Spółka R22, oferująca rozwiązania z zakresu hostingu, automatyzacji marketingu i komunikacji z klientami, otrzymała nową rekomendację od analityków, tym razem Domu Maklerskiego Trigon. Zakładają oni dynamiczny wzrost spółki informatycznej, podnosząc cenę docelową do poziomów powyżej dotychczasowych szczytów notowań R22. Jednocześnie, w raporcie można przeczytać, że - zdaniem analityków - R22 jest wyceniana przez rynek korzystniej niż spółka z jej grupy kapitałowej: Vercom.
Dalsza część artykułu znajduje się pod materiałem wideo
Na skróty:
- Najnowsza rekomendacja dla spółki R22 znacząco podnosi jej cenę docelową (powyżej dotychczasowych historycznych szczytów notowań)
- Nowa cena docelowa to 63,1000 PLN za akcję
- Analitycy Trigon DM spodziewają się wzrostu rentowności R22 we wszystkich segmentach działalności
- Więcej ważnych informacji znajdziesz na stronie głównej FXMAG
Mocna rekomendacja dla R22
Analitycy Domu Maklerskiego Trigon w najnowszej rekomendacji dla spółki informatycznej R22 podwyższyli jej cenę docelową do 63,1000 PLN za akcję, z poprzednich 52,2000 PLN (wzrost o niecałe 21%), podtrzymując wcześniejszą rekomendację „Kupuj”. Osiągnięcie ceny docelowej z raportu DM Trigon oznaczałoby dla R22 wyznaczenie nowych historycznych szczytów notowań.
Podwyższenie prognozy cenowej jest uzasadnione oczekiwaną poprawą rentowności we wszystkich segmentach działalności spółki.
Wycena została obliczona metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF), w przypadku wyceny porównawczej cena docelowa dla R22 wyniosła 58 PLN (wobec wcześniejszych 53,60 PLN).
W rekomendacji pojawiły się też prognozy dla wyników finansowych R22 za pierwszy kwartał (które poznamy za miesiąc) - raport DM Trigon zakłada wzrost przychodów o 33% r/r, do 111,6 mln złotych, wyniku EBITDA (skorygowanego) o 43% r/r, do 30,5 mln złotych i utrzymania skonsolidowanego zysku netto na poziomie sprzed roku (8,5 mln PLN w pierwszym kwartale 2022).
Analitycy Trigona prognozują również zauważalną poprawę wyników R22 w całym 2023 roku - przychody ze sprzedaży mają wzrosnąć do 481 mln złotych (niecałe 23% r/r), a w 2024 roku do 550 mln PLN (14,3% r/r). Prognozowana EBITDA na 2023 rok ma wzrosnąć o 31,7 w skali roku, do 133 mln złotych oraz do 157 mln PLN w 2024 roku (18% w skali roku). Szacowany zysk na akcję (EPS) R22 w 2023 roku ma wzrosnąć do 3,2 PLN, z 1,7 złotego w 2022 roku, co oznaczałoby wzrost o ponad 88% r/r (do 46 mln złotych zysku netto). W 2024 roku dynamika wzrostu wyniku netto ma wynieść 24% r/r (EPS na poziomie 4,10 PLN).
Czytaj także: Ta spółka z GPW zarabia krocie na kredytach frankowych
Analitycy DM Trigon jednocześnie twierdzą, że R22 jest wyceniony atrakcyjniej niż spółka Vercom, należąca do grupy kapitałowej, która również jest notowana na warszawskim parkiecie.
Akcje R22 zakończyły poniedziałkową sesję na ponad 4,2% plusie, przy kursie 53,6000 PLN.
Spółka opublikuje sprawozdanie finansowe za pierwszy kwartał na sesji 23 maja.
W 2022 r. Grupa R22 zanotowała 40,2 mln zł zysku netto (22% wzrost r/r), a jej skorygowana EBITDA wyniosła 103,6 mln zł, co stanowi 34% wzrost r/r. Przychody ze sprzedaży w zeszłym roku wyniosły 392,18 mln złotych (296,6 mln PLN rok wcześniej). W 2022 Grupa zanotowała 41% wzrost generowanych środków pieniężnych netto z działalności operacyjne, a koniec ubiegłego roku posiadała 340 tys. klientów w ponad 100 krajach. W 2023 roku spółka celuje w 50% przychodów od klientów zagranicznych.
W 2023 roku R22 nie planuje istotnych przejęć, skupiając się na rozwoju spółek MailerLite i cyber_Folks.
Pod koniec grudnia zeszłego roku swoją rekomendację dla R22 podnieśli również analitycy Haitong Banku - cena docelowa dla spółki poszła w górę z wcześniejszych 60,5000 PLN do 62,0000 PLN. Decyzja o podwyższeniu ceny docelowej była związana z wyższą od wcześniej zakładanej dynamiką wzrostu przychodów spółki MailerLite, przejętej przez R22 na początku zeszłego roku. Była to jak dotąd największa akwizycja warszawskiej grupy kapitałowej.
Zarząd R22 będzie rekomendował wypłatę dywidendy z zysku za 2022 rok. Ma ona być wyższa niż w zeszłym roku i tym samym najwyższa w dotychczasowej historii wypłat. Jak dotąd R22 dzieli się zyskiem z akcjonariuszami od 2019 roku. Kwota dywidendy na akcję w 2022 roku wyniosła 71 groszy, zaś w 2021 roku było to 57 groszy. Stopa dywidendy jak dotąd nie przekroczyła 2%.
