Nie wiedzieć czemu, ludzie generalnie nie wierzą w to, co proste i spędzają czas na szukaniu skomplikowanych rozwiązań. Wnioskują przy tym często, że coś jest za proste, żeby mogło być prawdziwe. Tak też jest w przypadku inwestowania.
Istnieje szereg strategii, wykorzystywanych od lat przez instytucje finansowe, które dzięki swej prostocie generują ogromne zyski. Jedną z takich strategii jest wykorzystanie zjawiska sezonowości na rynkach surowców rolnych, dostępnych również w ofercie większości brokerów Forex.
Natury nie oszukasz
Obserwując wykresy cen towarów rolnych, nie trzeba posiadać sokolego wzroku, aby dostrzec pewną prawidłowość. Wykazują one bowiem wyraźną tendencję do reakcji na zmieniające się pory roku. Uwzględniając, iż wspomniane prawidłowości nie zawsze działają samotnie, istnieje kilka logicznych wytłumaczeń, które pozwalają oprzeć nasz trading o kalendarz. Nie ten makroekonomiczny, ale zwykły – wiszący na ścianie, w Twojej kuchni.
Najlepszym przykładem do wyjaśnienia sezonowości jest rynek kukurydzy. Zapewne zadałeś sobie pytanie – dlaczego kukurydzy, a nie innego ze zbóż? Otóż rynek kukurydzy jest najmniej zdywersyfikowanym rynkiem pod względem importu i eksportu. Największym producentem, a zarazem jedynym liczącym się eksporterem jest USA. Kraj ten produkuje 41% światowej ilości kukurydzy, jednocześnie odpowiadając za ponad 50% światowego eksportu. Pozwala to wyeliminować zagrożenia geopolityczne i pogodowe w innych krajach, które mogłyby zaburzyć sezonowy trend.
Produkt ten wyznacza trendy wynikające z rocznych cykli upraw. Cena zwykle osiąga minima w październiku/listopadzie (czyli w okresie żniw), z racji na ogromną podaż surowca na rynek. Gdy ceny znajdują się na niskim poziomie, pojawia się dobra okazja dla uczestników rynku kontraktów terminowych. Na przełomie listopada i grudnia, zwiększa się aktywność wśród inwestorów, którzy wykupują kontrakty z realizacją w maju lub lipcu. To doskonały sygnał, że czas opłacalności pozycji krótkich dobiega końca. Wraz z początkiem zimy sytuacja zaczyna się odwracać. Zebrana kukurydza sprzedawana jest za granicę, lub wykorzystywana kraju, co powoduje marsz ceny w górę. Wraz z okresem zasiewu (czyli późną wiosną), rynek wkracza w nerwową fazę. Od tej pory, aż do zbiorów (do października), rynek będzie pobudzany różnymi bodźcami. W zależności od ilości spodziewanych zbiorów, anomalii pogodowych, cena powinna osiągnąć roczny szczyt najpóźniej w sierpniu, kiedy do okresu zbiorów pozostaje coraz mniej czasu, a żargonowa ‘premia za ryzyko pogodowe’ nie jest już tak duża.
„Głos zza grobu”
Poruszając kwestię sezonowości, grzechem byłoby nie wspomnieć o historii, którą miałem okazję przeczytać w książce Georga Kleinmana[1], inwestora na rynkach surowcowych. Otóż bohaterem historii jest trader, który ogromny majątek zdobył dzięki inwestowaniu na rynkach zbóż. Obserwując lenistwo swoich dzieci, przekazał wszystkie zarobione pieniądze na cele charytatywne. Jedynie co pozostawił swoim dzieciom to list, w którym zawarł m.in. instrukcję handlu kukurydzą:
- kup lipcową[2] kukurydzę 1 marca
- sprzedaj lipcową kukurydzę 20 maja
- kup grudniową kukurydzę 25 czerwca
- sprzedaj grudniową i marcową kukurydzę 10 sierpnia
Jak sprawdziły się rady tradera w praktyce? Spójrzmy na dwa losowe sezony:
Grafika 1
Grafika 2
Ocenę zagrań, z racji na osobiste podejście do ryzyka pozostawiam Tobie. Zdradzę Ci tylko, że tak długich trendów nie opłaca się ograniczać zleceniami Take Profit.
To jeszcze nie święty Graal
Szczyty i dołki zawsze o tej samej porze? Brzmi nieźle. Handel w oparciu o sezonowość daje ogromną przewagę nad nieświadomą częścią rynku, jednak wymaga dopasowania do bieżącej sytuacji rynkowej. Ważnym jest, aby pamiętać, że uprawa i zbiory kukurydzy jest to proces złożony i nie każdy roczny wykres będzie lustrzanym odbiciem poprzedniego. Używaj tej strategii roztropnie. Dopasuj ją do swoich wskaźników, śledź na bieżąco sytuację fundamentalną. Jeśli przeoczysz tornado, które przechodzi przez pola kukurydzy, może się okazać, że jego skutki zobaczysz dopiero… na swoim koncie.
Powodzenia!
[1] Trading Commodities and Financial Futures: A Step-by-Step Guide to Mastering the Markets
[2] W zależności z jakiego brokera korzystasz, kukurydza może być instrumentem nierolowanym/ rolowanym – w przypadku drugiej opcji nie musisz zwracać uwagi na nazwę kontraktu o który jest oparty instrument.
