Jak co tydzień w piątek o godz. 18:00, na naszym kanale YouTube odbyła się transmisja na żywo programu „Kolacja przy Świecach”, podczas którego Dawid Augustyn i Darek Dziduch podsumowali najistotniejsze wydarzenia tygodnia na rynkach finansowych i w gospodarce. Oglądaj nas na YouTube i słuchaj na Spotify, a jeśli wolisz czytać, sprawdź telegraficzny skrót tematów, które poruszyliśmy podczas piątkowego programu:
Fed podnosi poprzeczkę - podwyżka stóp o kolejne 75 punktów bazowych, ale to nie wszystko
- w środę Komitet Otwartego Rynku (FOMC) zdecydował się na trzecią z rzędu podwyżkę stóp procentowych w USA o 75 punktów bazowych
- tym samym przedział stopy funduszy federalnych został podniesiony do poziomu 3,00-3,25%
- Po wrześniowej podwyżce przedział stopy funduszy federalnych przewyższył już maksimum cyklu z lat 2015-18
- decyzja była zgodna z oczekiwaniami rynku, jednak dolar i tak zareagował umocnieniem, a amerykańskie indeksy zanotowały spadki
- głównym powodem takiej reakcji rynku były jednak słowa Jerome Powella, który po niedawnym wystąpieniu w Jackson Hole po raz kolejny nie starał się osłabić swojej retoryki
- Jerome Powell powiedział na konferencji, że inflacja nie spadła w takim tempie, jak oczekiwał amerykański bank centralny
- Fed będzie dążył do jak najszybszego powrotu inflacji do poziomu docelowego (2% w skali roku), jednak - jak dodał Powell - może to potrwać dłużej, niż oczekiwano i zaszkodzić rynkowi pracy
- Wg prezesa Fed obniżenie inflacji prawdopodobnie będzie wymagało trwałego okresu poniżej trendu wzrostu gospodarczego, ale opłaci się w dłuższym terminie
- rynki zareagowały też negatywnie na publikację głębszej ścieżki podwyżek stóp procentowych
- wg tzw. Fed-dot-plot do końca roku większość członków FOMC gotowa jest podnieść stopę funduszy federalnych do 4,4%.
- To aż o 100 pb. więcej niż zakładano jeszcze w czerwcu, więc różnica jest naprawdę spora
- Natomiast na przyszły rok jest przewidywana tylko jedna podwyżka (do 4,6%)
- z obecnych projekcji wynika, że na pierwsze niewielkie (do 3,9%) obniżki stóp procentowych można liczyć dopiero w 2024 roku
- jeśli chodzi o projekcje makro, to one również się pogorszyły
- Mediana wrześniowych prognoz zakłada, że bazowa inflacja PCE (deflator wydatków konsumpcyjnych) wyniesie w tym roku 4,5% (względem 4,3% oczekiwanych w czerwcu) oraz 3,1% rok później (poprzednio: 2,7%) i 2,3% w roku 2024
Czytaj także: Stopy w USA mocno w górę! Kurs euro zanurkował, dolar wystrzelił na 20-letnie maksima
Pierwsza interwencja walutowa Banku Japonii w tym stuleciu
- po czwartkowym posiedzeniu japońskiego banku centralnego, stopy procentowe zgodnie z oczekiwaniami pozostały bez zmian, na ujemnym poziomie
- od początku 2016 roku główna stopa procentowa wynosi -0,10%
- po tej decyzji kurs USD/JPY zbliżył się do poziomu 146, tym samym osiągając historyczne maksima i pokazując słabość jena japońskiego, który od początku roku stracił prawie 20% do dolara
- Bank of Japan zdecydował się na pierwszą od 24 lat interwencję na rynku walutowym, która miała przeciwstawić się dalszemu osłabieniu jena
- interwencja na czwartkowej sesji umocniła jena, a kurs USD/JPY na krótki czas zbliżył się do poziomu 140
- warto dodać, że inflacja CPI w sierpniu wyniosła w Japonii 3%, a Bank Japonii wciąż utrzymuje program luzowania ilościowego, czyli skupuje obligacje skarbowe za wydrukowane w tym celu pieniądze
- od tego tygodnia Japonia ma najniższą stopę procentową na świecie, odbierając ten tytuł Szwajcarii (która miała najniższe oprocentowanie na świecie od 2015 roku), która podniosła stopy procentowe o 75 punktów bazowych (do 0,5%)
Czytaj także: Kursy walut: pierwsza tego typu sytuacja na rynku walutowym od 24 lat
Putin ogłasza częściową mobilizację do wojska na terenie Rosji
- w środę Władimir Putin podpisał dekret o częściowej mobilizacji w Rosji, tym samym przyznając się po ponad pół roku od zaatakowania Ukrainy, że Rosja znajduje się w stanie wojny
- służbie będą podlegali tylko obywatele Rosji, którzy znajdują się w rezerwie i służyli już wcześniej w siłach zbrojnych
- mobilizacją ma zostać objętych 300 tys. osób
- dekret Putina spotkał się z licznymi protestami w dużych miastach, które jednak zostały bardzo szybko stłumione
- tuż przed podpisaniem dekretu zaostrzono kary za niestawienie się na wezwanie do wojska i za dezercję
- Putin w swoim orędziu do narodu powołał się na otwartą antyrosyjską politykę Zachodu i powiedział, że Rosja musi bronić się przed agresją i “zachodnim szantażem atomowym”, stąd też konieczność częściowej mobilizacji
- co ciekawe, Rosja próbuje bronić terenów okupowanych od 2014 roku referendum o przyłączeniu do Rosji samozwańczych republik w Donbasie
- rozpoczęły się dziś, czyli w piątek 23 września, jednak Ukraina i NATO z góry zapowiedziały, że nie uznają ich wyniku
- wyniki referendum są oczywiście łatwe do przewidzenia, dla Rosji byłby to argument, że Ukraina naruszyła jej integralność terytorialną
Czytaj także: Orędzie Putina: Prezydent Rosji zarządza "częściową mobilizację" w celu obrony anektowanych terytoriów Ukrainy!
