Pierwszą rekomendacją dla akcji Korporacji KGL od DM BOŚ jest Kupuj (relatywnie: Przeważaj). Analitycy Domu Maklerskiego ustalili cenę docelową (perspektywa 12-mcy) na poziomie 32,00 PLN (dziś rano za jedną akcję spółki płaciliśmy 25,38 PLN).
„Korporacja KGL to producent opakowań z tworzyw sztucznych do świeżej żywności oraz dystrybutor granulatów tworzyw sztucznych. Produkcja opakowań w KGL odbywa się na wielkowolumenową skalę w ruchu ciągłym (24/7). Znaczne efekty skali i przewagi kosztowe są osiągane dzięki długim seriom relatywnie prostych produktów wytwarzanych dla renomowanych odbiorców w ramach średnio i długoterminowych umów ramowych. Oczekujemy, że lata 2018 i 2019 będą dla KGL okresem dobrej koniunktury. Nasza 12-miesięczna wycena wynosi 32,0 zł na akcję i wskazuje znaczący 26% potencjał wzrostu. Rozpoczynamy wydawanie rekomendacji dla Spółki długoterminową rekomendacją fundamentalną Kupuj i krótkoterminową rekomendacją relatywną (do rynku) Przeważaj.” – czytamy w raporcie DM BOŚ.
Pozytywna ocena perspektyw spółki, zdaniem analityków DM BOŚ, wynika z atrakcyjnych prognoz dla dynamiki polskiego rynku opakowań i dobrym oczekiwaniom co do wzrostu konsumpcji w gospodarce krajowej.
Największe ryzyka dla prognozy DM BOŚ stanowią:
- umocnienie się trendu zacieśniania bezpośredniej współpracy pomiędzy odbiorcami a producentami tworzyw sztucznych,
- silna zmienność kursu EUR/PLN,
- gwałtowne wahania cen tworzyw sztucznych,
- możliwość migracji koncernów na Wschód,
- wzrost stóp procentowych i spadek dostępności kredytów obrotowych.
Korporacja KGL
SYSTEM REKOMENDACYJNY DM BOŚ
- Kupuj – fundamentalnie niedowartościowana (potencjał wzrostu [procentowa różnica pomiędzy 12M EFV i ceną rynkową] powyżej kosztu kapitału) + zidentyfikowane katalizatory, które powinny zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
- Trzymaj – albo (i) właściwie wyceniona, lub (ii) fundamentalnie niedowartościowana/przewartościowana, ale brak katalizatorów, które mogą zniwelować różnicę pomiędzy ceną rynkową a wyceną;
- Sprzedaj – fundamentalnie przewartościowana (12M EFV
- Przeważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot lepszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.
- Neutralnie – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot zbliżony do zwrotu z benchmarku w ciągu następnego kwartału.
- Niedoważaj – oczekujemy, iż inwestycja w akcje spółki da zwrot gorszy niż benchmark w ciągu następnego kwartału.
