Analizę techniczną można podzielić na wiele części. Formacje cenowe oraz świece japońskie są niewątpliwie bardzo skuteczne, jednak ich sygnałyłatwo przeoczyć. Inaczej jest z oscylatorami, które przekazują informację w sposób znacznie prostszy.
Oscylatory to narzędzia pomocnicze w analizie technicznej. Są to wskaźniki, które z reguły nie określają kierunku trendu, a ukazują dynamikę ruchu ceny. Są narzędziami, które wskazują nie tyle jaki jest trend, a jaka jest jego obecna siła i kiedy może ona ulec osłabieniu. Mechanizm oscylatorów jest związany z ukazywaniem odchyleń pewnych wartości w stosunku do określonego poziomu zerowego. Dla wielu inwestorów są one dodatkowym potwierdzeniem dla stosowanej strategii, lub też jej stałym elementem.
Oscylatory to wskaźniki bazujące na działaniach matematycznych. Ze względu na dużą ilość potencjalnych kombinacji parametrów i wag dla parametrów, w swojej platformie możemy znaleźć pokaźną liczbę oscylatorów. Najczęściej korzysta się jednak z kilku podstawowych. W artykule opiszemy takie wskaźniki jak MACD, RSI i Stochastic.
MACD
Popularny MACD, czyli wskaźnik zbieżności i rozbieżności średnich ruchomych, jak nazwa wskazuje sprawdza różnicę występującą pomiędzy wartościami długoterminowych średnich ruchomych (najczęściej 26-okresowych) i krótkoterminowych średnich ruchomych (najczęściej 12-okresowych). Różnica ta tworzy linię MACD, która w platformie MetaTrader4 jest histogramem. Drugą linią wskaźnika jest linia sygnału. Jest ona (zazwyczaj) 9 okresową średnią (kroczącą lub wykładniczą) linii MACD.
Do określania ceny najczęściej używa się cen zamknięcia, a średnie są średnimi wykładniczymi, czyli takimi, które kładą większy nacisk na wartości ostatnie (rodzaj średnich można zazwyczaj zmienić w ustawieniach).
Warto zauważyć, że w oryginalnej wersji wskaźnik MACD różni się od tego z platformy MetaTrader4 (choć przekazuje te same informacje). Ponieważ zdecydowana większość inwestorów rynku walutowego korzysta z platformy MetaTrader4, to wskaźnik w wydaniu tej platformy będziemy analizować.
MACD w MT4 w podstawowy sposób interpretuje się na podstawie stosunku linii sygnału do histogramu, co można łatwo odczytać. Gdy wartość (słupek) histogramu wzrasta powyżej linii sygnału, jest to sygnał do kupna. Z drugiej strony, gdy wartość histogramu spada poniżej linii sygnału, jest to sygnał do zajęcia pozycji krótkiej.
MACD można także interpretować jako dywergencję w stosunku do wykresu ceny. Gdy wskaźnik MACD jest powyżej zera i spada, a jednocześnie cena wzrasta, jest to tak zwana negatywna dywergencja i może to być sygnał do sprzedaży. Z kolei gdy cena spada, a MACD jest poniżej zera i wzrasta, możemy mówić pozytywnej dywergencji, która sugeruje zakończenie trendu spadkowego i daje sygnał do zajęcia pozycji długiej.
Na WYKRESIE1 można zobaczyć możliwe sygnały wejścia z pary EUR/USD z wykresu dziennego według klasycznej interpretacji (zielone strzałki – sygnały kupna, czerwone strzałki – sygnały sprzedaży).
WYKRES 1
RSI
RSI, czyli wskaźnik względnej siły to bardzo często stosowane narzędzie ukazujące siłę trendu. Jest skonstruowany z jednej głównej linii oraz dwóch horyzontalnych linii orientacyjnych. Główna linia wskaźnika jest wyliczana na podstawie średnich cen zamknięcia (wzrostowych i spadkowych) z określonego przedziału czasowego, który zazwyczaj wynosi 14 okresów i który można zmienić w ustawieniach wskaźnika. Horyzontalne linie odniesienia są wartościami stałymi, niezależnymi od ruchu ceny, pomocnymi w interpretacji. Standardowo są ustawione na poziomach 30 i 70, ale w wielu przypadkach można się też spotkać z ustawieniami 20 i 80. Sam wskaźnik przyjmuje tylko wartości z przedziału 1-100.
