santander notowania bankier

Wtorkowa sesja na GPW przebiegała pod dyktando byków. WIG20 przy obrotach na poziomie 902 mln PLN urósł o 0,6%. Do najsilniejszych komponentów tego indeksu należały takie walory jak: Lotos (+3,8%), LPP (+2,9%) czy Santander PL (+2,3%). Z drugiej strony znalazły się takie podmioty jak Tauron (-2,8%), Cyfrowy Polsat (-2,6%) czy CCC (-1,8%). Tego dnia mWIG40 i sWIG80 również zakończyły notowania nad kreską, zyskując odpowiednio po 0,2%/ 0,9%. Na szerokim rynku wyróżniły się akcje spółki XTPL, która zyskała 28,1% po informacji o współpracy z niemieckim dystrybutorem.

Tego dnia w centrum uwagi były banki, a inwestorzy wyczekiwali decyzji RPP, która okazała się zgodna z oczekiwaniami – podniesiono stopę referencyjna o 50 pb do poziomu 2,25% (czyli najwyżej od siedmiu lat). WIG-Banki zakończył dzień ze zwyżką 1,1%. Na europejskich parkietach dominował kolor zielony, DAX zyskał 0,8%, CAC40 poszedł w górę o 1,4%, a FTSE100 zakończył dzień 1,6% nad kreską. Na Wall Street natomiast panowały mieszane nastroje, z jednej strony Nasdaq stracił 1,3%, S&P500 poszedł w dół o 0,1%, pozytywnie wyróżnił się Dow Jones, który urósł o 0,6% i drugi dzień z rzędu ustanowił historyczny rekord notowań. Dzisiaj przed nami o 20:00 protokół z posiedzenia FOMC. W Azji Shanghai Composite Index finiszuje 1,2% na minusie, a Nikkei oscyluje w rejonach otwarcia. Od samego rana kontrakty terminowe na DAX i na amerykańskie indeksy znajdują się na minusie.

SKRÓT INFORMACJI ZE SPÓŁEK

• PKN Orlen: Poprawa otoczenia w rafinerii w grudniu’21 (m. raf. 6,1 USD/bbl vs 4,9 USD/bbl w listopadzie i 0,7 USD/bbl rok temu). Lepiej również w petrochemii (m. petchem. 1316 EUR/t, +3% m/m, +56% r/r) [wykresy BDM];
• Lotos: Marże w rafinerii (bez dyferencjału) w grudniu spadają (-2,5 USD/bbl vs 0,82 USD w listopadzie i 1,4 USD rok temu) [wykresy BDM];
• Tauron: Spółka zakłada wymianę ok. 750 tys. liczników średniorocznie przez najbliższe 8 lat;
• Dino: Spółka otworzyła w 2021 r. 343 nowe sklepy;
• Dom Development: Spółka sprzedała w '21 4.066 lokali netto, 8% więcej niż przed rokiem;
• Budimex: Spółka zbuduje zaporę na granicy z Białorusią za ok. 326,2 mln PLN netto;
• VRG: Szacowana sprzedaż w grudniu’21 wyniosła 173,8 mln PLN [wykresy BDM];
• TIM: Grudzień ze wzrostem sprzedaży o 41,1% r/r (107,1 MPLN), w całym 2021 1,26 mld PLN (+34,3% r/r) – lekko pozytywne [wykresy BDM];
• Polimex-Mostostal: Konsorcjum Polimeksu i Węglokoksu z umową o wartości 589 mln PLN;
• Skarbiec Holding: KNF nałożyła 7,9 mln PLN kar na akcjonariusza spółki;
• Rafako: Spółka planuje emisję obligacji zamiennych na akcje dla ARP;
• Unimot: Spółka zależna Unimotu nie sprzeda udziałów Naturalna Energia;
• Forte: kolejne transakcje zakupu akcji przez. MaForm (gł. akcjonariusza) za 1,93 mln PLN;
• Wittchen: Sprzedaż w 4Q’21 wyniosłą 105,1 mln PLN [wykres BDM];
• Marvipol Development: Spółka sprzedała 131 lokali w IV kwartale 2021 r.;
• BoomBit: Spółka szacuje, że miała w grudniu 24,67 mln PLN przychodów (+14,6% m/m), przychody oczyszczone o UA i prowizję platform wyniosły 7,0 mln PLN (-17,4% m/m) [komentarz BDM];
• Intersport Polska: Przychody spółki wzrosły wstępnie o 58,1% do 63,41 mln PLN za 3Q’21/22;
• Unibep: Spółka zbuduje zaporę na granicy z Białorusią za ok. 197,5 mln PLN netto;
• Krynica Vitamin: Spółka może otrzymać do 26,1 mln EUR wsparcia na realizację inwestycji;
• Izoblok: NN OFE i Góralska Park nie sprzedadzą akcji spółki w wezwaniu;
• BioMaxima (NC): Spółka miała 78,53 mln PLN przychodów w 2021 r.;
• Movie Games (NC): Spółka planuje zapowiedzi trzech nieujawnionych dotąd tytułów gier.

