Notowania giełdowe. Zobacz wykres dnia - kurs Bitcoina zalicza prawdziwy „flash crash” - notowania BTC poszybowały w dół!

Po trzech tygodniach spadków i najsłabszym miesiącu od roku ostatnie sesje przyniosły odbicie na krajowym rynku. W skali tygodnia gł. indeksy zyskały ok. 2%, a prym wiodły mocno przecenione w listopadzie spółki odzieżowe (+8,6%), ukraińskie (+7,2%) czy górnicze (+4,9%). Z kolei S&P500 stracił -1,2%, a NASDAQ -2,6% po jastrzębich wypowiedziach szefa Fed. Na razie inwestorzy nie kupują scenariusza wpływu nowego wariantu wirusa i słabszego rynku pracy na politykę monetarną i opóźnienie taperingu.

Tymczasem informacje nt. Omikron powodują sporą zmienność, a amerykański rynek pracy w piątek wyraźnie rozczarował. Zatrudnienie w sektorze pozarolniczym wzrosło jedynie o 210 tys. os. vs +550 tys. oczek. Rynek wydaje się wpadać niestety w narrację stagflacyjną. Dodatkowo w sobotę mieliśmy ok. 20% wyprzedaż bitcoina i innych kryptowalut. W minionym tygodniu najwięcej w WIG20 zyskało LPP (+9,4%) i JSW (+7,6%). LPP sprzyjało umocnienie złotówki. Kurs USD spadł z ok. 4,20 do 4,06 PLN. Aż 13% straciło Allegro, które jest najtańsze w historii. Od informacji nt. przejęcia Mall Group strata wynosi już ok. -26%. Zyski z końcówki listopada oddawał też Mercator. W mWIG40 dwucyfrowe wzrosty zaliczył Bank Millennium, DOM czy Kernel. Przecenę kontynuował Biomed i Huuuge. W sWIG80 podmiotów z dwucyfrowymi zyskami było aż 6 (MRB, ENT, RFK, PCF, SNK i ZEP). Wydarzeniem na krajowym rynku było też domknięcie drugiego dużego IPO STS o wartości ponad 1 mld PLN i fiasko oferty Murapol. Dziś nastroje na rynkach są lepsze. Kontrakty na S&P500/DAX zyskują +0,5/1%. RPA poinformowała, że wariant Omikron nie napędza gwałtownego wzrostu liczby hospitalizacji, a doradca medyczny USA Anthony Fauci powiedział, że nie wydaje się on być "szczególnie ciężki", choć jest jeszcze zbyt wcześnie.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• Mercor: Zysk netto spółki w 2Q’21/22 wyniósł 9,4 mln PLN, wobec 9,8 mln PLN rok wcześniej;
• Celon Pharma: Spółka uzyskała europejski patent w leczeniu depresji lekoopornej;
• LPP: Spółka podwyższy pensje o 10%;
• Bank Handlowy: Bank planuje ROE powyżej 12% w '24, na dywidendę chce przeznaczać min. 75% zysku;
• Synektik: Spółka jako jedyna złożyła ofertę w przetargu UWM w Olsztynie;
• VRG: Szacunkowa sprzedaż w listopadzie’21 wzrosła 92,6% r/r [wykres BDM];
• Banki: BFG określił minimalne wymogi MREL dla banków;
• Onde: Spółka ma umowę ze spółkami z grupy R.Power na wykonanie 63 elektrowni fotowoltaicznych;
• ZUE: Spółka przygotowuje się do przetargów w Bułgarii i Rumunii; nie wyklucza akwizycji;
• Lentex: Spółka sprzedaje ZCP Wykładzin – rozpoczęcie negocjacji;
• Enter Air: Podsumowanie konferencji wynikowej po 3Q’21 (03.12.2021);
• Rafamet: Spółka otrzymała zamówienie o wartości 2,5 mln EUR;
• Mediacap: W drugiej fazie wezwania na Mediacap zapisami objęto 3.809.040 akcji;
• Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM];
• SimFabric (NC): Premiera gry „Gardenia” [komentarz BDM];
• Prairie Mining: Akcjonariusze spółki złożyli wnioski o objęcie 4.496.375 akcji nowej emisji;
• Rynek stali: w 48. tygodniu kontynuacja spadków cen blach i stabilizacja w pozostałym asortymencie - PUDS [wykres BDM];

WYKRES DNIA

Bitcoin w sobotę zalicza prawdziwy „flash crash” z intradayowym spadkiem o ponad 20%.