Interpretacja RSI jest bardzo łatwa. Gdy główna linia wzrasta powyżej 70 (lub 80), oznacza to stan wykupienia na rynku i podpowiada o możliwości odwrócenia się trendu. Gdy główna linia wskaźnika spada poniżej 30 (lub 20), oznacza to stan wyprzedania, i daje sygnał do kupna.
Same stany wykupienia lub wyprzedania są tym silniejsze, im bardziej wskaźnik wybiega poza punkty odniesienia. Przykładowo, wartość wskaźnika na poziomie 95 oznaczałaby stan bardzo dużego wykupienia na rynku, większego niż, przykładowo, w przypadku wartości 71. Wskaźnik może być, a właściwie jest interpretowany różnie przez uczestników rynku. Trzeba pamiętać że poziomy odniesienia są niezależne od ceny i są to jedynie popularnie używane punkty odniesienia, ale ich poziom jest kwestią sporną. Sam wskaźnik najlepiej interpretować z własnymi punktami odniesienia, czyli warto ustalić, jaki poziom wskaźnika RSI dałby sygnał do kupna lub sprzedaży w stosowanej przez siebie strategii i ustalić te linie według własnego uznania, pamiętając tylko że im bliżej wartości skrajnych je ustawimy, tym silniejszy będzie sygnał, ale też będzie się rzadziej pojawiał.
We wskaźniku można także dokonać zmiany długości okresu. Standardowo, jak wspomniano, jest to 14 okresów i wielkość ta nie jest tak często zmieniana jak wartość opisanych wyżej punktów odniesienia. Należy tylko pamiętać, że im krótszy ustawiony okres, tym wskaźnik jest bardziej wyczulony na zmiany cen i tym więcej fałszywych sygnałów może wysyłać.
Tak jak w przypadku MACD, i w przypadku RSI na wykresie można szukać dywergencji wskaźnikowo-cenowej.
Na wykresie poniżej przedstawiam możliwe sygnały do wejścia według klasycznej interpretacji RSI (wejścia gdy wskaźnik wzrasta powyżej punktów odniesienia) z wykresu dziennego pary walutowej USD/CHF.
WYKRES 2
Stochastic
Trzecim opisywanym wskaźnikiem jest oscylator stochastyczny (w skrócie STS lub ostatnio popularny stoch). W interpretacji jest on bardzo podobny do RSI, jednak różni go sposób określania. Porównuje on ceny zamknięcia do zakresu ruchu cen w badanym okresie.
Wskaźnik tworzy linia główna, linia pomocnicza, oraz,jak w przypadku RSI, dwie linie orientacyjne. Linie orientacyjne ustawione są standardowo na poziomach 20 i 80. Linię główną wylicza się na podstawie stosunku różnicy aktualnej ceny zamknięcia i ceny minimalnej do różnicy ceny maksymalnej i minimalnej z danego okresu. Otrzymaną wartość mnoży się przez 100. Linia pomocnicza to nic innego jak średnią krocząca linii głównej, zazwyczaj 3-okresowa (jest to więc linia wolniejsza). Linie orientacyjne są, tak jak w przypadku RSI, używane do interpretacji i są ustalone arbitralnie.
Tak samo jak w przypadku RSI, podstawową interpretacją STS są wartości skrajne. Wartości powyżej górnej granicy odniesienia (80) uznawane są jako oznakę wykupienia na rynku i sygnał sprzedaży. Wartości poniżej dolnej granicy odniesienia (20) uznawane są za oznakę wyprzedania rynku i dają sygnał do kupna. Inwestorom na ogół nie wystarcza samo przekroczenie linii orientacyjnej, szukają oni potwierdzenia sygnału. Funkcje tą spełnia linia pomocnicza. Gdy linia główna przecina się z linią pomocnicza powyżej poziomu 80 lub poniżej poziomu 20, sygnał wykupienia (wyprzedania) jest silniejszy.
Jak w przypadku RSI, trend jest tym silniejszy, im wartości wskaźnika zbliżają się do wartości krańcowych (0 i 100), a kwestia ustawienia wartości orientacyjnych jest zależna od preferencji i strategii inwestora. Na wskaźniku STS można także szukać dywergencji w stosunku do wykresu ceny, identycznie jak w przypadku przedstawionych wcześniej oscylatorów.
Na wykresie przedstawiam możliwe sygnały wejścia STS także z pary walutowej USD/CHF według klasycznej interpretacji (wejścia na przecięciu linii).
WYKRES 3
Jak można zaobserwować, STS daje znacznie więcej sygnałów do wejścia aniżeli RSI czy MACD. Jednocześnie sygnały z tego wskaźnika znacznie częściej bywają fałszywe.
