Widać czynniki fundamentalne sprzyjające złotu i ropie. Cena gazu ziemnego zaczyna odbijać po wielkim trendzie spadkowym, a sezonowość powinna mu sprzyjać.
- Złotu powinny sprzyjać oczekiwania na zakończenie cyklu podwyżek stóp proc.
- Ropa żyje nadziejami na odbicie popytu w Chinach.
- Gaz ziemny powinien być wsparty przez sezonowość.
Sierpień może być decydujący co do trendów długoterminowych na najważniejszych surowcach. Złoto może w końcu potwierdzić kierunek północny, podobnie jak ropa naftowa. Z kolei trend na gazie ziemnym może ulec odwróceniu.
Zobacz jakie prognozy dla najważniejszych surowców mają najlepsi polscy analitycy.
ZŁOTO
Łukasz Klufczyński (analityk InstaForex): „LONG. Cenom złota powinny pomagać rosnące oczekiwania, że główne banki centralne mogą zbliżać się do końca obecnych cykli zacieśniania polityki pieniężnej w walce o powstrzymanie inflacji. Oczekiwania, że stopy procentowe w USA mogą zbliżać się do szczytu powodują, że dolar amerykański znalazł się na dobrej drodze do kolejnego z rzędu miesięcznego spadku. Jak dobrze wiemy, wyższe stopy procentowe zniechęcają do kupowania nieoprocentowanego kruszcu, który jest wyceniany w dolarach amerykańskich. Ostatnie dane pokazały też, że roczna inflacja w USA wzrosła w czerwcu w najwolniejszym tempie od ponad dwóch lat, umacniając oczekiwania, że Rezerwa Federalna jest bliżej zakończenia najszybszego cyklu podwyżek stóp procentowych od lat 80.”
Daniel Kostecki (analityk CMC Markets): „Przy tak wysokich stopach procentowych i oddalającej się recesji w USA, złoto może nie być atrakcyjne dla inwestorów. Tym samym sierpień mógłby przynieść cofnięcie po ostatnim 4-tygodniowym wzroście. Mowa wtedy o ewentualnym teście 1 940 USD.”
Michał Stajniak (XTB): „Złoto ma za sobą drugi miesiąc mocnych spadków, tworząc formację potrójnego szczytu na wykresie miesięcznym, ze szczytami powyżej 2 000 USD w sierpniu 2020, marcu 2022 oraz maju 2023. Podstawa formacji znajduje się w zakresie 1 600-1 700 USD, gdzie teoretycznie można byłoby oczekiwać zejścia przy obecnym trendzie. Fed i inne banki pozostają jastrzębie, dlatego istnieje szansa na zejście cen w okolice 1 800. Jeśli jednak inflacja w USA spadnie poniżej 3% za czerwiec, a Fed wyda gołębi komunikat do lipcowej decyzji, będzie istniała szansa na ożywienie na złocie w drugiej połowie lipca.”
Michał Krajczewski (BM BNP Paribas Bank Polska): „Oczekiwałbym szerokiego trendu bocznego w notowaniach surowca. Sprzyjające czynniki jak osłabienie amerykańskiego dolara albo obawy przed rosnącym zadłużeniem rządowym są równoważone atmosferą risk-on (popyt na inne aktywa względem złota) i rosnącymi realnymi stopami procentowymi (a więc inne bezpieczne aktywa jak gotówka albo obligacje są relatywnie atrakcyjniejsze).”
Zobacz również: Prognozy dla bitcoina (BTC) – decyzje dwóch instytucji mogą wywołać krach!
Notowania – XAU/USD
Źródło: TradingView
ROPA
Łukasz Klufczyński (analityk InstaForex): „LONG. Lipiec po zwyżce o niemal 19% był najlepszym miesiącem dla cen tego surowca od stycznia 2022 roku. Mimo to ropa kontynuuje swój rajd, co jest wynikiem przede wszystkim nadziei na odbicie popytu w Chinach. Środki stymulacyjne wprowadzane przez Chiny, nie są bez znaczenia w tym przypadku. Dodatkowo Arabia Saudyjska prawdopodobnie przedłuży redukcję produkcji o 1 milion baryłek ropy dziennie. Biorąc pod uwagę rekordowo wysoki popyt na ropę naftową oraz to, że kraje OPEC+ ograniczają produkcję surowca, spowodowały, że na rynku ropy pojawił się deficyt, który w dalszym ciągu powinien wspierać wzrosty cen na czarnym złocie. Warto też wspomnieć, że na rynkach oczekuje się, że amerykańska rezerwa federalna (Fed) jest już blisko zakończenia swojego cyklu agresywnych podwyżek stóp procentowych, a to wspiera nastroje inwestorów.”