Sierpniowe dane z polskiego rynku pracy już nie zachwycają
- z sierpniowych danych GUS wynika, że przeciętne wynagrodzenie brutto w dużych firmach niefinansowych w sierpniu 2022 roku wyniosło 6583 złotych brutto i było nominalnie o 12,7% wyższe niż przed rokiem
- jest to wynik zauważalnie poniżej oczekiwań na poziomie 13,5% r/r
- w ujęciu realnym mamy do czynienia ze znacznym spadkiem płac w sierpniu, ponieważ inflacji wyniosła 16,1%
- średnie wynagrodzenie spadło też dość wyraźnie w porównaniu do lipca (niecałe 3%), ale trzeba przypomnieć, że lipiec był rekordowym odczytem w całej historii danych (od 2005 roku), ponieważ wzrost wynagrodzeń sięgnął 15,8% (wzrost do 6778,63 PLN brutto)
- wtedy jednak to górnictwo podbiło płace, natomiast w sierpniu średnie wynagrodzenie w sektorze zmalało o 33,6% mdm (ale wciąż przekracza 10k brutto), w lipcu były też wypłacane premie półroczne w wielu zakładach pracy
- Liczba zatrudnionych (w przeliczeniu na pełne etaty) w sektorze przedsiębiorstw w sierpniu 2022 roku wyniosła ponad 6,5 mln i była o 5,7 tys. niższa niż miesiąc wcześniej, ale wyższa 0 2,4% niż rok temu
- stopa bezrobocia wciąż wynosi zaledwie 4,9%, można więc mówić o bardzo dobrej kondycji rynku pracy
Czytaj także: Wskaźnik Rynku Pracy (WRP): wyraźnie spowalniająca gospodarka [sierpień 2022]
Kolejne minima indeksu PMI
- w piątek poznaliśmy wrześniowe odczyty PMI z europejskiej gospodarki
- po raz kolejny mamy do czynienia z gorszymi nastrojami, które wskazują na pogłębiającą się recesję
- Zarówno „przemysłowy” jak i „usługowy” PMI w strefie euro we wrześniu przybrały najniższe wartości od przynajmniej półtora roku i okazały się gorsze od oczekiwań większości analityków
- PMI dla sektora wytwórczego strefy euro przyjął wartość 48,5 pkt. wobec 49,6 pkt. w sierpniu (48,7 pkt. oczekiwane przez ekonomistów), co jest najgorszym wynikiem od lockdown-ów z połowy 2020
- usługowy PMI wyniósł natomiast 48,90 pkt. (49,80 pkt. w sierpniu)
- łączony PMI wyniósł 48,2 pkt. (spadek z 48,9 pkt.), co też jest wartością najniższą od 20 miesięcy
- S&P Global przewiduje dalsze spadki aktywności w kolejnych miesiącach
- warto dodać, że np. niemiecki PMI spadł w sierpniu nieoczekiwanie mocno do zaledwie 45,4 pkt. w porównaniu do 47,7 pkt. w sierpniu. To najgorszy rezultat od maja 2020, choć np. w Polsce sierpniowe PMI też okazały się bardzo słabe
Czytaj także: Fatalne dane (PMI/Inflacja) z Polski, recesja na horyzoncie
Rynek kredytów w Polsce załamał się
- mamy nowe dane Biura Informacji Kredytowej za sierpień
- w ujęciu liczbowym udzielone kredyty hipoteczne spadły w sierpniu o 68,8% w porównaniu do sierpnia zeszłego roku
- wartość udzielonych kredytów mieszkaniowych spadła aż o 69,3% w porównaniu do zeszłego roku
- W sierpniu 2022 r. średnia wartość udzielonego kredytu mieszkaniowego wyniosła niecałe 327,5 tys. zł i była niższa w ujęciu rocznym o -1,6%.
