Pierwszy tydzień października przyniósł umocnienie złotego, kurs EUR/PLN zniżkował o ok. 4 gr. do 4,58, a USD/PLN o 5 gr. w pobliże 4,32. Na rynkach bazowych FX dolar kontynuował aprecjację, kurs EUR/USD zniżkował dwunasty tydzień z rzędu zamykając się w pobliżu 1,0590.
- Rynek stopy procentowej - Korekty krajowych SPW mocno zaawansowane, 10-latki na 6%.
- Rynek walutowy - Szanse na zakończenie 3-miesiecznej deprecjacji PLN zwiększyły się.
Globalne otoczenie rynkowe w minionym tygodniu było dla walut z rynków EM niekorzystne, co między innymi w jego środku doprowadziło do wzrostu kursu USD/PLN do okolic 4,45, czemu towarzyszył test średnioterminowych wsparć przez kurs EUR/USD. Zmianę nastrojów na złotym przyniósł jednak czynnik krajowy w postaci mniejszej od rynkowych wycen obniżki stóp przez RPP, której towarzyszyła gołębia, jednak nieco bardziej umiarkowana retoryka prezesa NBP podczas czwartkowej konferencji. W odpowiedzi na te wydarzenia krajowy rynek FI zaczął się wycofywać z wycen bardzo agresywnego przebiegu cyklu łagodzenia polityki pieniężnej, co od wrześniowego posiedzenia RPP wyraźnie ciążyło złotemu. To z kolei wpływało pozytywnie na złotego, a sentymentu tego nie zmieniły mocniejsze od rynkowych oczekiwań, miesięczne dane z amerykańskiego rynku pracy.
Nie przegap: burza na walutach ⚠️ Kursy i ceny poleciały na łeb, na szyję
Uspokojenie nastrojów wokół przebiegu i dynamiki cyklu luzowania polityki pieniężnej w Polsce powinno mieć w najbliższym czasie pozytywny wpływ na PLN, choć zmienność na złotym może nieznacznie wzrosnąć wraz ze zbliżającymi się wyborami parlamentarnymi w Polsce. Instrumenty z bazowych rynków FX zmieniły w ubiegłym tygodniu krótkoterminowy trendy po testach istotnych technicznie poziomów, jednak wzrost napięcia geopolitycznego (atak na Izrael) może te wstępne sygnały zanegować. Wydaje się, że po minionym tygodniu szanse na zakończenie 3-miesięcznej deprecjacji złotego zaczęły wzrastać, jednak na początku obecnego tygodnia otoczenie globalne stało się ponownie dla walut EM niesprzyjające.
Nie przegap: Kurs dolara łamie rekordy! Co dalej? Analiza sytuacji na walutach
Ubiegły tydzień na krajowym rynku stopy procentowej przyniósł wzrosty rentowności (9-22 pb.), zdecydowanie mocniejsze na krótkim i środkowym końcu krzywej. Na rynkach bazowych FI rentowności również poszły mocno w górę, a 10-letnie Bundy i UST kończyły tydzień w pobliżu odpowiednio 2,90% oraz 4,79%.
Nie przegap: Masz funty, euro, franki czy dolary? Prognozy i analizy
Globalne rynki FI pozycjonowały się przed pakietem danych z amerykańskiego rynku pracy, w tym głównie piątkowymi NFP, które to wskazały zdecydowanie wyższy wzrost wrześniowego zatrudnienia w sektorze pozarolniczym (+336 tys. vs. oczekiwane +170 tys.). To ponownie pchnęło rentowności z rynków bazowych w okolice maksimów. Na krajowy rynek stopy procentowej największy jednak wpływ miała decyzja RPP (obniżka stóp o 25 pb.), co było zdecydowanie mniejszym cięciem w porównaniu do rynkowych wycen. To doprowadziło do wyraźnego przesunięcia w górę kontraktów FRA i w nieco mniejszej skali wzrostu krajowej krzywej rentowności. Czwartkowa konferencja prezesa NBP utwierdziła rynek w przekonaniu, że tempo ale i skala przyszłych obniżek stóp w Polsce mogą być mniejsze od rynkowych wycen, które to wyceny po sesji piątkowej zbliżyły się do zakładanego przez nas scenariusza zejścia stopy referencyjnej NBP na 4,5% w połowie 2024 roku.
