Nie daj się zaskoczyć rynkowi! Sprawdź, jakie odczyty makroekonomiczne będą w nadchodzących dniach wpływać na zmienność rynku walutowego, notowań surowców i najważniejszych parkietów giełdowych.
Kompletny kalendarz ekonomiczny znajdziesz tutaj:
Amerykańskie indeksy giełdowe - S&P500, Nasdaq-100, Dow Jones Industrial Average
Drugi tydzień handlowy nowego roku nie będzie zbyt obfity w publikacje makroekonomiczne z amerykańskiej gospodarki. Bez wątpienia do najważniejszych wydarzeń tego tygodnia będzie należał czwartkowy odczyt inflacji konsumenckiej za grudzień zeszłego roku. Dzień później poznamy też styczniowe oczekiwania inflacyjne, publikowane w ramach indeksu Uniwersytetu Michigan.
We wtorek (10 stycznia) o godzinie 14:00 odbędzie się konferencja prezesa Fed Jerome Powella, która z pewnością podniesie zmienność rynku, o ile tylko szef amerykańskiego banku centralnego zaskoczy swoją retoryką. Mowa tutaj o wszystkim, co zostanie odczytane jako zmiana dotychczasowych zapowiedzi w kwestii dalszego kształt polityki monetarnej, prowadzonej przez Fed. Wciąż jednak scenariuszem bazowym jest kolejna podwyżka stóp procentowych o 25 punktów bazowych na najbliższym lutowym posiedzeniu Komitetu Otwartego Rynku (zaplanowanym na 1 lutego). W momencie publikacji tego artykułu ponad 77% kontraktów na przyszłą stopę procentową obstawia wzrost stóp do przedziału 4,50-4,75, czyli o 25 punktów bazowych. Rynek nie oczekuje zaskoczenia w kwestii tego o ile wzrosną stopy w lutym, a bardziej w zakresie tego na ile jeszcze takich podwyżek o 25 punktów bazowych zdecyduje się FOMC.
W środę na próżno szukać istotnych odczytów dla amerykańskiej gospodarki (poza cotygodniowymi danymi na temat zmiany zapasów ropy naftowej, benzyny i destylatów), jednak osoby śledzące amerykański rynek nieruchomości mogą zwrócić uwagę na cotygodniowe dane o liczbie wniosków na kredyt hipoteczny (w ostatnim tygodniu grudnia spadek wyniósł -10,3% w porównaniu do wcześniejszego tygodnia). Publikacja danych o godz. 13:00.
W czwartek 12 stycznia poznamy najważniejsze dane makroekonomiczne tego tygodnia handlowego, czyli grudniowe odczyty inflacji konsumenckiej (CPI) oraz bazowej (Core CPI) w Stanach Zjednoczonych. Analitycy prognozują kolejny spadek dynamiki wskaźnika CPI do poziomu 6,6% w ujęciu rocznym oraz 0,1% w porównaniu do listopada ubiegłego roku. Warto przypomnieć, że zarówno październikowe, jak i listopadowe odczyty amerykańskiej inflacji okazały się niższe od oczekiwań, co było interpretowane jako pozytywny sygnał dla rynku akcji. Jednak konsensusu analityków dla grudniowego odczytu CPI jest już sam w sobie dość optymistyczny (m.in. ze względu na spore spadki na rynku ropy w grudniu), więc odczyt poniżej oczekiwań można uznać za mniej prawdopodobny. Dla porównania: w listopadzie inflacja CPI w USA wyniosła 7,1% r/r, wobec oczekiwanych 7,3% r/r.
Z perspektywy Fedu równie istotna jest inflacja bazowa (czyli bez uwzględnienia cen żywności, paliw i energii), której dynamika nie spada tak, jak inflacji konsumenckiej (zeszłoroczny szczyt Core CPI został wyznaczony we wrześniu, na poziomie 6,6% r/r). Oczekiwania analityków zakładają odczyt na poziomie 5,7% w skali roku, wobec równych 6% r/r zanotowanych w listopadzie zeszłego roku. Zakładany wzrost inflacji bazowe w ujęciu miesięcznym to 0,3% (0,2% m/m w listopadzie). Pełne dane na temat grudniowej inflacji poznamy o 14:30.