- W sierpniu w ujęciu liczbowym banki i SKOK-i udzieliły natomiast znacznie więcej kredytów ratalnych o (+44,3%) w porównaniu do zeszłego roku
- Średnia wartość kredytu ratalnego udzielonego w sierpniu 2022 r. to 3 123 zł i jest ona niższa niż w sierpniu rok temu o 30,9%
- W pierwszych ośmiu miesiącach 2022 r. w porównaniu do analogicznego okresu ubiegłego roku kredyty mieszkaniowe ujęciu liczbowym zanotowały spadek o 40,8% a w wartościowym odnotowały o -36,0%
- Główny analityk BIK: Wartość akcji kredytowej z pierwszych ośmiu miesiącach 2022 r. jest poniżej akcji kredytowej z pierwszych ośmiu miesięcy 2018 r. – stwierdził prof. Rogowski. A sierpniowy odczyt Indeksu popytu na kredyty mieszkaniowe na historycznie niskim poziomie (-72,9%) wskazuje, że w kolejnych miesiącach możemy spodziewać się pogłębienia spadków akcji kredytowej
Czytaj także: Wiadomości krajowe: Załamanie popytu na kredyty hipoteczne w Polsce
Longterm Games wchodzi na NewConnect w październiku - najgorętszy debiut tego roku?
- spółka gamingowa założona przez influencera finansowego Alberta Rokickiego wejdzie na NewConnect 10 października
- Od początku działalności w czerwcu 2020 r., Longterm Games koncentruje się na stworzeniu i doprowadzeniu do premiery pierwszej gry o nazwie Space Tail: Every Journey Leads Home
- ma ona mieć premierę w ostatnim kwartale 20223 roku
- jest to gra platformowa typu puzzle-platformer z gatunku science-fiction
- wg opisu spółki gra jest: Przeznaczona dla graczy typu mid-core, czyli takich, którzy cenią sobie dobrą zabawę i wciągającą, wymagającą rozgrywkę. Oprócz elementów zręcznościowych typowych dla platformówek, zawiera także mnóstwo zagadek logicznych. Gracz będzie musiał wykazać się nie tylko zręcznością, ale i umiejętnością logicznego myślenia. W tym sensie „Space Tail” nawiązuje do klasyki gier platformowych, które trafiają w gust zarówno młodych graczy, jak i fanów gier retro, czy osób, które lubią skupiać się na rozwiązywaniu logicznych łamigłówek
- Szacowana cena gry mieści się w przedziale 20 USD - 30 USD. Budżet na produkcję wyniósł ok. 2,2 mln złotych netto nie licząc wydatków na marketing, które mają wynieść ok. 300 tys zł netto do czasu premiery
- co ciekawe gra dość mocno przypomina Ori and the Blind Forest, która miała premierę w 2015 i kosztuje teraz jakieś 30 PLN, porównując trailer gry Longterma, wygląda od niej lepiej graficznie
- Po premierze pierwszego projektu, Longterm Games ma w planach rozpoczęcie prac nad nową grą, której budżet produkcyjny (według szacunków zarządu) będzie dwukrotnie wyższy od debiutu i ma być w tym samym gatunku tzn. ma być to także gra platformowa science-fiction z elementami psychologicznymi.
Czytaj także: Kapitał ludzki jest najcenniejszym aktywem każdej spółki gamingowej
Jest nadzieja dla CD Projektu?
- w ubiegłym tygodniu zadebiutował serial Netflixa “Cyberpunk: Edgerunners”, który zbiera naprawdę dobre oceny i jest dość popularny
- przełożyło się to na nowy dobowy rekord liczby jednocześnie grających użytkowników w wysokości 85 555 (największa liczba graczy na Steam od stycznia 2021 r.)
- Notowania CD Projektu w pierwszych minutach sesji w poniedziałek znalazły się na poziomie 97,46 zł za akcję. To najwyższa cena od 22 lipca i blisko 27 proc. wyżej od wrześniowego dołka
- niestety, nie jest to żaden sygnał zakończenia spadków, a tydzień zakończył się z ponad 1% stratą, na 90,2900 PLN
- Cyberpunk 2077 kosztuje teraz na Steamie zaledwie 99 PLN
Czytaj także: Notowania GPW: akcje CD PROJEKT zieloną wyspą na warszawskim parkiecie
