gpw notowania giełdowe

Ostatnia sesja stycznia zakończyła się wzrostem WIG20 o 1,2%, przy obrotach sięgających 1,3 mld PLN. Do najsilniejszych komponentów tego indeksu należały takie walory jak: CD Projekt (+8,3% - spółka według doniesień branżowego portalu IGN, ma jeszcze w tym roku wydać nową grę karcianą osadzoną w świecie „Wiedźmina”), Allegro (+6,3%) oraz Dino (+2,9%). Z drugiej strony znalazły się takie spółki jak: JSW, KGHM czy Tauron, które straciły po 1,9%. Negatywnie wyróżnił się indeks mWIG40, który poszedł w dół o 0,4%, natomiast sWIG80 zakończył notowania zyskując 0,7%.

Na szerokim rynku pozytywnie wyróżniły się również walory innego przedstawiciela branży gamedev – Ten Square Games (+7,8% - w piątek po sesji poinformowano o przekroczeniu progu 5% w akcjonariacie spółki przez OFE NN). Miesięczny bilans dla poszczególnych indeksów kształtuje się następujący sposób: WIG (-3,8%), WIG20 (-3,4%), mWIG40 (-5,1%) oraz sWIG80 (-4,3%). Na europejskich rynkach dominowała zieleń, DAX zyskał 1,0%, CAC40 poszedł w górę o 0,5%, natomiast FTSE100 zamknął się w okolicach punktu odniesienia.

Wczorajsza sesja na Wall Street zakończyła się solidną zwyżką głównych indeksów. Wzrostom przewodziły spółki technologiczne, a Nasdaq tego dnia zyskał 3,4% (łącznie w styczniu spadł o 8,9%). Dalej był S&P500, który urósł o 1,9% (-5,2% w ciągu miesiąca), Dow Jones natomiast poszedł w górę o 1,2%, jednak jego bilans miesięczny wygląda najlepiej w tym zestawieniu (-3,3%). W tym tygodniu swoje raporty kwartalne przestawią tacy giganci jak: Alphabet, Meta czy Amazon. Dzisiaj przed nami odczyt wskaźników PMI za styczeń z Niemczech (9:55) oraz Wielkiej Brytanii (10:30). W Azji Nikkei zyskuje 0,3%, a od samego rana kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy znajdują się na lekkim minusie.

 

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• CD Projekt: CD Projekt pracuje nad nową grą karcianą, premiera w tym roku.
• Creepy Jar: Łączna sprzedaż gry „Green Hell” przekroczyła 3 mln szt. - pozytywne [komentarz BDM];
• Alumetal: Zysk netto w Q4’21 wzrósł 43% do 33,5 mln PLN.
• Trakcja: Spółka miała w Q4’21 454,4 mln PLN przychodu i 51,9 mln PLN EBITDA.
• Soho Development: Spółka miałą stratę na poziomie 4,1 mln PLN.
• Millenium: Wstępne przychody na poziomie 3,5 mld PLN.
• Sescom: Spółka osiągnęła 4 mln PLN. zysku netto.
• Kernel: Spółka skupi akcje własne po 56 PLN za sztukę.
• Echo Investment: Celem Spółki na '22 jest wzrost sprzedaży i obrona marży.
• PGNiG, Orlen: Spółki mają zgodę UOKiK na utworzenie spółki PGNiG SPV 7
• Tauron: Tauron Ciepło planuje zrealizować 110 MW przyłączeńdo sieci ciepłowniczej.
• Eurocash: Nowy zarząd będzie pracował nad nową strategią; publikacja planowana na Q2’22.
• Develia: Spółka planuje sprzedać 2,3-2,45 tys. lokali w 2022 r.
• Oponeo.pl: Spółka ma umowę ws. inwestycji w spółkę Vosedo poprzez objęcie jej akcji.
• 11Bit: NN OFE ma powyżej 5% głosów na WZ.
• BOŚ Bank: Spółka uruchomiła program ugód dla klientów z hipotecznymi kredytami walutowymi.
• Pekao: S&P utrzymuje rating na poziomie BBB+.
• Rafako: List intencyjny z Siemens Energy na modernizację bloków energetycznych,
• Enea, Energa: Elektrownia Ostrołęka rozwiązała umowę realizującą obowiązek mocowy.
• ZUE: Spółka szacują 12 mln PLN zysku netto w 2021 r.
• Sfinks: Spółka nie skorzystała z prawa do zakupu udziałów w firmie Fabryka Pizzy.
• SimFabric (NC): Spółka w 4Q’21 miała 1,8 mln EBIT (szacunkowe dane) – zgodne z naszymi oczekiwaniami [tabela BDM];