Bitcoin intraday

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

Mercor

Spółka w 2Q’21/22 wypracowała 125,6 mln PLN przychodów (+20,4% r/r), 11,9 mln PLN EBIT (-8,4% r/r) oraz 9,4 mln PLN zysku netto. (-3,2% r/r).

Celon Pharma

Spółka uzyskała europejski patent obejmujący zastosowania formulacji inhalacyjnej esketaminy w leczeniu depresji lekoopornej. Patent został udzielony przez Europejski Urząd Patentowy.

mBank

mBank proponuje frankowiczom ugody. W poniedziałek rozpoczyna się pilotaż autorskiego programu ugód dla klientów spłacających hipoteki we frankach. Potrwa trzy miesiące i wtedy ma zapaść decyzja, czy będzie to powszechne rozwiązanie w mBanku. – Parkiet

LPP

LPP robi inflacyjną podwyżkę płac. 27 tys. pracowników odzieżowego giganta giełdowego dostanie pensje wyższe o 10%. Założyciel giganta mówi, że to reakcja na inflację i zapowiada wzrost zatrudnienia. – Puls Biznesu

Bank Handlowy

Bank opublikował strategię na lata 2022-2024. Spółka planuje wzrost ROE do poziomu powyżej 12% w 2024 r., spadek wskaźnika kosztów do 50% i chce przeznaczać na dywidendę minimum 75% zysku netto.

Synektitk

Spółka jako jedyna złożyła ofertę na dostawę, montaż i uruchomienie urządzenia do radiochirurgii stereotaktycznej mózgu oraz głowy i szyi, na terenie Uniwersyteckiego Szpitala Klinicznego w Olsztynie. Wartość złożonej w przetargu oferty Synektika opiewa na 17,56 mln PLN netto.

VRG

Sprzedaż grupy w listopadzie’21 wyniosła 91,9 mln PLN (+92,6% r/r), szacowana marża wyniosła 56,1%.

Sprzedaż grupy [mln PLN] Marża grupy

Źródło: BDM, spółka

Kruk

Emisje windykatorów będą przyciągać inwestorów. Kruk ruszył z publiczną emisją obligacji, za które zapłaci 3,4 pkt proc. marży ponad WIBOR. Jak wysoki będzie kupon w pierwszym okresie odsetkowym, inwestorzy dowiedzą się dopiero po grudniowym posiedzeniu RPP. – Parkiet

Banki

Bankowy Fundusz Gwarancyjny określił docelowy wymóg MREL łącznej kwoty ekspozycji na ryzyko TREA dla mBanku/PKO BP/Banku Pekao/Alior Banku/Banku Handlowego w oparciu o dane skonsolidowane na poziomach 20,47%/15,8%/15,37%/15,36%/15,36% i 5,91% miary ekspozycji całkowitej TEM. Wymogi muszą być spełnione do końca 2023 r.

Onde

Spółka podpisała umowę ze spółkami z grupy R.Power na wykonanie kompleksowych robót budowlanych obejmujących dostawę, instalację, budowę oraz rozruch dla 63 elektrowni fotowoltaicznych. Szacowane wynagrodzenie kontraktowe wynosi około 164 mln PLN netto. Ostateczny termin realizacji kontraktu wyznaczono na 2H’23.

Eko Export

Spółka podpisała umowę na dostawy mikrosfery o wartości 0,7 mln EUR, tj. ok. 3,4 mln PLN w roku 2022. Ponadto przyznała kupującemu dodatkową opcję zakupu kolejnych ilości mikrosfery za kwotę ok. 0,8 mln EUR, co łącznie daje ok. 7 mln PLN.

