cd projekt sa raport roczny

Wczorajsza sesja na GPW była kolejną z rzędu, która zakończyła się na zielono, ale wzrosty indeksów były bardzo nieznaczne. WIG i WIG20 wzrosły po zaledwie 0,1%, mWIG40 pozostał bez zmian, a jedynie sWIG80 zanotował bardziej wyraźny 0,6% wzrost. Wśród blue-chipów pozytywnie wyróżniały się Allegro (2,5%), Asseco Poland (6,1%) oraz JSW (3,6%), a negatywnie KGHM (-2,2%), CCC (-2,0%). Na szerokim rynku ponownie wzrostami przy dużych obrotach wyróżniał się ZE PAK (12,2%), ale także Polimex Mostostal (7,5%) oraz Bogdanka (8,4%). Inne giełdy europejskie również przybrały neutralny lub pozytywny kierunek. DAX stracił -0,1%, FTSE zyskał 0,4%, a CAC wzrósł o 1,2%. Z kolei w USA Nasdaq zyskał 0,3%, a S&P pozostał bez zmian. Dzisiaj z rana NIKKEI zyskuje 0,2%, a kontrakty terminowe na S&P są w okolicach wczorajszego zamknięcia.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• CD Projekt: Spółka w 2Q’21 wypracowała 72,6 mln PLN powyżej naszych oczekiwań [komentarz BDM];
• Tauron: Szacunkowa EBITDA w 2Q’21 +7% powyżej konsensusu i +12% powyżej naszych oczekiwań- lekko pozytywne [komentarz BDM];
• PGNiG: Finalne dane za 2Q’21 zgodne ze skorygowanymi wstępnymi. Konferencja dziś o 9:00 [tabela BDM];
• Onde: 34,1 mln PLN skorygowanej EBITDA w 2Q’21 vs 22 mln PLN kwartał wcześniej. Konferencja dziś o 12:00 [tabela BDM];
• Arctic Paper: Rottneros zwołał NWZA ws. wypłaty 0,45 SEK/akcję dywidendy- lekko pozytywne [komentarz BDM];
• Erbud: Wynik netto w 2Q’21 wzrósł do 21 mln PLN [tabela BDM];
• Ferrum: Szacunkowy wynik netto w 1H’21 wyniósł 9,8 mln PLN;
• Forever Entertainment (NC): Spółka Forever Entertainment ma umowę o współpracy z Nintendo [komentarz BDM];
• Lotos: Marże w rafinerii lekko do góry w sierpniu (2,99 USD/bbl, +22% m/m, +30% r/r) [wykresy BDM];
• Grodno: Wzrost przychodów w sierpniu o 85% r/r [wykres BDM];
• Unibep: Spółka liczy na wzrost przychodów w 2H’21;
• Artifex Mundi: Spółka opublikowała szacunkowe wyniki za 2Q’21 [komentarz BDM];
• Groclin: Spółka rozpoczyna negocjacje dot. podmiotu z branży e-commerce;
• STS, IPO: STS Holding rozważa debiut na GPW;
• Marvipol: Podsumowanie konferencji wynikowej za 2Q’21;
• Santander BP: Bank wypłaci zaliczkę na poczet dywidendy w wys. 2,16 PLN/akcję;
• Prochem: Spółka ma umowy z PKN Orlen na budowę hubu wodorowego we Włocławku;
• Famur: Spółka zaprasza akcjonariuszy do składania ofert zbycia do 27,9 mln akcji po cenie 2,5 PLN/sztukę.

WYKRES DNIA

W dniu wczorajszym akcje spółki Groclin były jednymi z najsilniej umacniających się walorów na GPW. Zyskały 17,8% po informacji o podjęciu uchwały przez jej zarząd  w sprawie rozpoczęcia procesu negocjacyjnego z potencjalną grupą inwestorską, których celem jest włączenie w struktury spółki podmiotu operującego w segmencie rynku e-commerce.

Groclin - daily

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

CD Projekt

Spółka opublikowała wyniki za 2Q’21

Wyniki za 2Q’2021 [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

BDM:

• Spółka w 2Q’21 wypracowała 273,0 mln PLN przychodów. Pozycja ta została podwyższone o 39,5 mln PLN ze względu na zmniejszenia salda niewykorzystanych rezerw na korekty premierowych raportów licencyjnych gry "Cyberpunk 2077". O podobną wartość wzrosły natomiast koszty, przez co zmiana była neutralna z punktu widzenia zysków.
• W omawianym okresie CD Projekt RED wypracował 223,4 mln PLN przychodów, a GOG.com odpowiadał za 52,5 mln PLN.
• W 2Q’21 koszty sprzedanych produktów, usług, towarów i materiałów wyniosły 99,9 mln PLN (w tej pozycji został ujęty koszt związany z wyżej wspominanymi prowizjami oraz amortyzacją CDP2077).
• Koszty sprzedaży urosły o 11,3% q/q i 83,8% r/r do poziomu 69,1 mln PLN – pozycja ta obejmuje wydatki związane z serwisem i obsługą wydawniczą gry CP2077.
• Koszty ogólnego zarządu wyniosły 24,1 mln PLN - z czego 8,5 mln PLN stanowił koszty związane z PM2020-2025, a za 2 mln PLN odpowiadała faza badawcza dotycząca przyszłych projektów (w 1Q’21 wynosiła 9,2 mln PLN).