 

WYKRES DNIA

Kurs euro zyskuje blisko 1% do dolara po opublikowaniu wstępnych danych o inflacji CPI w Niemczech. W styczniu wyniosła ona +4,9% r/r vs +4,3% oczek. Rynek zaczyna wyceniać podwyżki stóp procentowych przez EBC, choć jeszcze na grudniowym posiedzeniu szefowa Ch. Lagarde zapewniała, że jest to mało prawdopodobne w 2022 roku.

EUR/USD intraday

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

CD Pojekt

CD Projekt pracuje nad nową karcianą grą wideo osadzoną w świecie "Wiedźmina", premiera w tym roku. Nad produkcją pracuje zespół "Gwinta" - karcianej gry wideo CD Projektu dla wielu graczy (multiplayer), która jest dostępna na komputerach PC i konsolach od 2018 roku, a w kolejnych latach trafiła również na urządzenia mobilne. Akcja "Gwinta" rozgrywa się w świecie znanym z serii gier "Wiedźmin". W komentarzu dla IGN, Paweł Burza, szef komunikacji "Gwinta", poinformował, że nowa gra ma różnić się od wydanej w 2018 roku produkcji "Wiedźmińskie Opowieści: Wojna Krwi", która również była grą dla jednego gracza opartą o rozgrywkę znaną z "Gwinta".

Creepy Jar

Sprzedaż brutto gry „Green Hell" na platformy Steam, PlayStation Store i Microsoft Store przekroczyła 3 mln egzemplarzy.

Według stanu na 31 stycznia, lista graczy nadal oczekujących na zakup "Green Hell" na platformie Steam (tzw. wishlist) obejmowała 1,16 mln osób.

Komentarz BDM: Informacja pozytywna. Spółka zakomunikowała o przekroczeniu 3 mln sprzedanych egzemplarzy gry “Green Hell” na PC, PS oraz Xbox. 27 września 2021 roku informowała o przekroczeniu 2,5 mln kopii, co oznacza, że w około 4 miesiące sprzedało się 0,5 mln kopii. Dodatkowo z raportu za 3Q’21 wynika, że w samym 4Q’21 do 16.11.2021 rozeszło się 125 tys. kopii tej gry, stad na 16.11.2021-31.01.2022 przypada ok. 370 tys. Według naszych szacunków w całym 4Q’21 spółka sprzedała ok. 281 tys. kopii “GH”, stąd albo wyniki pobiją nasze prognozy za 4Q’21 albo w styczniu sprzedało się 219 tys. kopii – co przełoży się na bardzo dobre wyniki za 1Q’22. Ponadto warto zauważyć, że w minionym okresie nie zadebiutował żaden nowy dodatek, a przed nami SoA3.

Alumetal

Skonsolidowany zysk netto Alumetalu wyniósł w czwartym kwartale 2021 roku 33,5 mln PLN (+43% r/r). Przychody ze sprzedaży wzrosły r/r w Q4’21 o 80 % do 594,7 mln PLN, a EBITDA o 40% r/r. do 50,1 mln PLN. Znormalizowany zysk netto wyniósł 31,6 mln PLN, czyli wzrósł o 11% r/r. Sprzedaż w Q4’21 wyniosła 54,1 tys. ton, +15% r/r. W całym 2021 roku grupa odnotowała 2.186,9 mln PLN przychodów ze sprzedaży (+106 % r/r), 214,4 mln PLN zysku EBITDA (+119 % r/r) i 151,6 mln PLN zysku netto (+175 % r/r). Znormalizowany zysk netto wyniósł w tym czasie 148,4 mln PLN (+128 % r/r), a sprzedaż wyniosła 230,6 tys. ton (+47 % r/r).

Trakcja

Spółka miała w Q4’21 454,4 mln PLN przychodu i 51,9 mln PLN EBITDA. W całym ubiegłym roku grupa Trakcja zanotowała 4,6 mln PLN zysku brutto, 65,2 mln PLN EBITDA oraz 64,9 mln PLN mln PLN zysku brutto ze sprzedaży przy obrotach rzędu 1,425 mld PLN. Na szacunki skonsolidowanych wyników czwartego kwartału 2021 roku miała wpływ transakcja sprzedaży przez Trakcję nieruchomości przy ul. Oliwskiej w Warszawie za kwotę 25 mln PLN.

