W czwartek w Europie panował kolor czerwony. DAX stracił -1,9%, FTSE zniżkował -3,4%, a francuski CAC spadł -1,4%. Polskie indeksy nie odstawały od reszty kontynentu, WIG20 osłabił się wczoraj o -2,5%, WIG stracił -1,95%. Nieco mniejsze straty odnotowały średnie i małe spółki, które zakończyły sesję z wynikami odpowiednio -1% i -0,9%. Sektorowo najbardziej ucierpiały leki (-5,2%), paliwa (-4,1%) i media (-3,9%). Zdecydowanym liderem była branża spożywcza, w której drugą sesję z rzędu prym wiodły spółki ukraińskie. Wśród blue chipów tylko trzy spółki zakończyły sesję powyżej punktu odniesienia, były to PGE (+2,2%), JSW (+0,6%) oraz Orange (+0,2%). Spadkom przewodził mBank (-7,7%), dalej ulokował się Orlen (-4,8%), KGHM (-3,6%) i PGNiG (-3,6%). Na szerokim rynku największym przegranym był Resbud (-15,5%), dalej NanoGroup, które po spektakularnych wzrostach na początku tygodnia straciło -10,6% (po spadku -15,8% w środę) oraz Mabion (-10,2%).
Za oceanem spadki były nieco mniej dotkliwe. S&P stracił -0,3%, a DJI -0,5%. Nasdaq zakończył sesję w okolicach punktu odniesienia notując +0,03% wzrostu. W centrum uwagi był rozpoczynający się sezon publikacji raportów i wyniki banków, które okazały się słabsze od oczekiwań. Dzisiaj poznamy wyniki takich spółek jak Wells Fargo, Citigroup czy UnitedHealth. O poranku na giełdach azjatyckich obserwujemy mieszane nastroje. Nikkei rośnie +0,6%, z kolei Shanghai Composite traci -0,2%. Dolar nieznacznie osłabia się w relacji do złotego, aktualnie kurs USD/PLN wynosi 4,803, EUR/PLN kształtuje się na poziomie 4,815. Ropa brent pozostaje poniżej 100 USD za baryłkę (99,82 USD/bbl). Kontrakty terminowe na DAX i amerykańskie indeksy są notowane na plusie. Dzisiaj poznamy finalny odczyt CPI (szybki szacunek GUS 15,6%), a także wyniki sprzedaży detalicznej i produkcji przemysłowej w USA.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- Oponeo.pl: Spółka będzie zadowolona z utrzymania dynamiki wzrostu przychodów w całym ’22 na poziomie ok. 10% - wywiad;
- Tauron: Pracownicy spółek Grupy Tauron otrzymają w dwóch transzach wyrównanie inflacyjne w łącznej wysokości 7 tys. PLN brutto [komentarz BDM];
- Votum: Spółka w 2Q’22 zidentyfikowała w segmencie bankowym 43,7 mln PLN przychodów;
- PZU: KNF nie widzi podstaw do zgłoszenia sprzeciwu wobec nabycia przez Spółkę akcji TFI Energia;
- PKN Orlen: Termin budowy instalacji Visbreakingu przesunięty na połowę '23;
- Pepco: Podsumowanie konferencji po wynikach 3Q’22 (14.07.22);
- AB: Spółka wyemitowała obligacje o łącznej wartości nominalnej 30 mln PLN;
- Rynek węgla: Na wniosek MKiŚ PGE Paliwa oraz Węglokoks zostały zobowiązane decyzją premiera od zakupu i sprowadzenia do 31 października 2022 r. do Polski łącznie 4,5 mln ton węgla [komentarz BDM];
- Mirbud: Spółka podpisała umowę na budowę hali magazynowej w Toruniu o wartości 9,6 mln EUR netto;
- STS: Spółka na brak graczy nie narzeka. Kryzys nie zniechęca Polaków do zawierania zakładów – Parkiet;
- Bumech: Spółka otrzymała informację od Pana Tomasza Derdy o tym, że pakiet jego akcji spadł poniżej progu 5%;
- Sonka (NC): Spółka przesunęła datę wydania gry „Car Mechanic Pinball” na platformę Nintendo Switch na 26.08.2022;
- Vee (NC): wskaźnik MPC w czerwcu wyniósł 351 tys. minut, czyli 13% więcej m/m, blisko 59% więcej w porównaniu do średniej z 2021 r.
- HiProMine (NC): Kurs akcji wzrósł w debiucie na NewConnect o 15% do 230 PLN.
