Spółka SFD opublikuje wyniki za 1kw. 2023r. w dniu 15 maja 2023r.
Oczekujemy, że spółka SFD zaraportuje zysk operacyjny na poziomie PLN 5.9m oraz zysk netto w wysokości PLN 4.6m w 1kw. 2023r. (w porównaniu do odpowiednio PLN 3.3m oraz PLN 2.3m rok wcześniej) przy głównym czynniku wzrostu po stronie przychodowej, pomimo presji na koszty operacyjne.
Przychody. Spółka SFD zaraportowała już wstępne przychody na poziomie PLN 33.2m w styczniu (+56% r/r), PLN 28.5m w lutym (+28% r/r) oraz PLN 35.1m w marcu (+31% r/r). Łącznie przychody w 1kw. 2023 wyniosły PLN 96.8m (+37% r/r).
Zysk brutto ze sprzedaży. W raportach miesięcznych zarząd spółki zwracał uwagę na stabilizację kosztów surowców oraz kosztów transportu. W rezultacie oczekujemy lekkiej poprawy marży brutto ze sprzedaży o 1.5pp r/r do 36.5% (z niskiej bazy 35.0% w 1kw. 2022, -2.7pp r/r związanej z ograniczeniami w łańcuchach dostaw) oraz zysku brutto ze sprzedaży na poziomie PLN 35.3m (+43% r/r).
EBITDA. Prognozujemy zysk EBITDA na poziomie PLN 7.0m(+76% r/r). W naszych prognozach zakładamy koszty operacyjne w wysokości PLN 90.9m (36% wzrost r/r związany z wyższymi kosztami usług obcych, przy jednoczesnej stabilizacji kosztów wynagrodzeń). W rezultacie oczekujemy poprawy marży EBITDA z 5.6% w 1kw. 2022 do 7.2% w 1kw. 2023. Prognozujemy zysk operacyjny w wysokości PLN 5.9m (+81% r/r).
Zysk netto. Oczekujemy zysku netto na poziomie PLN 4.6m (zakładamy koszty finansowe netto PLN 0.4m bez istotnego wpływu różnic kursowych).