Soho Development

Spóła uzyskała w ciągu 12 miesięcy zakończonych 30.09.2021 r. 683 tys. PLN zysku brutto ze sprzedaży (-62% r/r). Przychody spółki spadły z 8 266 tys PLN w analogicznym okresie do 1 429 tys PLN. Strata netto za zakończony okres wyniosła 4 131 tys. PLN w stosunku do straty na poziomie 5 499 tys. PLN za poprzedni okres.

Millenium

Wstępne przychody spółki za 2021 r. wyniosły 3,5 mld PLN (+6,2% r/r) w porównaniu do 3,3 mld PLN w roku 2020. Dochód odsetkowy netto wyniósł 2,7 mld PLN (+5% r/r) w porównaniu do 2,6 mld PLN w analogicznym okresie.

Sescom

Spółka osiągnęła w ciągu 12 miesięcy do 30.09.2021 r. niecałe 3 mln PLN zysku netto (-44% r/r), 5 mln PLN zysku z działalności operacyjnej (-26% r/r) oraz 134,4 mln PLN przychodów netto (-1% r/r).Aktywa trwałe wrosły o 12% r/r do 25,2 mln PLN, a aktywa obrotowe 7,2% r/r do 55,7 mln PLN. Zobowiązania długoterminowe pozostają na podobnym poziomie, ok 4,9 mln PLN, Zobowiązania krótkoterminowe urosły o 20% r/r do 27,8 mln PLN. Spółka uzyskała pozytywne przepływy operacyjne w wysokości 5,9 mln PLN (-61,3% r/r).

Echo Investment

Celem Echo Investment na 2022 r. jest wzrost sprzedaży i obrona marży. Wyższe stopy % ochłodzą popyt, ale nadal będzie on przewyższał podaż, a ten rok będzie spokojniejszy dla deweloperów niż poprzednie dwa lata. Nowe mieszkania sprzedają się bardzo dobrze – wyjątkiem były miesiące, w których wprowadzano mocniejsze obostrzenia. Tego straconego czasu nie udało się nadrobić, stąd rynek w 2020 roku skurczył się o 19 % W 2021 roku popyt wrócił do normy, a w dodatku na zakupy ruszyli klienci, którzy w 2020 roku się wstrzymali, licząc na obniżkę cen. W efekcie, jak wynika z danych JLL, w pierwszych 9 miesiącach 2021 r. deweloperzy sprzedali rekordową liczbę 54 tys. mieszkań, czyli więcej niż w dotychczas najlepszych trzech kwartałach w 2017 r. Lekkie ostudzenie nastrojów było odczuwalne już w Q4’21, co było skorelowane z serią podwyżek stóp procentowych. W 2022 roku prawdopodobnie zmieni się struktura sprzedawanych mieszkań oraz udział poszczególnych grup klientów. Wzrost stóp procentowych może także odstraszyć część inwestorów krótkoterminowych, którzy nabywali mieszkania z nadzieją ich szybkiej i zyskownej odsprzedaży. Echo Investment zamierza skupiać się na maksymalizacji marży, a nie na liczbie sprzedawanych mieszkań. W ubiegłym roku Echo Investment sprzedało 1.680 lokali, a sprzedawcy Archicomu podpisali z klientami kolejnych 1.275 umów. Łącznie daje to 2.955 sprzedanych mieszkań w 2021 przez Grupę. Według danych z raportu za III kwartał 2021, plan grupy na 2022 rok zakładał wprowadzenie na rynek 1.848 mieszkań o łącznej powierzchni 98 tys. mkw.

Kernel

Spółka skupi 3,375 mln akcji własnych po 56 PLN za akcję. Łączna wartość skupu wyniesie 189 mln PLN. Pośredniczącym w skupie jest Ipopema Securities. Pod koniec sierpnia 2021 r. akcjonariusze Kernela upoważnili zarząd do skupu maksymalnie 19,2 mln akcji własnych za łączną kwotę 250 mln USD.

PGNiG, Orlen

Spółki otrzymały zgodę UOKiK na dokonanie koncentracji, polegającej na utworzeniu przez Orlen Południe i PGNiG wspólnego przedsiębiorcy, czyli spółki PGNiG SPV 7. Przedmiotem działalności nowej spółki będzie m.in. pozyskiwanie i budowa instalacji biometanowych, rozwój technologii wykorzystywanych do produkcji biometanu oraz produkcja, obrót i wykorzystanie biometanu w różnych obszarach działalności PGNiG i Grupy Orlen. Orlen Południe będzie mieć 51 % udziałów, a PGNiG 49%.

