Za nami najlepsze otwarcie roku przez WIG20 (+4,5%) od 17 lat (wówczas indeks nie poprawił swoich zdobyczy, ale pozostał wzrostowy do marca’04). Z kolei ostatni raz ponad 4% w pierwszym tygodniu WIG20 zyskał w 2009 roku, kiedy świat wychodził z WKF. Co było potem nie trzeba chyba przypominać (rynki osiągnęły dno w marca’09). Obecnie duży indeks jest na poziomie sprzed pandemii (21.02.20). Od informacji nt. skutecznej szczepionki zyskał 22%. Lepiej na tym tle wypadają mniejsze spółki. mWIG40 jest już 4% powyżej pamiętnej sesji z lutego, sWIG 31% a indeks New Connect aż 65%.

Jednocześnie spółki z „małej giełdy” zachowują się relatywnie słabiej od przełomowej informacji z listopada nt. skutecznej szczepionki, co wynika gł. ze struktury tego indeksu (beneficjenci pandemii). U progu III fali pandemii spółki te miały dobre otwarcie roku. NCI zyskał ponad 8%, a autorski WIG-COVID blisko 9% z dwucyfrowymi wzrostami BML i MRC (BRA >30%). Wśród dużych spółek prym wiódł dalej KGHM (+16,2%) i banki (+12,5%). Tracił CDR (-13%) i był najsłabszym ogniwem WIG20. Na rynkach zagranicznych przy ok. 2% zwyżkach S&P500 i DAX osiągnęliśmy nowe szczyty hossy (WIG do tego miejsca brakuje ok. 13%). W centrum uwagi była oczywiście II tura wyborów Georgii, która zdecydowała, że kontrole nad Senatem przejmą Demokraci. Tym samym ziścił się scenariusz „blue wave” i Demokraci będą mieć kontrole nad całym procesem legislacyjnym, co rynek przyjął… optymistycznie (szansa na większy pakiet fiskalny, choć z drugiej strony ryzyko wzrostu podatków w długim terminie). Zamieszki na Kapitolu i próba zamachu stanu nie wpłynęły na rynki. Dla inwestorów liczy się „tu i teraz”, a akronim TINA (There is no alternative), znany z czasów Margaret Thatcher, stał się głównym symbolem hossy. Dziś o poranku kontrakty na S&P500 tracą 0,6% po mieszanej sesji w Azji. Dolar się umacnia, a ponad 10% spada Bitcoin.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• COVID-19: Codzienny monitoring [tabele BDM];
• Kruk: W 4Q20 spłaty wyniosły 488 mln PLN (3% r/r), a inwestycje w portfele PLN 344m [komentarz BDM];
• Eurocash: Obroty wzrosły w 2/3 sklepów detal. w pierwszych 6 miesiącach epidemii;
• PKN Orlen: Grupa rocznie inwestuje od 8 do 9 mld PLN – Obajtek;
• Asseco Poland/Comarch: Spółki złożyły oferty na rozwój systemu informatycznego ZUS;
• Idea Bank/Pekao: Rynek pozytywnie ocenił uchronienie branży przed dużym kosztem ratowania Idea Banku – Parkiet;
• Idea Bank/Pekao: Z oszacowania na potrzeby BFG wynikało, że kapitały Idea Banku są wyraźnie pod kreską, ale wynik mógł też być dodatni – Dziennik Gazeta Prawna;
• JSW: Śląskie prokuratury badają, czy karalnej niegospodarności dopuścili się nie tylko szefowie JSW Innowacje, ale też giełdowej spółki matki – Puls Biznesu;
• Enea/Tauron: URE zatwierdził niższe taryfy dystrybucyjne na '21 dla spółek;
• Voxel: Spółka przyjęła politykę dywidendową na lata 2021-2025;
• JWC: Kontraktacja w 4Q’20 spadła o 48% r/r, a przekazania r/r o 93% [wykresy BDM];
• Inter Cars: Wzrost sprzedaży w grudniu o 28% [wykresy BDM];
• Celon Pharma: Spółka otrzymała pozytywne wyniki II fazy klinicznej esketaminy w depresji dwubiegunowej;
• Gaming: Podsumowanie tygodnia [tabela BDM].

WYKRES DNIA

W grudniu zatrudnienie w USA nieoczekiwanie spadło aż o 140 tys. os., co oznacza pierwszy spadek od kwietnia’20. Konsensus zakładał wzrost o 100 tys. m/m (w listopadzie +336 tys.).

Zmiana zatrudnienia w sektorze pozarolniczym USA (NFP) [m/m tys. os.]

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg.

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

COVID-19

Codzienny monitoring COVID-19.

Tempo nowych zarażeń os/dzień

Źródło: BDM, Bloomberg, Worldmeters. *- dzień od pierwszego przypadku. **- UE27+ Szwajc./UK/Norwegia. Dn. 24.11.20 w Polsce zaraportowano dodatkowe 22594 zakażeń w związku z poprzednimi błędami (bez tego 10 139).