Więcej w Komentarzu Analityka.

PGNiG

Spółka opublikowała finalne wyniki za 2Q’21. Konferencja z zarządem dziś o 09:00

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Onde

Spółka opublikowała raport za 2Q’21. Konferencja z zarządem dziś o 12:00

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Tauron

Spółka opublikowała szacunkowe dane za 2Q’21. Pełny raport 15.09.2021

Komentarz BDM: EBITDA w 2Q’21 wyniosła 1,18 mld PLN i była wyższa od naszych oczekiwań o 12% i +7% powyżej konsensusu, co odbieramy pozytywnie. Spółka nie wskazuje na zdarzenia jednorazowe na poziomie EBITDA, a o odpisach informowała kilka dni wcześniej. Tym samym skorygowana EBITDA wzrosła o 41% r/r (rok temu m.in. +443 mln PLN rozwiązania rezerw w Dystrybucji). Po 1H’21 oczyszczona EBITDA to już 2,56 mld PLN, a raportowana 2,92 mld PLN przy rocznym konsensusie Bloomberga na ok. 4,2 mld PLN. Liczymy się z jego podniesieniem.

W wynikach zwraca uwagę bardzo słaby wynik w segmencie sprzedaży (baza z 2020 roku zawyżona przez odkupy energii dla Jaworzna) i mocny w dystrybucji (+14% vs oczek.) oraz wytwarzaniu (+33% vs oczek.), co może wskazywać na dalsze rozliczenia z Jaworznem. Przypominamy, że blok ten (B7) uległ awarii i przedłużył planowany postój o przynajmniej 8 miesięcy (luty’22), o czym spółka informowała na początku sierpnia, a warunki rynkowe (ceny RDN>RTT) są zgoła inne niż w 2020 roku, kiedy segment sprzedaży zrealizował ekstra zysk. Ponadto uwagę zwraca niski CAPEX, zaledwie na poziomie 648 mln PLN (-29% vs oczek.). Sam dług netto był już zbliżony do oczekiwań. (Krystian Brymora).

Wybrane dane finansowe [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

Erbud

Spółka wypracowała w 2Q’21 ok. 754 mln PLN przychodów, ok. 38 mln PLN EBITDA i 21 mln PLN zysku netto.

Erbud – wyniki 2Q’21 [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Arctic Paper

Rottneros zwołał NWZA na 22.09.2021 ws. wypłaty dywidendy w wysokości 0,45 SEK/akcję (68,7 mln SEK, 30,4 mln PLN). Arctic posiada 51,27 % udziału we wszystkich akcjach i w ogóle głosów Rottneros AB.

Komentarz BDM: informacja pozytywna choć podana przez zarząd Rottneros już 26.08.21. W 2021 roku nie zakładaliśmy wypłaty dywidendy z Rottneros. Kwota 0,45 SEK/akcję to 3,8% kapitalizacji Rottneros (ostatni raz spółka zależna płaciła dywidendę w 2019 roku 1,4 SEK/akcję) i 15,6 mln PLN gotówki dla Arctica (2,9% kapitalizacji). (Krystian Brymora)

Ferrum

Grupa szacuje, że wypracowała w 1H’21 ok. 343,7 mln PLN przychodów, ok. 16,2 mln PLN EBIT i 9,8 mln PLN zysku netto.

Forever Entertainment (NC)

Forever Seed Fund (FSF), spółka zależna od Forever Entertainment, zawarła umowę z Nintendo Co., Ltd. z Japonii. Zgodnie z postanowieniami umowy, FSF we współpracy z Nintendo będzie poszukiwało deweloperów – w szczególności w Polsce i Europie Wschodniej, ale nie ograniczając się tylko do tej części świata – posiadających, realizujących lub planujących wykonanie wysokiej jakości gier. W ramach tej umowy FSF będzie nawiązywało współpracę z wyselekcjonowanymi deweloperami w celu wydania ich gier na konsoli Nintendo Switch.

