akcje getin holding

Za nami niestabilny tydzień z kontynuacją przeceny na rynkach wschodzących w obawie o rozpoczęcie normalizacji polityki pieniężnej przez Fed. Wg opublikowanego w środę protokołu z posiedzenia FOMC z 27-28.07 większość członków zarządu zgodziła się, że bank centralny może rozpocząć ograniczanie programu skupu obligacji w 2021 r. Z drugiej strony wariant Delta wirusa SARS-CoV-2 dalej nie daje o sobie zapomnieć. Globalna 7-dniowa suma zakażeń sięgnęła 4,6 mln os. czyli najwyżej od maja’21, a wskaźniki zapadalności rosły w gł. krajach, nawet wyszczepionych jak USA, Izrael czy ponownie w UK (w UE w umiarkowanym tempie).

Co istotne, nowe zachorowania nie pociągają już za sobą zgonów, co wpływa na decyzję o wprowadzaniu ewentualnych lockdownów. Pytanie, jak do tego podejdzie Rezerwa Federalna, bo przedłużenie pandemii może opóźniać „tapering” z korzyścią dla rynków finansowych. W minionym tygodniu indeks rynków wschodzących spadł o blisko 5% i jest najniżej od listopada 2020. Najwięcej w Europie stracił CAC40 (-3,9%). WIG20 oddał -2% przy relatywnej sile „maluchów”, a najsłabszy był KGHM (-10,2%) przy spadku cen miedzi i po publikacji raportu za 2Q’21. Po rozczarowujących wynikach traciło też JSW (-6,3%).

Z drugiej strony do liderów należała energetyka. Tauron poszedł w górę o ponad 6%. W mWIG40 silną przecenę zaliczyło 11 bit studios (-9,3%). Spółka wciąż pozostaje w niełasce inwestorów po prezentacji planów dot. produkcji nowej gry. Ok. 6,5% stracił Handlowy po słabszych wynikach za 2Q’21. W sWIG80 rozczarowaniem był PCF (-16,2%) komunikujący brak tantiemów ze sprzedaży ostatniej gry. Po wynikach Getin Noble Bank aż 26% zyskał… Getin Holding (sam GNB +9%). W Niemczech mocniej taniały (-7%) spółki motoryzacyjne, a zyskiwała (tak jak u nas) energetyka. Na NYSE pomimo pozytywnego piątku, amerykańskie akcje spadły w minionym tygodniu o 0,6%, osiągając w poniedziałek rekordowy poziom. Inwestorzy zwrócą teraz uwagę na sympozjum Jackson Hole, które odbędzie się w przyszłym tygodniu, aby uzyskać dodatkowe wskazówki dotyczące polityki pieniężnej. Nastroje u progu nowego tygodnia są dobre.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

1. Enea: Szacunkowe dane za 2Q’21 zgodne z konsensusem i 5% poniżej naszych oczekiwań [tabela BDM];
2. JSW: Podsumowanie konferencji po wynikach 2Q’21 (20.08.2021);
3. KGHM: Odbudowujemy wartość Sierra Gorda, myślimy o energii jądrowej – prezes;
4. Bank Handlowy: Bank chce wypracować do końca roku strategię na kolejne trzy lata;
5. Getin Noble Bank: Bank uważa, że rezerwa banku na portfel CHF jest adekwatna;
6. Dino: Podsumowanie konferencji po wynikach 2Q’21;
7. PKP Cargo: Spółka liczy na wzrost cen przewozów i zrównoważenie kosztów z przychodami;
8. Synektik: Spółka jako jedyna złożyła ofertę na dostawy sprzętu medycznego za 15,6 mln PLN netto;
9. Torpol: Oferta spółki za 470 mln PLN brutto z największą liczbą punktów w przetargu PKP PLK;
10. Lokum Deweloper: Spółka notuje podobną sprzedaż kdk, jednak roczny cel jest nie do zrealizowania;
11. Aplisens: Spółka spodziewa się lekkich wzrostów sprzedaży w 2H’21
12. Creepy Jar: Gra 'Green Hell' wkrótce zadebiutuje w Azji na PlayStation 4;
13. Grodno: Spółka chce wypłacić 0,21 PLN dywidendy na akcję;
14. Izoblok: Spółka utworzyła odpis na 32,6 mln PLN z tytułu utraty wartości niemieckiej spółki zależnej;
15. Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM].

WYKRES DNIA

Walory Getin Holding zyskały na piątkowej sesji aż 19%. Tym samym kurs spółki znalazł się najwyżej od półtorej roku.

Getin Hld. – daily [PLN]

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

Enea

Spółka w piątek po sesji opublikowała szacunkowe dane za 2Q’21.

