w II kw. 2017 r., a uruchomienie produkcji gazu spodziewane jest w I kw. 2018 r. - Na 30 czerwca 2017 r. Spółka nie dopełniła kowenantów zadłużenie finansowe do EBITDA na poziomie skonsolidowanym, wskaźnik obsługi długu na poziomie skonsolidowanym oraz wskaźnik obsługi długu dla Tunezji, dotyczących kredytu z EBOR. Po 30 czerwca 2017 r. EBOR formalnie odstąpił od wymogu utrzymania tych wskaźników dla okresu zakończonego 30 czerwca 2017 r. Następstwem uzyskania zwolnienia jest to, że kredyt spłacany będzie zgodnie z pierwotnym harmonogramem, a bank nie będzie sięgał do ustanowionych zabezpieczeń. Podsumowanie wyników finansowych za II kw. 2017 r. przedstawiono w załączniku do niniejszego raportu bieżącego. PODSUMOWANIE NAJWAŻNIEJSZYCH WYDARZEŃ OGÓLNYCH I FINANSOWYCH - Przychody uzyskane w Tunezji, pomniejszone o opłaty koncesyjne (ang. royalties) za okres trzech i sześciu miesięcy zakończony 30 czerwca 2017 r. obniżyły się do 1,2 mln USD oraz 3,8 mln USD, w porównaniu do 3,6 mln USD i 7,0 mln USD odnotowanych analogicznych okresach roku 2016. Spadek w 2017 r. wynikał z niższego wydobycia, co częściowo skompensowały wyższe ceny surowców i niższe stawki opłat koncesyjnych. - Łączna wartość zapłaconych royalties spadła z 0,5 mln USD w II kw. 2016 r. do 0,1 mln USD w II. kw. 2017 roku. W większości spadek ten jest następstwem obniżonej produkcji, skompensowanej przez wyższe średnie ceny surowców. - Nakłady inwestycyjne Serinusa w II kw. 2017 r. wyniosły 1,5 mln USD, z czego kwota 1,4 mln USD została przeznaczona na nakłady w Rumunii, a 0,1 mln USD na nakłady w Tunezji. - Na 30 czerwca 2017 r. Spółka nie dopełniła kowenantów zadłużenie finansowe do EBITDA na poziomie skonsolidowanym, wskaźnik obsługi długu na poziomie skonsolidowanym oraz wskaźnik obsługi długu dla Tunezji, dotyczących kredytu z EBOR. Po 30 czerwca 2017 r. EBOR formalnie odstąpił od wymogu utrzymania tych wskaźników dla okresu zakończonego 30 czerwca 2017 r. Następstwem uzyskania zwolnienia jest to, że kredyt spłacany będzie zgodnie z pierwotnym harmonogramem, a bank nie będzie sięgał do ustanowionych zabezpieczeń. Jednakże, ze względu na niedopełnienie wskaźnika na dzień 30 czerwca 2017 r., Serinus dokonał reklasyfikacji długoterminowego zadłużenia z tytułu kredytu na zobowiązanie krótkoterminowe w sprawozdaniu finansowym, zgodnie z wymogami standardów rachunkowości. Istnieje ryzyko dalszego naruszania określonych kowenantów finansowych związanych z zadłużeniem w EBOR przez Spółkę, w szczególności ze względu na utrzymujące się ceny surowców i wstrzymanie wydobycia w Tunezji. Pomimo, że EBOR w przeszłości odstępował od wymogu spełnienia kowenantów, nie ma pewności, że stanie się tak w przyszłości. Jeśli kowenanty nie zostaną spełnione bank może zażądać spłaty zadłużenia. - W czerwcu 2017 r. Spółka zakończyła sprzedaż swojego (100 proc. udziału) pośrednio zależnego podmiotu, posiadającego udziały w Bloku 9 w Syrii, dla którego w dniu 16 lipca 2012 r. zostało złożone oświadczenie o zaistnieniu siły wyższej (Force Majeure) w związku z warunkami wynikającymi z destabilizacji w kraju. W wyniku transakcji sprzedaży zobowiązania w kwocie 2,2 mln USD odnoszące się do tych aktywów zostały odwrócone przez rachunek zysków i strat oraz zaprezentowane jako zysk ze zbycia aktywów. Odzwierciedla to realizowaną przez kierownictwo inicjatywę wzmocnienia bilansu Spółki w drodze zbywania aktywów nie związanych z podstawową działalnością. DZIAŁANIA OPERACYJNE - PODSUMOWANIE - Produkcja w Tunezji w II kw. 2017 r. wyniosła średnio 329 boe/d, co stanowi spadek w stosunku do 1.206 boe/d odnotowanych w II kw. 2016 r. Niższa produkcja w 2017 r. wynikała z zamknięcia pól w Tunezji. Pole Chouech Es Saida pozostaje nieczynne od 28 lutego 2017 r ze względu na kwestie pracownicze. Dodatkowo pole Sabria od 22 maja 2017 r. również jest nieczynne ze względu na niepokoje społeczne utrzymujące się w południowej części kraju. Obecnie oba pola pozostają zamknięte. - W Tunezji w okresie trzech miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 r. Spółka poniosła nakłady inwestycyjne w kwocie 0,1 mln USD. W Rumunii nakłady inwestycyjne Spółki wyniosły 1,4 mln USD w okresie trzech miesięcy zakończonych 30 czerwca 2017 r. W II kw. 2017 r. rozpoczęto budowę stacji gazowej Moftinu. Poniesione nakłady obejmowały koszty pozyskania zezwoleń i licencjonowanie, dzierżawę gruntów i koszty bieżących badań inżynieryjnych, jak również koszty utrzymania biura w Bukareszcie. DALSZE DZIAŁANIA Spółka będzie koncentrowała się na Rumunii, stanowiącej