WYKRES DNIA

Kursy akcji ostatnich debiutantów z rynku głównego GPW po początkowej 5-10% przecenie wychodzą na plus. Do Big Cheese Studio dołącza we wtorek Grupa Pracuj. Obecnie jedynie STS przynosi negatywną stopę zwrotu (-1,5%) po początkowych wzrostach. Największy, 16% zysk obserwowany na biotechnologicznym Poltreg.

Pracuj (niebieski), Big Cheese (czarny), STS (pomarańczowy), Poltreg (zielony) znorm.*

✕

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., Bloomberg. *-Cena IPO=100

 

WIG20

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

S&P500

✕

Źródło: Bloomberg, Dom Maklerski BDM S.A.

Informacje o spółkach

PKN Orlen

W 12.21 marża rafineryjna (z dyferencjałem) rośnie do 6,1 USD/bbl vs 4,9 USD miesiąc wcześniej (+24% m/m) i 0,7 USD przed rokiem.

W 12.21 marża petrochemiczna lekko rośnie o +3% m/m do 1316 EUR/t (+56% r/r)- wciąż ponadprzeciętne poziomy.

W ostatnich dniach grudnia i pierwszych dniach stycznia marże utrzymują się na poziomach >6 USD/bb z dyferencjałem ok. 2 USD/bbl (1,4 USD/bbl średnio w grudniu).

Tauron

Tauron Polska Energia rozpoczął program AMIplus, czyli projekt masowej wymiany urządzeń pomiarowych. W jego efekcie do 2031 roku wszyscy klienci Taurona - ok. 6 mln odbiorców - będą mieli zamontowane liczniki zdalnego odczytu. Harmonogram prac zakłada średnioroczną wymianę liczników na poziomie około 750 tys. w ciągu najbliższych ośmiu lat.

Dino

Spółka otworzyła w 2021 roku 343 nowe sklepy wobec 255 rok wcześniej.

Lotos

W 12.21 marża rafineryjna (bez dyferencjału) wyniosła -2,5 USD/bbl vs +0,82 USD/bbl w listopadzie i +1,4 USD/bbl rok temu. Dyferencjał utrzymał się na poziomie z listopada (1,48 USD/bbl).

Dom Development

Grupa Dom Development w 2021 roku sprzedała 4.066 lokali netto, co oznacza wzrost r/r o 8%. W samym 4Q’21 grupa sprzedała 1.094 lokale i przekazała klientom 811 lokali.

Zdaniem prezesa Dom Development Jarosława Szanajcy bieżący rok zapowiada się dobrze – przynajmniej dla spółki, ponieważ działa ona w aglomeracjach o silnych rynkach pracy niezależnie od koniunktury gospodarczej. - Seria podwyżek stóp proc. została przez nas odebrana jako racjonalne posunięcie stabilizujące rozgrzany rynek mieszkaniowy, ale o znikomym wpływie na nasz segment rynkowy (...). Wyzwaniem są rosnące koszty gruntów i wykonawstwa, ale własne generalne wykonawstwo i bogaty bank ziemi ograniczają ryzyka związane ze spodziewanym dalszym wzrostem - dodaje. – Parkiet

Budimex

Spółka zawarła z Komendą Główną Straży Granicznej umowę dotyczącą budowy zabezpieczenia granicy państwowej na dwóch odcinkach Podlaskiego Oddziału Straży Granicznej, o długości 54,82 km i 50,73 km, za odpowiednio 167,72 mln PLN netto i 158,53 mln PLN netto.

VRG

Przychody ze sprzedaży w grudniu’21 wyniosły 173,8 mln PLN (+32,6% r/r). Marża wyniosła 55,5%, wobec 50,8% rok wcześniej.

Przychody ze sprzedaży [mln PLN]

Marża grupy

Źródło: BDM, spółka

TIM

W 12.21 przychody ze sprzedaży (107,1 mln PLN) wzrosły o +41,1% r/r (YTD +34,3% r/r).