Wybrane dane finansowe [mln PLN] i operacyjne

Źródło: BDM, spółka

Elzab

Spółka w 1H’21 miała 109,4 mln PLN przychodów, 17,3 mln PLN EBIT oraz 7,2 mln PLN zysku netto n.j.d.

JSW

Podsumowanie konferencji po wynikach 2Q’21

- spółka od 1 lipca podniosą wynagrodzenia o 3,3%, ZZ chcą +6,6% + wypłata jednorazowa za „syt. covidową” ok. 5 tys. PLN/os. Obecnie trwają negocjacje;

- na jakim etapie jest przyznawanie osłon socjalnych da 1,8 tys. osób w programie ? Czy nie wpłynie to na syt. operacyjną spółki ? Żeby pracownicy skorzystali z osłon to musi być nowelizacja ustawy o górnictwie i wtedy przeniesienie do SRK. Zarząd jest gotów na odejście 550 os. na razie. Odejście aż 1800 prac. Byłoby problemem da spółki. Odejścia do listopada’21;

- czy można się spodziewać wyższego wydobycia w 2H’21 h/h ? Czy produkcja 1H’21 była zgodna z planem ? Można się spodziewać wzrostu h/h, a wydobycie w 1H’21 było zgodne z planem. Spółka nie dokonywała weryfikacji planu przez czynniki rynkowe i geologiczne. Spółka nie przewiduje zmiany struktury produkcji (klucz to dalej zwiększanie produkcji węgla koksującego)

- podział zapasów węgla na energetyczny/koksowy ? >800 tys. ton węgla energetycznego i >500 tys. ton koksującego;

- aktualny popyt na węgiel koksowy i koks ? Jest dobry, zapasy regularnie spadają;

- stan prac objęcia metanu systemem ETS ? Jakie działania spółka podejmuje w kwestii wyłapywania metanu ? Trwają prace, spółka cały czas zwiększa wykorzystanie metanu (obecnie efektywność odmetanowania 40% i są prace podniesienia tego do 50%)

- oszczędności po przeniesieniu pracowników do SRK ? jeśli od 1.11.21 odejdą pracownicy to oszczędności 14 mln PLN, a w skali roku >90 mln PLN ?

- spółka aktualnie nie prowadzi wydobycia w Ruchu Jastrzębie ?

- produkcja w Bzie ? Pierwsza tona do końca 2021 roku;

- założenia dot. wydobycia węgla ? Zarząd chce zrealizować założenia planu technicznego na 2021 rok

- czy spółka rozważa zmianę benchmarku z TSI na węgiel z USA (różnica obecnie 40 USD/t) ? Nie ma takiej decyzji na dzień dzisiejszy. Sprzedaż na bazie wieloletnich umów, które zawierają mechanizmy cenowe. Węgle australijskie zawsze były kwotowane wyżej z uwagi na jakość. Obecnie różnica cen wynika z syt. geopolitycznej. Obecnie ta różnica nieaktualna (obecnie 25 USD/t a 5/6 miesięcy temu 100 USD/t);

- wzrost cen stali i usług obcych? Obecnie spółka nie odnotowuje istotnego wpływu tego wzrostu (umowy zawarte wcześniej), spółka nie zabezpiecza cen stali;

- jak długo mogą utrzymać się obecne ceny węgla koksującego ?

- kupno kopani Bielszowice/Halemba ? zarząd nie prowadzi żadnych rozmów w tym temacie;

- czy spółka sprzedaje poniżej kosztów produkcji ? System kwotowania jasny i przejrzysty. Wzrosty cen pojawiły się w czerwcu. W przypadku segmentu koksu wzrosty z kwartału na kwartał i rentowność jest wysoka;

Dino

Podsumowanie konferencji wynikowej.

