RB-W 14:Informacja na temat wyników finansowych i operacyjnych za rok 2016
Firma: SERINUS ENERGY INC.Spis treści:
1. RAPORT BIEŻĄCY
2. MESSAGE (ENGLISH VERSION)
3. INFORMACJE O PODMIOCIE
4. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Spis załączników:
-
Zalacznik_do_raportu_biezacego_14_2017-Serinus_Energy.pdf
-
Attachment_to_current_report_No_14_2017-Serinus_Energy.pdf
| KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | |||||||||||
|
| Raport bieżący nr | 14 | / | 2017 | |||||||
| Data sporządzenia: | 2017-03-17 | ||||||||||
| Skrócona nazwa emitenta | |||||||||||
| SERINUS ENERGY INC. | |||||||||||
| Temat | |||||||||||
| Informacja na temat wyników finansowych i operacyjnych za rok 2016 | |||||||||||
| Podstawa prawna | |||||||||||
| Inne uregulowania | |||||||||||
| Treść raportu: | |||||||||||
| Działając na podstawie art. 62 ust. 8 ustawy o ofercie Kierownictwo SERINUS ENERGY INC. („Serinus”, „SEN” lub „Spółka”) informuje, że w Kanadzie za pomocą systemu SEDAR przedstawiane są wyniki finansowe oraz operacyjne za rok zakończony 31 grudnia 2016 roku. PODSUMOWANIE 2016 ROKU • Uzyskana przez Serinus w 2016 roku średnia produkcja (dla SEN WI) w Tunezji wyniosła 1.124 boe/d, co stanowi spadek w stosunku do 1.348 boe/d uzyskanych w 2015 r. Niższa produkcja w 2016 roku wynikała z naturalnych spadków oraz różnorodnych kwestii technicznych, w tym niedrożności odwiertu WIN-12bis i awarii pompy ESP, co spowodowało konieczność przeprowadzenia pozaplanowych prac rekonstrukcyjnych na odwiertach CS-1, CS-9 i CS-3. • Wartość retroaktywna netto (ang. netback) dla Tunezji w 2016 r. wyniosła 11,41 USD/boe wobec 20,86 USD/boe odnotowanych w 2015 r. Niższa wartość netback wynika z utrzymujących się przez większość roku niższych cen surowców, co częściowo skompensował spadek kosztów produkcji. • Przepływy środków z działalności operacyjnej były ujemne i wyniosły 1,6 mln USD wg stanu na 31 grudnia 2016 r. (2015 r.: dodatnie przepływy w kwocie 16,8 mln USD). Przepływy środków z działalności operacyjnej w Tunezji wyniosły 4,4 mln USD, strata z działalności obszaru korporacyjnego dla działalności kontynuowanej wyniosła 9,0 mln USD, a kompensowały ją przepływy środków z działalności operacyjnej na Ukrainie w kwocie 3,0 mln USD. Sprzedaż aktywów ukraińskich w lutym 2016 r., niższa produkcja i ceny surowców przyczyniły się do spadku środków z działalności operacyjnej w roku 2016. Zasadniczo przyczyniły się do tego wspomniane powyżej - obniżona produkcja i wartość retroaktywna netto. • Odnotowana strata netto z działalności kontynuowanej za rok zakończony 31 grudnia 2016 r. wyniosła 27,5 mln USD (0,35 USD na akcję), w porównaniu do straty netto z działalności kontynuowanej w wysokości 52,2 mln USD z 2015 r. Strata ta obejmowała odpis z tytułu utraty wartości aktywów w kwocie 16,8 mln USD (2015 r.: 51,4 mln USD) wynikający z ujemnego rezultatu weryfikacji technicznej rezerw oraz ze spadków cen ropy i gazu. • W okresie po zakończeniu roku Spółka złożyła skrócony prospekt datowany na dzień 21 lutego 2017 r., w związku z wprowadzaną na rynek ofertą („Oferta”) 72 mln akcji zwykłych w cenie 0,35 CAD