WYKRES DNIA
Do jednych z najmocniejszych spółek na GPW w ostatnich dniach należą spółki ukraińskie, w tym Kernel, który w przeciągu 3 dni zyskał blisko 36%. Tak duże wzrosty to pokłosie ostatnich słów ukraińskiego szefa MSZ Dmytro Kułeby, który powiedział, że Ukraina jest „o dwa kroki od porozumienia z Rosją” w sprawie eksportu zboża na rynki międzynarodowe.
Kernel - daily
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg
Surowce | ||||||||
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
Ropa Brent [USD/bbl] |
100,0 |
0,4% |
-4,5% |
-12,9% |
28,5% |
36,1% | ||
Gaz USA HH [USD/MMBTu] |
6,7 |
0,0% |
6,2% |
23,3% |
79,2% |
85,0% | ||
Gaz EU TTF 1M [EUR/MWh] |
175,0 |
-3,0% |
-4,4% |
21,1% |
148,8% |
403,3% | ||
CO2 [EUR/t] |
83,7 |
0,1% |
-1,1% |
-6,9% |
4,3% |
57,0% | ||
Węgiel ARA [USD/t] |
392,6 |
-0,6% |
2,0% |
6,1% |
185,4% |
198,0% | ||
Miedź LME [USD/t] |
7 160,0 |
-2,1% |
-8,4% |
-13,3% |
-26,5% |
-23,0% | ||
Aluminium LME [USD/t] |
2 324,0 |
-0,9% |
-4,5% |
-4,2% |
-17,2% |
-7,3% | ||
Cynk LME [USD/t] |
2 951,5 |
-2,9% |
-7,3% |
-7,3% |
-17,8% |
1,5% | ||
Ołów LME [USD/t] |
1 855,0 |
-5,9% |
-6,3% |
-2,5% |
-20,7% |
-19,0% | ||
Stal HRC [USD/t] |
917,0 |
-0,7% |
-0,4% |
-1,4% |
-36,1% |
-48,5% | ||
Ruda żelaza [USD/t] |
103,8 |
-5,9% |
-9,1% |
-20,2% |
-7,7% |
-52,5% | ||
Węgiel koksujący [USD/t] |
250,5 |
1,3% |
0,2% |
-17,1% |
-28,7% |
22,1% | ||
Złoto [USD/oz] |
1 709,5 |
-1,6% |
-1,9% |
-5,5% |
-6,5% |
-6,4% | ||
Srebro [USD/oz] |
18,3 |
-4,6% |
-4,9% |
-10,1% |
-21,3% |
-30,2% | ||
Platyna [USD/oz] |
847,1 |
-1,7% |
-3,9% |
-6,7% |
-12,6% |
-25,9% | ||
Pallad [USD/oz] |
1 910,0 |
-3,1% |
-4,2% |
-0,3% |
-0,1% |
-30,0% | ||
Bitcoin USD |
20 580,8 |
4,9% |
-2,4% |
7,7% |
-56,2% |
-34,8% | ||
Pszenica [USd/bu] |
802,3 |
0,5% |
-2,7% |
-7,7% |
4,1% |
19,4% | ||
Kukurydza [USd/bu] |
610,8 |
-17,5% |
-18,2% |
-17,9% |
2,9% |
8,2% | ||
Cukier ICE [USD/lb] |
19,0 |
-0,9% |
2,4% |
2,5% |
3,3% |
19,8% |
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
Oponeo.pl
Spółce udało się zwiększyć sprzedaż rok do roku w ujęciu wartościowym o 10% w pierwszym półroczu 2022, ale w ujęciu ilościowym liczby są nieco niższe do tych sprzed roku. Według prezesa jest to efektem m.in. wysokiej inflacji i odkładania procesów zakupowych. Zdaniem prezesa, aktualnie bardzo wysokie ceny paliw zmniejszają liczbę przejeżdżanych autem kilometrów i tym samym zużycie opon.
Według producentów, sprzedaż opon do hurtowni, czy do Spółki jest w pierwszym półroczu 2022 na plusie. Producenci obawiają się jednak, że jeśli chodzi o sprzedaż bezpośrednio do klientów w Polsce, to jest ona na dużym minusie. Z docierających do Spółki sygnałów większość sprzedawców opon do klientów ma spore minusy r/r, jeśli chodzi o sprzedaż w ujęciu ilościowym.
