Długa saga związana z zatwierdzeniem spot BTC-ETF, której intensywna faza trwała ponad dwa miesiące, zakończyła się oświadczeniem SEC zatwierdzającym wszystkie zgłoszenia. Pomimo słabej reakcji notowań BTC/USD na to wydarzenie, można się spodziewać znacznego wzrostu aktywności handlowej i odnowienia absolutnych maksimów w średnim i krótkim terminie.
Jednak istnieją powody do niepokoju dotyczące krótkoterminowych perspektyw. Oprócz klasycznego przegrzewania Bitcoin i faktu, że zdecydowana większość monet BTC jest na zysku, pogorszyły się fundamentalne nastroje rynkowe. Jest to przede wszystkim spowodowane zmianami w priorytetach i oczekiwaniach dotyczących polityki Rezerwy Federalnej. Istnieje duża prawdopodobieństwo, że inwestorzy i traderzy przecenili swoje oczekiwania, co może teraz prowadzić do rozpoczęcia lokalnej korekty, również na rynku kryptowalut.
Dane inflacyjne
Dziś o godzinie 13:30 GMT odbędzie się publikacja kluczowego wskaźnika makroekonomicznego, który znacznie wpłynie na decyzję Fedu pod koniec stycznia. Opinie inwestorów są podzielone, jeśli chodzi o raport odzwierciedlający zmianę wskaźnika cen konsumenckich za grudzień 2023 r. Traderzy i twórcy rynku sugerują, że inflacja w USA może przyspieszyć w stosunku do listopada, powracając do poziomu 3,2%. Może to być powód, który skłoni Fed do opóźnienia rozpoczęcia polityki łagodzenia.
Według narzędzia CME FedWatch, tylko 2,6% inwestorów i traderów ma pewność, że Fed może obniżyć stopę procentową na spotkaniu 31 stycznia. Jednocześnie kolejna przerwa w podnoszeniu stopy nie jest już postrzegana przez inwestorów jako sygnał pozytywny, ponieważ rynki oczekują rozpoczęcia cyklu łagodzenia polityki pieniężnej. Biorąc pod uwagę ten fakt, Bitcoin i inne aktywa inwestycyjne są pod zwiększoną presją ze strony sprzedawców.
Jednak istnieje wiele powodów, by sądzić, że sytuacja może się zmienić, jeśli inflacja spadnie poniżej poziomu 3,0%, przywracając nadzieję na szybsze rozpoczęcie polityki łagodzenia polityki pieniężnej przez Fed. Aktualne prognozy CPI należą do najbardziej niepewnych, dlatego oczekuje się podwyższonej zmienności na rynkach. Biorąc pod uwagę rozpoczęcie handlu BTC-ETF, dzisiaj w rynku Bitcoin spodziewane jest prawdziwe tornado.
Pierwszy dzień handlu BTC-ETF
SEC opublikował dokumentwierdzający, że regulator zatwierdził wnioski o uruchomienie spot BTC-ETF od ARK, 21Shares, Bitwise, BlackRock, IBTC, Fidelity, Franklin, Grayscale, Hashdex, Invesco Galaxy, VanEck, Valkyrie i WisdomTree. Dzisiaj, 11 stycznia, rozpoczyna się handel ETF, więc jest bardzo prawdopodobne, że wolumeny płynności i zmienność na rynku BTC znacznie wzrosną. Od dzisiaj banki, fundusze inwestycyjne i emerytalne oraz inni inwestorzy instytucjonalni mogą inwestować w Bitcoin.
Pomimo ogólnego pozytywizmu przewodniczący SEC Gary Gensler zauważył, że zatwierdzenie ETF na spot BTC nie zmienia nastawienia regulatora do innych kryptowalut i ich statusu. Komisja będzie również prowadzić dochodzenie w sprawie oszustw lub manipulacji na rynkach papierów wartościowych, w tym BTC-ETF. Podsumowując, Gensler zauważył, że mimo zatwierdzenia ETF na spot BTC, regulator nie popiera ani nie popiera Bitcoina jako kryptowaluty.
Analiza BTC/USD
Ostatnie dni były maksymalnie zmiennymi dla Bitcoina, co doprowadziło do likwidacji pozycji traderów. Pod koniec wczorajszego dnia aktywo przetestowało nowe maksimum na poziomie 47,6 tys. USD, a następnie spadło do poziomu 44,3 tys. USD. Bitcoin zakończył dzień handlu powyżej poziomu 46,5 tys. USD. Na 11 stycznia kryptowaluta handluje się w okolicach poziomu 46,3 tys. USD przy dziennej płynności na poziomie około 52 miliardów USD.
Pomimo zakończenia sagi z zatwierdzeniem spot BTC-ETF, rynek pozostaje bardzo zmienny, zwiększając szanse na manipulację cenami przez twórców rynku. Ponadto pozytywny wpływ zatwierdzenia spotowego produktu kryptograficznego może zostać przyćmiony przez odrodzenie się inflacji w USA, co popycha oczekiwania na rozpoczęcie polityki pieniężnej w drugiej połowie 2024 roku.
Wnioski
Wiodący analitycy kryptowalut i finansiści nazwali zatwierdzenie spot BTC-ETF przełomem dla gospodarki kryptograficznej. Nasycenie rynku płynnością zmniejszy jego zmienność i podatność na manipulacje, co z kolei znacznie zwiększy jego atrakcyjność inwestycyjną. Ponadto halving BTC rozpocznie się w kwietniu, co dodatkowo wesprze notowania aktywów, prowadząc do znaczącego wzrostu kapitalizacji i odnowienia ich maksimów powyżej 70 tys. USD.