Tempo nowych zarażeń os/dzień w województwach [tys.]

Źródło: BDM, MZ. *- od 24.11.2020 WSSE i MZ nie podają danych o ozdrowieńcach. ŚL- śląskie, MZ- mazowieckie, MP- małopolskie, WP- wielkopolskie, ŁD- łódzkie, DŚ- dolnośląskie, POM- pomorskie, PK- podkarpackie; OP- opolskie, LP- lubelskie, SK- świętokrzyskie, KP- kuj.-pomorskie, ZP- zach-pomorskie, WM- warm.-mazurskie, LS- lubuskie, PO- podlaskie.. **-

Kruk

W 4Q20 spłaty z portfeli wyniosły PLN 488m (3% r/r, 8% kw/kw), a inwestycje w portfele PLN 344m (vs. PLN 33m w 3Q20 oraz PLN 389m w 4Q19). Spółka nabyła portfele o wartości nominalnej PLN 2,307m, a średnia cena zakupu wyniosła 15% (wobec 25% w 3Q20 oraz 9% w 4Q19). W całym 2020 r. inwestycje w portfele wyniosły PLN 456m (-42% r/r), a spłaty PLN 1,834m (+3% r/r). W komentarzu spółka poinformowała, że 76% wszystkich spłat w 4Q20 pochodziło z Polski oraz Rumunii, a CEO zwrócił uwagę, że dobre spłaty miały miejsce na portfelach detalicznych niezabezpieczonych. Prezes dodał również, że pod względem podaży w 4Q20 rynek wrócił do aktywności, ale głównie w Polsce.

Komentarz BDM: 4Q20 był kolejnym kwartałem z bardzo dobrymi spłatami, które wzrosły o 3% r/r, pomimo okresu pandemii. Istotnie wyższy kw/kw poziom inwestycji nie wydaje się natomiast zaskakujący. Po pierwsze sprzyjała sezonowość, po drugie Zarząd sygnalizował większą aktywność pod koniec roku po wyjątkowo słabych zakupach w 1-3Q20. Z drugiej jednak strony zwracamy uwagę, że zakupy w 4Q20 nie odbiegają poziomem od inwestycji zrealizowanych w 4Q w latach poprzednich. Bardziej miarodajnym wskaźnikiem faktycznej odbudowy rynku podaży wierzytelności będzie jednak 1Q21.

Idea Bank, Pekao

Rynek pozytywnie ocenił uchronienie branży przed dużym kosztem ratowania Idea Banku. Analitycy zwracają jednak uwagę na ryzyka stojące przed Pekao, które na tej transakcji dużo raczej nie skorzysta. – Parkiet

Z oszacowania na potrzeby BFG wynikało, że kapitały Idea Banku są wyraźnie pod kreską, ale wynik mógł też być dodatni. – Dziennik Gazeta Prawna

Leszek Czarnecki w skardze do sądu stwierdza, że przejmując jego bank, złamano polskie i unijne przepisy pozwalające wszcząć procedurę nacjonalizacji. – Gazeta Wyborcza

PKN Orlen

PKN Orlen przeznacza na inwestycje rocznie od 8 do 9 mld PLN od petrochemii poprzez energetykę, sektor detaliczny czy nowe technologie - Daniel Obajtek. Dodał, że przejęcie Grupy Polska Presse przez spółkę ma na celu wzmocnienie działań koncernu - po przejęciu Ruchu - nakierowanych na rozwój segmentu detalicznego i zwiększenie portfela usług oferowanych klientom.

Przedstawiciele województwa małopolskiego i spółki Orlen Południe i podpisali porozumienie dotyczące wspólnego przygotowania pilotażowych projektów w obszarze ochrony środowiska i transformacji energetycznej. Będą się ubiegać o dofinansowanie ze środków UE.

JSW

Śląskie prokuratury badają, czy karalnej niegospodarności dopuścili się nie tylko szefowie JSW Innowacje, ale też giełdowej spółki matki. – Puls Biznesu

Enea, Tauron

Prezes URE zatwierdził taryfy na dystrybucję energii na 2021 rok. Nowe stawki opłat może wprowadzić Enea Operator oraz Tauron Dystrybucja. Spadek stawek własnych w taryfie Enea Operator wyniesie średnio 1,7% dla wszystkich grup odbiorców, a w taryfie Tauron Dystrybucja 1,5%.

Asseco Poland, Comarch

W przetargu na rozwój systemu informatycznego KSI ZUS oferty złożyły dwie firmy: Asseco Poland i Comarch. Asseco zadeklarowało maksymalną cenę za tzw. punkt funkcyjny na poziomie 7.520 PLN netto, a Comarch 8.345 PLN.