Tauron

Tauron Ciepło - spółka zależna Taurona Polskiej Energii - planuje zrealizować 110 MW przyłączeń do sieci ciepłowniczej latach 2022-2023.

Eurocash

Nowy zarząd Eurocashu będzie pracował nad nową strategią dla grupy, a jej publikacja planowana jest przed końcem Q2’22. Rada nadzorcza Eurocashu powołała w poniedziałek Dariusza Stolarczyka oraz Tomasza Polańskiego na stanowiska członków zarządu. Powołanie nastąpiło ze skutkiem od 1 lutego 2022 roku.

Develia

Develia chce w 2022 roku sprzedać 2.300-2.450 lokali oraz wprowadzić do oferty 2.450-2.650 nowych lokali (ponad +20% r/r). Develia przewiduje przekazania lokali mieszkalnych w roku 2022 na poziomie 1.950-2.050 lokali. Spółka chce sprzedać budynek Sky Tower do końca kwietnia 2022 roku, budynek Arkady Wrocławskie do końca 2022 roku. Planuje również sprzedaż budynku Wola Retro na przełomie 2022 i 2023 roku. W zakresie PRS przewiduje w tym roku zawarcie umów dotyczących realizacji 600-800 lokali.

Oponeo.pl

Zarząd Spółki, Esotiq&Henderson, Patronado, Sławomir Rybka oraz Vosedo zawarły warunkową umowę inwestycyjną w sprawie dokonania przez Oponeo.pl inwestycji w Vosedo, poprzez objęcie nowych akcji w jej kapitale zakładowym. Podstawowym przedmiotem działalności Vosedo ma być prowadzenie multibrandowej platformy sprzedaży - sklepu internetowego, w którego ofercie znajdą się produkty "wiodących marek bielizny damskiej i męskiej, odzieży domowej, strojów plażowych, kosmetyków oraz perfum". Po dokonaniu inwestycji spółka będzie kontrolowała 33 % kapitału zakładowego Vosedo. Esotiq wraz z pozostałymi podmiotami będą posiadały łącznie 67 % kapitału zakładowego, w tym 33 % sam Esotiq. Jednym z założeń inwestorów jest doprowadzenie do wprowadzenia i dopuszczenia akcji Vosedo do obrotu na rynku regulowanym Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie w perspektywie ok. 5 lat od daty rozpoczęcia działalność.

11Bit

Nationale-Nederlanden OFE zwiększyło udział w akcjonariacie i ma obecnie 5,294 % głosów na walnym zgromadzeniu tej spółki, przed transakcjami fundusz posiadał 4,836 % głosów na WZ.

BOŚ Bank

Spółka rusza z programem ugód dla klientów z hipotecznymi kredytami walutowymi na zasadach zaproponowanych przez przewodniczącego KNF. Do programu ugód mogą przystąpić klienci indywidualni, którzy zaciągnęli kredyt walutowy w CHF, EUR lub USD na własne cele mieszkaniowe i nadal go spłacają. Propozycja ugód nie dotyczy pożyczek hipotecznych, kredytów wypowiedzianych i już spłaconych. Program ugód zakłada, że kredyt walutowy, po przekształceniu na złotowy, będzie rozliczony tak, jakby od daty zawarcia umowy był zaciągnięty w złotych. Natomiast zachowane zostaną pozostałe parametry kredytu, tj.: okres kredytowania; forma spłaty kredytu (raty malejące lub równe). W grudniu akcjonariusze BOŚ Banku zgodzili się uruchomienie programu ugód dla klientów z hipotecznymi kredytami walutowymi. Koszt programu nie powinien przekroczyć 400 mln PLN. Łącznie rezerwy na ryzyko związane z kredytami hipotecznymi powiązanymi z walutą obcą wynoszą 415,2 mln PLN. Poziom pokrycia rezerwami mieszkaniowych kredytów CHF brutto jest na poziomie 48%

Pekao

Agencja ratingowa S&P utrzymała rating Banku Pekao SA na poziomie "BBB+ oraz stabilną perspektywę ratingową banku. Według S&P, ocena ratingowa banku odzwierciedla jego silną pozycję biznesową, a także wysokie zaufanie klientów wynikające z posiadania silnych akcjonariuszy związanych z państwem – PZU i PFR.