Topolewski szacuje, że obecnie sprzedaż opon przez internet w Polsce stanowi około 30% Spodziewa się, że w ciągu 3-5 lat sięgnie około 50%
Prezes poinformował, że obecnie sprzedaż zagraniczna stanowi około 25% Przychodów. Dobrze rozwija się eksport w Niemczech czy Austrii, choć brexit pogorszył wolumeny sprzedaży w Wielkiej Brytanii. Rozwój sprzedaży zagranicznej nie odbywa się jednak kosztem polskiego rynku.
Spółka planuje w 2022 roku pełne uruchomienie dużego magazynu koło Łodzi, w tym roku nie dojdzie raczej do kolejnego przejęcia.
Tauron
Pracownicy spółek Grupy Tauron otrzymają w dwóch transzach wyrównanie inflacyjne w łącznej wysokości 7 tys. PLN brutto - zakłada porozumienie, podpisane w czwartek przez przedstawicieli strony społecznej i zarząd Taurona. Jesienią związkowcy i zarząd Grupy mają wznowić rozmowy płacowe. Początkowo związkowcy domagali się wyrównania inflacyjnego za pierwsze półrocze w wysokości 5,5 tys. PLN netto dla każdego pracownika, czyli ok. 8 tys. PLN brutto. Ostatecznie zgodzili się na kwotę ok. tysiąc złotych niższą.
Komentarz BDM: Przy przeciętnym zatrudnieniu z 2021 roku (25,3 tys. os.) i wraz ze świadczeniami daje to koszt dla pracodawcy rzędu 213 mln PLN. (Krystian Brymora)
Przeciętne wynagrodzenie w GK Tauron (wraz ze świadczeniami) [PLN/msc]
Źródło: BDM, spółka
Votum
Spółka w 2Q’22 zidentyfikowała w segmencie bankowym 43,7 mln PLN wynikających z wynagrodzenia należnego z tytułu wyroków zasądzonych w I instancji. Wynik netto w tym segmencie wyniósł 27,5 mln PLN.
Powyższe dane, jako dane cząstkowe, nie uwzględniają pozostałych przychodów z umów z klientami wynikających z innych tytułów, w szczególności wynagrodzeń wstępnych oraz wyroków prawomocnych.
PZU
Komisja Nadzoru Finansowego jednogłośnie stwierdziła brak podstaw do zgłoszenia sprzeciwu wobec bezpośredniego nabycia przez Spółkę akcji TFI Energia. Termin nabycia akcji ustalono do 30 września 2022 r.
KNF podał jednocześnie, że nie widzi podstaw do zgłoszenia sprzeciwu wobec planowanego zamiaru pośredniego nabycia akcji TMS Brokers przez CVC Holdings Limited, CVC Management Holdings II Limited oraz CVC Capital Partners Fund Holdings II Limited.
PKN Orlen
Termin realizacji instalacji Visbreakingu w zakładzie w Płocku został przesunięty o pół roku, na połowę 2023 r. W czwartek Spółka podpisała z KTI Poland aneks do umowy na budowę instalacji. Inwestycja została rozpoczęta w lipcu 2020 r.
Inwestycja o wartości około 1 mld PLN ma znacząco zwiększyć uzysk produktów lekkich, czyli benzyny i oleju napędowego. Po jej zakończeniu EBITDA koncernu ma wzrosnąć nawet o 415 mln PLN rocznie.
Pepco
Podsumowanie konferencji po wynikach 3Q’22
- 40% sklepów otwartych w 3Q’22 to sklepy w Europie Zachodniej; spółka otworzyła drugi sklep w Niemczech;
- w 3Q’22 odnowiono 82 sklepy (668 od początku roku), pozytywna reakcja klientów mimo trudniejszych warunków gospodarczych;
- w Hiszpanii 6 istniejących sklepów Dealz zostało dostosowane do nowego wyglądu Pepco; wprowadzono do nich pełną ofertę odzieżową Pepco przy zachowaniu oferty FMCG;
- nowy format sklepów przyjął się w Hiszpanii, w ciągu 18 miesięcy wszystkie sklepy Dealz mają zostać przekształcone na nowy format;
- nowe sklepy będą powstawać w dwóch formatach w zależności od lokalizacji: samodzielne Pepco i Pepco FMCG.
Q&A:
- logo nowego formatu? Wszystkie sklepy będą oznaczane nowym logo Pepco, bez względu na to, czy są to samodzielne Pepco, czy Pepco FMCG;
- rozmiar nowych sklepów? Spółka szuka takich rozmiarów, jakie dotąd miał Dealz;
- otwarcia sklepów w nowym formacie w innych krajach? Tak, ale więcej szczegółów spółka poda w październiku;
- logistyka i łańcuch dostaw w Hiszpanii między Dealz a Pepco? Obecnie asortyment przechodzi przez Wielką Brytanię do Europy, przez Brexit trzeba zapłacić cło, a następnie zostaje wysłany do centrum dystrybucyjnego w Madrycie i potem do sklepów; w przyszłości towar będzie spływać bezpośrednio do sklepów;
- Fulton? Zdecydowania większość sklepów została zamknięta w 3Q’22, w ostatnim kwartale może być ich jeszcze kilka.