koło napędowe wzrostu w nadchodzących latach. Projekt zagospodarowania gazu Moftinu to projekt o krótkim horyzoncie czasowym i spodziewane jest, że produkcja z odwiertów gazowych Moftinu-1001 i Moftinu-1000 rozpocznie się na początku 2018 r. Spółka podpisała 9 maja br. kontrakt wykonawczy EPCC i rozpoczęła w II kw. 2017 r. budowę stacji gazowej o przepustowości operacyjnej na poziomie 15 MMcf/d. Uruchomienie produkcji gazu spodziewane jest w I kw. 2018 r . Spółka przygotowuje również program wierceń, który stanowiłby realizację zobowiązań do wykonania prac w ramach uzyskanego przedłużenia i planuje wykonanie dwóch dodatkowych odwiertów produkcyjnych (Moftinu-1003 i Moftinu-1004) oraz potencjalnie – trzeciego w 2018 r. Zdaniem Spółki potencjalne wydobycie z tych odwiertów powinno móc doprowadzić do osiągnięcia przez stację pod koniec 2018 r. pełnej wydajności. W Tunezji plany Spółki, aby skoncentrować się na przeprowadzeniu niskokosztowych programów prac w celu zwiększenia wydobycia z istniejących odwiertów, w tym ponownej aktywizacji Sabrii N-2 oraz zainstalowaniu rurek syfonowych w innym odwiercie na polu Sabria, uzależnione są od rozwiązania problemów społecznych w Tunezji i możliwości wznowienia produkcji w bezpiecznym i zrównoważonym środowisku. Spółka postrzega pole Sabria jako szansę na znaczny rozwój w dłuższej perspektywie. Wydobycie obniżyło się w II kw. 2017 r. do 329 boe/d, w porównaniu do 1.206 boe/d produkcji w analogicznym okresie 2016 r. Spadek produkcji w II kw. 2017 r. wynika z zamknięcia pola Chouech Es Saida w Tunezji, które jest nieczynne od 28 lutego 2017 r. oraz pola Sabria – od 22 maja 2017 r. Zamknięcie tych pól nastąpiło w następstwie niepokojów społecznych na południu Tunezji, które doprowadziły do wstrzymania produkcji ropy i gazu w regionie. Produkcja dla całego 2017 r. uzależniona jest od pomyślnego rozwiązania kwestii niepokojów społecznych w południowej Tunezji oraz związanych z nimi spraw dotyczących bezpieczeństwa i ochrony. DOKUMENTY UZUPEŁNIAJĄCE Pełne teksty „Sprawozdania kierownictwa z działalności” oraz „Sprawozdania finansowego” zostały zaraportowane w języku angielskim na stronie www.sedar.com, zaś w języku polskim i angielskim zaraportowane z wykorzystaniem systemu ESPI i będą także dostępne na stronie www.serinusenergy.com. UWAGA: Określenie BOE może być mylące, szczególnie jeżeli występuje samodzielnie. Współczynnik konwersji BOE, gdzie 6 Mcf to1 bbl, wynika z metody zakładającej równoważność energetyczną w odniesieniu do danych pomiarów uzyskanych na końcówce palnika, co nie odnosi się do wartości występujących na głowicy. Serinus przygotowuje swoje wyniki finansowe na bazie skonsolidowanej. O ile nie jest to zaznaczone poprzez użycie sformułowań „przypadające na Serinus”, „netto dla Serinus”, „przypadające na akcjonariuszy SEN” lub „dla SEN WI” (WI=udziały operacyjne), wszystkie wartości i wolumeny odnoszą się do danych skonsolidowanych. Serinus sporządza raporty w dolarach amerykańskich, wszystkie dane przywoływane – zarówno te w dolarach lub wartości na akcję - wyrażone są w USD, o ile nie zaznaczono inaczej. Niniejszy tekst stanowi tłumaczenie wybranych części informacji prasowej powstałej oryginalnie w języku angielskim przekazywanej do publicznej wiadomości przez Spółkę na terytorium państwa jej siedziby poprzez system SEDAR, która w pełnej treści jest dostępna w języku angielskim na stronie internetowej www.sedar.com po wpisaniu nazwy Spółki SERINUS ENERGY INC. pod adresem: http://www.sedar.com/search/search_form_pc_en.htm. Ponadto tłumaczenie pełnej treści informacji prasowej Spółka udostępnia na stronie internetowej www.serinusenergy.com | |||||||||||
| Załączniki | |||||||||||
| Plik | Opis | ||||||||||
| Zalacznik_do_raportu_biezacego_34_2017-Serinus_Energy.pdf Zalacznik_do_raportu_biezacego_34_2017-Serinus_Energy.pdf | |||||||||||
| Attachment_to_current_report_No_34_2017-Serinus_Energy.pdf Attachment_to_current_report_No_34_2017-Serinus_Energy.pdf | |||||||||||
| MESSAGE (ENGLISH VERSION) | |||
|
Current Report No. 34/2017 Title: Serinus – Q2 2017Financial and Operating Results Legal basis: other regulations
