Miniony tydzień na rynku akcji upłynął w negatywnych nastrojach, a sentyment napływał głównie z rynków bazowych. Indeksy S&P500 oraz Nasdaq traciły odpowiednio 5,05% oraz 5,6%, przy czym największe spadki miały miejsce w drugiej części tygodnia.
Negatywnych nastrojów można upatrywać głównie w czynnikach makroekonomicznych
Piątkowy odczyt inflacji w Stanach Zjednoczonych daje podstawy do bardziej zdecydowanych kroków w zakresie zacieśniania polityki pieniężnej przez Fed, co przełoży się na spowolnienie gospodarcze, które obecnie dyskontuje rynek akcji. Podobna sytuacja kształtowała się na czołowych parkietach Europy i indeks DAX oraz CAC40 zniżkowały o odpowiednio 4,83% i 4,6%, co było reakcją na decyzję ECB i zapowiedź dalszego zacieśniania polityki pieniężnej oraz rozpoczęcia cyklu podnoszenia stóp procentowych. Perspektywa podnoszenia stóp procentowych, negatywnie odbija się na rynku obligacji skarbowych, których rentowności kontynuują wzrosty. Rentowności dziesięcioletnich obligacji rządu Stanów Zjednoczonych zakończyły tydzień na poziomie - 3,16%, natomiast rentowność dziesięcioletnich Bundów na poziomie 1,52% i kontynuują wzrosty w tym tygodniu.
Na polskim rynku akcji mieliśmy również do czynienia ze znaczną przeceną
Indeks szerokiego rynku zniżkował o 4,48%, a głównym obciążeniem był indeks WIG20, który spadł o 5,21%, co może świadczyć o odpływie zagranicznego kapitału z rodzimego rynku. Indeks obecnie zmierza w kierunku minimów osiągniętych w maju, czyli okolic 1650 pkt. Rynkowi blue chipów w głównej mierze ciążył sektor bankowy, który zniżkował na przestrzeni ubiegłego tygodnia o 7,53%. Sektor bankowy negatywnie odebrał decyzję RPP w sprawie stóp procentowych oraz przyjęcie przez Sejm ustawy regulującej kwestię „wakacji kredytowych”, których koszt jest szacowany na ok. 20-30 mld PLN. Dodatkowo Sejm przegłosował wprowadzenie od początku 2023r. nowego wskaźnika referencyjnego, który ma zastąpić Wibor, co wiąże się z dodatkowym obciążeniem dla sektora. Negatywnie reagowały obligacje skarbowe, a polskie dziesięciolatki zakończyły tydzień z rentownościami na poziomie 7,16% i kontynuują trend wzrostowy.
Na obecnej sytuacji związanej z zacieśnianiem polityki pieniężnej, zyskuje amerykański dolar, który umacniał się w ubiegłym tygodniu. Indeks pokazujący relację waluty Stanów Zjednoczonych do koszyka walut rozwiniętych gospodarek, zbliża się do maksimum z maja w okolicach 105 pkt. Ma to negatywny wpływ na notowania złotego i kurs EUR/PLN zakończył tydzień na poziomie 4,61, a USD/PLN na 4,38, a w tym tygodniu obydwa kursy kontynuują wzrosty.
Informacja dot. rynku funduszy inwestycyjnych
Ubiegły tydzień upłynął pod znakiem słabego zachowania rozwiazań funduszowych we wszystkich kategoriach. Największe straty dotknęły segment akcji polskich, które zanotowały średnio wynik na poziomie -2,15%. Wśród nich najgorzej zachowywały się fundusze akcji polskich uniwersalne tracąc 2,39%. Wyniki w obszarze akcyjnym przełożyły się również na stopy zwrotu krajowych rozwiązań mieszanych, które straciły w ciągu tygodnia 1,45%. Na drugim biegunie znalazły się fundusze z obszaru rynków surowców pozostałe, które odnotowały dodatnią stopę zwrotu na poziomie 1,51%, co było pokłosiem wzrostowego trendu cen min. na rynku ropy naftowej.
W związku ze wzrostami rentowności polskich obligacji skarbowych, segment funduszy dłużnych PLN stracił 0,24%. Rozwiązania oparte o długoterminowe papiery skarbowe traciły średnio 0,88%. Lepiej poradziły sobie fundusze papierów dłużnych polskich skarbowych, czyli z krótkim duration zyskując średnio symboliczne 0,01%.
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję