Strategia “opening range breakout” (ORB) może w długim terminie okazać się bardziej zyskowna, niż tradycyjne „kup i trzymaj”. Tak wynika z badania, przeprowadzonego na bazie zachowania indeksu Nasdaq 100 z lat 2016-23.
- Strategia ORB może pomóc w zarabianiu na day tradingu.
- Polega na zajmowaniu pozycji po pierwszych 5 minutach sesji.
- Pierwsze 5 minut sesji zazwyczaj wskazuje kierunek.
- Problem w tym, by trader dochował zasad zarządzania ryzykiem.
Day trading to jest trudna sztuka. Dlatego 80% inwestorów (spekulantów) traci na forex – jak pokazują oficjalne dane, o których niedawno pisaliśmy.
Jednak niektóre badania naukowe udowadniają, że day trading może być skuteczny.
Jak zarabiać dzięki pierwszym 5 minutom sesji
Carlo Zarattini z Concretum Research oraz Andrew Aziz, założyciel Peak Capital Trading i autor “How to Day Trade for a Living” opublikowali niedawno artykuł pt. „Can Day Trading Really Be Profitable? Evidence of Sustainable Long-term Profits from Opening Range Breakout (ORB) Day Trading Strategy vs. Benchmark in the US Stock Market”. Czyli pochylili się nad kwestią zyskowności day tradingu.
Z ich publikacji wynika, że strategia nazwana “opening range breakout” (ORB) może w długim terminie okazać się bardziej zyskowna, niż tradycyjne „kup i trzymaj”. Chodzi o korzystanie ze zmienności na początku sesji, poprzez otwieranie zlecenia „kup”, lub „sprzedaj”, gdy kurs wybija się w górę lub w dół na podwyższonej zmienności.
Założenia strategii ORB
Źródło: Zarattini i Aziz (2023)
Zarattini i Aziz przestudiowali pierwsze 5 minut sesji giełdowych z lat 2016 – 2023. Na tapet trafił instrument TQQQ, który lewaruje x3 indeks Nasdaq 100. Strategia zakłada, że pozycja jest otwierana, gdy ruch zmierza w tym samym kierunku przez pierwsze 5 minut sesji. Jeśli świeca jest zielona, otwarcie jest bycze i zajmuje się pozycję long. Jeśli świeca jest czerwona, otwarcie jest niedźwiedzie i zajmowana jest pozycja short. Jeśli 5-minutowa świeca jest neutralna, żadna pozycja nie jest zajmowana.
Badacze założyli, że kapitał początkowy wynosi 25 000 USD, dźwignia sięga 4x, a prowizja 0,0005 USD. Natomiast stop loss był ustawiany tak, by przy jego wybiciu stracić maksymalnie 1% kapitału.
I jaki był wynik tej strategii?
Zadziwiająco dobry. Przyniosła 46% średniorocznej stopy zwrotu. Tymczasem w analogicznym okresie strategia „kup i trzymaj” na QQQ ETF przyniosła 15%. Ciekawe jest również to, że stosowanie strategii “opening range breakout” było, oczywiście, nieskorelowane z tym, co działo się na szerokim rynku.
I jak to w tradingu bywa, największe ryzyko tkwi nie w samej strategii, a w nieumiejętności egzekucji stop loss oraz innych zasad bezpieczeństwa. Strategia ta wymaga również dużego skupienia. Wedle Zarattiniego i Aziza, jest to strategia, która może z powodzeniem „uzupełnić” działania inwestora długoterminowego, który ma pozycje długie na akcjach czy indeksach.
„Podsumowując, nasze badanie dostarcza empirycznych dowodów na to, że day trading może przynieść doskonałe i nieskorelowane zwroty. Proponowana strategia ORB może znacząco zwiększyć zyskowność rachunku, ale wymaga wysokiego poziomu wysiłku i uwagi skierowanej na fluktuacje rynkowe. Wbrew temu, co powszechnie sądzą osoby sceptycznie nastawione co do przydatności stosowania strategii day trading, uważamy, że może istnieć duża jej wartość w łączeniu inwestycji o niższej częstotliwości (takich jak długoterminowe kup i trzymaj) z inwestycjami o wyższej częstotliwości. Ponadto, ci którzy są skłonni do dywersyfikacji, powinni oczekiwać lepszych zwrotów skorygowanych o ryzyko” – napisali Zarattini i Aziz.
Zobacz również: Czy szkoleniowiec powinien zarabiać pieniądze na rynku?
Wyniki ORB na tle kup i trzymaj QQQ ETF
Źródło: Zarattini i Aziz (2023)
Czy day trading to hazard?
Zarattini i Aziz uczciwie ostrzegają już na wstępie do swoich badań, że z day tradingiem nie ma żartów, a emocje bardzo często biorą górę. I przyczyniają się do straty kapitału.
Przypominają oni, że wedle badania przeprowadzonego w Brazylii, na rynku kontraktów terminowych na akcje w latach 2013-2015, aż 97% wszystkich traderów, którzy handlowali w tym okresie dłużej niż 300 dni, straciło pieniądze. Innym przykładem jest Tajwan. Badanie przeprowadzone na day traderach w latach 1992-2006 pokazało, że mniej niż 1% z nich był w stanie zarobić w długim terminie.
„Niektórzy krytycy day tradingu twierdzą, że jest on zasadniczo formą hazardu. Sukces day tradera w dużej mierze oparty jest na szczęściu, a nie na umiejętnościach. Krytycy zwracają uwagę, że day traderzy próbują po prostu pokonać rynek w krótkim terminie, zamiast skupić się na budowaniu długoterminowego bogactwa poprzez solidne zasady inwestowania” – piszą Zarattini i Aziz.
Z danych KNF wynika, że ponad 79% klientów polskich brokerów forex i CFD poniosło stratę w 2022 roku, wyniosła ona sumarycznie niemal 2 mld zł. Odsetek klientów, którzy ponieśli stratę w 2022 roku był jednocześnie najwyższy od 2017 roku, kiedy rok na minusie zakończyło 79,7% uczestników rynku. Średnia strata przypadającą na klienta wyniosła w 2022 roku 17 570 zł (rekord z 2020 nie został pobity, a wynosi 9 tys. zł). Przy czym spekulanci zarobili również rekordowo dużo, bo niemal 520 mln zł. Brokerzy w ub.r. mieli rekordową liczbę klientów (142 182), co jest wzrostem o prawie 30% r/r.