ZUE

Spółka wspólnie z lokalnymi partnerami przygotowuje się do złożenia ofert w postępowaniach przetargowych na rynkach bułgarskim i rumuńskim. Spółkę interesują zarówno kontrakty kolejowe, jak i miejskie. ZUE obserwuje rynek pod kątem ewentualnych akwizycji.

Lentex

W związku z rozpoczęciem negocjacji w sprawie sprzedaży zorganizowanej części przedsiębiorstwa spółki zajmującej się produkcją elastycznych wykładzin podłogowych z PVC, spółka podpisała z IVC BV list intencyjny określający podstawowe założenia transakcji sprzedaży ZCP Wykładzin. Proponowana cena sprzedaży zostanie określona na podstawie wartości ZCP Wykładzin z założeniem zerowego poziomu gotówki i zadłużenia, odpowiadającej 6,5-krotności średniej wartości EBITDA ZCP Wykładzin za rok obrotowy 2020 i 2021 powiększonej o wartość znormalizowanego kapitału obrotowego netto.

Enter Air

Podsumowanie konferencji po wynikach 3Q’21 (03.12.2021)

• Dynamiczna odbudowa rynku turystycznego w sezonie Lato’21.
• Sezon letni na pełnych obrotach. Wykorzystanie całej floty 26 samolotów.
• 2 dodatkowe Boeingi 737-800 (lipiec) i powrót 2 maszyn 737 MAX 8 (marzec).
• Nowe umowy z touroperatorami (Itaka Holdings, Rainbow Tours, Coral Travel).
• Zwiększenie obecności i liczby slotów na wielu lotniskach.
• 848 mln PLN przychodów w 1-3Q’21 (+103% r/r).
• Efekt oszczędności i restrukturyzacji płatności nie jest widoczny w reżimie raportowania MSR.
• 287 mln PLN pożyczki płynnościowej przyznanej przez PFR.
• Poprawa marży na sprzedaży usług lotniczych (z -12,1% w 1-3Q’20 do 10,1% w 1-3Q’21) i sprzedaży pokładowej (z 16,3% w 1-3Q’20 do 22,3% w 1-3Q’21) spowodowana wzrostem liczby wykonywanych operacji i pełnego wykorzystania floty w sezonie letnim.
• Negatywny wpływ różnic kursowych w 1-3Q’21 = -54,8 mln PLN .
• Ponad 60% wzrost kosztów działalności operacyjnej w 1-3Q’21 wynika ze zwiększonej liczby operacji lotniczych w sezonie letnim vs 2020 r.
• Spółka na koniec września’21 miała 363 mln PLN gotówki. Bieżąca wartość zobowiązań (pomniejszona
  o przyszłe odsetki) z tytułu leasingu i innych zobowiązań finansowych wynosi 1 194 mln PLN.
• W całym sezonie spółka miała zaledwie 4 problemy techniczne -> tak jak kiedyś mieli jeden na tydzień/dwa, co wynika z tego, że dobrze byli przygotowani do tego okresu.
• Itaka i Rainbow najwięcej stracili przez to, że nie mieli swoich hotelów. Coral i Tui mały swoje hotele. Coral zaczął dobijać się do podium.
• Spółka zarówno w kraju jak i za granicą rozszerza swoją ofertę -> zgłosiło się do nich wielu mniejszych touroperatorów (solidne biura).
• Kryzys sprzyjał w ekspansji na różne lotniska, dzięki temu, że zagraniczna konkurencja przestała latać.
• Restrykcje epidemiczne -> trudno powiedzieć jak to się będzie dalej rozwijało. Dzięki paszportom COVIDowym pasażerowie przestali się obawiać latania. Nie spodziewają się, że efekt restrykcji będzie jakoś bardzo uciążliwy.
• Obserwują, że rozkłady lotów zaczynają powoli wracać do normy (do rozłożenia w tygodniu).
• Październik’21 -> wyglądał bardzo solidnie, lepiej niż się spodziewali i był dużo lepszy od paździenika’19;
• Listopad’21 -> jest słabszy, ale zawsze był słaby, przez to, że niewiele się dzieje.
• Grudzień’21 ->początek jest zawsze słaby, środek się odbudowuje. Wygląda dobrze/ normalnie, nie widać obaw przed Omikronem. Zapowiada się całkiem nieźle. Wycieczki do Finlandii, do miasteczka Mikołaja -> śnieg spadł więc latają tam, ale w mniejszej skali niż to bywało wcześniej.
• Udało się zoptymalizować koszty leasingów i wynagrodzeń załóg latających.
• Spółka zawsze ma nadwyżkę kontraktów z touroperatorami.
• Może będą zmieniać flotę, ale będzie to dotyczyło 1-2 samolotów.
• ENT ma inny model niż „low costy” -> wolą nie latać niż latać gdyby musieli do tego dokładać. Program musi być zawsze rentowny.
• Podaż ze strony właścicieli -> na chwilę obecną nie rozpatrują sprzedaży swoich udziałów. Nie rozważają emisji.
• MAX8 -> 189 foteli.
• Ich samoloty mają inne fotele niż 737-800 od no. LOTu -> mają je na nowo zaprojektowane (m.in. lekkie).
• Leasing operacyjny jest odporny na zmianę stóp.
• Jeżeli wszystkie regulacje działają tak samo na wszystkich to nie boją się ich negatywnego wpływu.
• Kursy walut -> mają pośredni efekt negatywny. Touroperatorzy mają trochę gorzej (może dojść do zahamowania liczby ofert), mogą chcieć to przerzucać na klienta -> na razie spółka nie obserwuje takiego efektu, ale cały czas monitoruje rynek.
• Będą bufowali własny hangar w Polsce -> jeszcze wybierają miejsce, mają wiele elementów do rozważenia w tym: skalę inwestycji uzbrojenia, podłoże, kto tą inwestycję jest w stanie sfinansować -> nie są to jakieś wielkie pieniądze -> prawdopodobnie część wkładu własnego, a reszta będzie sfinansowana przez dostawcę tego hangaru i będą brali leasing tego hangaru. Będą chcieli mieć taki, który da się rozłożyć i złożyć
  i przenieść w inne miejsce.
• Chain Airlines -> pokazał pozytywny wynik po 1-3Q’21. Na chwilę obecną pozwalają im inwestować w rozwój. (Krzysztof Tkocz).

