Pozycja Berkshire Hathaway od dekad budowana była na stabilności. Perspektywa długoterminowa miała sprzyjać regularnym zyskom, dlatego unikano stosowania mechanizmu dźwigni finansowej.
- Dlaczego Warren Buffett i Charlie Munger unikali stosowania lewara?
- Czy Berkshire mogłoby być warte dwukrotnie więcej?
- Kto zostanie następcą Buffetta?
Munger o pozycji Berkshire Hathaway
Wieloletni partner inwestycyjny Warrena Buffetta, Charlie Munger stwierdził, że wartość Berkshire Hathaway mogłaby być dwukrotnie większa, gdyby została wykorzystana dźwignia finansowa.
Zmarły miesiąc przed swoimi 100. urodzinami Munger kilkukrotnie powtarzał, że priorytetem przy budowaniu wartości Berkshire było stawianie na pierwszym miejscu akcjonariuszy i ich stabilności finansowej.
Zobacz również: Jak inwestować pieniądze - zobacz co radził słynny Charlie Munger
Portfolio Berkshire - 5 głównych ogniw
Źródło: HedgeFollow
“Berkshire z łatwością mogłoby być warte dwa razy więcej niż obecnie. A dodatkowe ryzyko, które podjąłbyś, byłoby praktycznie niczym. Jedyne, co musieliśmy zrobić, to po prostu użyć nieco większej dźwigni, która była łatwo dostępna” - powiedział w programie „Charlie Munger: A Life of Wit and Wisdom” wyemitowanym już po śmierci inwestora.
Dodał również, że nawet jeśli w wyniku zastosowania dźwigni straciliby 75% pieniędzy, nadal byliby bardzo bogaci. Zaznaczył, iż nie dotyczy to jednak wszystkich akcjonariuszy, którzy zaufali im na przestrzeni lat.
“Nie dotyczyło to każdego akcjonariusza. Utrata trzech czwartych pieniędzy byłaby dużym rozczarowaniem” - stwierdził Munger, cytowany przez CNBC.
“Gdybyśmy Warren i ja posiadali Berkshire bez znanych nam akcjonariuszy, zarobilibyśmy więcej. Użylibyśmy większej dźwigni” - przyznał Munger.
Zobacz również: To na tym rynku Warren Buffett spodziewa się wzrostu! Za 800 mld USD kupił akcje tych 3 spółek
O kwestii dźwigni finansowej podobnie wypowiadał się Warren Buffett. W 2017 r. w cyklicznym liście do akcjonariuszy przyznał, że “zachowanie” akcji w krótkim terminie jest często niemożliwe do przewidzenia.
“Nawet jeśli twoje pożyczki są niewielkie, a twoje pozycje nie są natychmiast zagrożone przez spadający rynek, twój umysł może zostać wstrząśnięty przerażającymi nagłówkami i zapierającymi dech w piersiach komentarzami. A niespokojny umysł nie podejmie dobrych decyzji” - pisał wówczas Buffett.
Zobacz również: Warren Buffett zwiększa zasoby gotówki. Legendarny inwestor obawia się recesji?
Berkshire Hathaway czekają ważne zmiany
Już w 2021 r. Warren Buffett ogłosił, że jego następcą zostanie 61-letni wiceprezes ds. operacji nieubezpieczeniowych w Berkshire Greg Abel. Oczekuje się, że wieloletni pracownik po śmierci Mungera będzie w większym stopniu współpracował z inwestorem, przygotowując się do przejęcia najważniejszej funkcji w przyszłości.
W trakcie jednej z ostatnich wypowiedzi Buffett stwierdził, że “Berkshire jest zbudowane tak, aby przetrwać”.
The essays of Warren Buffett: pic.twitter.com/XP7hyWH6r2
— Compounding Quality (@QCompounding) December 20, 2023
