RB-W 11:Szacunki wybranych wyników finansowych oraz przyjęcie prowizorycznych wartości aportu zg. z MSSF w sprawozdaniach finansowych
Firma: MEDICALGORITHMICS SPÓŁKA AKCYJNASpis treści:
1. RAPORT BIEŻĄCY
2. MESSAGE (ENGLISH VERSION)
3. INFORMACJE O PODMIOCIE
4. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ
Spis załączników:
| KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO | |||||||||||
|
| Raport bieżący nr | 11 | / | 2023 | |||||||
| Data sporządzenia: | 2023-04-21 | ||||||||||
| Skrócona nazwa emitenta | |||||||||||
| MEDICALGORITHMICS S.A. | |||||||||||
| Temat | |||||||||||
| Szacunki wybranych wyników finansowych oraz przyjęcie prowizorycznych wartości aportu zg. z MSSF w sprawozdaniach finansowych | |||||||||||
| Podstawa prawna | |||||||||||
| Art. 17 ust. 1 MAR - informacje poufne. | |||||||||||
| Treść raportu: | |||||||||||
| Zarząd Medicalgorithmics S.A. z siedzibą w Warszawie („Spółka”) przekazuje szacunki wybranych wyników finansowych za 2022 rok w ujęciu jednostkowym i skonsolidowanym, z danymi porównywalnymi za 2021 r. oraz informację o prowizorycznym ujęciu wartości aportu Kardiolytics Inc. („Kardiolytics”) zgodnie z wymogami MSSF. Zarząd przypomina i zwraca uwagę, że prezentowane wyniki skonsolidowane za rok 2022, począwszy od raportu za półrocze 2022 r., są skorygowane poprzez usunięcie z wyników bieżących oraz danych porównywalnych wyników spółki Medi-Lynx i ujęcie ich jako dotyczących działalności zaniechanej, zgodnie z odpowiednimi wymogami MSSF, w tym MSSF 5. Dla lepszego zobrazowania wpływu tej zmiany na wyniki Spółki oraz jej grupy kapitałowej („Grupa”), Zarząd prezentuje także przychody, koszty własne oraz wynik na sprzedaży za 4 i 3 kwartał 2022 r. w załączniku pdf do niniejszego raportu. Skonsolidowane przychody Medicalgorithmics wzrosły o 30% r/r do 62,7 mln zł. EBIT wyniósł 17,2 mln zł wobec 9,6 mln zł starty rok wcześniej. Szacowany zysk EBITDA wzrósł do 21,2 mln zł wobec 5,4 mln zł starty rok temu, a strata netto uwzględniająca w 2022 r. koszty finansowe dot. sprzedanej spółki w USA zmniejszyła się do 30,5 mln zł z 171,0 mln zł rok wcześniej. W ujęciu jednostkowym przychody Medicalgorithmics wzrosły o 31% r/r do 60,7 mln zł z 46,2 mln zł w 2021 r. Zysk na sprzedaży wyniósł 17,9 mln zł i był o 47% wyższy niż rok wcześniej, podczas gdy strata netto zawierająca niegotówkowe koszty dot. sprzedanej spółki w USD zmniejszyła się do 29,5 mln zł w porównaniu do 172,4 mln zł rok wcześniej. Spółka nabyła 100% akcji w Kardiolytics w wyniku umowy zawartej 8 listopada 2022 r. przewidującej emisję 4 976 384 akcji po cenie emisyjnej 44,27 zł za każdą akcję w zamian za wkład gotówkowy 13,8 mln zł oraz aport 100% akcji Kardiolytics wyceniony przez firmę audytorską Baker Tilly TPA na 44.890.589 USD, przeliczone na 206,5 mln zł, (”Transakcja”), zgodnie z RB nr 66/2022 z 16.11.2022 r. Zmiany statutu Spółki związane z emisją i podwyższeniem kapitału zostały zarejestrowane przez Sąd Rejonowy w dniu 29 listopada 2022 r. zgodnie z raportem bieżącym nr 67/2022 z 29.11.2022 r. Zarząd informuje, że po przeprowadzeniu analiz dot. ujęcia w sprawozdaniach finansowych wartości aportu Kardiolytics, przy wsparciu Rady Nadzorczej Spółki, zewnętrznych doradców i po rozmowach z przedstawicielami audytora w toku badania sprawozdań finansowych za rok 2022, podjął decyzję o ujęciu wartości Kardiolytics w jego ocenie zgodnie z najbardziej konserwatywną i rygorystyczną interpretacją MSR oraz MSSF, księgowania wynikające z wyceny mają charakter nie gotówkowy. Konsekwentnie w jednostkowym sprawozdaniu finansowym Spółki wartość aportu Kardiolytics została ujęta ostatecznie w kwocie 49,9 mln zł równej wartości 4,9 mln szt. akcji Spółki objętych przez Biofund w Transakcji wg. kursu zamknięcia akcji Medicalgorithmics z dn. 8 listopada 2022 r. na poziomie 12,82 zł, czyli 63,7 mln zł, pomniejszona o wkład pieniężny Biofund w kwocie 13,8 mln zł. Różnica między wyceną aportu w Transakcji a wyceną przyjętą wg. MSSF w sprawozdaniu jednostkowym została ujęta jako niegotówkowa korekta kapitału własnego (agio) z emisji akcji. Wg. pkt. 69 MSSF nr 13 „Ustalanie wartości godziwej”, cena notowana na aktywnym rynku dostarcza najbardziej wiarygodnego dowodu wartości godziwej instrumentów finansowych. W efekcie kwota 219,4 mln zł ujęta początkowo w kapitałach jako agio zgodnie z uzyskaną wyceną aportu przez biegłego rewidenta zgodnie z wymogami KSH, w ujęciu księgowym