Interma Trade
w likwidacji

Spółka złożyła w Sądzie Rejonowym wniosek o ogłoszenie upadłości w związku z powstaniem stanu, w którym spółka utraciła zdolność do wykonywania swoich wymagalnych zobowiązań pieniężnych.

Rafamet

Spółka otrzymała zamówienie od SNCF Voyageurs z Francji w ramach podpisanej w grudniu’20 umowy. Przedmiotem zamówienia jest dostawa dwóch portalowych tokarek kołowych typu UFD 140N (druga transza). Wartość zamówienia wynosi ok. 2,5 mln EUR, czyli 11,4 mln PLN. Łączna wartość pierwszej i drugiej transzy wynosi ponad 2,5 mln EUR. Dostawa maszyn ma nastąpić do lipca’23.

Mediacap

W drugiej fazie wezwania na Mediacap zapisami zostało objętych 3.809.040 akcji, stanowiących 20,24% kapitału zakładowego.

Gaming – podsumowanie tygodnia

Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia

Gaming 29/11.2021-06/12.2021

SimFabric (NC)

Premiera (03.12) gry „Gardenia” na PC (Steam). Cena gry = 8.99 EUR za sztukę z dodatkowym 10% rabatem premierowym.

✕

Źródło: steamdb.innfo

Komentarz BDM: peak gry w dniu premiery wyniósł zaledwie 20 graczy – warto zauważyć, że nie mielimy większych oczekiwań co do tej produkcji.

