Wczorajsza sesja w Warszawie była dosyć spokojna. Indeks szerokiego rynku stracił symboliczne 0,1%. WIG20 wzrósł o 0,1%, mWIG40 spadł o 0,3%, a sWIG80 o 0,5%. Większe europejskie giełdy znalazły się na minusach, bowiem DAX obniżył się o 0,2%, a FTSE o 0,7%. Słabe nastroje były widoczne za oceanem. DJIA stracił 1,1%, S&P500 1,3%, a Nasdaq 2,1% (warto zauważyć, że indeks jest obecnie na minusie licząc od początku roku). W Azji nastroje były mieszane. Nikkei spada o 0,4%, z kolei SCI zyskuje podobną wartość. Na rynku surowcowym warto przyjrzeć się ropie, która od końca’20 zyskała ponad 33%. Wśród danych makro inwestorzy szczególnie mocno będą przyglądali się informacjom dot. amerykańskiego rynku pracy w lutym (publikacja o 14:30 czasu polskiego), mniej istotne w tym kontekście wydają się wystąpienie szefa NBP czy zamówienia w niemieckim przemyśle.
SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK
- Unibep: Spółka szacuje zysk netto w 2020 r. na 35 mln PLN, wobec konsensusu PLN 40,5 mln PLN.
- Banki: Zysk netto sektora bankowego w styczniu spadł o 42% r/r.
- Allegro: Spółka nie podnosi prognoz dotyczących EBITDA w '21 z powodu wejścia Amazona.
- Mercator Medical/Alior Bank: Mercator zastąpi Alior Bank w składzie indeksu WIG20 po sesji 19 marca.
- Lotos: Modelowa marża rafineryjna spółki w lutym wzrosła do 2,8 USD/bbl.
- PKN Orlen: Spółka podpisała porozumienie ze związkami w sprawie wzrostu wynagrodzeń.
- Apator: Podsumowanie konferencji po wynikach 4Q’20 (04.03.2021);
- Mabion: Spółka rozpoczyna proces budowania księgi popytu w ramach oferty akcji serii U.
- CI Games: Premiera „Sniper Ghost Warior Contracts 2” odbędzie się 4 czerwca.
- PCF: Darmowe demo gry „Outriders” zostało pobrane 2 mln razy.
- Medicalgorithmics: Spółka nie będzie już pracowała nad PocketECG 12Ch; negatywny wpływ na wynik to 3,1 mln PLN.
- Getin Holding: Odpis wartości białoruskiego Idea Banku obniży wynik spółki o 26,4 mln PLN.
WYKRES DNIA
Polska miała w styczniu 2021 roku najniższą stopę bezrobocia w UE na poziomie 3,1%. Tym samym na drugie miejsce spadły Czechy, które wcześniej notowały ten wskaźnik wyrównany sezonowo na poziomie niższym niż Polska.
Stopa bezrobocia w krajach UE wg LFS [%]
Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Eurostat
Surowce | ||||||||
Cena |
1D |
1W |
MTD |
YTD |
1R | |||
Ropa Brent [USD/bbl] |
67,6 |
5,4% |
1,0% |
2,2% |
30,4% |
35,1% | ||
Gaz TTF DA [EUR/MWh] |
16,5 |
2,3% |
3,0% |
3,5% |
-14,1% |
77,8% | ||
Gaz TTF 1M [EUR/MWh] |
15,9 |
2,2% |
0,6% |
1,2% |
-16,7% |
80,6% | ||
CO2 [EUR/t] |
38,1 |
1,8% |
-0,3% |
2,3% |
16,9% |
60,1% | ||
Węgiel ARA [USD/t] |
65,2 |
-1,0% |
-1,0% |
-1,1% |
-5,9% |
38,3% | ||
Miedź LME [USD/t] |
8 932,8 |
-2,1% |
-5,5% |
-2,3% |
15,3% |
57,7% | ||
Aluminium LME [USD/t] |
2 153,8 |
-1,5% |
-3,7% |
0,2% |
9,1% |
25,5% | ||
Cynk LME [USD/t] |
2 728,5 |
-1,4% |
-5,2% |
-1,7% |
0,0% |
39,1% | ||
Ołów LME [USD/t] |
1 997,0 |
-1,7% |
-6,9% |
-2,0% |
1,1% |
7,3% | ||
Stal HRC [USD/t] |
1 268,0 |
0,2% |
0,6% |
0,3% |
26,2% |
115,6% | ||
Ruda żelaza [USD/t] |
173,3 |
-0,4% |
4,7% |
4,6% |
11,2% |
91,5% | ||
Węgiel koksujący [USD/t] |
129,0 |
-0,7% |
-1,4% |
-1,6% |
19,7% |
-17,2% | ||
Złoto [USD/oz] |
1 697,5 |
-1,2% |
-4,3% |
-2,1% |
-10,4% |
1,8% | ||
Srebro [USD/oz] |
25,2 |
-4,0% |
-8,2% |
-5,3% |
-4,2% |
45,0% | ||
Platyna [USD/oz] |
1 128,2 |
-4,8% |
-8,3% |
-5,4% |
5,4% |
30,2% | ||
Pallad [USD/oz] |
2 339,1 |
-0,5% |
-2,8% |
1,3% |
-4,7% |
-2,6% | ||
Bitcoin USD |
47 107,2 |
-8,3% |
-4,9% |
3,1% |
64,8% |
417,0% | ||
Pszenica [USd/bu] |
649,8 |
-0,3% |
-3,3% |
-0,8% |
1,4% |
24,6% | ||
Kukurydza [USD/bu] |
550,0 |
0,0% |
-0,9% |
-1,0% |
13,6% |
43,0% | ||
Cukier ICE [USD/lb] |
16,3 |
0,7% |
-3,4% |
-1,2% |
10,8% |
18,6% |
WIG20
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
S&P500
Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.