AB
Spółka wyemitowała 3 tys. niezabezpieczonych obligacji kuponowych o łącznej wartości nominalnej 30 mln PLN. Obligacje zostały wyemitowane w ramach programu emisji obligacji, ustanowionego na podstawie umowy emisyjnej z 18 lipca 2014 r. Obligacje są oprocentowane według zmiennej stopy procentowej opartej o wskaźnik WIBOR6M, powiększony o stałą marżę wynoszącą 250 punktów bazowych. Odsetki będą wypłacane w okresach półrocznych.
Data wykupu obligacji została ustalona na 14 lipca 2026 r.
Rynek węgla
Na wniosek Ministerstwa Klimatu i Środowiska PGE Paliwa oraz Węglokoks zostały zobowiązane decyzją premiera od zakupu i sprowadzenia do 31 października 2022 r. do Polski łącznie 4,5 mln ton węgla odpowiedniego dla gospodarstw indywidualnych - wynika z dokumentu, do którego dotarła PAP. Zgodnie z dokumentem premier Mateusz Morawiecki zobowiązał PGE Paliwa do kupna w okresie od 13 lipca do 31 sierpnia br. 2,5 mln ton węgla energetycznego o parametrach zbliżonych do parametrów jakościowych węgla wykorzystywanego przez gospodarstwa domowe. Spółka musi sprowadzić go do Polski w terminie do 31 października 2022 r. Do importu 2 mln ton takiego węgla w tym samym czasie i o takich samych parametrach jakościowych została zobowiązana także spółka Węglokoks.
Komentarz BDM: Produkcja asortymentów grubych i średnich w Polsce to ok. 4,5 mln ton przy zapotrzebowaniu z sektora socjalno-bytowego ok. 7-8 mln ton. Resztę trzeba to pokryć z importu. W minionych latach na ponad 8 mln ton węgla z Rosji ponad 7 mln ton trafiało do gospodarstw domowych i małych ciepłowni. Mówimy więc o zależności na poziomie prawie 90% stąd ta grupa klientów jest najbardziej poszkodowana. Normy jakościowe paliw stałych z września 2018 roku w zasadzie obniżyły krajową, niewystarczającą produkcję tego typu węgla o ponad 1 mln ton.
Obecne ceny ARA sięgają 400 USD/t (1900 PLN/t)). Doliczając transport (z ARA to 15-20 USD/t) i w głąb kraju wychodzimy więc na cenę co najmniej 2200 PLN/t. Tymczasem wg. ustawy z 23 czerwca 2022 r. o „szczególnych rozwiązaniach służących ochronie odbiorców niektórych paliw stałych w związku z sytuacją na rynku tych paliw” składy węgla otrzymają 750 PLN/t netto dopłaty do węgla sprzedawanego w ustawowej cenie 996,6 PLN/t. Udział w programie będzie więc nieopłacalny, a do sprzedaży trafi jego ograniczona, krajowa ilość. (Krystian Brymora).
Popyt na węgiel przez gospodarstwa domowe i krajowa produkcja sortymentów grubych/średnich [mln ton]
Źródło: BDM, spółka
Mirbud
Spółka podpisała umowę o wartości 9,6 mln EUR netto. Przedmiotem umowy jest budowa hali magazynowej A wraz z infrastrukturą techniczną przy ul. Przelot w Toruniu. Zamawiającym jest Toruń II Logistics.
STS
Spółka na brak graczy nie narzeka. Kryzys nie zniechęca Polaków do zawierania zakładów. Bukmacher pilnuje kosztów operacyjnych i korzysta z rynkowej przewagi w postaci braku zadłużenia. - Parkiet
Sonka (NC)
Spółka przesunęła datę wydania gry „Car Mechanic Pinball” na platformę Nintendo Switch na 26.08.2022 z 15.07.2022 r. Cena Gry będzie wynosić 4,99 USD i 4,99 EUR.
Właścicielem praw autorskich do Gry jest Pixel Flipper. Koszty związane z wydaniem i portowaniem Gry zostały pokryte przez Spółkę. Z tytułu realizacji Umowy Spółce przysługuje zwrot kosztów utworzenia Gry oraz określony w umowie, większościowy, procent zysków ze sprzedaży po odliczeniu prowizji pobieranej przez Nintendo eShop.
