Jak co tydzień w piątek o godz. 18:00, na naszym kanale YouTube odbyła się transmisja na żywo programu „Kolacja przy Świecach”, podczas którego Dawid Augustyn i Darek Dziduch podsumowali najistotniejsze wydarzenia tygodnia na rynkach finansowych i w gospodarce. Oglądaj nas na YouTube i słuchaj na Spotify, a jeśli wolisz czytać, sprawdź telegraficzny skrót tematów, które poruszyliśmy podczas piątkowego programu:
Nowe, kontrowersyjne uprawnienia Urzędu Skarbowego “bez żadnego trybu”
- już niedługo Urząd Skarbowy otrzyma nowe uprawnienia, które pozwolą mu “zaglądać” na dowolne konta bankowe, bez żadnego uzasadnienia
- od początku lipca na mocy nowych przepisów banki będą musiały przekazać organom podatkowym szczegółowe dane o posiadanej liczbie kont, ich stanie i obrocie swoich klientów
- jak dotąd banki mogły przekazywać takie informacje jedynie w sytuacji, w której najpierw wszczynane było postępowanie podatkowe przeciwko tej osobie
- od lipca skarbówka będzie mogła zaglądnąć na wszystkie konta bez podawania uzasadnienia, bez żadnego trybu: Może to dotyczyć np. sytuacji, w której podatnik nie ujawnia dochodów, by nie płacić podatku, lub prowadzi niezarejestrowany biznes
- od lipca więcej organów będzie miało możliwość żądania wglądu w konta bankowe: dotychczas takie uprawnienia miał Szef Krajowej Administracji Skarbowej i naczelnik urzędu celno-skarbowego. Od 1 lipca 2022 r. uprawnienie takie otrzyma także naczelnik urzędu skarbowego
- nowe przepisy wzbudzają sporo kontrowersji, ale Szef KAS Bartosz Zbaraszczuk uspokaja: – Podatnicy nie muszą się obawiać o nadużywanie wprowadzonej zmiany, bowiem w okresie już obowiązujących regulacji nie stwierdzono ich nadużywania
- czy to jednak daje jakąkolwiek gwarancję, że nowe przepisy, które mają przecież zapewnić łatwiejszy dostęp do danych chronionych tajemnicą bankową też nie będą nadużywane?
Zobacz także: Dane z CEIDG: W I kwartale br. Polacy zamknęli więcej firm niż rok wcześniej. Wzrost wynosi blisko 42 proc
Inflacja w Polsce wyrywa z butów
- wskaźnik inflacji CPI w maju wyniósł 13,9% w perspektywie rocznej i 1,7% w porównaniu do kwietnia
- Ceny żywności i napojów bezalkoholowych wzrosły w maju o 13,5% rok do roku i 1,7% w porównaniu do poprzedniego miesiąca. Nośniki energii podrożały o 31,4% w perspektywie rocznej i 3,4% w porównaniu do kwietnia, natomiast ceny paliw do prywatnych środków transportu poszły w górę o 35,4% w perspektywie rocznej i o równe 5% w porównaniu do poprzedniego miesiąca
- Na ostateczne dane za maj będziemy musieli poczekać do środy 15 czerwca
- W marcu wskaźnik PPI w Polsce wyniósł równe 20%, co jest najwyższą wartością od 1995 roku. W kwietniu inflacja producencka okazała się jeszcze wyższa - wyniosła bowiem 23,3% w skali roku, wobec rynkowych prognoz na poziomie 20,4%. W porównaniu do poprzedniego miesiąca ceny producentów wzrosły o 1,9%.
Zobacz także: Inflacja w maju 2022 roku w Polsce nie zwalnia. Szczyt dopiero przed nami
Fuzja Orlenu z Lotosem wreszcie zatwierdzona
- w czwartek władze PKN Orlen i Grupy Lotos uzgodniły i podpisały plan połączenia obu firm
- zgodnie z oczekiwaniami połączenie nastąpi poprzez przeniesienie majątku Grupy Lotos do PKN Orlen
- ustalono też parytet wymiany: w zamian za 1 akcję Lotosu akcjonariusze tej spółki otrzymają 1,075 akcji PKN Orlen
- w wyniku fuzji PKN Orlen i Grupy Lotos udział Skarbu Państwa w połączonym koncernie wzrośnie do ok. 35 proc. (teraz ma 27,52%
- Zakładając następnie połączenie z PGNiG, udział ten zwiększy się do ok. 50 proc., co oznacza, że kontrola nad nowo powstałym koncernem multienergetycznym zostanie dodatkowo wzmocniona
Zobacz także: To już nieuniknione! Fuzja Orlenu i Lotosu coraz bliżej finału
Orlen z coraz wyższą marżą, czy to oznacza rekordowe zyski?
