We wtorek Orlen opublikował aktualizację strategii rozwoju do 2030 roku, w tym też nową politykę wypłaty dywidendy. Ta zaś w tym roku będzie rekordowa. Oprócz tego Orlen zakłada, że bazowa wysokość dywidendy (gwarantowana) będzie rosła regularnie do 2030 roku i to mimo tego, że w kolejnych latach powtórzenie tak dobrego wyniku jak w 2022 roku może być naprawdę trudne.
Na skróty:
- zgodnie z oczekiwaniami PKN Orlen wypłaci rekordową dywidendę w 2023 roku
- Jej wysokość ma wynieść 5,50 PLN na akcję, musi ona jednak zostać zaakceptowana przez WZA
- Przełoży się to na 6,4 mld złotych łącznej wysokości dywidendy, z czego połowa tej kwoty trafi do największego akcjonariusza, czyli Skarbu Państwa
- Orlen zapowiedział też coroczne podnoszenie wysokości dywidendy bazowej (gwarantowanej) o 15 gr, aż do osiągnięcia progu 5,20 PLN na akcję gwarantowanej wypłaty w 2030 roku
- Tusk odpala wyborczą bombę! Politycy PiS będą mieli twardy orzech do zgryzienia
PKN ORLEN założenia nowej polityki dywidendowej do 2030r. pic.twitter.com/yD88Chixc8
— Damian Panek (inwestowaniegpw.pl) (@DamianInwestorx) February 28, 2023
Rekordowa dywidenda Orlenu i zapowiedź wzrostów
Na wtorkowej konferencji Orlenu zaprezentowano nowe założenia polityki dywidendowej giełdowego giganta multienergetycznego. Dywidenda bazowa (czyli minimalna) została podniesiona o niemal 15%, z dotychczasowych 3,50 PLN do równych 4 złotych. Wstępna rekomendacja wysokości dywidendy za 2022 rok wyniosła zaś 5,50 PLN na akcję, co przy założeniu, że zostanie ona utrzymana i że WZA zaakceptuje taką propozycję, byłoby najwyższym poziomem w historii spółki. Jest to jednocześnie wzrost o ponad połowę, w porównaniu do zeszłorocznej dywidendy (3,50 PLN). Stopa dywidendy, przy założeniu kursu akcji z zamknięcia dzisiejszej sesji (66,6600 PLN) wynosiłaby więc ponad 8,20% i również byłaby najwyższą w historii Orlenu.
Aktualizacja polityki dywidendowej Orlenu zakłada również wypłatę dywidendy odpowiadającą wysokości 40% skorygowanych wolnych przepływów pieniężnych, ale nie mniejszą niż wspomniana wcześniej dywidenda bazowa (4 PLN na akcję).
Sporą nowością jest też zapowiedź corocznego wzrostu wysokości dywidendy bazowej co 15 groszy od przyszłego roku, aż do osiągnięcia progu 5,20 PLN na akcję gwarantowanej wypłaty w 2030 roku.
Aktualizacja polityki dywidendowej i zapowiedź historycznie wysokiej dywidendy (która jeszcze musi zostać zatwierdzona) spodobała się akcjonariuszom Orlenu - na wtorkowej sesji akcje rosły o 6%, zamykając handel na poziomie 66,6600 PLN.
Sprawdź też: Ta spółka jeszcze do niedawna była w WIG20. Dziś ma rekordowe straty
Orlen do portfela dywidendowego?
Orlen jak dotąd nie był wymieniany w gronie najlepszych spółek dywidendowych na warszawskim parkiecie. Wprawdzie historia wypłat jest dość długa, jednak sama stopa dywidendy rzadko przekraczała 5%, co nie czyniło jej zbyt atrakcyjną, ponadto kwota wypłacanego udziału w zysku na akcję nie była ani stabilna, ani tym bardziej regularnie rosnąca. Orlenowi do statusu „dywidendowego arystokraty” jest więc bardzo daleko.
Historia wypłat dywidendy Orlenu sięga 2000 roku, kiedy koncern podzielił się z akcjonariuszami kwotą 5 groszy na akcję, z zysku osiągniętego w 1999 roku. Kolejne wypłaty były regularne, aż do 2008 roku (z przerwą w 2007). W 2006 roku Orlen wypłacił jak dotąd najwyższą dywidendę w wysokości 4,50 PLN na akcję. Od 2013 roku spółka regularnie dzieli się zyskiem z akcjonariuszami, a wysokość dywidendy oscylowała w przedziale od 1 PLN do 3,50 PLN na akcję (dwie ostatnie wypłaty, w 2021 i 2022 roku). Stopa dywidendy Orlenu jak dotąd przekroczyła 5% jedynie w 2005 i 2006 roku.
