W środę dolar wyraźnie tracił na szerokim rynku pod wpływem mocnego spadku amerykańskiej inflacji, co przełożyło się na tąpnięcie kursu USD/PLN do 16-miesięcznego minimum w pobliżu 3,98 przy wzroście kursu EUR/USD powyżej 1,11. Z kolei kurs EUR/PLN konsolidował się w pobliżu 4,44.
- Rynek stopy procentowej - Polski dług zyskał dodatkowe wsparcie z rynków bazowych.
- Rynek walutowy - Mocny spadek amerykańskiej inflacji wywiera silną presję na dolara.
- Więcej ważnych informacji znajdziesz na stronie głównej FXMAG
Inflacja CPI w USA spadła w czerwcu do 3% r/r z 4% w maju, poniżej 3,1% konsensusu. Jednak to wyraźny spadek inflacji bazowej do 4,8% r/r z 5,3%, przebijający w dół o 0,2 pkt. proc. oczekiwania ekonomistów, najmocniej zaskoczył uczestników rynku. Przełożyło się to na silną deprecjację dolara tracącego na szerokim rynku wraz ze spadającymi rentownościami amerykańskich obligacji. Kurs EUR/USD przebił kwietniowe szczyty w pobliżu 1,11 otwierając sobie drogę w stronę technicznego oporu na 1,1220, a kurs USD/PLN spadł poniżej okrągłego poziomu 4,00, po raz pierwszy od wybuchu wojny w Ukrainie.
Sprawdź także: Burza na kursie euro i dolara! Ależ szarpnęło walutami
Brak wyraźnej reakcji na kursie EUR/PLN po mocno ciążącym dolarowi spadku amerykańskiej inflacji sugeruje, że potencjał do dalszego umocnienia złotego w krótkim terminie ulega już wyczerpaniu. Poprawa na saldzie rachunku obrotów bieżących w maju nie będzie tak wyraźna jak w poprzednich miesiącach (odczyt salda poznamy w piątek), co nie będzie już istotnie wspierać polskiej waluty, a wzrost oczekiwań na pierwszą obniżkę stóp NBP już we wrześniu zacznie według naszej oceny oddziaływać na niekorzyść złotego. Stąd na zakończenie tygodnia oczekujemy wzrostu kursu EUR/PLN powyżej 4,45.
Sprawdź także: Dolar tonie, a indeksy giełdowe najwyżej od ponad roku! Gospodarka USA przechodzi „miękkie lądowanie“
W środę proces umacniania krajowego długu był kontynuowany, spadki rentowności były dwucyfrowe, a dochodowość obligacji 2-letnich oraz 5-cio letnich zbliżyła się do 5,4%, 10-letnich zaś do okolic 5,62%. Dla wszystkich były to nowe minima rentowności w br. Polski dług pozytywnie wyróżniał się na tle regionu, gdzie tylko czeskie 10-latki umacniały się.
Przyczyną siły krajowego długu były z jednej strony czynniki lokalne w postaci dalszego dyskontowania przez rynek gołębiego przekazu z ostatniej konferencji prezesa NBP, jednak polskie obligacje wsparły także czynniki globalne w postaci niższych od oczekiwań odczytów czerwcowej inflacji z USA. Dane te pokazały, że proces dezinflacji w Stanach Zjednoczonych postępuje szybciej od rynkowych oczekiwań, a inwestorów mógł ucieszyć zwłaszcza spadek inflacji bazowej, której dynamika w ujęciu r/r obniżyła się aż o 0,5 pp. (do 4,8%) i była najniższa od końca 2021 roku. Dane te spowodowały spadek rentowności amerykańskiego długu, który kontynuował ruch rozpoczęty po danych NFP z ubiegłego piątku.
Sprawdź także: Kurs złotego wystrzelił do góry! To wydarzyło się pierwszy raz od lutego 2022 r
Pozytywne nastroje udzieliły się również obligacjom z głównych, europejskich gospodarek. Warto wspomnieć, że po dzisiejszych odczytach CPI z USA prawdopodobieństwo podwyżki stóp przez Fed na wrześniowym posiedzeniu spadło do ok. 13% i jest najniższe od miesiąca, a na lipcowym utrzymało się powyżej 90%. Uwzględniając sprzyjające otoczenie zarówno lokalne jak i globalne oraz fakt ustanowienia przez rentowności nowych, średnioterminowych minimów, dalsze umacnianie SPW wydaje się wysoce prawdopodobne. Dla krajowych 10-latek celem w perspektywie kolejnych tygodni mogą być okolice 5,35%, gdzie znajdują się dna średnioterminowej korekty z sierpnia 2022.
Sprawdź także: Milionowa kara od KNF za sprzedaż akcji "na górce". Ciąg dalszy historii największego przekrętu na NewConnect
Wykres dnia: Kurs USD/PLN naruszył okrągły poziom 4,00 po raz pierwszy od wybuchu wojny w Ukrainie.
Źródło: Refinitiv
**************
Kursy walut NBP 14.07.2023 r.: tabela walut NBP
bieżące kursy średnie walut obcych w złotych określonych w § 2 pkt 1 i 2 uchwały Nr 51/2002 Zarządu Narodowego Banku Polskiego z dnia 23 września 2002 r. w sprawie sposobu wyliczania i ogłaszania bieżących kursów walut obcych (Dz. Urz. NBP z 2022 r. poz. 10 i 21):
Tabela nr 108/A/NBP/2023 z dnia 2023-07-14
| Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
|---|---|---|
| bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1145 |
| dolar amerykański | 1 USD | 3,9617 |
| dolar australijski | 1 AUD | 2,7219 |
| dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5067 |
| dolar kanadyjski | 1 CAD | 3,0189 |
| dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,5248 |
| dolar singapurski | 1 SGD | 3,0009 |
| euro | 1 EUR | 4,4486 |
| forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1865 |
| frank szwajcarski | 1 CHF | 4,6193 |
| funt szterling | 1 GBP | 5,1973 |
| hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1073 |
| jen (Japonia) | 100 JPY | 2,8635 |
| korona czeska | 1 CZK | 0,1872 |
| korona duńska | 1 DKK | 0,5970 |
| korona islandzka | 100 ISK | 3,0283 |
| korona norweska | 1 NOK | 0,3975 |
| korona szwedzka | 1 SEK | 0,3873 |
| lej rumuński | 1 RON | 0,9007 |
| lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,2745 |
| lira turecka | 1 TRY | 0,1513 |
| nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0977 |
| peso chilijskie | 100 CLP | 0,4882 |
| peso filipińskie | 1 PHP | 0,0728 |
| peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2347 |
| rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2195 |
| real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8259 |
| ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,8746 |
| rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,6486 |
| rupia indyjska | 100 INR | 4,8225 |
| won południowokoreański | 100 KRW | 0,3129 |
| yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5550 |
| SDR (MFW) | 1 XDR | 5,3781 |