- PKN Orlen zwiększył swoją modelową marżę rafineryjną w maju: wzrosła ona do 24,30 dolara z 20,50 USD w kwietniu
- Dyferencjał spadł w maju do 9,8 USD z 14,8 USD
- warto pamiętać, że modelowa marża rafineryjna, wbrew powszechnej i jednocześnie błędnej opinii, nie oznacza tego, ile rafineria zarabia na baryłce przetworzonej ropy
- modelowa marża rafineryjna to matematyczny model, który określa różnicę pomiędzy rynkową ceną już przetworzonych paliw, a ceną surowca, jakim jest ropa naftowa
- jest to zatem różnica pomiędzy globalnymi notowaniami ropy i produktów paliwowych, co ma się nijak do cen na stacjach benzynowych
- do określania modelowej marży rafineryjnej Orlen zakłada, że przetwarza wyłącznie rosyjską ropę REBCO (Ural), co już od dawna nie jest zgodne z prawdą, szczególnie w ostatnim czasie, po rosyjskiej inwazji na Ukrainę
- modelowa marża rafineryjna nie uwzględnia również kosztów emisji dwutlenku węgla (certyfikatów EUA), kosztów transportu morskiego, różnic kursowych czy kosztów utrzymania instrumentów pochodnych zabezpieczających przed zmiennością cen na rynku ropy
- marża rafineryjna jest też potocznie określana jako Crack
- podaje się ją osobno dla produkcji oleju napędowego (diesel) i benzyny
- Czym natomiast jest dyferencjał?
- Jest to różnica pomiędzy rynkowymi notowaniami ropy typu Brent i rosyjskiej ropy REBCO
- Teoretycznie, im wyższy jest dyferencjał, tym większa jest rentowność produkcji paliwa
- gdyby dyferencjał był ujemny, oznaczałoby to, że ropa Brent jest tańsza niż rosyjska ropa REBCO
mBank z prawie najlepszej oferty spośród rachunków maklerskich szybciutko stał się tym najgorszym
- w połowie tygodnia Biuro Maklerskie mBanku poinformowało swoich klientów o zmianie cennika od 1 lipca
- najbardziej dotkliwa zmiana tak naprawdę dotyczy obniżenia progu już istniejącej opłaty
- chodzi konkretnie o koszty depozytowe naliczane od instrumentów zagranicznych
- dotychczas opłata 0,15% rocznie była naliczana od zagranicznych akcji i ETF-ów o wartości powyżej 500 tys. złotych. Od lipca mBank obniży próg do zaledwie 10 000 złotych
- to oznacza, że dla większości inwestorów koszty obsługi np. zagranicznych ETF-ów po prostu ulegną podwojeniu
- BM mBanku tłumaczy, że podwyżka limitu jest związana z rosnącym kosztem obsługi zagranicznych inwestycji swoich klientów i uspokaja, że “W praktyce to 15 zł rocznie od każdych 10 tys. zł aktywów. Ponadto prowadzenie rachunku w eMaklerze jest i pozostaje bezpłatne. Stale poprawiamy także jakość i zakres naszych usług. Tylko w ostatnim czasie udostępniliśmy darmowe notowania zagraniczne czy nową aplikację mobilną.”
- zmiana progu opłaty depozytowej dotyczy wszystkich rachunków maklerskich, w tym IKE/IKZE
- pojawiało się też pytanie czy to dotyczy np. ETF-u na SP500 od Lyxora albo ETF-ów na amerykańskie indeksy od Beta ETF. Odpowiedź: nie, ponieważ są to instrumenty notowane na GPW
- oferty biur maklerskich powinny być coraz lepsze i zbliżać się do tych znanych z rynków rozwiniętych, dlatego najlepszym wyjściem i sygnałem dla BM mBanku i pozostałych jest zamknięcie rachunku w BM mBanku
- opłata za przeniesienie papierów zagranicznych wartościowych z mBanku to 0,95%, ale min. 20 EUR za instrument
- w przypadku IKE/IKZE transfer środków pieniężnych do innego domu maklerskiego jest darmowy
Zobacz także: Najważniejsze fakty o IKE/IKZE. O tym musisz pamiętać!