Miniony rok był rekordowy dla Orlenu, co zresztą nie powinno dziwić, biorąc pod uwagę szoki cenowe na rynku surowców energetycznych i potężne zyski zagranicznych konkurentów polskiego koncernu paliwowego. Orlen zarobił na czysto 21 mld PLN w 2022 roku (o blisko 100% więcej, niż w 2021), osiągając przy tym przychody ze sprzedaży na poziomie 278,5 mld zł. Zysk netto PKN Orlen wyniósł w samym czwartym kwartale 2022 r. aż 8,09 mld zł, wobec 4,1 mld w poprzednim roku i był o 18% wyższy niż w IIIQ 2022.
Po publikacji wyników Orlenu za zeszły rok na jaw wyszło, że koncern jeszcze w ostatnim kwartale 2022 roku korzystał z dostaw rosyjskiej ropy Ural - ok. 10% importu surowca pochodziło właśnie z Rosji, mimo że wcześniej pojawiały się niesprecyzowane zapewnienia o „pełnym uniezależnieniu od rosyjskiej ropy”. Przed rosyjską inwazją na Ukrainę ponad połowa przetwarzanej przez Orlen ropy pochodziła właśnie z Rosji, a na koniec IIQ było to już 30%. W ostatnią sobotę tranzyt surowca z Rosji rurociągiem Przyjaźń został zatrzymany, co w praktyce oznacza koniec importu ropy ropy Ural bezpośrednio z Rosji. Orlen wciąż jednak może sprowadzać ją z Czech.
Sprawdź też: Tak słabego wyniku nie było od 20 lat! W tle likwidacje i zwolnienia
Nowa strategia Orlenu
Na dzisiejszej konferencji poznaliśmy również założenia strategii rozwoju koncernu do 2030 roku, zaktualizowanej po raz pierwszy od niedawnego połączenia z PGNiG.
Na poziomie celów finansowych Orlen zakłada dwukrotne zwiększenie wyniku EBITDA do 2030 roku - z poziomu 30 mld PLN w 2021 do 60 mld złotych w 2030 roku. Skumulowany zysk operacyjny EBITDA ma zaś wynieść 400 mld złotych w okresie 2023-30.
Nakłady na inwestycje w najbliższych siedmiu latach mają zaś wynieść 320 mld złotych. W segmencie wydobycie i obrót gazem planowane do 2030 roku nakłady inwestycyjne mają sięgnąć 70 mld zł. W segmencie rafinerii inwestycje sięgną 60 mld zł, z czego 25 mld zł na inwestycje zielone, w petrochemii 40 mld zł, z czego 5 mld zł na inwestycje zielone. W energetyce konwencjonalnej i sieci nakłady CAPEX sięgną 65 mld zł, w tym 15 mld zł koncern przeznaczy na inwestycje zielone. Nowa energetyka, odnawialne źródła energii - 70 mld zł. Inwestycje w detal to 15 mld zł, z czego 5 mld zł to inwestycje zielone.
W 2023 roku Orlen planuje osiągnięcie mocy przerobowych rafinerii na poziomie ok. 42 mln ton ropy naftowej rocznie, ok. 3,8 GW mocy zainstalowanej w jednostkach parowo-gazowych (CCGT), sieć sprzedaży detalicznej licząca 3,5 tys. stacji paliw, ponad 9 GW mocy zainstalowanych w OZE, produkcja ponad 3 mln ton rocznie biopaliw i ponad 1 mld m sześc. biogazu, ponad 10 tys. punktów ładowania pojazdów elektrycznych w Europie Środkowej, ponad 12 mld m sześciennych łącznego wydobycia gazu w Polsce i za granicą.
Sprawdź też: Gigantyczne zyski paliwowego narodowego czempiona! Trwa burza w internecie a kurs na giełdzie spada
Aktualizacja strategii Grupy ORLEN do 2030 roku to odpowiedź na aktualne wyzwania dla naszego regionu, gwarantująca rozwój i bezpieczeństwo. Budowa koncernu multienergetycznego daje nam siłę, by budować lepszą, zrównoważoną przyszłość dla kolejnych pokoleń https://t.co/CAMfYbK1C9 pic.twitter.com/kv0aJtMDUN
— ORLEN (@PKN_ORLEN) February 28, 2023