Nie przegap: Wydarzenia, które mogą posłać kursy euro (EUR), dolara (USD) i złotego (PLN) na dno
Uwzględniając nasze projekcje, obecne rynkowe wyceny oraz bieżące rentowności krajowych SPW, które w wyniku mocnej korekty z ostatnich tygodni dotarły do średnioterminowych linii trendu spadkowego widzimy potencjał do przesunięcia krajowej krzywej na niższe poziomy zarówno w krótko jak i średnioterminowej perspektywie. Naszą uwagę zwraca długi koniec krzywej, gdzie rentowności papierów 10-letnich (6%) znajdują się o 25 pb. powyżej stopy referencyjnej NBP i o ok. 50 pb. powyżej naszego celu na koniec IV kw. 2023.
Nie przegap: Co dalej z inflacją w Polsce? Prezes NBP nie ma wątpliwości
Wykres dnia: Krajowe kontrakty FRA zaczęły wycofywać się z wycen bardzo agresywnego przebiegu cyklu łagodzenia polityki pieniężnej.
Źródło: Refinitiv
**************
Kursy walut NBP 10.10.2023 r.: tabela walut NBP
bieżące kursy średnie walut obcych w złotych określonych w § 2 pkt 1 i 2 uchwały Nr 51/2002 Zarządu Narodowego Banku Polskiego z dnia 23 września 2002 r. w sprawie sposobu wyliczania i ogłaszania bieżących kursów walut obcych (Dz. Urz. NBP z 2022 r. poz. 10 i 21):
Tabela nr 108/A/NBP/2023 z dnia 2023-10-10
Nazwa waluty |
Kod waluty |
Kurs średni |
bat (Tajlandia) |
1 THB |
0,1167 |
dolar amerykański |
1 USD |
4,2985 |
dolar australijski |
1 AUD |
2,7597 |
dolar Hongkongu |
1 HKD |
0,5497 |
dolar kanadyjski |
1 CAD |
3,1639 |
dolar nowozelandzki |
1 NZD |
2,5881 |
dolar singapurski |
1 SGD |
3,1495 |
euro |
1 EUR |
4,5581 |
100 HUF |
1,1751 | |
frank szwajcarski |
1 CHF |
4,7537 |
funt szterling |
1 GBP |
5,2747 |
hrywna (Ukraina) |
1 UAH |
0,1177 |
jen (Japonia) |
100 JPY |
2,8881 |
korona czeska |
1 CZK |
0,1855 |
korona duńska |
1 DKK |
0,6113 |
100 ISK |
3,1284 | |
korona norweska |
1 NOK |
0,3972 |
korona szwedzka |
1 SEK |
0,3937 |
lej rumuński |
1 RON |
0,9183 |
lew (Bułgaria) |
1 BGN |
2,3305 |
lira turecka |
1 TRY |
0,1550 |
nowy izraelski szekel |
1 ILS |
1,0879 |
100 CLP |
0,4677 | |
peso filipińskie |
1 PHP |
0,0756 |
peso meksykańskie |
1 MXN |
0,2364 |
rand (Republika Południowej Afryki) |
1 ZAR |
0,2240 |
real (Brazylia) |
1 BRL |
0,8368 |
1 MYR |
0,9091 | |
rupia indonezyjska |
10000 IDR |
2,7318 |
rupia indyjska |
100 INR |
5,1662 |
won południowokoreański |
100 KRW |
0,3193 |
1 CNY |
0,5894 | |
SDR (MFW) |
1 XDR |
5,6620 |
**************
Kursy walut NBP 11.10.2023 r.: ależ szarpnęło! Najsilniejsza wyprzedaż w historii
Tabela nr 108/A/NBP/2023 z dnia 2023-10-11
Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
---|---|---|
bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1170 |
dolar amerykański | 1 USD | 4,2589 |
dolar australijski | 1 AUD | 2,7355 |
dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5447 |
dolar dolar kanadyjski | 1 CAD | 3,1329 |
dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,5651 |
dolar singapurski | 1 SGD | 3,1246 |
euro | 1 EUR | 4,5183 |
forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1685 |
frank szwajcarski | 1 CHF | 4,7174 |
funt szterling | 1 GBP | 5,2304 |
hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1169 |
jen (Japonia) | 100 JPY | 2,8649 |
korona czeska | 1 CZK | 0,1840 |
korona duńska | 1 DKK | 0,6060 |
korona islandzka | 100 ISK | 3,0884 |
korona norweska | 1 NOK | 0,3944 |
korona szwedzka | 1 SEK | 0,3911 |
lej rumuński | 1 RON | 0,9100 |
lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,3101 |
lira turecka | 1 TRY | 0,1536 |
nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0802 |
peso chilijskie | 100 CLP | 0,4591 |
peso filipińskie | 1 PHP | 0,0750 |
peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2382 |
rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2252 |
real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8430 |
ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,9017 |
rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,7140 |
rupia indyjska | 100 INR | 5,1211 |
won południowokoreański | 100 KRW | 0,3179 |
yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5833 |
SDR (MFW) | 1 XDR | 5,6109 |
**************
Kursy walut NBP 12.10.2023 r.: burza! 11 i 15 groszy – potężne wzrosty
Tabela nr 108/A/NBP/2023 z dnia 2023-10-12
Nazwa waluty | Kod waluty | Kurs średni |
---|---|---|
bat (Tajlandia) | 1 THB | 0,1178 |
dolar amerykański | 1 USD | 4,2659 |
dolar australijski | 1 AUD | 2,7357 |
dolar Hongkongu | 1 HKD | 0,5453 |
dolar kanadyjski | 1 CAD | 3,1383 |
dolar nowozelandzki | 1 NZD | 2,5606 |
dolar singapurski | 1 SGD | 3,1313 |
euro | 1 EUR | 4,5329 |
forint (Węgry) | 100 HUF | 1,1739 |
frank szwajcarski | 1 CHF | 4,7398 |
funt szterling | 1 GBP | 5,2452 |
hrywna (Ukraina) | 1 UAH | 0,1172 |
jen (Japonia) | 100 JPY | 2,8612 |
korona czeska | 1 CZK | 0,1847 |
korona duńska | 1 DKK | 0,6079 |
korona islandzka | 100 ISK | 3,0941 |
korona norweska | 1 NOK | 0,3928 |
korona szwedzka | 1 SEK | 0,3921 |
lej rumuński | 1 RON | 0,9132 |
lew (Bułgaria) | 1 BGN | 2,3176 |
lira turecka | 1 TRY | 0,1537 |
nowy izraelski szekel | 1 ILS | 1,0780 |
peso chilijskie | 100 CLP | 0,4609 |
peso filipińskie | 1 PHP | 0,0753 |
peso meksykańskie | 1 MXN | 0,2401 |
rand (Republika Południowej Afryki) | 1 ZAR | 0,2267 |
real (Brazylia) | 1 BRL | 0,8447 |
ringgit (Malezja) | 1 MYR | 0,9044 |
rupia indonezyjska | 10000 IDR | 2,7188 |
rupia indyjska | 100 INR | 5,1289 |
won południowokoreański | 100 KRW | 0,3191 |
yuan renminbi (Chiny) | 1 CNY | 0,5844 |
SDR (MFW) | 1 XDR | 5,6207 |