Content: Q2 2017 Highlights •During Q2 2017, production from Tunisia averaged 329 boe/d, a decrease from 1,206 boe/d in Q2 2016. Lower production during 2017 was due to the shut-in of fields in Tunisia. Chouech Es Saida field has been shut-in in since February 28, 2017, due to labour issues. In addition, from May 22, 2017 the Sabria field was also shut-in due to continued social unrest in the southern part of the country. Both fields currently remain shut-in. •The netback for Tunisia in Q2 2017 was $2.00 per boe, compared to $11.71 per boe in 2016. The lower netback was driven by lower production driving up costs on a boe basis. •Funds from operations was an outflow of $1.5 million for Q2 2017 (2016: $0.7 million) comprised of a loss from operations in Tunisia of $1.0 million and a corporate loss from operations of $0.6 million, partially offset by funds from operations in Romania of $0.1 million, resulting in total negative funds from operations for the quarter. On a year to date basis, funds from operations was an outflow of $1.3 million, as compared to an inflow of $2.0 million in the comparative period of 2016. Funds from operations from Tunisia was $0.0 million and Romania $0.1 million, which when offset by the corporate loss of $1.4 million, resulted in negative funds from operations year to date. The sale of Ukraine in 2016 and lower production in Tunisia in 2017 contributed to the decrease in funds from operations. •The net loss for the six month period ended June 30, 2017 was $2.1 million, compared to a net loss from continuing operations of $8.1 million in Q2 2016. •On May 9, 2017, the Company signed an Engineering, Procurement, Construction and Commissioning Contract (“EPCC”) with Confind S.R.L., a Romanian company, for the construction of a gas facility and associated flowlines and pipelines for Moftinu development in Romania. Construction commenced in Q2 2017 with anticipated first gas in Q1 2018. •At June 30, 2017, the Company was not in compliance with the consolidated financial debt to EBITDA ratio, the consolidated debt service coverage ratio and the Tunisian debt service coverage ratio on its debt held with EBRD. Subsequent to June 30, 2017, EBRD formally waived compliance with these ratios for the period ended June 30, 2017. The implication of this waiver is that the debt repayments will follow their original scheduled repayment terms and the bank will not be acting on its security as a result of the breach.
Summary of Q2 2017 Financial Results is presented in the attachment. General & Financial Highlights •Revenue, net of royalties, from Tunisia for the three and six months ended June 30, 2017 decreased to $1.2 million and $3.6 million, compared to $3.8 million and $7.0 million in the comparative periods of 2016. The decrease in 2017 was attributable to lower production, partially offset by higher commodity prices and lower royalty rates. •Total royalties paid decreased from $0.5 million in Q2 2016 to $0.1 million in Q2 2017. Much of this decrease was due to lower production offset by higher average commodity prices. •Serinus made capital expenditures of $1.5 million in Q2 2017, of which $1.4 million was expended in Romania and $0.1 million was expended in Tunisia. •At June 30, 2017, the Company was not in compliance with the consolidated financial debt to EBITDA ratio, the consolidated debt service coverage ratio and the Tunisian debt service coverage ratio on its debt held with EBRD. Subsequent to June 30, 2017, EBRD formally waived compliance with these ratios for the period ended June 30, 2017. The implication of this waiver is that the debt repayments will follow their original scheduled repayment terms and the bank will not be acting on its security as a result of the breach. However, given the covenant was breached as at June 30, 2017, Serinus has reclassified its long-term debt to current in the financial statements, as required under accounting standards. There is a risk that the Company will continue to violate certain financial covenants relating to its debt held with EBRD, particularly given the current commodity prices and the shut-in of production in Tunisia. Although the EBRD has previously provided waivers for covenant breaches there is no certainty this will occur in the future. If these covenants are not met, the debt may therefore become payable on demand. •In June 2017, the Company closed the sale of its indirect wholly owned subsidiary that held an interest in Syria Block 9, for which Force Majeure had been declared on July 16, 2012 due to conditions arising from the instability in the country. The impact of this sale was that payables in the amount of $2.2 million relating to this asset have been reversed through the income statement and presented as a gain on sale. This represents management’s ongoing initiative to strengthen the Company’s balance sheet through the divesture of non-core assets.