każda, dającą łączne wpływy brutto w wysokości 25,2 mln CAD (netto 24,3 mln CAD po ujęciu prowizji agencyjnych w kwocie 0,9 mln CAD). Oferta została sfinalizowana 24 lutego 2017 r., a wpływy netto z niej zostaną wykorzystane przez Spółkę w celu sfinansowania projektu rozbudowy stacji gazowej na polu Moftinu oraz prac przygotowawczych do programu wierceń w 2018 r. na terenie Koncesji Satu Mare w Rumunii, usprawnienia produkcji na terenie bloku Sabria w Tunezji oraz na ogólne potrzeby Spółki. • W I kwartale 2016 r. Serinus poinformował o zamknięciu transakcji sprzedaży swojego 70% udziału w aktywach ukraińskich na rzecz firmy Resano Trading Ltd. za łączną kwotę 33.2 mln USD w środkach pieniężnych, w czym zawarta jest całość korekty kapitału obrotowego i rozliczenia wewnątrzgrupowe. Ze środków netto ze sprzedaży Spółka spłaciła łącznie 19,2 mln USD długu i naliczonych odsetek ze swego zadłużenia wobec Europejskiego Banku Odbudowy i Rozwoju („EBOR”), wynikającego z kredytów dla Rumunii i Tunezji. Pozostałe środki ze sprzedaży będą wykorzystane na ogólnokorporacyjne cele oraz dalsze zagospodarowanie odkrycia gazu w rejonie Moftinu w Rumunii. Wyniki z działalności operacyjnej na Ukrainie są ujęte w skonsolidowanych wynikach spółki Serinus do dnia zamknięcia sprzedaży i prezentowane jako działalność zaniechana w sprawozdaniu. • Na 31 grudnia 2016 r. pozostałe do spłaty zadłużenie w EBOR wynosiło 27,1 mln USD, co odzwierciedla spłaty dokonane w wyniku sprzedaży aktywów Ukraińskich, marcową i wrześniową spłatę w ramach obowiązującego harmonogramu i spłatę w maju 2016 r. związaną z zapisem umowy o odprowadzaniu nadwyżki środków pieniężnych. PODSUMOWANIE NAJWAŻNIEJSZYCH WYDARZEŃ OGÓLNYCH I FINANSOWYCH • Przychody, po odliczeniu opłat koncesyjnych (ang. royalties) uzyskane w Tunezji za rok kończący się 31 grudnia 2016 r. spadły i wyniosły 14,0 mln USD w porównaniu do 23,0 mln USD odnotowanych w 2015 r., co wynika z obniżonych cen surowców i niższej produkcji. • Przychody za okres trzech miesięcy zakończony 31 grudnia 2016 r., po odliczeniu opłat koncesyjnych, obniżyły się do kwoty 3,7 mln USD, wobec 4,2 mln USD odnotowanych w porównywalnym okresie roku 2015, ze względu na niższe wydobycie, co częściowo zostało skompensowane przez wzrost cen surowców. • Łączna wartość zapłaconych royalties spadła z 3,0 mln USD w 2015 r. do 2,0 mln USD w roku 2016. W większości spadek ten jest następstwem obniżonych cen surowców i niższej produkcji. • Serinus dokonał w roku 2016 nakładów inwestycyjnych w kwocie 3,6 mln USD, z czego kwoty 1,9 mln USD I 1,7 mln USD były przeznaczone, odpowiednio, na nakłady w Tunezji i Rumunii. • Ze względu na utrzymujący się spadek cen ropy oraz weryfikację techniczną rezerw, Serinus ujął na 31 grudnia 2016 r. odpis z tytułu utraty wartości aktywów w kwocie 16,8 mln USD dotyczący jego tunezyjskich aktywów. W roku 2015 odpis wyniósł 51,4 mln USD. • W roku 2016 spłacono 7,6 mln USD, w tym odsetki, z Kredytu Głównego EBOR, wykorzystując środki ze sprzedaży aktywów na Ukrainie. W marcu i wrześniu 2016 r. zostały spłacone zgodnie z harmonogramem raty półroczne w kwocie 1,7 mln USD