Asbis, Creepy Jar, Eurocash, Inter Cars, LPP, PKN Orlen, Selvita – oto niektóre z typów inwestycyjnych DM BOŚ na 2023 rok. Polskie akcje są tanie, a spółki pokazują rewelacyjne wyniki – wskazują analitycy tego domu maklerskiego.
Analitycy DM BOŚ jak co roku o tej porze, opublikowali raport o polskim rynku akcji i wskazali jakie spółki z GPW warto wkładać do portfela.
Tak wygląda lista preferowanych spółek na rok 2023 z raportu rocznego analityków DM BOŚ:
— blogi.bossa.pl (@BlogiBossaPL) December 12, 2022
AB
Asbis
Big Cheese Studio
Creepy Jar
Eurocash
Inter Cars
LPP
Millennium
Mirbud
PKN Orlen
Selvita
Vercom
Votum
Voxel
Cały raport: https://t.co/RoBCtLcBRr
Zapewniamy, że warto się zapoznać z ich typami inwestycyjnymi. W poprzednich latach bowiem wyslekecjonowane przez analityków DM BOŚ top picks spisywały się świetnie. Wyjątkiem był mijający rok 2022.
Jak spisywał się portfel top picks w ostatnich latach?
— blogi.bossa.pl (@BlogiBossaPL) December 12, 2022
2022: -12%
2021: 41,7%
2020: 50,4%
2019: 35%
2018: 14,8%
2017: 20.3%
2016: 12,3%
2015: 67,2%
Autorami raportu są: Sobiesław Pająk, Sylwia Jaśkiewicz, Tomasz Rodak, Łukasz Prokopiuk, Michał Sobolewski, Jakub Viscardi, Maciej Wewiórski, Mikołaj Stępień, Michał Zamel.
Recesja jest pewna, wyceny spółek są poniżej historycznych średnich
Analitycy DM BOŚ zaczęli od prognozy dla gospodarki światowej. „Znajduje się ona w fazie znacznego spowolnienia, ponieważ zakłócenia w łańcuchu dostaw oraz w odradzaniu się popytu po pandemii zostały spotęgowane przez wojnę Rosji z Ukrainą i spowolnienie w Chinach. Uważamy, że recesja w UE jest praktycznie pewna, a w USA jest scenariuszem bazowym. Przejście do reżimu wysokiej inflacji może być trudne od odwrócenia. Obecnie banki centralne (polityka monetarna) i rządy (polityka fiskalna) są na kursie kolizyjnym, bo te pierwsze naciskają pedał hamulca, podczas gdy te drugie często nadal wciskają pedał gazu. Pytanie, czy banki centralne rzeczywiście mają pełną niezależność” – wskazują analitycy DM BOŚ.
Autorzy raportu przyznają, że wyceny akcji są poniżej historycznych średnich, ale czy to wystarczy, by być atrakcyjnym w obecnym środowisku? „Obecnie na wielu rynkach wyceny spadły znacznie poniżej historycznych średnich. Przez około dwie dekady koszt kapitału, oraz wymagane stopy zwrotu z akcji będą prawdopodobnie wyższe, niż w ostatnich trzech dekadach. Dlaczego? Odpowiedź tkwi w demografii. Od lat 60. ubiegłego wieku pokolenie powojennego wyżu demograficznego zapewniało gospodarce światowej stale rosnącą liczbę osób pracujących, co w połączeniu z migracją z Chin i Europy Wschodniej oraz rosnącym udziałem kobiet w płatnej pracy sprawiało, że siła robocza stała się obfita, podnosząc marże zysków firm. To jednak się zmienia, za 10 lat praktycznie wszyscy baby-boomers przejdą na emeryturę, a największe gospodarki świata przestaną się rozwijać dzięki zwiększaniu podaży siły roboczej. Zasoby pracy wejdą w trend spadkowy” – zwracają uwagę analitycy DM BOŚ.
Zobacz również: Znany bankier twierdzi, że nadchodzi recesja w USA a giełdy zanurkują jeszcze o 20%
Polskie akcje są tanie, hossa na GPW potrzebuje zapalnika
Co mają eksperci DM BOŚ do powiedzenia nt. polskich akcji? Przede wszystkim wskazali, że historycznie rynki niedźwiedzia na GPW występowały stosunkowo krótko po rozpoczęciu cyklu podwyżek stóp przez RPP i nie inaczej było tym razem. „Poziom wyceny 1,4x P/BV po raz kolejny okazał się szczytem lokalnym, to do tego poziomu docierały wyceny w latach 2011, 2015 i 2017. Po raz kolejny udowodnił swoje znaczenie dla indeksu WIG. Poziomy wycen P/BV indeksu WIG w cyklicznych dołkach oscylował w przedziale 0,9-1,0x, czasami spadał do 0,7x, a tak ultraniskich poziomów nie osiągnięto na razie” – wskazują.
