Rentowność definicja
Rentowność to stopa zwrotu z inwestycji, której się podejmujemy. Chociaż nie wszystkie inwestycje będą zawsze udane, przed jakimkolwiek działaniem powinniśmy pamiętać o metodach obliczania rentowności. W zależności od podejmowanej przez nas inwestycji metod jest bardzo wiele. W biznesie za podstawową metodę obliczania rentowności przyjęła się bogata analiza SWOT, z kolei przy inwestowaniu na rynkach kapitałowych (w przypadku Polski będzie to giełda NewConnect lub Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie) oblicza się rentowność za pomocą wykresu ROI, ROA lub ROE (rentowność jako zwrot z inwestycji, rentowność aktywów, rentowność kapitałów własnych). Rentowność bywa też definiowana jako parametr ukazujący efektywność posiadanego przez inwestora lub przedsiębiorcę kapitału. W przypadku inwestycji na rynku kapitałowym rentowność postrzegamy więc przez pryzmat efektywności pomnażania zainwestowanego w dane akcje kapitału. Synonimicznym względem rentowności pojęciem, występującym w literaturze przedmiotu, jest dochodowość, lecz ze względu na pojęcie dochodu oraz przychodu, występujących poniekąd w innej tematyce, raczej nie jest ono często używane. W języku potocznym często mówimy o opłacalności inwestycji, mając na myśli właśnie jej rentowność.
Rentowność inwestycji na giełdzie
Rentowność z inwestycji na giełdzie wyznaczyć jest bardzo trudno w skali ogólnej. Badania pokazują, że średnia rentowność z inwestycji na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych w przeciągu ostatnich dwudziestu lat wyniosła 8,84%. Jest to jednak badanie zupełnie odrealnione od rzeczywistości. Sprawdzić się w praktyce może tylko w przypadku, jeśli inwestor – od dwudziestu lat – kupował w równej liczbie akcje każdego podmiotu na giełdzie, nie sprzedając ich ani nie dokupując więcej. Wówczas całokształt jego portfela inwestycyjnego, uwzględniając również spółki zbankrutowane, wyniósłby przychód rzędu 8,84%. Jednakże taki wynik dla przynajmniej lekko zaawansowanego inwestora giełdowego byłby godny pożałowania. W chwili obecnej osiągalny jest on nawet na inwestycjach krótkoterminowych. Inwestycje średnioterminowe i długoterminowe, obarczone mniejszym ryzykiem, wykazują jeszcze lepszy poziom rentowności inwestycji. Trzeba pamiętać też, że rentowność inwestycji kapitałowych może być podwójnie ujemna w przypadku rynków posiadających mechanizm lewarowy. Korzystanie z dźwigni jest w stanie bardzo polepszyć nasze finanse osobiste, ale jednocześnie je pogrążyć (obecnie występują dźwignie nawet do 1:500). Przykładem takie rynku jest rynek handlu międzywalutowego Forex. Ze względu na to, że inwestując w waluty inwestujemy de facto w nie jeden, lecz dwa czynniki ekonomiczne jednocześnie, matematyczne próby usystematyzowania czynników ryzyka są niemożliwe. Z tego też powodu dla tych inwestycji nie obliczymy obiektywnego poziomu rentowności.
Rentowność netto a brutto
Między pojęciami „rentowność netto” a „rentowność brutto” istnieje niemalże identyczna zależność, jak pomiędzy „dochodem” a „przychodem” lub też „zyskiem netto” a „zyskiem brutto”. Rentowność netto jest parametrem obliczającym efektywność inwestycji „na czysto”, bez uwzględnienia dodatkowych opłat. Te zaś uwzględnia rentowność brutto. Co do opłat, to są one różne w zależności od inwestycji. W przypadku każdej inwestycji zapłacimy jednak podatek. Podatek od inwestowania na rynku kapitałowym wynosi obecnie w Polsce 19%.
Wskaźnik rentowności kapitału własnego
Wskaźnik rentowności kapitału własnego (ang. return on equity, ROE) to wskaźnik rentowności służący do obliczenia, jak wiele zysków udało się stworzyć spółce za pomocą wniesionego przez nią kapitału własnego. W realiach polskich określa się często, ile groszy kapitału obcego udało się wygenerować spółce poprzez jedną złotówkę własnego kapitału. Współczynnik ten określa skalę zyskowności spółki pod względem inwestowania (z reguły w dalszy rozwój). Inwestycje te są niezmiernie korzystne zwłaszcza dla dużych spółek, znajdujących się na GPW, gdyż przyczyniają się do wzrostu wyceny kursu akcji.