każda, a w maju 2016 r. zapłacono 3,4 mln USD w ramach mechanizmu odprowadzania nadwyżki środków pieniężnych. Na 31 grudnia 2016 r. pozostałe do spłaty zadłużenie w ramach Kredytu Głównego wynosiło 7,1 mln USD. • Na 31 grudnia 2016 r. Spółka nie dopełniła kowenantu zadłużenie finansowe do EBITDA na poziomie skonsolidowanym dotyczącego kredytu z EBOR. Po zakończeniu roku EBOR formalnie odstąpił od wymogu utrzymania tego wskaźnika dla roku zakończonego 31 grudnia 2016 r. Kredyt spłacany będzie zgodnie z pierwotnym harmonogramem, a bank nie będzie sięgał do ustanowionych zabezpieczeń. Jednak ze względu na niedopełnienie wskaźnika na dzień 31 grudnia 2016 r., Serinus dokonał reklasyfikacji długoterminowego zadłużenia z tytułu kredytu na zobowiązanie krótkoterminowe w sprawozdaniu finansowym, zgodnie z wymogami standardów rachunkowości. Podsumowanie wyników finansowych za rok 2016 przedstawiono w załączniku do niniejszego raportu bieżącego. DZIAŁANIA OPERACYJNE - PODSUMOWANIE • W trakcie 2016 r. produkcja w Tunezji wyniosła średnio 1.124 boe/d, co stanowi spadek o 17% w stosunku do 1,348 boe/d uzyskanych w 2015 r. Niższa produkcja w 2016 r. wynikała z naturalnych spadków oraz różnorodnych kwestii technicznych, w tym niedrożności odwiertu WIN-12bis i awarii pompy ESP, co skutkowało koniecznością przeprowadzenia pozaplanowych prac rekonstrukcyjnych na odwiertach CS-1, CS-9 i CS-3. • Wielkość produkcji za IV kwartał 2016 r. zmalała o 11%, do 1.131 boe dziennie, wobec 1.277 boe/d w porównywalnym okresie roku 2015. Niższa produkcja wynika z naturalnych spadków i mniejszego wydobycia na Chouech Es Saida, ponieważ odwierty CS-3 oraz CS-1 zatrzymano w połowie grudnia. Te dwa odwierty w I kw. 2017 r. pozostawały nieczynne w oczekiwaniu na wymianę pompy i prace rekonstrukcyne. Przewiduje się, że odwiert CS-3 wznowi pracę w II kwartale 2017 r., biorąc pod uwagę decyzję o zamknięciu pola Chouech Es Saida ogłoszoną 28 lutego 2017 r. Spadek wydobycia na polu Chouech Es Saida skompensowała wyższa produkcja z pola Sabria, związana z odnotowanym wzrostem produkcji odwiertu WIN12-bis w stosunku do 2015 r., kiedy to niedrożność rur we wrześniu i październiku wpłynęła na poziom produkcji w październiku 2015 r. • W roku 2016 działalność inwestycyjna była prowadzona na niewielką skalę, ponieważ niskie ceny surowców ograniczały możliwość nakładów kapitałowych w Tunezji. W Rumunii Narodowa Agencja Zasobów Mineralnych (National Agency for Mineral Resources, „NAMR”), będąca rumuńskim regulatorem, ostatecznie zatwierdziła Aneks przedłużenia o Etap 3 dla koncesji Satu Mare („Satu Mare”), zlokalizowanej w północno-zachodniej Rumunii. Przedłużenie obowiązuje przez okres trzech lat i wygasa 28 października 2019 roku. DALSZE DZIAŁANIA Spółka Serinus będzie koncentrowała się na rozwoju projektu rozbudowy stacji gazowej na polu Moftinu w Rumunii, co obejmować będzie budowę infrastruktury naziemnej. Jest to projekt o krótkim horyzoncie czasowym i oczekuje się , że produkcja z odwiertów gazowych Moftinu-1001 i Moftinu-1000 rozpocznie się na początku 2018 r. Spółka uzyskała wszystkie niezbędne zgody i wkrótce ruszy z budową