została skorygowana o kwotę 156,5 mln zł. Kwota ta stanowi różnicę wartości aportu Kardiolytics ustalonej przy Emisji 206,5 mln zł a wartością ustaloną zgodnie z wymogami MSSF na 49,9 mln zł. Zgodnie z wiedzą zarządu popartą opinią doradcy spółki Baker Tilly i rozmowami z audytorem w trakcie trwającego audytu jest to jedyny dopuszczalny wg. MSSF sposób ujęcia ceny nabycia Kardiolytics w sprawozdaniu jednostkowym Emitenta, MSSF nie pozostawia w praktyce żadnego innego sposobu rozliczenia nabycia Kardiolytics w Transakcji. Wyceny przyjęte w sprawozdaniu jednostkowym zgodnie z MSSF są ostateczne. W opinii Zarządu na kurs akcji Spółki, przyjęty do wyznaczenia wartości udziałów w jednostce zależnej, wpłynęły różne czynniki, w tym dotyczące: płynności akcji na rynku GPW, oceny przez inwestorów zmian w sytuacji płynnościowej Emitenta po Emisji, przy ograniczonej wiedzy rynku na temat Kardiolytics. W sprawozdaniu skonsolidowanym zgodnie z pkt. 45 MSSF 3 Spółka zastosowała prowizoryczne rozliczenie wniesienia aportu i planuje dokonać ostatecznego rozliczenia w okresie 12 miesięcy od dnia Transakcji, czyli do listopada 2023 r. Ponieważ na dzień sporządzenia skonsolidowanego sprawozdania finansowego za rok 2022 rozliczenie księgowe przejęcia nie zostało zakończone, oznacza to, że te wartości mogą ulec zmianie. Transakcja przejęcia Kardiolytics podlega rozliczeniu metodą nabycia zgodnie z MSSF 3 „Połączenie jednostek”. W toku analiz dodatkowo brane były pod uwagę różne scenariusze możliwego rozwoju technologii, jak również parametrów przyjmowanych do wyceny. Dodatkowo podczas prac nad sprawozdaniami finansowymi za rok 2022, Spółka zdecydowała o zaangażowaniu doradcy w celu dokonania wyceny do wartości godziwej nabytych aktywów i przejętych zobowiązań, w szczególności wartości niematerialnych i prawnych w postaci technologii VCAST rozwijanej przez Kardiolytics. Zarząd otrzymał wycenę technologii sporządzoną przez Baker Tilly TPA wskazującą na wartość aktywa na poziomie 139,2 mln zł. Wycena ta opierała się o spójne założenia względem wyceny sporządzonej na potrzeby wyznaczenia wartości Kardiolytics w ramach Transakcji. Jednak na potrzeby sporządzenia prowizorycznego rozliczenia transakcji zastosowano najbardziej konserwatywne podejście w odniesieniu do analizowanych zakresów parametrów przyjmowanych do wyceny, również po rozmowach z audytorem Spółki w toku trwającego audytu. W efekcie tak oszacowana i przyjęta prowizorycznie wartość technologii wyniosła 41,2 mln zł, wartość aktywów netto 31,8 mln zł a wartość firmy (goodwill) 18,2 mln zł. Wartość ta podlegać będzie weryfikacji i końcowemu rozliczeniu w przyszłych okresach po uzgodnieniu ostatecznego podejścia do wyceny aktywa. Spółka wskazuje, że zarówno skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy, jak również jednostkowe sprawozdanie finansowe Spółki, jest przedmiotem weryfikacji przez niezależnego biegłego rewidenta w ramach procesu badania sprawozdań finansowych za rok 2022, w konsekwencji nie można wykluczyć możliwości zmiany wskazanych kwot lub sposobu ich prezentacji. W przypadku istotnych zmian Spółka będzie informowała o tym odrębnymi raportami bieżącymi. Korekty i zmiany wartości aportu oraz kapitałów wynikające z przyjętego podejścia zarówno w sprawozdaniach jednostkowych jak i skonsolidowanych są księgowaniami niegotówkowymi, wynikającymi z zapisów MSSF i nie mają wpływu na przepływy przelewy pieniężne ani nie wynikają z oceny statusu rozwoju technologii opartej na wykorzystaniu sztucznej inteligencji VCAST w Kardiolytics ani jej potencjału, założenia te nie zmieniły się wobec przyjętych do wycen na potrzeby Transakcji. Zarząd ocenia, że projekt VCAST w Kardiolytics jest realizowany zgodnie z założeniami opublikowanym w prezentacji załączonej do RB nr 58/2022 z 17.10.2022 r., czego potwierdzeniem jest m.in. uzyskanie przez Kardiolytics kolejnego patentu dot. technologii VCAST, zgodnie z RB nr 10/2023 z 3 kwietnia 2023 r. | |||||||||||
| Załączniki | |||||||||||
| Plik | Opis | ||||||||||
| Zalacznik do RB nr 11-2023 APPENDIX.pdf Zalacznik do RB nr 11-2023 APPENDIX.pdf | Załącznik | ||||||||||
| MESSAGE (ENGLISH VERSION) | |||
|
Title: Estimated financial results and provisional recognition of contribution in kind value according to IFRS in financial statements Current report No.: 11/2023 Preparation date: April 21, 2023
Legal
