Kurs Dino Polska zniżkuje dziś na sesji o niemal 8%. Jest to tłumaczone wynikami finansowymi, jakie pokazał najgroźniejszy konkurent. A dokładniej: pewnym szczegółem, który pokazuje słabość polskiego konsumenta...
- Kurs Dino Polska mocno dziś zniżkuje.
- Tłumaczone jest to wynikami właściciela sieci Biedronka.
- Co dokładnie wywołało popłoch wśród akcjonariuszy Dino?
- Ile jest warte Dino Polska?
O ponad 7% zniżkuje dziś kurs Dino Polska. Spółka najbogatszego Polaka Tomasza Biernackiego rzadko kiedy miewa tak fatalne sesje. Analitycy tłumaczą, że wyprzedaż wywołała publikacja wyników przez Jeronimo Martins – właściciela sieci Biedronka. A dokładnie - tempo sprzedaży LFL, czyli w sklepach porównywalnych (działających od dawna).
Dino Polska #DNP -7,3% po słabszych wstępnych wynikach sprzedażowych Jeronimo Martins (Biedronka) za IVQ. ???? pic.twitter.com/40ZyDPCwZP
— Konrad Ryczko (@konradryczko) January 12, 2024
Dane o sprzedaży LFL w Biedronce wywołały popłoch
Wczoraj firma Jeronimo Martins – portugalski właściciel Biedronki - opublikował wstępne wyniki za IV kwartał 2023 i za cały ubiegły rok. Sprzedaż grupy urosła o 20%, a samej polskiej Biedronki nieco więcej.
W całym 2023 roku przychód Jeronimo Martins wyniósł 30,61 mld euro (+20,6% r/r). Jednak sprzedaż LFL (like for like, czyli w istniejących wcześniej sklepach) wzrosła tylko o 12,8%. W IV kwartale sprzedaż urosła o 16,7% (8,16 mld euro), a sprzedaż LFL o 5,1%.
Sprzedaż Biedronki wyniosła w całym roku 21,5 mld euro (22,3%), ale w ujęciu LFL tylko o 14,2%. W IV kwartale poszła w górę do 5,69 mld euro o 17,2%, ale w ujęciu LFL o 5,1%.
„Dzisiejsza reakcja Dino to odpowiedź na przedstawione wczoraj dane Jeronimo Martins za IV kw. 2023. W Biedronce LFL obniżyły się bardziej, niż inflacja cen żywności kwartał do kwartału. Oznacza to, że sprzedaż dalej niedomaga, a konsument nie odzyskuje siły zgodnie z oczekiwaniami” – komentuje dla FXMAG Dariusz Dadej, analityk Noble Securities.
Zauważył to już wczoraj na portalu X inwestor R. Ditrych:
#Biedronka #JeronimoMartins indykatorem koniunktury w branży dyskontów spożywczych.
— Robert Ditrych (@rditrych) January 11, 2024
Sprzedaż Like for Likes (LfL) mocno zwalniająca:????
• w całym 2023 roku średnia dynamika LfL 14.2% vs. inflacja żywności 15.1%
• w Q4 dynamika LfL zaledwie 5.1% vs. Inflacja żywności 7.1%.… pic.twitter.com/SZB18wMfUO
Przypomnijmy, że polska sieć Biedronka odpowiada aż za 60% sprzedaży grupy Jeronimo Martins. W 2023 roku Biedronka otworzyła 203 nowe sklepy.
Zobacz także: Mamy wyniki Dino Polska! Rodzimy detalista zaskoczył po raz kolejny
Ile jest warte Dino Polska
Jaka jest prawidłowa rynkowa wartość Dino Polska? Dadej wskazuje, że wartość akcji Dino Polska oszacowana na podstawie wyceny metodami: DCF (411,6 zł) oraz porównawczą (263,3 zł), po zważeniu powyższych wycen w wagach odpowiednio 90% i 10% dało we wrześniu ub.r. 9-miesięczną cenę docelową równą 431,8 zł. I co ciekawe, po dzisiejszym tąpnięciu kurs jest w pobliżu tej ceny docelowej.
Przypomnijmy, że niedawno opublikowaliśmy wywiad z analitykiem DM BOŚ, w którym ekspert stwierdził: Dino Polska jest przewartościowane.
„Nasza rekomendacja fundamentalna dla spółki już od dłuższego czasu brzmi „sprzedaj”, gdyż uważamy, że obecna cena rynkowa nie ma uzasadnienia, w zestawieniu z wyceną bazującą na naszych prognozach finansowych. W 2023 roku spółka negatywnie zaskakiwała wynikami kwartalnymi. W tym roku będzie się musiała zmierzyć z trudnym rynkiem” – tłumaczył Jakub Viscardi, analityk DM BOŚ.
Zobacz również: Giełdy akcji w rękach wąskiej elity. Drobni inwestorzy to plankton
Przychody Dino Polska w ujęciu kwartalnym (mln zł)
Źródło: Dino Polska
Wyniki finansowe Dino Polska i prognoza DM BOŚ
Źródło: DM BOŚ