Komentarz BDM: Bardzo ważna informacja, którą odbieramy pozytywnie. Jest to pierwsza taka umowa zawarta przez Nintendo. Rozumiemy, ją w ten sposób, iż spółki będą współpracowały przy poszukiwaniu wysoko wartościowych IP/ gier, spodziewamy się, że podmioty z grupy FE będą zajmowały się ich portowaniem na konsolę Nintendo Switch (przy wysokobudżetowych projektach z udziałem finansowania i marketingiem Nintendo), stąd podział przychodów będzie dotyczył trzech stron: FE, Nintendo i właściciela IP.

Lotos

W 08.21 marża rafineryjna wyniosła 2,99 USD/bbl vs 2,46 USD/bbl po czerwcu (+22% m/m, +30% r/r).

Grodno

Spółka wypracowała w sierpniu ok. 100,2 mln PLN przychodów, co oznacza wzrost r/r o 85%.

Grodno – sprzedaż miesięczna [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Unibep

Spółka spodziewa się wzrostu przychodów ze sprzedaży w 2H’21, poinformował prezes Leszek Gołąbiecki.

Portfel zamówień w części budowlano-infrastrukturalnej Unibepu wynosi ok. 2,2 mld PLN, w tym na drugie półrocze 2021 r. ma wartość ok. 1 mld PLN.

Unibep spodziewa się większego znaczenie biznesu deweloperskiego (spółka Unidevelopment) w wynikach grupy w ostatnim kwartale br.

Groclin

Zarząd grupy podjął uchwałę w sprawie rozpoczęcia procesu negocjacyjnego z potencjalną grupą inwestorską, których celem jest włączenie w struktury spółki podmiotu operującego w segmencie rynku e-commerce.

Po rozwodzie z targaną kryzysami branżą motoryzacyjną Groclin postawił na produkcję rowerów elektrycznych. Pierwsze kroki w tej branży wyglądają bardzo obiecująco. - Parkiet

STS, IPO, GPW

STS Holding złożył prospekt w Komisji Nadzoru Finansowego i rozważa pierwszą ofertę publiczną oraz rozpoczęcie notowań na GPW - podała spółka w komunikacie prasowym. STS Holding – w przypadku debiutu – byłby jedynym przedstawicielem branży zakładów bukmacherskich na GPW.

Bukmacherski STS zmierza na giełdę. Lider zakładów wzajemnych w Polsce dałby ekspozycję na wielomiliardowy i wzrostowy, ale i niełatwy rynek. Znajdzie chętnych na akcje? – Parkiet

STS stawia na GPW. Największy polski bukmacher szykuje się do debiutu giełdowego. Złożył prospekt w KNF i liczy na rozwój m.in. dzięki rynkom zagranicznym. – Puls Biznesu

Artifex Mundi

Spółka opublikowała szacunkowe wyniki za 2Q’21

✕

Źródło: spółka

Komentarz BDM: Szacunkowe wyniki są zbliżone do naszych oczekiwań tym samym odbieramy je neutralnie – oczekiwaliśmy 11,1 mln PLN przychodów, 3,9 mln PLN EBIT oraz 3,4 mln PLN zysku netto.

OT Logistics

Grupa podjęła uchwałę o planie połączenia ze spółkami zależnymi: OT Nieruchomości oraz OT Porty Morskie. Połączenie jest wynikiem realizacji strategii, i zakładającej konsolidację spółek i uproszczenie struktury organizacyjnej grupy OTL.

Marvipol

Deweloper podpisał pakiet dokumentów dotyczących realizacji i finansowania zamierzenia inwestycyjnego polegającego na wybudowaniu budynków magazynowych w Łodzi.

Podsumowanie konferencji wynikowej za 2Q’21.

