Branża wypracowała rekordowe przychody w 4q21 (+27% q/q, +31% r/r), ale szybciej wzrosły koszty (+26% q/q, +32% r/r), co poskutkowało zmniejszeniem wyniku finansowego (-8% q/q, +17% r/r). Znajduje się on jednak na zbliżonym poziomie jak w poprzednich okresach, podobnie jak rentowność branży.
W 4q21 udział sprzedaży eksportowej w przychodach zmniejszył się o 0,8 pp do 53,3% (por. tabela), mimo że złoty polski osłabł w stosunku do euro i dolara pod koniec 2021, co relatywnie poprawiało międzynarodową atrakcyjność polskich produktów. W badaniach koniunktury firmy z tej branży nie zgłaszają problemów z niedostatecznym popytem krajowym i zagranicznym.
Głównym wyzwaniem przedsiębiorstw zajmujących się produkcją maszyn są wyzwania ze strony kosztowej. 4q21 był okresem dynamicznych wzrostów cen materiałów (metali, tworzyw sztucznych, surowców energetycznych), a w 1q22 trend wzrostowy jeszcze przyspieszył. Szybko rosną również koszty wynagrodzeń, których udział w przychodach branży wynosi ok. 18,5%. Przedsiębiorstwom dają się we znaki również braki pracowników (nadal zgłaszane rzadziej niż przed pandemią) i surowców, które wynikają z przyczyn pozafinansowych.
Perspektywy dla producentów maszyn są jednak dobre. Branża korzysta z dobrej koniunktury w przemyśle i budownictwie (oraz zaległości inwestycyjnych, wynikających z bardzo niskiego poziomu nakładów w 2020), a także postępującej automatyzacji i robotyzacji przemysłu (wynikającej z rosnącego deficytu pracowników o odpowiednich kwalifikacjach, dodatkowo pogłębionego przez pandemię), pozwalającej na wzrost efektywności produkcji. Niekorzystnie na branży lub jej części mogą odbić się skutki agresji Rosji na Ukrainę. Łączny udział Rosji i Ukrainy w okresie 1-3q21 stanowił ok. 7,4% polskiego eksportu maszyn (Ukraina - 1,9%, Rosja - 5,5%). Dostawy nie są bezpośrednio objęte sankcjami, ale występują problemy z dostawami i niepewność wynikająca z sankcji finansowych nałożonych na Rosję. Wreszcie wojna wpłynęła na wzrost cen większości surowców. Przewidujemy, że 1q22 będzie dla branży udany przy dynamice rocznej produkcji sprzedanej w cenach stałych na poziomie 13-18%, a w 2022 w przedziale 8-13%.
***Materiał pochodzi z raportu PKO BP: Kwartalnik Branżowy 1q22 Analizy Sektorowe, którego pełną zawartość możesz zobaczyć i pobrać klikając w poniższy przycisk