Daniel Kostecki (analityk CMC Markets): „Ropa WTI ma za sobą najlepszy miesiąc od stycznia 2022 r. Niemniej notowania mogą zbliżać się do potencjalnego oporu w rejonie 83 USD. Tymczasem wsparcie może znajdować się przy 76,80-75 USD.”
Michał Krajczewski (BM BNP Paribas Bank Polska): „Cały czas pozytywnie oceniam perspektywy surowca zarówno ze względu na działania ograniczające podaż (redukcja wydobycia Arabii Saudyjskiej, Rosji, zmniejszająca się liczba odwiertów w USA), jak i potencjał do odbicia popytu (szczególnie Chiny, gospodarka USA również zachowuje się powyżej oczekiwań). Potwierdzeniem powyższego są sygnały analizy technicznej, czyli m.in. wybicie linii trendu spadkowego albo sygnał kupna na MACD. Kolejnym oporem dla notowań ropy jest strefa 83-86 USD.”
Michał Stajniak (XTB): „Ropa Brent utrzymuje wsparcie w okolicach 72 USD za baryłkę, a WTI w okolicach 68 USD za baryłkę. Poziomy te były 4-krotnie testowane od początku maja, a wcześniej w marcu również doszło do odbicia z tych okolic. Ropa znajduje się pod presją ze względu na niepewność dotyczącą popytu - w szczególności po rozczarowującym ożywieniu gospodarczym w Chinach. Z drugiej strony Chiny i tak znacznie zwiększyły swój import w tym roku. Do tego trzeba pamiętać, że w lipcu Arabia Saudyjska zdejmie z rynku nawet 1 mln baryłek na dzień, a dodatkowo w krajach arabskich wakacje to wzmożony okres pod względem lokalnego popytu. Właśnie dlatego ropa powinna zaliczyć umiarkowane odbicie w okresie wakacyjnym, perspektywa odbicia Brent do 78 oraz 73 dla WTI w najbliższych tygodniach.”
Czytaj także: Prognozy dla S&P500 i WIG20 – czy hossa będzie wciąż trwać? Zapytaliśmy najznamienitszych polskich analityków
Notowania – ropa WTI
Źródło: TradingView
GAZ
Łukasz Klufczyński (analityk InstaForex): „LONG. Temperatury w USA pozostają wysokie, ale nie zwiększa to popytu na tyle, aby doprowadzić do znacznego spadku przyrostu zapasów. Przyrost zapasów w USA pozostaje powyżej poziomów z zeszłego roku oraz powyżej 5-letniej średniej. Jednocześnie jednak cena zaczyna dosyć wyraźnie odbijać, a sezonowość wskazuje, że obecne wzrosty mogą być kontynuowane. Długoterminowe zachowanie cen gazu i 5-letnie średnie zachowania cen gazu pokazują, że jest szansa na wzrosty w najbliższym czasie.”
Michał Stajniak (XTB): „Gaz zaliczył dosyć wyraźnie ożywienie w ostatnich tygodniach, nawet pomijając rolowanie, które dosyć istotnie wywyższyło cenę. Obecnie gaz znajduje się pod krótkoterminową presją ze względu na nieco niższe temperatury, niż oczekiwano jeszcze na początku czerwca. Niemniej, pod względem sezonowości warto zauważyć, że lipiec i sierpień zwykle przynoszą spore ożywienie na rynku gazu, dlatego nie można wykluczyć, że gaz dotrze na dłuższy czas do zakresu 2,8-3,0 w lipcu. Z drugiej strony, jeśli popyt okaże się być słabszy, a produkcja zaliczy nowe szczyty, gaz może spaść do zakresu 2,2-2,5 i czekać na ożywienie dopiero w okresie wrzesień-listopad.”
Sprawdź także: Prognozy dla walut – w sierpniu będzie gorąco na forex! Zobacz jak zachowają się dolar (USD), euro (EUR) i złoty (PLN)
Notowania – gaz ziemny
Źródło: TradingView