Oprócz tego poznamy cotygodniowe dane na temat liczby złożonych wniosków o zasiłek dla bezrobotnych, publikowane przez Amerykański Departament Pracy. Prognoza analityków zakłada odczyt na poziomie 215 000 wniosków, podczas gdy w zeszłotygodniowych danych odnotowano 204 000 wnioski o zasiłek dla bezrobotnych (były to dane za ostatni tydzień 2022 roku).
Na piątkowej sesji opublikowany zostanie szacunkowy odczyt indeksu Uniwersytetu Michigan za styczeń, wraz z oczekiwaniami inflacyjnymi w krótkim i długim terminie. Indeks Uniwersytetu Michigan jest badaniem nastrojów amerykańskich gospodarstw domowych, w którym ankietowani oceniają obecną sytuację ekonomiczną i określają swoje oczekiwania inflacyjne.
Prognozowany odczyt za styczeń to 60,5 pkt., wobec 59,7 pkt. odnotowanych w grudniu zeszłego roku. Dane zostaną opublikowane o godz. 16:00.
Z mniej istotnych danych, o 14:30 poznamy też grudniowe odczyty cen eksportu i importu w USA. Prognoza cen importu zakłada grudniowy odczyt na poziomie -0,8% m/m, wobec -0,6% m/m w listopadzie, zaś oczekiwania dotyczące cen eksportu zakładają spadek o -0,6% m/m (wobec -0,3% m/m w poprzednim miesiącu).
Zobacz także: Giełdy w USA: rynek amerykański odnotowuje wzrost
Pary walutowe z funtem brytyjskim (GBP/USD, EUR/GBP, GBP/CHF)
W nadchodzącym tygodniu istotne dane makroekonomiczne z brytyjskiej gospodarki skumulują się na ostatniej sesji handlowej, w piątek. W dodatku wszystkie zostaną opublikowane o jednej godzinie - punktualnie o 8:00.
Będą to dane o brytyjskim PKB za listopad. Prognoza zakłada spadek PKB o -0,3% w porównaniu do poprzedniego miesiąca (w którym PKB wzrósł o 0,5% m/m), a także wzrost gospodarczy na poziomie 0,3% w ujęciu rocznym (wobec 1,5% r/r wzrostu PKB we wrześniu). Jeżeli prognoza rocznej dynamiki PKB u Wielkiej Brytanii się potwierdzi będzie oznaczało to jak dotąd najsłabszy odczyt w 2022 roku, mocno zbliżający brytyjską gospodarkę do recesji, już nie-technicznej (rozumianej jako spadek PKB w ujęciu kwartalnym co najmniej przez dwa razy z rzędu), lecz realnej, interpretowanej jako kurczenie się gospodarki w perspektywie rocznej.
Oprócz tego poznamy listopadowe dane z brytyjskiego przemysłu, dotyczące produkcji oraz przetwórstwa przemysłowego.
Prognozy analityków zakładają spadek produkcji przemysłowej zarówno w ujęciu rocznym, jak i miesięcznym - oczekiwany odczyt w listopadzie to spadek o -3,3% w perspektywie roku oraz o -0,3% w ujęciu miesięcznym (w październiku produkcja przemysłowa w UK spadła o -2,4% r/r i pozostała bez zmian w ujęciu miesięcznym). Podobnie wygląda to w przypadku przetwórstwa przemysłowego, choć tutaj prognozowane spadki w ujęciu rocznym są jeszcze głębsze - analitycy spodziewają się spadku o -5,2% w ujęciu rocznym oraz -0,2% w porównaniu do października zeszłego roku. W październiku przetwórstwo przemysłowe spadło o -4,6% r/r oraz wzrosło o 0,7% m/m.
Oprócz tego w piątek Brytyjski Urząd Statystyczny opublikuje listopadowe dane na temat bilansu handlu zagranicznego. Prognoza zakłada odczyt na poziomie -15 bln funtów, wobec niecałych -14,5 bln GBP odnotowanych w październiku zeszłego roku.