• Spółka jest zadowolona z tempa rozwoju (+25% r/r);
• Grupa pracuje nad rozwojem w kolejnych województwach;
• Dwucyfrowe odczyty sprzedaży porównywalnej przełożyły się na wysoką dynamikę sprzedaży;
• Dino rozwija sieć centrów logistycznych
• Q&A:
  • Kształtowanie marży brutto – spółka nie chcę się odnosić do tej marży, bo Dino interesuje marża EBITDA; grupa podjęła szereg inicjatyw, aby zniwelować wpływ podatku od sprzedaży;
  • Marża EBITDA w 2H’21 – grupa uważa, że jest przestrzeń do poprawy rentowności i że w perspektywie kolejnych latach przestrzeń jest większa niż w ’21;
  • Rozwój sieci we wschodniej Polsce – obecnie w banku ziemi jest bardzo dużo gruntów w południowo-zachodniej Polsce; na wschodzie odbiór sklepów przez konsumenta jest taki sam i wyniki są zbliżone bez względu na województwo;
  • Długoterminowy rozwój sieci – format jest skalowalny; grupa ma duże doświadczenie w otwieraniu nowych lokalizacji; Dino ma duży bank ziemi; zarząd nie widzi ryzyka spowolnienia ekspansji;
  • Tempo rozwoju – obecnie spółka otwiera jeden sklep dziennie; bank gruntów jest największy w historii; grupa chciałaby, że w najbliższych latach liczba nowych sklepów rosła z roku na rok;
  • Zagęszczenie sieci – poziom 12 sklepów/100 tys. mieszkańców to nie jest poziom docelowy (może być większy); pozostałe regiony powinny zmierzać w tym kierunku;
  • Zakaz niedzielny – spółka nie skupia się na otwarciu w niedzielę (tak jak niektóre sieci), choć ma kilka placówek otwartych w ten dzień; niedziela była dniem, który generował najmniejszy obrót w ciągu tygodnia;
  • Sprzedaż z mkw. – duże zagęszczenie sklepów na „ścianie zachodniej” nie powoduje kanibalizacji, ponieważ tzw. Catchment area sklepów Dino jest dosyć mały;
  • Kapitał obrotowy – grupa w ubiegłym roku, przez COVID, była mocniej zatowarowana i szybciej płaciła zobowiązania; obecnie sytuacja się normuje i poprawia; Dino chciałoby dalej optymalizować poziom zapasów/sklep;
  • Sprzedaż lfl w 2H’21 – zarząd podtrzymuje cel niskiego dwucyfrowego odczytu lfl w ujęciu całorocznym; inflacja może mieć wpływ na lfl;
  • Sprzedaż lfl – zarówno inflacja i rosnący dochód rozporządzalny pozytywnie wpływają na odczyty porównywalne;
  • Przekładanie cen na klientów – spółka nie podnosi cen, aby zwiększać marżę; celem jest benchmarkowanie do rynku;
  • Wpływ COVID-19 na zachowania konsumentów – tendencje makro są pozytywne, więc powinno to wspierać decyzje zakupowe;
  • Sytuacja konkurencyjna – sytuacja od dawna jest bez zmian; Dino benchmarkuje się do cen konkurencji; inflacja w ich koszyku jest póki co niewidoczna.

Bank Handlowy

- Bank Handlowy chce wypracować do końca roku strategię na kolejne trzy lata. Bank obserwuje zwiększoną aktywność transakcyjną swoich klientów oraz rosnący popyt na produkty inwestycyjne.

- Bank liczy na utrzymanie pozytywnego trendu wzrostu działalności klientowskiej w 2H’21.

Getin Noble Bank

Getin Noble Bank ocenia, że obecna rezerwa portfelowa na ryzyko prawne, która nie zmieniła się w 2Q’21, jest adekwatna. Bank uważa m.in. że obecna liczba prawomocnych wyroków w sprawach kredytów walutowych jest zbyt mała, by była miarodajna.

PKO BP

Paulina Strugała zrezygnowała z członkostwa w zarządzie PKO Banku Hipotecznego ze skutkiem na 30 września.

BNP Paribas

BNP Paribas szykuje fundusze zagraniczne. Cztery fundusze akcyjne i dwa obligacyjne chce niebawem uruchomić BNP Paribas TFI. Wszystkie będą inwestować na rynkach globalnych. – Puls Biznesu

KGHM

KGHM odbudowuje wartość chilijskiej kopalni miedzi Sierra Gorda, która w tym roku po raz pierwszy pozytywnie wpłynęła na wynik grupy. Firma myśli o małych reaktorach jądrowych.

Chile: Delta obniża popyt, strajki podaż. Dla KGHM, które chwali się dobrymi stosunkami z lokalnymi związkami zawodowymi, to szansa na lepsze wyniki. – Dziennik Gazeta Prawna

Cyfrowy Polsat

Nowa waluta Zygmunta Solorza. Nawet o kilkanaście procent może urosnąć w tym roku rynek reklamy telewizyjnej. Grupa Cyfrowy Polsat właśnie zaczęła na nim rewolucję. Biuro reklamy telewizji Polsat – spółka Polsat Media – wprowadziło nową walutę rozliczania kampanii reklamowych realizowanych na telewizyjnych antenach. Do tej pory były to dane Nielsena o oglądalności stacji w domach. Teraz dołożono do nich dane Gemiusa o oglądalności telewizji poza domem (tzw. out of home viewing). - Parkiet

PKP Cargo

- PKP Cargo liczy, że wraz z dokonanym obniżeniem kosztów pracowniczych i spodziewaną odbudową cen przewozów, będzie w stanie zrównoważyć koszty z przychodami.

- Spółka ocenia, że warunki zawieszające umowę nabycia nieruchomości i ruchomości po byłej Fabryce Wagonów Gniewczyna spełnią się szybciej niż zakładano. Podtrzymuje też koniec 2023 r. jako termin uruchomienia terminala intermodalnego w Zduńskiej Woli Karsznicach.

- PKP Cargo przeprowadzi do końca sierpnia rozmowy nt. oczekiwań płacowych ze stroną społeczną, poinformował członek zarządu

ZE PAK

ZE PAK stawia na OZE i atom. Z węglem pożegna się do 2030 r. Zgodnie z zapowiedziami dostawców procedury certfikacyjne zakończą się najdalej w ciągu dwóch lat. A to oznacza, że pierwsze komercyjne instalacje SMR-owe zaczną działać i produkować energię za siedem-osiem lat - mówi prezes spółki Piotr Woźny. – Dziennik Gazeta Prawna

Lokum Deweloper

Lokum Deweloper obserwuje kontynuację wysokiego zainteresowania zakupem mieszkań i notuje obecnie podobną sprzedaż jak w 2Q’21. Spółka planowała sprzedać w tym roku ok. 1.000 lokali, jednak - jak wskazał prezes - planu nie uda się zrealizować m.in. ze względu na opóźnienia administracyjne.

BIK, Polnord

KNF jednogłośnie zezwoliła na wycofanie akcji z obrotu na rynku regulowanym prowadzonym przez Giełdę Papierów Wartościowych w Warszawie spółkom: Biuro Inwestycji Kapitałowych (z dniem 2 września 2021 r.), Polnord (10 września 2021 r.) i PragmaGO (9 września 2021 r.).

Aplisens

- Aplisens spodziewa się lekkich wzrostów sprzedaży r/r w 2H’21 w związku z wyższą niż w 1H’21 bazą porównawczą.

- Spółka zakłada, że w 2021 r. zrealizuje ok. 6-7 mln PLN nakładów inwestycyjnych, a w 2022 r. nakłady powinny przekroczyć 10 mln PLN.

- Aplisens nie zakłada potrzeby modyfikacji strategii na lata 2020-2022. Mniejsza niż oczekiwana sprzedaż na rynkach wschodnich powinna zostać skompensowana na innych obszarach geograficznych.

Unibep

Unihouse, spółka zależna Unibepu, podpisała z konsorcjum ARGE Kernen Beinsteiner Straße umowę na realizację w technologii modułowej inwestycji "Kernen" w Kernen w Niemczech za 3,35 mln EUR netto.

Torpol

Oferta Torpolu na modernizację układu torowo-peronowego i infrastruktury kolejowej na stacji Olsztyn Główny otrzymała najwyższą liczbę punktów w przetargu organizowanym przez PKP PLK. Wartość oferty Torpolu wynosi 470 mln PLN brutto, czyli 382,1 mln PLN netto.

Synektik

Synektik jako jedyny podmiot złożył ofertę w postępowaniu przetargowym na dostawę sprzętu medycznego dla Mazowieckiego Szpitala Bródnowskiego w Warszawie. Wartość oferty to 15,6 mln PLN netto, czyli 16,8 mln PLN brutto.

Izoblok

Izoblok zdecydował o utworzeniu odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości udziałów spółki zależnej Izoblok GmbH w kwocie 32,6 mln PLN.

Grodno

Zarząd Grodna, spółki zajmującej się dystrybucją artykułów elektrotechnicznych i oświetleniowych, chce przeznaczyć na wypłatę dywidendy dla akcjonariuszy 3,2 mln PLN zysku netto za rok finansowy 2020/21, co daje 0,21 PLN dywidendy na akcję.

PGE

Movens Venture Capital złożyło wstępną ofertę odkupu pakietu wszystkich akcji posiadanych w 4Mobility przez akcjonariusza większościowego, czyli PGE Nowa Energia.

Creepy Jar

Port gry "Green Hell" od Creepy Jar w wersji na PlayStation 4 posiada już wymagane klasyfikacje wiekowe na najważniejsze kraje rynku azjatyckiego, w tym Hong Kong, Indonezję, Malezję, Singapur, Koreę Południową, Tajwan i Tajlandię. Creepy Jar spodziewa się debiutu gry w Azji wkrótce, ale na razie nie podaje konkretnych dat.

Gaming – podsumowanie tygodnia

Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia

Gaming 16/08.2021-23/08.2021