Tokenizacja nieruchomości to zjawisko względnie nowe, które może pomóc w poprawie płynności na rynku real estate. Daje dostęp do inwestycji inwestorom o mniejszych portfelach. Rafał Zaorski prochu nie wymyślił.
- Czym jest tokenizacja?
- Gdzie staje się popularna i dlaczego?
- Czy tokenizacja naprawdę da dostęp do rynku nieruchomości mniej zamożnym inwestorom?
Czym jest tokenizacja nieruchomości?
Tokenizacja nieruchomości polega na przekształcaniu aktywów pod postacią praw do nieruchomości w tokeny cyfrowe w łańcuchu bloków. Celem jest wyodrębnienie własności oraz transfer cyfrowy.
Podpisuje umowy na 504 a w przyszłą środę robię dzień otwarty dla tych co już nabyli udziały. Osobiście chcę Was poznać. Przy okazji będzie można zapoznać się z rzeźbami Moniki Osieckiej i Michała Jackowskiego. Od 10-18 by było kameralnie maks 10 osób/godz razem 80 #epickiflip pic.twitter.com/MKD1ZVmsPR
— Rafał Zaorski (@rafal_zaorski) January 9, 2024
Do rozwoju tej formy aktywów miał przyczynić się wzrost liczby wyłudzeń płatniczych. Jak wynika z badań agencji Prophecy Market Insights z marca 2023 r., platforma CoFund uruchomiła projekt tokenizacji, obejmujący inwestycję o wartości 10 000 000 USD w czterogwiazdkowy hotel na Bali w Indonezji. Postrzegane było to wówczas jako eksperyment, a celem było umożliwienie inwestowania w sektor real estate inwestorom, zapewniając niższy próg wejścia.
Citi szacuje, że do 2030 r. stokenizowane nieruchomości będą wyceniane na 1,5 bln USD. Z badania Binaryx wynika, że już w 2018 r. właściciel hotelu St. Regis Aspen w USA, firma Elevated Returns, sprzedał własność nieruchomości za pomocą tokenów. W tym celu stworzono monety Aspen o wartości 1 USD i przeprowadzono udaną ofertę nieruchomości o wartości 18 mln USD na blockchainie Ethereum. W efekcie St. Regis Resort został podzielony na resorty i sprzedany.
⚡️Specialty Real Asset:⚡️ The Tokenization of St. Regis Aspen Resort.
— FutureLeaderInvesting (@LeaderInvests) November 23, 2023
As a 'new weekly series', I'll be diving deep in Specialty Real Asset series and apply it to all the new innovations in the #RWA sector. As tokenization is a big part of this, let's start with one of the first… pic.twitter.com/BczJI7GKWA
Pierwszą na świecie platformę do tokenizacji nieruchomości opartą na blockchainie uruchomiono w 2022 r. Miała pozwolić na możliwość dzielenia się własnością w inwestycjach w nieruchomości na całym świecie.
Zobacz również: Epicki Flip Rafała Zaorskiego - co sądzą eksperci? TYLKO NA FXMAG
Według amerykańskiej firmy SteelWave banki podzielają pogląd, że tokenizacja poprawia płynność i obniża koszty dla przedsiębiorstw, ale z uwagi na przestarzałe procedury może w praktyce sprawiać trudności w kolejnych latach.
Mitch DiRaimondo, analityk SteelWave przytacza przykład, wskazując na rynek komercyjny. Przykładowo w tradycyjnym ujęciu dana nieruchomość komercyjna o wartości 100 mln USD może zostać sfinansowana z 50% wkładu własnego oraz pożyczki o wartości 50 mln USD. Warto jednak zauważyć, że podział na duże części skutkuje nieefektywnością kapitału, ponieważ udziały można upłynnić jedynie po dużych dyskontach, dokonując sprzedaży. Rozwiązaniem może być właśnie tokenizacja, która będzie polegać na odpowiednim zmniejszeniu udziałów, poprawiając w ten sposób płynność.
DiRaimondo dodaje również, że w odróżnieniu od kryptowalut, tokeny są przedmiotem obrotu według wartości aktywów netto określonej przez warunki rynkowe. W rezultacie ich ceny nie podążają za dynamiką podaży i popytu.
“Zasadniczo wartość nieruchomości pozostaje stała. Zmiana polega na zdigitalizowanej strukturze własności i nowo odkrytej możliwości właścicieli w zakresie płynnego handlu swoimi udziałami w środowisku pozbawionym tradycyjnych barier” - skomentował DiRaimondo.
Zobacz również: Rafał Zaorski realizuje Epicki Flip - zobacz kąśliwe komentarze
Na podstawie raportu Prophecy Market Insights tokenizacja nieruchomości ma przed sobą spory potencjał rozwojowy. To m.in. zwiększona płynność, zmniejszenie formalności, czy większe bezpieczeństwo transakcji. Agencja podkreśla również znaczenie tzw. demokratyzacji inwestowania w nieruchomości, co ma uczynić ją bardziej dostępną dla szerszego grona odbiorców.
Tokenizacja nieruchomości - prognozy
Źródło: Citigroup
Zdaniem Andrzeja Prajsnara, analityka portalu RynekPierwotny.pl eksperyment Rafała Zaorskiego może przesądzić o przyszłości tokenizacji tego segmentu rynkowego w Polsce.
“Od wyniku eksperymentu Rafała Zaorskiego na pewno może częściowo zależeć najbliższa przyszłość rozwiązań inwestycyjnych w Polsce. Nasz kraj - podobnie jak inne państwa UE - nie posiada jeszcze specjalnych procedur związanych z tokenizacją nieruchomości. Pierwsze rozwiązania jednak się pojawiają na świecie. Przykładowo, agencja zarządzająca izraelskim zasobem nieruchomości państwowych (Israel Land Authority) planuje niebawem utworzyć platformę przeznaczoną do obrotu nieruchomościami po tokenizacji” - skomentował dla FXMAG ekspert.