• Wstęp:
  • Uzyskanie pozwoleń na projekty W Apartments i Dwie Motławy (razem 323 lokale do wydania w ’21; marże ok. 27%);
  • Wprowadzenie do oferty Lazurova Concept i Ap. Zielony Natolin;
  • Zakup gruntów w Warszawie (Ochota, Ursynów) i Gdańsku;
  • Zawarto przedwstępne umowy sprzedaży magazynów we Wrocławiu, Konotopa IV i Warszawa IV.
• Deweloperka mieszkaniowa:
  • W budowie znajduje się 1,1 tys. lokali (77% jest zakontraktowane);
  • PUM projektów wynosi 227 tys. mkw.;
  • Zakontraktowano 156 mieszkań;
  • W ofercie znajduje się niecałe 350 lokali;
  • Projekt Chmielna nie został wprowadzony do oferty, bo spółka analizuje w jakiej formie go wprowadzić;
  • W ’21 wydano na grunty 138 mln PLN;
  • Do końca bieżącego roku spółka chciałaby rozpocząć 3 projekty;
  • Grupa analizuje przegląd opcji dla części gruntów w Gdańsku i w Kołobrzegu.
• Magazyny:
  • Wynik netto obszaru w 1H’21 wyniósł 24 mln PLN;
  • Powierzchnia najmu projektów w portfelu wynosi ponad 250 tys. mkw.;
  • Grupa pracuje nad podpisaniem umów na kolejne inwestycje;
  • Warszawa III – projekt ma ok. roczne opóźnienie z racji problemów z uzyskiwaniem zgód administracyjnych (m.in. pozwolenie na budowę).
• Wyniki i plany grupy:
  • W 2Q’21 deweloper wypracował 25 mln PLN przychodów, 27 mln PLN EBIT (poz.wpływ zysku z jv) i 21 mln PLN zysku netto;
  • Gotówka na koniec 1H’21 wyniosła 266 mln PLN;
  • DN/BV wyniósł 0,12x;
  • Plany na 2H’21 – wprowadzenie do oferty 900 lokali, komercjalizacja inwestycji magazynowych, finalizacja sprzedaży 1-2 projektów magazynowych.
• Q&A:
  • Projekt na Ochocie – na razie nie ma szczegółów inwestycji, bo poprzedni inwestor miał inne plany co projektu; spółka pracuje nad 2-3 wariantami zmiany projektu (bez zmiany decyzji środowiskowej);
  • Dywidenda za ’21 – nie będzie na pewno wypłaty zaliczki na poczet ’21 w ‘20, bo jest ograniczenie w postaci kowenantów; spółka ma politykę dywidendową, ale decyzję podejmie zarząd;
  • Wyniki 2Q’21 – nie do końca rozpoznano wpływ rewaluacji na części projektów, bo MSR-y tego zabraniają;
  • Wyniki magazynów w 2H’21 – przy rozliczeniu sprzedaży będzie rozliczona pozostała część ceny;
  • Marże brutto – grupa celuje w przedział 15-25% rentowności; problematyczna w przyszłości jest kwestia cen gruntów;
  • Stopy kapitalizacji magazynów – stopy cały czas spadają i obecnie wynoszą poniżej 5%; jest to trend ogólnoeuropejski.

K2 Holding

Zarząd K2 Holding zdecydował o rozpoczęciu drugiego programu skupu akcji własnych spółki w celu ich umorzenia. Łącznie może nabyć 463,5 tys. akcji własnych, po cenie maksymalnej wynoszącej 25 PLN za sztukę.

Santander BP

Bank wypłaci zaliczkę na poczet dywidendy za 2021 r. w wysokości 2,16 PLN na jedną akcję. Łącznie na ten cel przeznaczy 220,7 mln PLN. Dniem ustalenia uprawnionych do otrzymania zaliczki jest 8 października, a jej wypłata nastąpi 15 października 2021 roku.

Prochem

Prochem zawarł z Grupą Orlen dwie umowy związane z projektem zabudowy hubu wodorowego w Anwilu Włocławek, Łączne wynagrodzenie z obu umów to ok 82,8 mln PLN netto.

Mercator

Witold Kruszewski złożył rezygnację z pełnienia funkcji członka zarządu i dyrektora finansowego Mercator Medical ze skutkiem na 30 września. Nowym dyrektorem finansowym został Michał Romański.

Famur

Zarząd grupy zaprasza akcjonariuszy do składania ofert zbycia nie więcej niż 27,9 mln własnych po cenie 2,50 PLN za sztukę. Akcje objęte zaproszeniem stanowią 4,86% kapitału zakładowego spółki.

Best

Spółka zmieniła datę publikacji sprawozdania za 1H’21 z dn.15.na 7.września br.

Kina

Nie wszyscy operatorzy kin dostali pomoc państwa, pod górkę miały m.in. stowarzyszenia. Pierwsze właśnie pada. - Rzeczpospolita

Comp

Końcówka roku powinna być dla Compa udana. Grupa ma za sobą rekordowe półrocze. III kwartał nie będzie rewelacyjny, ale czwarty zapowiada się dobrze. - Parkiet

MFO

Wysokie ceny stali pomagają MFO poprawiać wyniki. Pozycja konkurencyjna spółki jest coraz lepsza, co pozwala wypracowywać rekordowe zyski. - Parkiet

Banki

Izba Cywilna Sądu Najwyższego podejmie dziś czwartą próbę wydania uchwały, która ma rozstrzygnąć najistotniejsze wątpliwości związane z kredytami frankowymi. Nie wiadomo jednak, czy tym razem sędziowie dojdą do porozumienia, tym bardziej że nadal tli się konflikt między „nowymi” a „starymi” sędziami SN. – Dziennik Gazeta Prawna

Deweloperzy

Wszystkie dostępne analizy wskazują na stały wzrost cen na rynku nieruchomości. Jeśli ktoś miał nadzieję na spadki na końcu roku, może się rozczarować. Osoby szukające własnego M mają coraz większą konkurencję ze strony nie tylko prywatnych inwestorów, ale też instytucjonalnych. – Gazeta Wyborcza