Według analityków DM BOŚ, zazwyczaj w przeszłości samo zakończenie cyklu wzrostu stóp i ich stabilizacja nie wywoływało hossy na GPW. Do tego potrzebna była zazwyczaj seria obniżek stóp. „W obecnym środowisku obniżki stóp przed końcem 2023 roku są naszym zdaniem mało prawdopodobne. Może więc tym razem wycena polskiego rynku akcji była na tyle zaniżona, że wzbudzi trwałe zainteresowanie inwestorów zagranicznych? Być może, ale zwracamy uwagę, że sam argument taniości rzadko wystarcza do trwałego wzrostu cen akcji. Co mogłoby zadziałać jako taki katalizator? Oprócz obniżki stóp, można wskazać na pozytywne rozstrzygnięcie wojny w Ukrainie, odblokowanie funduszy unijnych oraz klarowną sytuację po wyborach” – wskazują.
Ich zdaniem, wyniki spółek notowanych na GPW w pierwszych trzech kwartałach 2022 były spektakularne, biorąc pod uwagę wysokie ceny surowców i podwyżki stóp procentowych. „Ten Big Bang zysków to zapowiedź post-pandemicznego odbicia gospodarczego. Nasza analiza przynosi wartość godziwą indeksu WIG na poziomie około 8% powyżej wartości bieżącej, na koniec 2023 roku” – stwierdzają analitycy DM BOŚ.
Zobacz również: WIG20 rośnie pod zakończenie wojny na Ukrainie?
Oto typy inwestycyjne DM BOŚ na 2023 rok
Jeśli chodzi o top picks, to do tego zacnego grona na rok 2023 trafiły: AB, Asbis, Big Cheese Studio, Creepy Jar, Eurocash, Inter Cars, LPP, Millennium, Mirbud, PKN Orlen, Selvita, Vercom, Votum, Voxel. Z listy w porównaniu do 2022 roku wypadły: 11bit studios, PKO BP, Grodno, Neuca.
Dla każdego coś miłego. W gronie tym są banki (Millennium), koncern paliwowy (Orlen), firmy handlujące sprzętem elektronicznym (AB, Asbis), żywnością (Eurocash), ubraniami (LPP) oraz częściami do aut (InterCars), a nawet dwóch producentów gier (Big Cheese Studio, Creepy Jar). Jest także budowlany rodzynek (Mirbud).
My jednak proponujemy zwrócić szczególną uwagę na cztery ostatnie z wymienionych spółek: Selvita, Vercom, Votum, Voxel.
Selvita to spółka biotechnologiczna, która – zdaniem analityków DM BOŚ – realizuje strategię z przytupem. Rozwija się zarówno organicznie, jak i przez akwizycje. Analitycy DM BOŚ widzą cenę jej akcji na poziomie 106,50 zł w ciągu 12 miesięcy, przy obecnym poziomie 84,40 zł.
Selvita - wyniki finansowe i prognoza
Vercom to dostawca technologii umożliwiającej integrację i automatyzację wielu kanałów komunikacji elektronicznej, sukcesywnie rozszerzający działalność o kolejne rynki geograficzne. Dzięki przejęciu MailerLite, Vercom zrobił krok w stronę dostania się do grona 5 największych firm CPaaS w horyzoncie 5 lat. W ciągu 12 miesięcy akcja tej spółki może być warta 48,70 zł, wobec 43,20 zł dziś.
Vercom - wyniki finansowe i prognoza
Votum – akcja tej spółki może być warta ponad 72 zł, wedle analityków DM BOŚ. Jest to kancelaria odszkodowawcza, która zajęła się w ostatnich latach obsługą „frankowiczów”.
Votum - wyniki finansowe i prognoza
Voxel to jeden z liderów rynku diagnostyki obrazowej w Polsce, oferujący kompleksowy zakres usług i produktów związanych z wykorzystaniem najnowszych osiągnięć technologicznych w medycynie. Wedle analityków DM BOŚ, firmie będą sprzyjały takie trendy, jak starzenie się społeczeństwa oraz wzrost cen usług medycznych. 47,40 zł – taką cenę akcji spółki przewidują analitycy DM BOŚ, przy 43,50 zł obecnie.
Zobacz również: PILNE: Inflacja w USA w listopadzie 2022 znów zaskoczyła analityków
Voxel - wyniki finansowe i prognoza