Prairie Mining

Akcjonariusze spółki złożyli wnioski o objęcie 4.496.375 akcji nowej emisji z prawem poboru. Akcje były oferowane po 0,20 AUD za jedną akcję. W ramach ustalonej przez Prairie Mining emisji jedna nowa akcja przysługiwała na dziesięć istniejących akcji. Ze względu na polskie przepisy, spółka nie była w stanie rozszerzyć emisji z prawem poboru na polskich akcjonariuszy.

Energoinstal

Akcjonariusz spółki wniósł pozew o uchylenie czterech uchwał WZA z dnia 23.06.2021 jako sprzecznych z dobrymi obyczajami, godzących w interes spółki i mających na celu pokrzywdzenie akcjonariuszy mniejszościowych.

Tesgas

Spółka zawarła ze spółką Operator Gazociągów Przesyłowych Gaz-System umowę na roboty budowlane – realizacja zadania inwestycyjnego Budowa Stacji gazowej Sztumska Wieś Q=45.000 Nm3/h,. Wynagrodzenie z tytułu umowy wynosi 4,7 mln PLN.

Medicalgorithmics

Inwestorzy przyjęli złożone przez spółkę oferty objęcia łącznie 648.556 akcji serii H o cenie nominalnej 18 PLN za jedną akcję i łącznej wartości 11,7 mln PLN.

HM Inwest

Spółka zależna HM Inwest – Osiedle Wieniawa sp. z o. o. – nabyła niezabudowane nieruchomości gruntowe położone w Warszawie za łączną cenę 5,3 mln PLN netto. Na nieruchomościach planowana jest realizacja inwestycji w postaci budowy 33 budynków jednorodzinnych w zabudowie bliźniaczej.

Bras

W nawiązaniu do prowadzonego postępowania w sprawie wydania decyzji o środowiskowych uwarunkowaniach na budowę farmy fotowoltaicznej, spółka otrzymała zapytanie z Urzędu Gminu Głogów dostawę wyprodukowanej zielonej energii dla potrzeb Strefy Aktywności Gospodarczej w miejscowości Grodziec Mały. Spółka odpowiedziała, że jest zainteresowana dostarczaniem energii.

genXone (NC)

Spółka zawarła umowę z Pure Clinical na organizację nadzorowanych badań interpretacji wyników testów antygenowych. Przewidywana kwota wynagrodzenia wynosi 0,1 mln PLN netto.

Creotech Instruments (NC)

Spółka podpisała umowę z Europejską Agencją Kosmiczną na opracowanie kluczowego podzespołu instrumentu pomiarowego dla misji kosmicznej Comet Interceptor, która jest automatyczną sondą planowaną do wystrzelenia
w przestrzeń kosmiczną w 2029 roku. Wartość pierwszej fazy projektu, której dotyczy umowa wynosi 165 tys. EUR.

Dook (NC)

Szacowane przychody w listopadzie’21 wyniosły 1,52 mln PLN (+86% r/r).

Geotrans (NC)

Konsorcjum, którego liderem jest spółka, podpisało umowę na realizację usługi odbioru, transportu
i zagospodarowania odpadów poprocesowych w postaci ustabilizowanych komunalnych osadów ściekowych. Wartość wynagrodzenia oszacowano na kwotę 1 mln PLN netto.

Caspar Asset Management (NC)

Wartość zarządzanych aktywów na koniec listopada’21 wyniosła:

- w ramach asset management: 805,9 mln PLN brutto w ramach zarządzanych portfeli klientów indywidualnych

- w ramach towarzystwa funduszy inwestycyjnych: 232,8 mln PLN netto w ramach 3 subfunduszy wchodzących
w skład Caspar Parasolowy FIO i 1,2 mld PLN netto w ramach zarządzania 6 funduszami zamkniętymi.

Forever Entertaiment, MegaPixel (NC)

Spółka ustaliła datę premiery gry Hollow 2 na platformie Nintendo Switch na dzień 30.12.2021. Cena gry została ustalona na 19,99 EUR/USD.

Madmind Studio (NC)

Na dzień 3.12.21 gra Succubus, która miała swoją premierę na platformach sprzedażowych STEAM oraz GOG
w dniu 5.20.21 sprzedała się w ilości przekraczającej 100.000 egzemplarzy i wraz ze zwrotem podatku VAT, zapewniła zwrot wszelkich wydatków poniesionych na produkcję, wydanie oraz marketing gry.

Varsav Game Studios, QubicGames (NC)

Mooneasters – spółka zależna Varsav Game Studios zawarła umowę licencyjną ze spółką QubicGames na portowanie i wydanie gry Everdream Valley na konsolę Nintendo Switch. Mooneasters otrzyma wynagrodzenie
w kwocie łącznej 0,5 mln PLN oraz procentu od przychodów ze sprzedaży.

Varsav Game Studios zawarła z QubicGames umowę sprzedaży 48.375 akcji spółki Mooneasters, stanowiące 4,5% wystkich akcji spółki po cenie 10 PLN każda.

Movie Games (NC)

Spółka zawiązała spółkę LifeSim Games. Objęła w niej 35% akcji w kapitale zakładowym po cenie nominalnej, tj. za cenę 35 tys. PLN. Przedmiotem działalności spółki będzie produkcja średniobudżetowych symulatorów.

Letus (NC)

Spółka zawarła 3 umowy dzierżawy nieruchomości, z tego dwie umowy na dzierżawę niezabudowanych nieruchomości, które planuje przeznaczyć pod budowę farm fotowoltaicznych i jedną umowę na dzierżawę niezabudowanej nieruchomości pod budowę farm fotowoltaicznych lub biogazowni. Czas trwania dzierżawy wynosi 29 lat. Powierzchnia dwóch nieruchomości pod budowę farm fotowoltaicznych wynosi łącznie 10,3054 ha. Powierzchnia trzeciej nieruchomości wynosi 3,9603 ha.

Browar Czarnków (NC)

Sąd zatwierdził układ zawarty w toku uproszczonego postępowania o zatwierdzenie układu prowadzonego wobec spółki jako dłużnika.

Paliwa

Paliwa powinny być nieco tańsze. OPEC+ zaskoczył rynek i postanowił zwiększyć wydobycie ropy. Ceny będą się stabilizować, choć rozwój pandemii może to zniweczyć. – Dziennik Gazeta Prawna

Producenci AGD

Rynek ekspresów do kawy wart 1 mld złotych. W ciągu kilku ostatnich lat na rynku dokonała się rewolucja, której impetu dodała pandemia. Polska jest dziś trzecim rynkiem ekspresów w Europie. – Rzeczpospolita

Nieruchomości

Kowalski konkuruje o mieszkanie z funduszami. W pierwszych trzech kwartałach tego roku w Warszawie instytucje wykupiły ok. 15% lokali wystawionych na sprzedaż przez deweloperów. – Dziennik Gazeta Prawna

Będzie przybywało nowych mieszkań. Choć deweloperzy przyznają, że realizacja nowych projektów stanowi coraz większe wyzwanie, nie zamierzają z nich rezygnować. – Dziennik Gazeta Prawna

Branża stalowa

W 48 tygodniu (koniec 05.12.21) średnie ceny prętów żebrowanych wzrosły o +0,1% w/w, kształtowników o +0,4% w/w, blachy konstrukcyjnej o +1,1% w/w. Spadki kontynuowane w asortymencie blach zimno/gorącowalcowanej o -2,3/0% w/w, i stabilizacja w profilach po wzrostach w minionych tygodniach (+5% od dołka). Od lipcowego szczytu cen prętów spadły o ok. -13%, blach o -41/-25%, kształtowników o -28%, a profili tylko o -4%.

Ceny wybranych asortymentów stalowych [PLN/t]

Źródło: BDM, PUDS