stacji gazowej o przepustowości operacyjnej na poziomie 15 MMcf/d. Prace nad projektem będą trwały w 2017 roku, pierwszy przepływ gazu jest oczekiwany I kw. 2018 r . Spółka prowadzi również prace nad programem wierceń, który stanowiłby realizację zobowiązań do wykonania prac w ramach uzyskanego przedłużenia. Średnia produkcja w Tunezji przypadająca na udziały operacyjne za okres od początku bieżącego roku do końca lutego wyniosła około 727 boe/d (556 bbl/d ropy, 1,030 MMcf/d gazu). Produkcja Spółki została w znaczący sposób uszczuplona w I kwartale 2017 r. w wyniku zamknięcia pola Chouech Es Saida w Tunezji, które, jak się przewiduje, pozostanie nieczynne przez cały I kwartał. Zakładając utrzymywanie się takiej sytuacji można spodziewać się około 650 boe/d produkcji za I kwartał 2017 r. Wydobycie za 2017 rok zależy od pozytywnego rozstrzygnięcia kwestii strajku okupacyjnego na polu Chouech Es Saida oraz związanych z nim kwestii bezpieczeństwa i ochrony, jak również terminarza wyżej wspomnianego programu inwestycji na Sabrii. POWOŁANIE CZŁONKA KIEROWNICTWA Spółka z przyjemnością zawiadamia, że pan Calvin Brackman został powołany na stanowisko Wiceprezesa ds. Relacji Zewnętrznych i Strategii. Pan Brackman ma szerokie doświadczenie w zakresie relacji zewnętrznych I planowania strategicznego, które obejmuje pełnienie funkcji Dyrektora ds. kontaktów z administracją państwową w PetroKazakhstan Inc. w latach 2003-2005. W okresie minionych 10 lat p. Brackman pracował jako konsultant i doradca w licznych międzynarodowych spółek naftowych. Pan Brackman od grudnia 2016 r. był Dyrektorem ds. Relacji Zewnętrznych w spółce Serinus. DOKUMENTY UZUPEŁNIAJĄCE Pełne teksty „Sprawozdania kierownictwa z działalności” oraz „Sprawozdania finansowego” zostały zaraportowane w języku angielskim na stronie www.sedar.com, zaś w języku polskim i angielskim zaraportowane z wykorzystaniem systemu ESPI i będą także dostępne na stronie www.serinusenergy.com. UWAGA Określenie BOE może być mylące, szczególnie jeżeli występuje samodzielnie. Współczynnik konwersji boe, gdzie 6 tysięcy stóp sześciennych „Mcf” gazu odpowiada ekwiwalentowi jednej baryłki ropy naftowej, wynika z metody zakładającej równoważność energetyczną w odniesieniu do danych pomiarów uzyskanych na końcówce palnika, co nie odnosi się do wartości występujących na głowicy. Niniejszy tekst stanowi tłumaczenie wybranych części informacji prasowej powstałej oryginalnie w języku angielskim przekazywanej do publicznej wiadomości przez Spółkę na terytorium państwa jej siedziby poprzez system SEDAR, która w pełnej treści jest dostępna w języku angielskim na stronie internetowej www.sedar.com po wpisaniu nazwy Spółki SERINUS ENERGY INC. pod adresem: http://www.sedar.com/search/search_form_pc_en.htm. Ponadto tłumaczenie pełnej treści informacji prasowej dostępne jest na stronie internetowej www.serinusenergy.com | |||||||||||
| Załączniki | |||||||||||
| Plik | Opis | ||||||||||
| Zalacznik_do_raportu_biezacego_14_2017-Serinus_Energy.pdf Zalacznik_do_raportu_biezacego_14_2017-Serinus_Energy.pdf | |||||||||||
