captor therapeutics ltd

Outlook wynikowy 3Q22 [neutralny]:

• szacujemy poziom kosztów prac badawczych na ok. 8,6mln PLN (+34% r/r; +4% q/q) przy całościowym poziomie kosztów OPEX na ok. 17mln PLN (+10% r/r; -5% q/q). W całym 2022r. zakładamy poziom wydatków na realizowane prace R&D do poziomu ok. 68mln PLN.

✕

Wycena: obniżamy wycenę CTX ze względu na uwzględnienie potencjalnych opóźnień w realizacji projektu CT-03 (efekt obniżenia wyceny o 4,1 PLN/akcję).

✕

Status projektów

• CTX: CT-01 (obszar onkologia, wskazanie: rak wątrobowokomórkowy, HCC; etap badań: przedklinika) Spółka ujawniła cele molekularne projektu (białka GSPT1 i SALL4) oraz zaprezentowała dane in vivo wskazujące na selektywne odziaływanie z celem molekularnym, skuteczną indukcję apoptozy białek skutkującą regresją zmian nowotworowych u zwierząt w niskich zakresach stężeń związków i malej toksyczności. Harmonogram dalszych prac: Spółka realizuje prace etapu IND-enablng studies, start I fazy b.k szacujemy na 2023r.
• CT-02 (obszar: onkologia/ch. zapalne): Etap badań: Drug Discovery, lead optimization. Ze względu na ukierunkowanie projektu na autoimmunologię, uzyskanie wyników in vivo proof of concept może wymagać więcej czasu (timing szacujemy na 2H22). Wskazania onkologiczne pozostają celem projektu. Harmonogram dalszych prac: start etapu przedkliniki zakładamy na 4Q22, start I fazy b.k. w 2023r.
• CT-03 (obszar: onkologia, wskazanie: nowotwory hematologiczne, guzy lite; etap badań: przedklinika): wyniki badań „proof-of-concept” wskazują, że wiodący związek w podaniu wielokrotnym wywołuje istotne zmniejszenie guzów w mysim modelu ostrej białaczki szpikowej MV-4-11. Związek wiodący CT-03 powodował skuteczną degradację białka MCL-1 we wszczepionych zwierzętom komórkom ludzkiego nowotworu prowadząc do zmniejszenia lub regresji guzów. Harmonogram dalszych prac: CTX realizuje etap badań IND-enabling. Ze względu na utrudnienia w dostawie surowców do syntez chemicznych, zakładamy ok. 6 miesięczne opóźnienie w realizacji projektu (start I fazy b.k. w 2024r.).
• CT-04 (obszar: onkologia, wskazanie: nowotwór jelita grubego, CRC): Etap badań: Drug Discovery, faza lead optimization. Spółka pracuje nad chemotypami (strukturami) o pożądanych właściwościach farmakologicznych.
• CT-05 (obszar: chory autoimmunologiczne/zapalne; wskazanie: RZS, łuszczyca): Etap badań: Drug Discovery, spółka kontynuuje prace nad wyłonieniem związku wiodącego.
• Nie zakładamy zdarzeń jednorazowych w wynikach.
• Oczekujemy neutralnej reakcji rynku na wyniki

✕

Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego