Akcje polskie
W kwietniu decydujemy się na przywrócenie pozytywnego nastawienia do polskich dużych spółek, które w marcu zachowywały się bardzo słabo na tle świata. 2Q2023 rysuje się naszym zdaniem dobrze dla polskiego rynku, a sprzyjać mogą temu między innymi próby zaadresowania systemowo kwestii kredytów w CHF i wiążące się z nimi odbicie cen akcji banków. Wciąż preferujemy małe spółki, ale już nieznacznie.
Akcje rynków rozwiniętych
W kwietniu decydujemy się na zmianę naszego nastawienia do rynku amerykańskiego na neutralne. Wciąż podoba nam się sektor technologiczny, uważamy, że dedykowane mu fundusze mogą zachowywać się bardzo dobrze w otoczeniu końca cyklu podwyżek, ale na poziomie szerokiego rynku jego głównym beneficjentem mogą okazać się rynki wschodzące. Wciąż sporym ryzykiem obarczone są inwestycje w Japonii, gdzie na przestrzeni kwartału mogą nastąpić próby przynajmniej niewielkiej normalizacji polityki pieniężnej.
Akcje rynków wschodzących
Rewizja w górę naszego nastawienia do rynków wchodzących jest podstawą naszego planu inwestycyjnego na rozpoczynający się kwartał. Jego powodzenie jest uzależnione od Chin, a fundusze akcji azjatyckich pozostają w centrum naszego zainteresowania. Nastawienie do pozostałych głównych rynków podnosimy jednak o jeden stopień w górę, przedstawiony przez nas scenariusz dla surowców powinien wspierać Amerykę Łacińską i Rynki graniczne. Najniżej przez nas oceniane Indie faktycznie okazały się w 1Q2023 najgorszym rynkiem akcji poza Turcją. Nie widzimy na razie powodów, by zwiększać ich alokację w portfelach. Indie jako importer netto mają inną ekspozycję na ceny surowców i nie odnoszą zagregowanych korzyści gospodarczych z tytułu wzrostu ich cen.
***Materiał pochodzi z: „Barometru inwestycyjnego Xelion”, którego pełną zawartość możesz zobaczyć i pobrać klikając w poniższy przycisk:
Komentarze
Sortuj według: Najistotniejsze
Nie ma jeszcze komentarzy. Skomentuj jako pierwszy i rozpocznij dyskusję