Szósty pakiet sankcji, obejmujących import rosyjskiej ropy, zatwierdzony
- Rada Europejska zatwierdziła szósty pakiet sankcji na Rosję, który będzie obejmował rosyjską ropę oraz produkty ropopochodne dostarczane z Rosji do państw członkowskich UE z tymczasowym wyjątkiem dla ropy dostarczanej rurociągami
- Unia Europejska zrezygnuje z 90% importu rosyjskiej ropy
- Pozostałe 10% to dostawy południowym odcinkiem rurociągu „Przyjaźń”, których utrzymanie wywalczyły przede wszystkim Węgry (południowy odcinek - przez Ukrainę na Słowację, do Czech i na Węgry)
- Węgry wynegocjowały, że jeśli dostawy „Przyjaźnią” zostaną przerwane, to będą oni mogli importować rosyjski gaz tankowcami do Chorwacji, a następnie na Węgry rurociągiem "Adria"
- Czechy wywalczyły też 18-miesięczne wyłączenie z zakazu odsprzedaży rosyjskich produktów naftowych
- UE odpowiada za około 40 proc. rosyjskich zysków związanych z eksportem ropy, przyjęcie sankcji będzie więc sporym ciosem dla Rosji
- na wtorkowej sesji ropa BRENT podrosła na chwilę do 120,80 USD za baryłkę
Zobacz także: Kurs rubla (RUB) najmocniejszy od lat - czy sankcje na Rosję nie działają?
OPEC zwiększy wydobycie ropy
- Kartel OPEC i jego sojusznicy zgodzili się w czwartek na zwiększenie produkcji ropy w lipcu i sierpniu
- Arabia Saudyjska ugięła się pod naciskami USA
- OPEC zapowiedział zwiększenie produkcji o prawie 650 tys. baryłek dziennie w obu miesiącach, w porównaniu z planowanym wzrostem o około 400 tys.
- w czwartek ceny spadały z poziomu 118,40 USD nawet poniżej 113 dolarów, jednak sesja zakończyła się na 117,60 USD (ropa BRENT)
- Nowe porozumienie OPEC+ przeniesie zaplanowane już na wrzesień zwiększenie dostaw na lipiec i sierpień – skutecznie kończąc dwuletni system kontyngentów, który przyczynił się do wzrostu cen ropy o prawie 500 proc. od czasu załamania pandemii
- co ciekawe, w kwietniu produkcja Rosji była o 1,3 mln baryłek dziennie niższa od docelowej produkcji OPEC+, co pokazuje, że nawet przed sankcjami UE popyt na rosyjską ropę zmalał
Zobacz także: Czarne złoto przed spotkaniem krajów OPEC. Analiza techniczna notowań Ropy WTI
Ogromna podwyżka stóp procentowych na Ukrainie
- w czwartek Bank Centralny Ukrainy podniósł stopy procentowe
- Rada Narodowego Banku Ukrainy (NBU) podjęła decyzję o podwyżce referencyjnej stopy procentowej z poziomu 10 proc. do 25 proc.
- to pierwsza decyzja banku centralnego Ukrainy od inwazji Rosji, od której minęło już sto dni
- dlaczego zareagował dopiero teraz? NBU tłumaczy: Takie podejście było uzasadnione silną presją psychologiczną wywołaną wojną. Zmiana stopy procentowej raczej nie ustabilizowałaby oczekiwań i nie zachęciła do utrzymywania aktywów w hrywnach, w szczególności do wsparcia stałego kursu walutowego. NBU ukierunkował działania polityki pieniężnej przede wszystkim na zapewnienie nieprzerwanego funkcjonowania systemu bankowego i płatności w gospodarce"
- W 2014 r., po ataku Rosji na Ukrainę, NBU podnosił "koszt pieniądza" stopniowo w pięciu krokach w okresie 11 miesięcy, windując stopę referencyjną z 6,5 proc. aż do 30 proc.
- W kwietniu inflacja w Ukrainie wyniosła 16,4 proc., natomiast inflacja bazowa: 13 proc.
Zobacz także: Stopy procentowe w Polsce, czym są i kto o nich decyduje? Kiedy stopy rosną, kiedy maleją?
Nowe składy indeksów od połowy czerwca
- Bogdanka i Grupa Pracuj zastąpią Biomed Lublin i Grupę PlayWay w indeksie mWIG40 w ramach kwartalnej rewizji składu indeksów
- do zmiany dojdzie po zakończeniu sesji 17 czerwca
- WIG20 i WIG30 pozostaną bez zmian