| Attachment_to_current_report_No_14_2017-Serinus_Energy.pdf Attachment_to_current_report_No_14_2017-Serinus_Energy.pdf | |||||||||||
| MESSAGE (ENGLISH VERSION) | |||
|
Current Report No. 14/2017 Title: 2016 Financial and Operating Results Legal basis: other regulations
Content: 2016 HIGHLIGHTS • In 2016, Serinus achieved average production (SEN WI) in Tunisia was 1,124 boe/d, down from 1,348 boe/d during 2015. Lower production during 2016 was due to natural declines and various technical issues including a blockage at WIN-12bis and ESP pump failures and subsequent un-planned workovers required at CS-1, CS-9 and CS-3. • The netback for Tunisia in 2016 was $11.41 per boe, compared to $20.86 per boe in 2015. The lower netback was driven by lower commodity prices for most of the year partially offset by decreased production expenses. • Funds from operations was an outflow of $1.6 million for the year ended December 31, 2016 (2015: inflow of $16.8 million). Funds from operations from Tunisia were $4.4 million, the corporate loss was $9.0 million and offsetting this loss from continuing operations were the funds from operations from Ukraine of $3.0 million. In 2016, the sale of Ukraine in February 2016, lower production and lower commodity prices contributed to the decrease in funds from operations. The principle drivers were the lower production and netbacks described above. • The net loss from continuing operations for the year ended December 31, 2016 was $27.5 million ($0.35 per share), compared to a net loss from continuing operations of $52.2 million ($0.66 per share) in 2015. Included within this loss was asset impairment of $16.8 million (2015: $51.4 million) as a result of negative technical reserve revisions and declining oil and natural gas prices. • Subsequent to year end, the Company filed a short form prospectus, dated February 21, 2017, which qualified for distribution 72 million common shares of the Company at CAD$0.35 per share for aggregate gross proceeds of CAD$25.2 million (net CAD$24.3 million, after agents fees of CAD$0.9 million)(“the Offering”). The Offering closed on February 24, 2017, and the net proceeds will be used by the Company to fund the development of the Moftinu Gas Development Project and pre-work for the 2018 drilling program in the Satu Mare Concession in Romania, production enhancement in the Sabria block in Tunisia, and for general corporate purposes. • In Q1 2016, Serinus announced the closing of the sale of its 70% interest in Ukraine to Resano Trading Ltd. for total cash consideration of $33.2 million including all working capital and inter-company adjustments. Net proceeds of the sale were used to repay $19.2 million of debt and interest outstanding with the European Bank for Reconstruction and Development (“EBRD”) against the Romania and Tunisia debt facilities. The balance of the proceeds will be used for general corporate purposes and to help fund development of the Moftinu gas discovery in Romania. The results of operations of Ukraine are included in the consolidated results of Serinus up to the date the sale closed and are reflected as discontinued operations in the statement of operations.
