- Co przesądziło o wzroście firmy zajmującej się zarządzaniem wierzytelnościami?
- Jakie plany na przyszłość ma spółka?
- Na jakie aspekty zwracają uwagę analitycy?
Wyniki Kruka - mocne dane
Spółka Kruk opublikowała wstępne szacunkowe dane. Na ich podstawie odnotowano skonsolidowany zysk netto w wysokości 256 mln zł w IV kw. 2023 r. Wstępna EBITDA gotówkowa grupy wyniosła 484 mln zł. Oznacza to, że największa polska firma zajmująca się zarządzaniem wierzytelnościami ma za sobą rekordowy rok.
“Według naszych szacunków zysk netto, jak i EBITDA gotówkowa za 2023 rok osiągnąć mogą poziom dla nas rekordowy i razem z inwestycjami powyżej 2,9 mld zł, spłatami powyżej 3 mld zł pokazują naszą dobrą kondycję i silną pozycję rynkową. Doskonalimy operacyjne procesy zarówno w Polsce, jak i międzynarodowo, skąd pochodzi już większa część inwestycji i spłat. Rozpoznajemy nowy rynek, poprzez pierwsze niewielkie inwestycje w portfele we Francji. Skupiamy się też na transformacji technologicznej, jaką przechodzimy" - powiedział CEO i prezes Piotr Krupa, cytowany w komunikacie.
Zobacz również: Spółka z WIG20 atakuje Zachód. Rekomendacja KUPUJ od zachwyconych analityków
Kruk: "Weszliśmy na zupełnie inny poziom rozwoju"
Ostatnie lata sprzyjały rozwojowi działalności nie tylko w Polsce, ale również na rynkach zagranicznych. W komentarzu do danych Krupa zwrócił uwagę na dynamiczny okres, jaki przeżywa spółka.
"Z szacunkowym wynikiem na poziomie 1 mld zł oraz z inwestycjami w portfele wierzytelności, które przez ostatnie 3 lata wyniosły 7,1 mld zł, tj. prawie połowę 25-letnich inwestycji Kruka, weszliśmy na zupełnie inny poziom rozwoju" - dodano.
Na otwarciu piątkowej sesji kurs Kruka rośnie o ponad 3%.
Zobacz również: Kurs zapomnianej spółki z GPW wystrzelił, chodzi o elektrownię jądrową
Notowania Kruka na tle indeksu WIG20 - 1 rok
Źródło: TradingView
Jeszcze 4 lata temu rejestrowano zyski na poziomie ok. 300 mln zł.
CEO Kruka dodał, że priorytetem pozostaje obecnie wykorzystanie dobrej sytuacji spółki poprzez inwestycje w nowe portfele i pracę na posiadanych na bilansie wierzytelnościach.
"Podkreślę, że nasze aktywa są długoterminowe, rekordowe zeszłoroczne inwestycje będą się przekładać na nasze zyski przez przynajmniej kilkanaście następnych lat – jesteśmy bardziej maratończykami niż sprinterami. Jednocześnie, przy takim wzroście inwestycji wzrósł nam wskaźnik długu netto do EBITDA gotówkowej do szacowanego poziomu 2,4. Szerszego komentarza udzielimy przy okazji publikacji wyników po IV kwartale 2023" - dodał Krupa.
Pełny raport za IV kwartał ma ukazać się 27 lutego.
Zobacz również: Spektakularne wyniki Nvidia! Przychody w górę o 265%, kurs akcji wystrzelił
W połowie lutego ukazała się rekomendacja dla Kruka. Analitycy BM mBanku zwracali uwagę na potencjał rozwoju. Podniesiono cenę docelową do 532,36 zł z 493,25 zł, zmieniając zalecenie z “trzymaj” do “kupuj”. Na zmianę prognozy wpłynęło podpisanie w grudniu forward flow na niezabezpieczone wierzytelności konsumenckie o łącznej wartości 120 mln euro we Francji. Nawet pomimo braku planów dotyczących większych przejęć, eksperci szacują, że Kruk będzie kontynuował ekspansję w tym kraju.
"Oczekiwane przez Kruka ROE w 2024 r. na poziomie 28% jest nadal najlepsze w swojej klasie w porównaniu ze średnią w grupie porównawczej wynoszącą 7,9%. Wycena z premią, ale nie bez powodu Kruk jest obecnie wyceniany na poziomie 7x „24/25E P/E w porównaniu do wielokrotności 6,1x dla odpowiednich konkurentów na świecie" - komentowali analitycy.
Kruk - wyniki wraz z prognozami analityków
Źródło: Raport BM mBanku
