- Firma z GPW ma jedną z największych marż zysku brutto w branży
- Jej akcje podrożały o 55% w 2024 roku
- Nowa rekomendacja to “Sprzedaj” oraz prognoza spadku o 45%!
Rekomendacja “sprzedaj” dla walorów Sygnity
Akcje Sygnity otrzymały nową rekomendację od analityków BM mBanku. Jest to solidne “Sprzedaj” z ceną docelową 35,80 PLN. Tymczasem, akcje wyceniane są obecnie po 65 PLN, choć wcześniej w tym roku sięgały nawet 71 PLN.
Wyznaczony nowy “target” dla Sygnity jest 45% niżej względem obecnego poziomu notowań! Tak potężny prognozowany spadek kursu akcji spółki z GPW trudno nazwać inaczej niż potencjalnym krachem.
Notowania Sygnity przyzwyczaiły już inwestorów do olbrzymich zwyżek notowań. W 2024 roku kurs zyskał już ponad 55%, po rajdzie o blisko 93% w 2023 roku oraz zwyżce o 145% w 2022 roku. Łącznie, od początku 2024 roku akcje Sygnity podrożały o ponad 2460%! Teraz, mBank zapowiada przecenę o 45%.
Wykres: Kurs akcji Sygnity
Źródło: tradingview.com
“Aktualizujemy nasz model wyceny o nową ścieżkę RFR. Nowy poziom ceny docelowej wyznaczamy na 35,80 PLN, co implikuje 44%-owy potencjał spadku. Stąd, podtrzymujemy zalecenie inwestycyjne sprzedaj dla walorów Sygnity” - czytamy w nowej rekomendacji BM mBanku.
Czytaj również: Eksplozja kursu spółki z GPW! Akcje w górę o 53% na tle przełomowego wyboru
Znaczne przewartościowanie akcji Sygnity na GPW
Niemniej, eksperci z BM mBank zauważają rozwój Sygnity. Z rekomendacji wynika jednak, że akcje spółki są przewartościowane.
“Spółka wykazała solidną poprawę wyników finansowych dzięki optymalizacji portfela projektów, podniesieniu cen dla niektórych klientów oraz redukcji zatrudnienia. Na 2024 r. przyjmujemy założenie o realizacji dalszych działań mających na celu podniesienie rentowności brutto ze sprzedaży” - stwierdzili analitycy rynku akcji z BM mBanku.
“Po aktualizacji prognoz nowym poziom wskaźników prezentuje się następująco (w ujęciu proforma): EV/EBITDA’24 jest na poziomie 22,4x oraz P/E’24 na poziomie 33,7x , tj. znacznie powyżej spółek porównywalnych” - dodali.
Eksperci z BM mBanku zwrócili uwagę na to, że spółka Sygnity osiąga jedne z najwyższych marż zysku brutto w branży. Z jednej strony, świadczy to o solidnym modelu biznesowym firmy. Jednak z drugiej, trudno oczekiwać pola do dalszego wzrostu.
“Naszym zdaniem pole do podnoszenia rentowności zysku brutto ze sprzedaży nie jest duże w długim terminie, biorąc pod uwagę fakt, że już teraz Sygnity osiąga jedne z najwyższych marż w porównaniu do innych polskich spółek IT. Marża zysku brutto ze sprzedaży w Sygnity ex. przejęcia zakładana przez nas na 2024 r. wynosi 35% vs. 25% mediana dla polskich”
Zobacz również: Najlepszy sektor giełdy zyskał 96% w 2 lata. Jest przewartościowany, ale potencjalnie to nie koniec zwyżki
**************