basis: Article 17(1) of the MAR Regulation - confidential information. The Management of Medicalgorithmics S.A., based in Warsaw, presents the draft selected financial results for 2022, both on a stand-alone and consolidated basis, with comparable data for 2021, as well as provisional recognition of the contribution of Kardiolytics Inc. ("Kardiolytics") in accordance with IFRS requirements. The Management reminds and emphasizes that the consolidated results for 2022, starting from the report for the first half of 2022, are adjusted by removing the current results and comparable data of Medi-Lynx and recognizing them as discontinued operations, in accordance with the appropriate IFRS requirements, including IFRS 5. To better illustrate the impact of this change on the Company's and its capital group's ("Group") results, the Management also presents revenues, direct costs, and profit on sales for the 4th and 3rd quarters of 2022 in the attached PDF to this report. Consolidated revenues of Medicalgorithmics increased by 30% YoY to PLN 62.7 million. EBIT amounted to PLN 17.2 million compared to a loss of PLN 9.6 million in the previous year. The estimated EBITDA increased to PLN 21.2 million compared to a loss of PLN 5.4 million in the previous year, and the net loss, including non-cash financial costs related to the sold company in the United States, decreased to PLN 30.5 million from PLN 171.0 million a year earlier. On a standalone basis, Medicalgorithmics' revenues increased by 31% YoY to PLN 60.7 million from PLN 46.2 million in 2021. Profit on sales amounted to PLN 17.9 million, which was 47% higher than the previous year, while the net loss, including non-cash costs related to the sold company in USA, decreased to PLN 29.5 million compared to PLN 172.4 million a year earlier. The Company acquired 100% of Kardiolytics' shares through a Transaction on November 8, 2022, which involved the issuance of 4,976,384 shares at an issuance price of PLN 44.27 per share in exchange for a cash contribution of PLN 13.8 million and a contribution of 100% of Kardiolytics' shares valued at USD 44,890,589 by the auditing firm Baker Tilly TPA, equivalent to PLN 206.5 million ("Transaction"), according to the current report no. 66/2022 dated November 16, 2022. The changes to the Company's articles of association related to the issuance and increase of equity were registered by the District Court on November 29, 2022, in accordance with the current report no. 67/2022 dated November 29, 2022. The Management informs that, after conducting an analysis regarding the recognition of the value of Kardiolytics' contribution in the financial statements, with the support of the Supervisory Board, external advisors, and after discussions with the auditor during the audit of the 2022 financial statements, it has decided to recognize the value of Kardiolytics in accordance with the most conservative and rigorous interpretation of IFRS and IAS, and the accounting resulting from the valuation is non-cash in nature. As a result, in the stand alone financial statements of the Company, the value of Kardiolytics' contribution was finally recognized at PLN 49.9 million, which is equal to the value of 4.9 million shares of the Company acquired by Biofund in the Transaction at the closing price of Medicalgorithmics' shares on November 8, 2022, at PLN 12.82 per share, i.e., PLN 63.7 million, reduced by Biofund's cash contribution of PLN 13.8 million. The difference between the valuation of the contribution in the Transaction and the valuation adopted in accordance with IAS in the stand-alone financial statements was recognized as non-cash capital adjustment to premium from the issuance of shares. According to paragraph 69 of IAS 13 "Fair Value Measurement," the quoted price in an active market provides the most reliable evidence of the fair value of financial instruments. As a result, the amount of PLN 219.4 million initially recognized in equity as a premium in accordance with the valuation of the contribution by the valuation auditor in accordance with the requirements of the Polish Commercial Companies Code, was adjusted in the accounting records by PLN 156.5 million. This amount represents the difference between the valuation of Kardiolytics' contribution established in the Transaction of PLN 206.5 million and the value established in accordance with the requirements of IAS of PLN 49.9 million. According to the knowledge of the Management supported by the opinion