Informacje o spółkach
Unibep
Unibep szacuje wstępnie, że jego skonsolidowany zysk netto w 2020 r. wyniósł około 35 mln PLN, a przychody około 1,7 mld PLN. Konsenusus PAP Biznes zakładał, że w zeszłym roku grupa Unibep miała 40,5 mln PLN zysku netto i 1,64 mld PLN przychodów.
Banki
Wg danych NBP zysk netto sektora bankowego wyniósł 0,33 mld PLN w styczniu 2021 r. i zmniejszył się o 41,8% r/r. Przychody odsetkowe w styczniu br. wyniosły 4,2 mld PLN (-27% r/r), zaś koszty odsetkowe - 0,42 mld PLN (-70% r/r). Przychody z tytułu opłat i prowizji wzrosły o 9% r/r (do 1,67 mld PLN), zaś koszty z tytułu opłat i prowizji spadły -13% r/r (do 0,33 mld PLN). Koszty administracyjne zmniejszyły się -11% r/r, a odpisy z tytułu utraty wartości aktywów wzrosły o 15% r/r.
Allegro
Allegro nie podnosi prognoz dotyczących EBITDA w 2021 r. z powodu wejścia Amazona - wynika z wypowiedzi dyrektora finansowego. "W przypadku EBITDA jesteśmy trochę bardziej konserwatywni, Amazon intensyfikuje swoją aktywność, rozpoczął w tym tygodniu. Z tej pespektywy my nie podnosimy prognoz" - powiedział Jon Eastick. Dodał także, że w 2021 r. Allegro spodziewa się dość znaczącego wzrostu wskaźnika "take rate".
Prezes Francois Nuyts poinformował z kolei, że Allegro planuje rozwój międzynarodowy i nie wyklucza akwizycji.
Spółka planuje też dalszą współpracę z InPostem i innymi partnerami w zakresie dostaw. W planie finansowym Allegro ma zarezerwowane środki na więcej niż 3 tys. automatów paczkowych.
Lotos
Modelowa marża rafineryjna Grupy Lotos w lutym 2021 r. wzrosła do 2,8 USD na baryłce z 1,9 USD w styczniu.
Nowa modelowa marża rafineryjna zastąpiła poprzednią, której publikacja została zawieszona w październiku 2019 r. Zaktualizowana marża obliczana jest dla struktury uzysków wynikającej z uśrednionego scenariusza typowej pracy rafinerii - założono przerób roczny wynikający z 94% wykorzystania mocy wytwórczych instalacji destylacyjnych, a całość wsadu stanowi ropa typu Ural, której wartość ustalana jest jako suma notowania Dated Brent i spreadu Ural/Brent.
PKN Orlen
PKN Orlen i organizacje związkowe porozumiały się w sprawie wzrostu wynagrodzeń w 2021 r.. Porozumienie przewiduje podwyżki dla pracowników, z wyłączeniem dyrektorów, w wysokości 150 PLN brutto, począwszy od 1 marca, oraz wypłatę dwóch nagród jednorazowych w łącznej wysokości 3 tys. PLN brutto.
Mercator Medical / Alior / zmiany w indeksach
Mercator Medical zastąpi Alior Bank w składzie indeksu WIG20 po sesji 19 marca - podał GPW Benchmark w komunikacie. W indeksie mWIG40 zapowiedziano pięć zmian, a w sWIG80 czternaście.
Do indeksu mWIG40 wejdą Alior Bank, OncoArendi Therapeutics, Polenergia, Selvita i Stalprodukt, a opuszczą go BNP Paribas Bank Polska, CI Games, PZ Cormay, Mabion i Mercator Medical.
Nowe spółki w sWIG80 to: BNP Paribas Bank Polska, CI Games, PZ Cormay, Mabion, Cognor, Erbud, IMC, Instal Kraków, Mangata, Mobruk, Quercus, Serinus, Skarbiec oraz Sygnity. Indeks małych spółek opuszczą: AC Autogaz, All in Games, Asseco Business Solutions, Eko Export, Games Operators, Getin Noble, Inter Rao Lietuva, MLP Group, OncoArendi Therapeutics, Polenergia, Police, Selvita, Śnieżka i Stalprodukt.
Mabion
Mabion rozpoczyna proces budowania księgi popytu w drodze subskrypcji prywatnej nie więcej niż 2.430.554 akcji serii U emitowanych przez spółkę.
Apator
Podsumowanie konferencji po 4Q’20 (04.03.2021)
BDM:
- rekordowe przychody w segmencie energii elektrycznej w 2020 roku gł. przez rynek mocy;
- trendy w s. energii przełożą się również na dobre wyniki w 1Q’21;
- wstrzymane inwestycje w przemyśle (Arcelor), ale widać powolną odbudowę;
- inteligentne liczniki to już 34% sprzedaży vs 7% w 2019 oku;
- wymiany liczników ? 13,5 mln liczników inteligentnych do 2028;
- segment woda/ciepło najbardziej dotknięty pandemią;
- perspektywy ? rynek e.e. atrakcyjny kąsek, a w 2022 pierwsze przetargi na liczniki smart;
- w 3Q’21 spółka zaprezentuje rewizję strategii 2019-2023;
- dywidenda 1,2 PLN (zaliczka 0,45 PLN wypłacona w 2020), zarząd nie przewiduje zmian;
- nowa fabryka Powogaz w 2027 roku podwoi zdolności (w 2020 ok. 2,4 mln szt. wodomierzy);
Q&A:
- najwięcej liczników smart ma Energa ok. 1 mln inteligentnych, pilotaże były w Tauronie i PGE;
- w 2023-2028 będzie zapotrzebowanie na ok. 2 mln liczników smart rocznie, spółka nie będzie się specjalnie przygotowywać na ten czas, bo rozwój ma być stopniowy;
- spółka ma powyżej 70% udziału w rynku liczników energii, spółka myśli o eksporcie;
- konkurencja w licznikach energii w Polsce podobna do tej w Europie;
- wg. MŚiK maksymalna cena 370 PLN/punkt, czyli zostanie 270 PLN/szt. na sam licznik, a spółka do Energi dostarcza liczniki średnio po 230 PLN/szt. Także cena jest atrakcyjna pod względem generowanej marży;
- okres legalizacji liczników to 8 lat, rozmowy są o 12 latach z ministerstwem, ale wymianę liczników determinuje zmiana technologii, a nie legalizacja;
- dla spółki wyzwaniem zbudowanie przychodów na rynkach eksportowych;
- wpływy z TA 6 mln PLN w 2020 (w tym woda i ciepło 3,5 mln PLN, 1,5 mln segment energii)
- przychody z rynku mocy w 2020 ? Ile w 2021 ? 10 mln PLN w 1Q’21, a w 2020 było to prawie 100 mln PLN;
- ceny materiałów/logistyki i dostępność komponentów ? problemy dotyczą wszystkich
- wzrost wynagrodzeń ?w 2020 +1% r/r (202 MPLN), w 2021 roku będzie większy (kilka procent);
- w e.e. w 2021 wyzwaniem załatać dziurę po rynku mocy, ale są kontrakty z Energa i PGE+ eksport;
- 2021-2022 to w energii lata przejściowe i wzrost od 2023;
PCF
Darmowa wersja próbna nowej gry "Outriders" została pobrana 2 miliony razy w ciągu tygodnia - podała spółka na Twitterze. Premiera gry zaplanowana jest na 1 kwietnia.
CI Games
Premiera "Sniper Ghost Warrior Contracts 2" odbędzie się 4 czerwca 2021 r. - poinformował CI Games. Premiera objąć ma wersję na platformy PlayStation 5, Xbox Series X/S, PlayStation 4, XboxOne oraz PC.
"Najnowszy 'Snajper' ukaże się na nową generację konsol i wykorzysta ich możliwości techniczne. Widzimy coraz większy udział w sprzedaży premierowych gier na najnowsze platformy, a z drugiej strony dostępnych dotychczas gier jest wciąż niewiele. Jestem przekonany, że jednoczesna premiera na wszystkie duże konsole stacjonarne oraz PC przełoży się pozytywnie na nasze wyniki" - napisał w komunikacie prasowym prezes Marek Tymiński.
Medicalgorithmics
Medicalgorithmics zdecydował o niekontynuowaniu prac rozwojowych nad urządzeniem PocketECG 12Ch. Aktualizacja wartości aktywów przypisanych do projektu obniży wynik 2020 roku o 3,1 mln PLN.
"Decyzja zarządu jest podyktowana dążeniem do optymalizacji wykorzystania posiadanych zasobów i kompetencji. W ocenie zarządu w najlepszym interesie spółki jest skierowanie środków i działań operacyjnych na projekty, które mają w krótkim i średnim horyzoncie czasowym największą szansę na szybką komercjalizację" - napisano w komunikacie.
Getin Holding
Odpis z tytułu utraty wartości inwestycji w białoruski Idea Bank obniży skonsolidowany wynik Getin Holding w 2020 r. o 26,4 mln PLN. Wynik jednostkowy zostanie obciążony odpisem w wysokości 87,8 mln PLN.