Vee (NC)
Wskaźnik MPC (Minutes of Processed Conversations) w czerwcu wyniósł 351 tys. minut, czyli 13% więcej m/m, blisko 59% więcej w porównaniu do średniej z 2021 r. Tym samym w H1 2022 r. Spółka osiągnęła rekordowy wynik półroczny w swojej historii. Średnia MPC dla Spółki wyniosła 306 tys. minut, co oznacza wzrost w relacji do średniej z H1 2021 r. o 55%, a w relacji do średniej z H2 2021 r. o 25% Średnia dla wskaźnika MPC w Q2 2022 r. wyniosła z kolei 304 tys. minut, co oznacza wzrost MPC w relacji do średniej z Q2 2021 r. o 51%
Spółka zaznacz, że czerwcowy wskaźnik MPC został zrealizowany m.in. dzięki wzrostowi wolumenów procesowanych minut (od 6 do 44%) z trwających projektów dla m.in. firm z branż: ubezpieczeniowej, bankowej i finansowej.
HiProMine (NC)
Kurs akcji wzrósł w debiucie na NewConnect o 15% do 230 PLN. Był to 1. Debiut na rynku NC w 2022 r.
Spółka jest dostawcą alternatywnego białka na skalę europejską, wytwarzanego poprzez autorską technologię przemysłowej hodowli owadów. Oferta spółki skierowana jest głównie na rynek karm dla zwierząt domowych i pasz dla hodowli ryb, a także zwierząt gospodarskich i ogrodnictwa.
Banki
Wakacje kredytowe ruszają. Nie każdy jednak skorzysta. Prezydent Andrzej Duda podpisał ustawę, która wprowadza m.in. wakacje kredytowe. Dla posiadaczy kredytu hipotecznego w złotych będzie to ulga, ale prawdopodobnie nie wszyscy skorzystają z tego rozwiązania. – Rzeczpospolita
Kredyt bez wkładu własnego? Warunki są zaporowe. W Alior Banku są już dostępne kredyty hipoteczne bez wkładu własnego. Ale żeby taki dostać, trzeba zarabiać kilkanaście tysięcy złotych i co najmniej tyle wyłożyć na start - albo na ubezpieczenie, albo na prowizję. – Gazeta Wyborcza
Handel
Upały zamkną sklepy. Gdy zużycie prądu niebezpiecznie wzrośnie, np. w efekcie wysokich temperatur, nowe prawo spowoduje, że nie tylko wiele centrów, ale też biurowców czy magazynów przerwie działalność. – Rzeczpospolita
Elektronika użytkowa
Mocne tąpnięcie na rynku elektroniki użytkowej. Globalna sprzedaż komputerów i smartfonów leci mocno w dół. Popyt siadł, ale z uwagi na braki podzespołów i ich rosnące ceny nie widać na razie przecen. Wiele wskazuje na to, że ów trend się utrzyma. – Rzeczpospolita
Polak wydaje więcej na smartfon. Mniej telefonów komórkowych niż rok temu, ale za większą sumę sprzedało się w Polsce w I półroczu br. - Rzeczpospolita
IPO
Mocna zapaść na rynku ofert pierwotnych. Niesprzyjająca koniunktura na światowych parkietach odstrasza debiutantów. Również w Warszawie wydłuża się lista spółek, które zawieszają lub całkiem rezygnują z IPO. Sytuacja szybko się nie poprawi. - Parkiet
Forever Entertainment (NC)
Prezes spółki Pan Zbigniewa Dębicki (Prezes Zarządu oraz znaczący akcjonariusza Emitenta), nabył pakiet 680.000 akcji zwykłych na okaziciela na podstawie umowy sprzedaży akcji zawartej z Panem Markiem Bednarskim.
Wskazana umowa sprzedaży akcji została zawarta w wykonaniu ustnych ustaleń dokonanych między Kupującym i Sprzedającym w roku 2017, zgodnie z którymi Sprzedający zobowiązał się do sprzedaży Akcji na zasadach określonych w umowie pod warunkiem doprowadzenia przez Kupującego, jako zarządzającego Emitenta, do rozwoju i korzystnej sytuacji Emitenta.
Ponadto, na mocy wskazanej umowy sprzedaży akcji Kupujący zobowiązał się wobec Sprzedającego do niezbywania Akcji w terminie 5 lat od dnia zawarcia umowy sprzedaży akcji z dnia 11 lipca 2022r.