of the Baker Tilly Company advisor and discussions with the auditor during the ongoing audit, this is the only permissible way of accounting for the acquisition of Kardiolytics in the Issuer's stand-alone financial statements, as the MSSF does not provide any other way of settling the acquisition of Kardiolytics. The valuations adopted in the stand-alone financial statements in accordance with MSSF are final. In the opinion of the Management, various factors influenced the share price of the Company adopted to determine the value of shares in the subsidiary, including: the liquidity of shares on the GPW market, investors' assessment of changes in the liquidity situation of the Company after the Transaction, and limited market knowledge of Kardiolytics. In the consolidated financial statements in accordance with point 45 of MSSF 3, the Company applied provisional settlement of the contribution in kind and has to make the final settlement within 12 months from the date of the Transaction, i.e., until November 2023. As at the date of preparing the consolidated financial statements for 2022, the accounting settlement of the acquisition has not been completed, which means that these values may change. The acquisition of Kardiolytics is subject to the purchase method in accordance with MSSF 3 "Business Combinations". During the analysis, various scenarios of possible technological development, as well as parameters used for valuation, were taken into account. Additionally, during the preparation of financial statements for 2022, the Company decided to engage an advisor to determine the fair value of acquired assets and assumed liabilities, especially intangible and legal values in the form of the VCAST technology developed by Kardiolytics. The Management received a valuation of the technology prepared by Baker Tilly TPA, indicating the value of the assets at PLN 139.2 million. This valuation was based on consistent assumptions as in the valuation prepared for the purpose of determining the value of Kardiolytics in the Transaction. However, for the purpose of preparing the provisional settlement of the transaction, the most conservative approach was applied with respect to the analyzed scope of parameters used for valuation, also after discussions with the Company's auditor during the ongoing audit. As a result, the estimated and provisionally adopted value of the technology amounted to PLN 41.2 million, the net assets value amounted to PLN 31.8 million, and the value of the goodwill amounted to PLN 18.2 million. This value will be subject to verification and final settlement in future periods after deciding on the final approach to the valuation of the asset. The Company states that both the consolidated financial statements of the Group and the stand-alone financial statements of the Company are subject to verification by an independent auditor as part of the audit of the financial statements for 2022, and therefore the possibility of changes to the indicated amounts or their presentation cannot be excluded. In the event of significant changes, the Company will inform separately with current reports. Adjustments to the value of Kardiolytics' contribution and equity resulting from the adopted approach in both stand-alone and consolidated financial statements are non-cash accounting entries in accordance with the provisions of IFRS. These changes do not affect cash flows or result from the evaluation of the status of the VCAST artificial intelligence technology development in Kardiolytics or its potential. These assumptions remain unchanged with the valuations adopted for Transaction purposes. Management confirms that the VCAST project in Kardiolytics is progressing according to the assumptions outlined in the presentation attached to the current report No. 58/2022, dated October 17, 2022. This is further confirmed by Kardiolytics obtaining another patent for VCAST technology, as noted in current report No. 10/2023, dated April 3, 2023. | |||
| PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ | |||||
| Data | Imię i Nazwisko | Stanowisko/Funkcja | Podpis | ||
| 2023-04-21 | Maciej Gamrot Jarosław Jerzakowski | Czł. Zarządu d.s. Finansowych Czł. Zarządu | |||
Cena akcji Medicalg
Cena akcji Medicalg w momencie publikacji komunikatu to 19.1 PLN. Sprawdź ile kosztuje akcja Medicalg aktualnie.
W tej sekcji znajdziesz wszystkie komunikaty ESPI EBI Medicalg.