Zobacz także: Kiedy kupować euro, amerykańskie dolary i funty? Prognozy i wskazówki na dziś
USD/PLN, EUR/PLN, CHF/PLN i inne pary walutowe z polskim złotym
Drugi tydzień nowego roku nie będzie zbyt obfity w publikacje makroekonomiczne z rodzimej gospodarki. W środę 11 stycznia poznamy grudniowy odczyt wskaźnika przyszłej inflacji wg BIEC. Biuro Inwestycji i Cykli Ekonomicznych publikuje wskaźnik wyprzedzający inflacji CPI z perspektywą dla w okresie najbliższych 3-12 miesięcy. Poprzedni odczyt (za listopad) wyniósł 96,8 pkt., co było drugim z rzędu spadkowym miesiącem dla wskaźnika.
Znacznie ciekawszy pod względem publikacji makroekonomicznych będzie piątek, w dodatku trzynastego. O godz. 10:00 Główny Urząd Statystyczny pokaże ostateczne i kompletne dane na temat grudniowej inflacji konsumenckiej. Dla przypomnienia: szybki odczyt sprzed tygodnia wyniósł 16,6% w ujęciu rocznym oraz 0,2% w porównaniu do listopada zeszłego roku, co było wynikiem znacznie poniżej oczekiwań. Warto dodać, że w ostatnim czasie szacunkowe dane GUS często są rewidowane przy ostatecznym odczycie - tak było m.in. przy listopadowy wskaźniku CPI, który wzrósł ze wstępnych 17,4% r/r do 17,5% r/r.
O godz. 14:00 poznamy też dane GUS na temat salda obrotów towarowych (różnica pomiędzy wartością eksportu i importu towarów) i salda rachunku bieżącego.
Zobacz także: Kursy walut: załamanie euro, 11-letnie rekordy połamane
Pary walutowe z chińskim juanem (USD/CNY, EUR/CNY, GBP/CNY), chińskie indeksy giełdowe (CSI, Hang Seng, MSCI China)
We wtorek 10 stycznia Chiński Bank Centralny opublikuje grudniowe dane na temat podaży pieniądza M2 (znajdującego się w obiegu i w chińskich bankach). Po największym w 2022 roku wzroście o 12,4% w ujęciu rocznym w listopadzie analitycy prognozują utrzymanie rocznej dynamiki wzrostu podaży pieniądza M2 również w grudniu. W tym samym czasie poznamy też dane na temat wartości nowych kredytów udzielonych w grudniu. Prognoza zakłada odczyt na poziomie 1150 bln juanów, wobec 1210 bln CNY w październiku zeszłego roku.
Dane zostaną opublikowane o godz. 00:00 (z poniedziałku na wtorek).
Zobacz także: Dolar, frank, rubel, funt, euro, jen, lira na rynku Forex. Aktualne prognozy 2023
Najważniejsze dane z chińskiej gospodarki w tym tygodniu zostaną opublikowane w czwartek (12 stycznia) i w piątek. W czwartek Chiński Urząd Statystyczny pokaże grudniowe dane na temat inflacji konsumenckiej (CPI) i producenckiej (PPI). Prognozowany odczyt inflacji CPI to 1,8% w skali roku, co oznaczałoby niewielki wzrost dynamiki cen wobec listopada zeszłego roku, kiedy to wskaźnik CPI wyniósł 1,6% r/r. Realizacja tego scenariusza oznaczałaby przełamanie trwającej od października tendencji spadkowej chińskiej inflacji (od wrześniowego szczytu na poziomie 2,8% w ujęciu rocznym). W przypadku inflacji producentów zakładany jest dalszy spadek dynamiki w ujęciu rocznym, do -0,1% w grudniu. Wskaźnik PPI w listopadzie wyniósł -1,3% r/r.
Dane zostaną opublikowane o godz. 02:30
Piątkowe publikacje obejmują odczyty grudniowego bilansu handlu zagranicznego Chin, czyli różnicy pomiędzy wartością towarów eksportowanych a importowanych. Prognozowany odczyt bilansu handlowego w grudniu zeszłego roku zakłada wartość eksportu przewyższającą import o 77,9 bln dolarów. Dane na temat wartości eksportu i importu poznamy o północy (z czwartku na piątek).
