W Q4'23 skonsolidowane przychody ze sprzedaży wyniosły 182mn PLN i były zgodne z naszymi szacunkami i konsensusem. Pozytywnie w Q4'23 zaskoczyła sprzedaż pieców topielnych, z kolie nieco słabsza niż zakładaliśmy była sprzedaż CAP AP oraz pieców próżniowych.
EBITDA w Q4'23 okazała się 30% powyżej naszych szacunków oraz 15% powyżej konsensusu. Koszty zarządu okazały się istotnie niższe niż zakładaliśmy.
Na poziom wyniku netto wpływa zawiązanie aktywa podatkowego w USA, o którym w ostatnich tygodniach informowała spółka.
Zobacz także: Spółka giełdowa okiem analityków. Perspektywa rozwoju i ryzyka dla jej działalności
W Q4'23 mocno pozytywnie zaskoczył przepływ gotówki z działalności operacyjnej. W efekcie dług netto na koniec roku wyniósł jedynie 13mn PLN vs. nasze szacunki 36mn PLN.
Pozytywne zaskoczenie znajdujemy również na poziomie portfela zamówień, który znacząco przewyższył nasze oczekiwania i daje mocną podstawę do poprawy wyników w całym 2024 roku.
Zarząd jednocześnie rekomenduję wypłatę dywidendy w kwocie 1,00 PLN na akcję. Dniem ustalenia prawa do dywidendy będzie 18 czerwca 2024 rok, natomiast terminem wypłaty dywidendy będzie 28 czerwca 2024 roku. Rekomendacja jest zgodna z naszymi szacunkami.
OPINIA: POZYTYWNIE
Wyniki Q4'23 zaskakują bardzo pozytywnie względem naszych prognoz i konsensusu. Mocna generacja gotówki i poziom zebranych zamówień napawają optymizmem. Rekomendacja dywidendy jest zgodna z naszymi szacunkami. W tym dokumencie nie zmieniamy naszych prognoz oraz zalecenia inwestycyjnego dla Seco Warwick.
Giełdowy Program Wsparcia Pokrycia Analitycznego 4.0
Nie przegap najciekawszych artykułów! Obserwuj nas w Wiadomościach Google (GOOGLE NEWS)! Obserwuj FXMAG>>