• As at December 31, 2016, the outstanding principal on EBRD debt was
$27.1 million, reflecting prepayments made as a result of the
disposition of Ukraine, regular scheduled repayments made in March and
September, and a repayment under the excess cash sweep provision in May
2016. GENERAL & FINANCIAL HIGHLIGHTS • Revenue, net of royalties, from Tunisia for year ended December 31, 2016 decreased to $14.0 million, compared to $23.0 million in 2015, due to lower commodity prices and lower production. • For the three months ended December 31, 2016, revenue net of royalties decreased to $3.7 million, from $4.2 million in the comparative period of 2015, due to lower production, partially offset by higher commodity prices. • Total royalties paid decreased from $3.0 million in 2015 to $2.0 million.in 2016. Much of this decrease was due to lower production and lower commodity prices. • Serinus made capital expenditures of $3.6 million in 2016, of which $1.9 million and $1.7 million were in Tunisia and Romania respectively. • Due to the continued decline in oil prices and technical reserve revisions, Serinus took a further impairment charge of $16.8 million at December 31, 2016 against its Tunisian assets versus $51.4 million for 2015. • In 2016, $7.6 million of the EBRD Senior Loan, including interest, was repaid from proceeds of the sale of Ukraine, scheduled semi-annual installments were paid in March and September 2016 of $1.7 million each and a repayment of $3.4 million was made in May 2016 under the cash sweep mechanism. As at December 31, 2016, the principle outstanding under the Senior Loan was $7.1 million. • At December 31, 2016, the Company was not in compliance with the financial debt to EBITDA ratio financial covenant at the corporate level on its debt held with the EBRD. The EBRD subsequently waived compliance with this ratio for the year ended December 31, 2016. Debt repayments will follow their original scheduled repayment terms and the bank will not be acting on its security. However, given the covenant was breached as at December 31, 2016, Serinus has reclassified its long-term debt to current in the financial statements, as required under accounting standards. Summary of 2016 Financial Results is presented in the attachment.
OPERATIONAL HIGHLIGHTS • During 2016, production from Tunisia averaged 1,124 boe/d, down from 1,348 boe/d during 2015, a decline of 17%. Lower production during 2016 was due to natural declines and various technical issues including a blockage at WIN-12bis, ESP pump failures and subsequent un-planned workovers required at CS-1, CS-9 and CS-3. • In Q4 2016, production volumes decreased 11% to 1,131 boe per day, compared to 1,277 boe per day in the comparable period of 2015. The decreased production was due to natural declines and lower production in Chouech Es Saida as CS-3 and CS-1 wells went down in the middle of December. These two wells remain off-line in Q1 2017 pending pump replacement and workovers. CS-3 is anticipated to be back on stream in the second quarter of 2017 pending resolution of the shut-in of the Chouech Es Saida field announced February 28, 2017. The decline in production in the Chouech Es Saida field was offset by increased production in Sabria due to increased production from WIN12-bis as compared to 2015, due to a blockage in September and October restricting October 2015 production. • Minimal capital activity was undertaken in 2016 due to the low commodity prices restricting capital spend in Tunisia. In Romania, the National Agency for Mineral Resources (“NAMR”), the Romanian regulator, granted its final approval for the Phase 3 Extension Addendum for the Satu Mare Concession (“Satu Mare”) in northwest Romania. The term is for three years and expires on October 28, 2019.
OUTLOOK Average working interest production in 2017 in Tunisia to the end of February was approximately 727 boe/d (556 bbl/d of oil, 1,030 MMcf/d of gas).
The Company’s production has been significantly curtailed in the first
quarter of 2017 as a result of the shut-in of the Chouech Es Saida field
in Tunisia, which is expected to continue for the duration of the first
quarter. Assuming the continued shut-in, production is projected to be
approximately 650 boe/d for the first quarter of 2017. Full year
production for 2017 is dependent on the successful resolution of the
sit-in at the Chouech Es Saida field and associated security and safety
issues, as well as the timing of the above mentioned capital program in
Sabria.
EXECUTIVE APPOINTMENT
SUPPORTING DOCUMENTS
CAUTIONARY STATEMENT
This text contains selected excerpts from the original news release in
English, which has been filed by Company in Canada (country of its
registered office) by way of the SEDAR system and is available at the
website www.sedar.com by entering the Company name at
http://www.sedar.com/search/search_form_pc_en.htm | |||
| PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ | |||||
| Data | Imię i Nazwisko | Stanowisko/Funkcja | Podpis | ||
| 2017-03-17 | Jeffrey Auld | Prezes i Dyrektor Generalny (CEO) | Jeffrey Auld | ||
Cena akcji Serinus
Cena akcji Serinus w momencie publikacji komunikatu to None PLN. Sprawdź ile kosztuje akcja Serinus aktualnie.
W tej sekcji znajdziesz wszystkie komunikaty ESPI EBI Serinus.