Rafako

Spółka zależna Rafako podpisała list intencyjny z Siemens Energy, którego przedmiotem jest współpraca w zakresie pozyskiwania zamówień na modernizację bloków energetycznych klasy 200 MWe. W liście określono, że jeśli Rafako lub Siemens uzyska zamówienie na realizację prac mających na celu modernizację bloków energetycznych klasy 200 MWe, to będzie korzystać z usług drugiej strony listu intencyjnego jako wskazanego podwykonawcy na zasadzie wyłączności. Współpraca ma dotyczyć terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, Europy Środkowo-Wschodniej, Republiki Serbii, Macedonii Północnej, Republiki Kosowa oraz Bośni i Hercegowiny.

Enea, Energa

Elektrownia Ostrołęka rozwiązała umowę realizującą obowiązek mocowy zakontraktowany w wyniku rozstrzygnięcia w 2018 roku aukcji rynku mocy na rok 2023. Wskazała operatorowi, czyli spółce Polskie Sieci Elektroenergetyczne, dwie inne umowy mocowe: zawarte przez CCGT Ostrołęka i CCGT Grudziądz. Zgodnie z postanowieniami ustawy o rynku mocy, umowa mocowa ulega rozwiązaniu z chwilą wskazania PSE umów mocowych spełniających kryteria określone w ustawie. Jak podano, skutkiem wskazania ww. umów mocowych jest zwolnienie wniesionego przez spółkę zabezpieczenia finansowego w wysokości 36,6 mln PLN oraz umorzenie kar umownych, gdyby stały się one należne. Na dzień rozwiązania umowy żadne kary umowne na jej podstawie nie zostały naliczone, a Enea i Energa nie zawiązywały rezerw na ewentualność naliczenia takich kar. W 2018 roku spółka Elektrownia Ostrołęka, w ramach aukcji rynku mocy na rok 2023, zakontraktowała łącznie 853 MW obowiązku mocowego.

ZUE

Spółka szacuje, że miała 781,4 mln PLN przychodów wobec 849,6 mln PLN rok wcześniej (-8,03% r/r) i 12 mln PLN zysku netto wobec 4,4 mln PLN przed rokiem (+172,7 % r/r). Spółka w 2021 roku zanotowała dodatnie przepływy pieniężne z działalności operacyjnej na poziomie 112 mln PLN. Na koniec 2021 roku poziom środków pieniężnych w kasie wyniósł 106,6 mln PLN (+5% r/r). Spółki z grupy ZUE posiadają obecnie portfel zamówień o wartości ponad 1,4 mld PLN. Na dzień publikacji niniejszego raportu ZUE ma złożone najlepsze oferty w 2 przetargach, z których potencjalny przychód dla ZUE wynosi łącznie ok. 96 mln PLN netto.

Sfinks

Spółka nie skorzystała z prawa do zakupu od udziałowca firmy Fabryka Pizzy wszystkich posiadanych przez niego udziałów. W grudniu 2016 roku Sfinks zawarł z udziałowcem firmy Fabryka Pizzy umowę inwestycyjną, w ramach której miał nabyć udziały w spółce Fabryka Pizzy za kwotę 6-10 mln PLN w zależności od terminu realizacji transakcji. Ostatecznie spółka przyjęła ofertę zakupu Fabryki Pizzy za 8 mln PLN, która miała dojść do skutku najpóźniej 15 kwietnia 2020 r., ale - jak podała spółka - ogłoszenie pandemii i zamknięcie wszystkich restauracji uniemożliwiło realizację tych planów. We wrześniu 2020 roku Sfinks Polska informował, że ma nową umowę inwestycyjną w sprawie zakupu Fabryki Pizzy, w ramach której zachowuje opcję zakupu Fabryki Pizzy do 31 stycznia 2022 r. Cena miała wynieść 10 mln PLN.

SimFabric (NC)

Spółka opublikowała wybrane dane szacunkowe za 2021 r.

Wybrane dane szacunkowe za 4Q’21 [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Według wstępnych danych szacunkowych SimFabric w 4Q’21 wypracował 5,1 mln PLN przychodów ze sprzedaży produktów (+12,4% r/r) oraz 1,8 mln PLN EBIT (-19,0%). Na koniec grudnia’21 spółka posiadała 10,2 mln PLN środków pieniężnych i ekwiwalentów (+23,9% r/r).