spółka atende

Spółka opublikowała wyniki finansowe za Q1’24, notując na poziomie skonsolidowanym:

Przychody w wysokości PLN 62.2mn (-14% r/r), vs. 63.2mn naszych oczekiwań.
Wynik operacyjny = PLN -0.8mn vs. 4.5mn rok wcześniej i -1.7mn naszych założeń.
EBITDA = PLN 2.1mn (-71% r/r) vs. 0.5mn naszych założeń.
Wynik netto = PLN -1.2mn vs. -1.2mn naszych założeń i +3.6mn rok wcześniej.

Opinia: NEUTRALNA

Opublikowane dane finansowe grupy Atende odbieramy neutralnie, gdyż były one zgodne z naszymi założeniami i przedstawionymi wcześniej szacunkami. Największą dynamikę w przychodów odnotowano w segmencie publicznym (PLN 12.2mn vs. PLN 3.2mn rok wcześniej, +279% r/r, pomimo zakładanej przez nas słabości w tym obszarze) oraz finansach (+37%). Największe spadki sprzedaży odnotowano do sektora energetycznego (PLN 10.1mn, -49% r/r, spadki przychodów r/r w A2CC przy realizacji kontraktu z PGE oraz Atende Industries przy inteligentnych sieciach) oraz telekomunikacji (PLN 22mn, -36% r/r, głównie w wyniku spadku przychodów od operatorów mobilnych o ok. PLN 9mn r/r).

Skonsolidowana marża zysku brutto wyniosła 21.8% vs. 20.8% naszych założeń. Negatywny wpływ na rentowność kwartału miała realizacja etapu pilotażowego wdrożenia systemu billingowego oraz CRM dla grupy PGE prowadzonego przez A2CC.

Reklama

Koszty ogólnego zarządu wyniosły PLN 14.6mn vs. PLN 14.8mn naszych założeń, co przełożyło się na wynik operacyjny na poziomie PLN -1.7mn vs. +4.5mn rok wcześniej. Zauważamy również spadek rentowności r/r na poziomie jednostkowym (1.8% vs. 7.8% rok wcześniej).

Skonsolidowany OCF wyniósł PLN -8.4mn vs. -2.5mn rok wcześniej, głównie za sprawą negatywnego wpływu zmiany kapitału obrotowego (-8.1mn vs. -2.8mn rok wcześniej). Poziom gotówki spadł na poziomie skonsolidowanym do PLN 24.4mn, a na poziomie jednostkowym do PLN 20.1mn (PLN 29.6mn na koniec zeszłego roku, istotny wpływ pożyczki udzielonej jednostce zależnej w Q1’24 = PLN -6.2mn).