Operational Highlights •During Q2 2017, production from Tunisia averaged 329 boe/d, a decrease from 1,206 boe/d in Q2 2016. Lower production during 2017 was due to the shut-in of fields in Tunisia. Chouech Es Saida field has been shut-in in since February 28, 2017, due to labour issues. In addition, from May 22, 2017 the Sabria field was also shut-in due to continued social unrest in the southern part of the country. Both fields currently remain shut-in.
•In Tunisia, the Company incurred $0.1 million of capital expenditures
for the three month period ended June 30, 2017. In Romania, the Company
incurred $1.4 million of capital expenditures for the three month period
ended June 30, 2017. In Q2 2017 construction commenced on the Moftinu
gas plant. Incurred costs included permitting and licencing, land
rentals and ongoing engineering study costs as well as costs associated
with the Bucharest office. Outlook The Company is focusing on Romania as the impetus for growth over the next several years. The Moftinu gas development project is a near-term project that is expected to begin producing from the gas discovery wells Moftinu-1001 and Moftinu-1000 in early 2018. The Company signed an EPCC contract on May 9, 2017 and has commenced construction in Q2 2017 of a gas plant with 15 MMcf/d of operational capacity, with expected first gas production in the first quarter of 2018. The Company is also developing the drilling program to meet work commitments for the extension and plans to drill two additional development wells (Moftinu-1003 and 1004) with a potential third well in 2018. The Corporation sees potential production from these wells being able to bring the gas plant to full capacity in late 2018. In Tunisia, the Company’s plans to focus on carrying out low cost incremental work programs to increase production from existing wells, including the Sabria N-2 re-entry and installing artificial lift on another Sabria well, are dependent on resolution of the social issues in Tunisia and the Company being able to restart production in a safe and sustainable environment. The Corporation views Sabria as a large development opportunity longer term. Production volumes decreased in the second quarter to 329 boe/d, as compared to 1,206 boe/d in the comparable period of 2016. In Q2 2017, the decrease in production is attributable to the shut-in of the Chouech Es Saida field since February 28, 2017 and the Sabria field since May 22, 2017. The shut-in of these fields was due to social unrest in southern Tunisia that has stopped all oil & gas production in the region. Full production in Tunisia for 2017 is dependent on the successful resolution of the social unrest in southern Tunisia and the associated security and safety issues this unrest has created. Supporting Documents The full Management Discussion and Analysis (“MD&A”) and Financial Statements have been filed in English on www.sedar.com and in Polish and English via the ESPI system, and will also be available on www.serinusenergy.com. Cautionary Statement: BOEs may be misleading, particularly if used in isolation. A BOE conversion ratio of 6 Mcf:1 bbl is based on an energy equivalency conversion method primarily applicable at the burner tip and does not represent a value equivalency at the wellhead. Notes: Serinus prepares its financial results on a consolidated basis. Unless otherwise noted by the phrases “allocable to Serinus”, “net to Serinus”, “attributable to SEN shareholders” or “SEN WI”, all values and volumes refer to the consolidated figures. Serinus reports in US dollars; all dollar values referred to herein, whether in dollars or per share values are in US dollars unless otherwise noted.
This text contains selected excerpts from the original news release in English, which has been filed by Company in Canada (country of its registered office) by way of the SEDAR system and is available at the website www.sedar.com by entering the Company name at http://www.sedar.com/search/search_form_pc_en.htm . The Polish translation of the entire text of the news release will be available at the website: www.serinusenergy.com | |||
| PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ | |||||
| Data | Imię i Nazwisko | Stanowisko/Funkcja | Podpis | ||
| 2017-08-11 | Jeffrey Auld | Prezes i Dyrektor Generalny (CEO) | Jeffrey Auld | ||
Cena akcji Serinus
Cena akcji Serinus w momencie publikacji komunikatu to None PLN. Sprawdź ile kosztuje akcja Serinus aktualnie.
W tej sekcji znajdziesz wszystkie komunikaty ESPI EBI Serinus.
