Specjalizująca się w badaniach medycznych spółka z WIG może mieć przed sobą perspektywy sporego wzrostu kursu akcji. Tak wynika z nowej rekomendacji DM BOŚ. Stać mają za tym silne fundamenty i solidne prognozy wzrostu przychodów oraz zysków.
- Spółka wciąż posiada rekomendację “Kupuj” w długim terminie od DM BOŚ
- Liczba wykonanych usług w ramach podstawowej działalności powinna wzrastać
- Jakie są prognozy dla akcji Voxel?
Voxel z nową wyższą rekomendacją
Analitycy DM BOŚ podtrzymali rekomendację długoterminową dla walorów Voxel jako “Kupuj”. W krótkim terminie wciąż jest to “Przeważaj”.
Co istotne, wycena DM BOŚ w horyzoncie 12 miesięcy dla akcji Voxel została podniesiona do 73,90 PLN wobec 66,30 PLN z wcześniejszego raportu.
Oznacza to, że notowania spółki mają przed sobą potencjał wzrostu o 33%! Oczywiście, jeśli prognoza DM BOŚ sprawdziłaby się. Akcje Voxel drożeją w poniedziałek o 4,9% do 55,60 PLN.
Zobacz także: Strata spółki z GPW większa o 127%! Akcje runęły, nie pomogła nawet wojna
Kurs akcji Voxel
Źródło: tradingview.com
“Uważamy, że wyniki finansowe za III kw. 2023 powinny być bardzo dobre, głównie za sprawą wyższych niż rok wcześniej wolumenów i wycen badań, nieco niższej straty Vito-Medu i nieznacznej poprawy wyników Alterisu” - zaznaczyli analitycy DM BOŚ.
“Od 1 lipca Grupa jest beneficjentem kolejnego wzrostu wycen świadczeń diagnostycznych, średnio o 4-5%. Warto zwrócić uwagę, że III kw. ub. roku był dla Spółki bardzo dobry z uwagi na istotny wzrost wycen świadczeń, przy jednoczesnym braku istotnych podwyżek wynagrodzeń, co nastąpiło dopiero w IV kw.” - dodali.
“Wycena metodą DCF FCFF implikuje wartość akcji Spółki w wysokości 70 zł (poprzednio 62 zł), a wycena metodą porównawczą 77 zł (poprzednio 71 zł; nadal uwzględniamy 20% dyskonto w stosunku do spółek porównywalnych)” - czytamy dalej w analizie DM BOŚ.
Czytaj również: Spółki z GPW mają problem. Wielkie zamieszanie na polskim rynku audytu
Prognoza wyników finansowych Voxel
Analitycy Domu Maklerskiego BOŚ są optymistycznie nastawieni wobec działalności spółki Voxel i zakładają wzrost głównych wskaźników finansowych grupy.
Według DM BOŚ, przychody Voxel powinny wzrosnąć rok do roku o 13% do 112 mln PLN w III kwartale 2023 roku.
Z kolei zysk EBIT ma według prognozy osiągnąć 26 mln PLN w III kwartale, czyli o 10% więcej w ujęciu rocznym. Natomiast zysk netto byłby wyższy o 14% rdr (18 mln PLN) przy wyższej efektywnej stopie podatkowej.
Wskaźniki dla całego 2023 roku również powinny wyglądać solidnie, szacują eksperci z DM BOŚ:
“Prognozujemy na 2023 rok EBIT i EBITDA Grupy w wysokości odpowiednio 97 mln zł i 136 mln PLN (oznacza to podwyższenie odpowiednio o 14% i 10% w stosunku do naszych poprzednich prognoz)” - skomentowali analitycy DM BOŚ.
Szacunki DM BOŚ dla spółki Voxel
Źródło: DM BOŚ
Wysoka liczba wykonanych przez spółkę badań, która jest głównym przedmiotem jej działalności powinna według BOŚ w III kwartale 2023 roku również podtrzymać spory wskaźnik wzrostu względem analogicznego okresu rok wcześniej.
Zobacz także: Niższy podatek od dywidend - największy dom maklerski w Polsce wprowadza ważną zmianę
Kurs akcji Voxel na przestrzeni ostatnich lat
Źródło: tradingview.com
W I oraz II kwartale bieżącego roku Voxel wykonał odpowiednio 87 i 88 tys. badań, czyli o 20% i 16% rdr więcej. DM BOŚ szacuje, że w III kwartale było to 88 tys. badań, o 15% więcej rok do roku.
“Spodziewamy się utrzymania Voxel wysokiego popytu na diagnostykę MR, TK, PET i SPECT (zakładamy odpowiednio 52 tys., 29 tys., 4 tys. i 4 tys. badań (wzrost r/r odpowiednio o 20%, 8%, 5% i 12%). Dodatkowo zakładamy 15 tys. badań wykonanych przez Rezonans Powiśle i Scanix oraz 130 procedur w Exirze (nieco więcej niż w II kw. br. w związku z sezonowością)” - napisali analitycy DM BOŚ.
Czytaj również: Strata spółki z GPW większa o 127%! Akcje runęły, nie pomogła nawet wojna
Trendy demograficzne mogą wspierać kurs akcji Voxel
Wśród katalizatorów wzrostu kursu akcji Voxel DM BOŚ wymienia między innymi proces starzenia się społeczeństwa. Stwarza to potencjalnie większe zapotrzebowanie na usługi medyczne, co może przyczynić się do wzrostu zysków firmy.
Po drugie, Polska nadal pozostaje poniżej standardów krajów rozwiniętych pod względem liczby badań diagnostyki obrazowej, co otwiera możliwość dla Voxel na rozszerzenie swojej działalności w tej dziedzinie. Wzrost wyceny świadczeń medycznych oraz rozwijający się rynek prywatnych usług medycznych także wpłynąć mogą na korzystny trend dla spółki.
Istnieją jednak czynniki ryzyka, które mogą wpłynąć na sytuację firmy. Przede wszystkim, może to być relatywny spadek nakładów na służbę zdrowia, szczególnie gdy Voxel jest silnie uzależniony od kontraktów z Narodowym Funduszem Zdrowia (NFZ).
Co więcej, nieadekwatny wzrost wycen świadczeń w sektorze szpitali i możliwa zmiana polityki państwa w zakresie umów z prywatnymi usługodawcami mogą wpłynąć na zyski spółki.
Dodatkowo, zagrożenie stanowią potencjalne zmiany w kontraktach Spółki z NFZ oraz ewentualne modyfikacje przepisów prawnych dotyczących finansowania szpitali lub badań.
Voxel to spółka posiadająca sieć centrów diagnostycznych świadczących usługi w dziedzinie radiologii medycznej. Firma oferuje kompleksowy zakres usług i produktów związanych z wykorzystaniem najnowszych osiągnięć technologicznych w medycynie.
Zobacz także: Ta firma z GPW może przyciągnąć do Polski miliardowe inwestycje
Drogi Czytelniku!
Zapraszamy do wzięcia udziału w 21 edycji Ogólnopolskiego Badania Inwestorów (OBI) przeprowadzanego przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych (SII). Wypełniając ankietę prosimy - nie zapomnij o FXMAG.pl!