CD Projekt

Bank Morgan Stanley i podmioty przez niego nadzorowane mają łącznie 5,1% akcji CD Projekt. Z zawiadomienia wynika, że 0,46% stanowią prawa głosu przypisane do akcji, a 4,65% to prawa głosu wynikające z instrumentów finansowych (pożyczka, kontrakty na swap oparte na akcjach, detaliczne produkty strukturyzowane).

PlayWay

DeGenerals - producent gier o tematyce historyczno-militarnej, wchodzący w skład Grupy PlayWay - rozpoczyna pierwszą publiczną ofertę akcji. Zapisy na akcje wystartują 14 stycznia, a jeszcze w 1H’21. spółka chce zadebiutować na rynku NewConnect.

CI Games

United Label, spółka zależna CI Games, szacuje, że przychody ze sprzedaży gry "Röki" na PC oraz Nintendo Switch osiągnęły wartość blisko 1,1 mln PLN. Zarząd ocenia, że gra osiągnie całkowity zwrot z inwestycji w 1Q’21.

Eurocash

Wzrost obrotów w niezależnych sklepach detalicznych w ciągu pierwszych 6 miesięcy epidemii zaobserwowało ponad 2/3 ich właścicieli, wynika z raportu Grupy Eurocash "COVID-19 oczami przedsiębiorców”.

Voxel

Zarząd spółki Voxel przyjął politykę dywidendową na lata 2021-2025, zgodnie z którą zamierza corocznie rekomendować przeznaczenie na dywidendę nie mniej niż 50% jednostkowego zysku netto za dany rok obrotowy i nie mniej niż 25% kwoty funduszu dywidendowego.

JWC

W 4Q’20 deweloper zakontraktował 151 lokali (-48% r/r; w ’20 ok. 651 mieszkań, -37% r/r) oraz przekazał klientom 35 lokali (-93% r/r; w ’20 ok. 185 mieszkań, -88% r/r).

Inter Cars

Grupa wypracowała w grudniu ok. 776,5 mln PLN przychodów (+28% r/r).

Celon Pharma

Celon Pharma otrzymał pozytywne wyniki II fazy klinicznej esketaminy DPI (Falkieri) w lekoopornej depresji dwubiegunowej. Zarząd spodziewa się pełnych danych klinicznych, łącznie z wynikami 6-tygodniowej obserwacji, w ciągu najbliższych 8-12 tygodni.

Plast-Box

Plast-Box stawia na zrównoważony rozwój grupy. Celem rozwój oferty wyrobów przyjaznych środowisku i ograniczenie śladu węglowego. - Parkiet

Gaming – podsumowanie tygodnia

Gaming – podsumowanie wiadomości tygodnia

Gaming 04/01.2021-11/01.2021

Ursus

Ursus w restrukturyzacji otrzymał od Agencji Rozwoju Przemysłu oświadczenie o rozwiązaniu umowy pożyczki z 29 maja 2014 r. i wezwanie dłużnika do zapłaty wierzytelności w kwocie 15,5 mln PLN. Jak wskazano w oświadczeniu, powodem jego złożenia jest brak spłaty kapitału pożyczki oraz odsetek.

Columbus Energy (NC)

Columbus Energy wyemituje łącznie do 28.292.773 akcji na konwersję pożyczek (do 14,8 mln akcji), obligacji (prawie 4 mln akcji) oraz na realizację programu menedżerskiego (9,5 mln akcji). Łączna wartość nowej emisji przy obecnym kursie na NewConnect wynosi 1,64 mld PLN.

JR Holding (NC)

JR Holding ASI dokonał aktualizacji strategii rozwoju na lata 2020-2022, zgodnie z którą spółka zamierza osiągnąć do końca 2022 r. wartość aktywów w portfelu inwestycyjnym na poziomie 3 mld PLN oraz rozpocząć pierwsze inwestycje w spółki zagraniczne i globalne, a także zainwestować w latach 2021-2022 środki w wysokości od 200 mln PLN do 500 mln PLN m.in. w projekty z obszaru Digital Business.

JR Holding Alternatywna Spółka Inwestycyjna chce zwiększyć wartość aktywów w portfelu inwestycyjnym do 3 mld PLN do końca 2022 roku z 943 mln PLN obecnie.

Movie Games, K&K Herbal (NC)

Movie Games - w celu wprowadzenia na NewConnect kolejnej spółki zależnej poprzez transakcję połączenia lub odwrotnego przejęcia podmiotu już notowanego na tym rynku - wysłał zaproszenie do negocjacji warunków procesu połączenia władzom spółki K&K Herbal, dystrybutora suplementów diety, wyrobów medycznych oraz kosmetyków.

BioMaxima (NC)

Przychody BioMaximy ze sprzedaży na eksport wzrosły w zeszłym roku o 246,2% i wyniosły 19,4 mln PLN, ich udział stanowił 32,2% sprzedaży ogółem.

Blirt (NC)

Giełdowa spółka biotechnologiczna Blirt uzyskała w ubiegłym kwartale prawdopodobnie większe przychody niż przez resztę rekordowego roku. – Puls Biznesu