W 12.21 przychody z e-commerce wzrosły o +48,9% r/r (YTD +36,5% r/r) i stanowiły 70% przychodów ogółem.

W 12.21 przychody ze sprzedaży w przeliczeniu na dzień roboczy wzrosły o +41,1% r/r (4,87 mln PLN/dzień).

Polimex-Mostostal

Konsorcjum Polimeksu Mostostalu, zależnego Mostostalu Siedlce oraz Węglokoksu wykona antykorozyjne przęsła stalowe dla Straży Granicznej za 589 mln PLN brutto. Wynagrodzenie Polimeksu i spółki zależnej ma wynieść
241,2 mln PLN.

Pekabex

Wielkość produkcji w grudniu’21 wyniosła 17.665 m3.

Skarbiec Holding

KNF nałożyła 7,9 mln PLN kar na spółkę Lubelski Chmiel Investment za pięciokrotny brak zawiadomienia o zmianach w stanie posiadania akcji Skarbiec Holding i nieogłoszenie wezwania. Akcjonariusz będzie musiał przeprowadzić wezwanie lub sprzedać część pakietu w terminie trzech miesięcy od ostatecznej decyzji KNF.

Rafako

Spółka planuje emisję obligacji zamiennych na akcje o wartości do 100 mln PLN. Papiery mają zostać w całości zaoferowane Agencji Rozwoju Przemysłu.

Unimot

Unimot Energia i Gaz z grupy kapitałowej Unimotu nie sprzeda 80% udziałów w spółce Naturalna Energia, ponieważ nie spełnił się warunek transakcji.

Develia

Spółka nabyła nieruchomość o powierzchni 0,1429 ha za kwotę 9,4 mln PLN netto (11,6 mln PLN brutto). Na nieruchomości planowana jest realizacja projektu mieszkaniowego z szacowana ilością ok. 50 lokali mieszkalnych. Planowany termin rozpoczęcia sprzedaży w ramach tego projektu inwestycyjnego to 1Q’24.

Wittchen

Przychody ze sprzedaży w 4Q’21 wyniosły 105,1 mln PLN (+38,3% r/r).

Przychody ze sprzedaży [mln PLN]

Źródło: BDM, spółka

NanoGroup

Wynagrodzenie spółki z tytułu wartości sprzedaży Inventi Mask oraz FFP2 Inventi w 4Q’21 wyniosło 0,3 mln PLN netto (+146% q/q). Dotychczasowe łączne wynagrodzenie z tytułu umowy wynosi 1,4 mln PLN netto.

Marvipol Development

Spółka sprzedała w 4Q’21 131 mieszkań i lokali usługowych o łącznej wartości 132,4 mln PLN. W ubiegłym roku spółka sprzedała 376 lokali o łącznej wartości 369 mln PLN.

BoomBit

BoomBit szacuje, że przychody z gier wyniosły w grudniu 24,76 mln PLN, co oznacza wzrost m/m o 14,6%. Nakłady marketingowe wyniosły w tym okresie ok. 16,0 mln PLN (wzrost o 35,7% m/m), natomiast koszty prowizji platform 1,73 mln PLN (wzrost o 31,1% m/m). Przychody pomniejszone o UA i prowizje platform wyniosły około 7,0 mln PLN (-17,4% m/m). Łączna liczba pobrań gier grupy była bliska 24,3 mln.

„Za nami bardzo udany rok, który zakończyliśmy mocnym akcentem ustanawiając w grudniu drugi najlepszy w historii wynik pod względem przychodów gier. Specyfika ostatniego miesiąca, sytuacja na rynku reklamy oraz intensywna promocja naszych tytułów przełożyły się na satysfakcjonujące nas rezultaty, a jednocześnie na widoczny wzrost kosztów User Acquisition. Ich udział w przychodach był wyższy niż średnia dla całego roku, która wynosi niecałe 58%. Ponadto w grudniu koszty UA dla gier Mid-Core, dla których okres zwrotu jest dłuższy niż w przypadku gier Hyper-Casual, były istotnie wyższe niż w poprzednim miesiącu. Zgodnie z naszą polityką User Acquisition ma zarabiać, co oznacza, że wyższy poziom wydatków na User Acquisition ma przełożyć się na wyższe przychody” - Marcin Olejarz.

“Z perspektywy całego roku jesteśmy zadowoleni z osiągniętych rezultatów i z tego jak rozwija się Grupa BoomBit. Wydaliśmy ponad 20 gier, nad którymi intensywnie pracowały wszystkie trzy obszary działalności, a kolejne tytuły które zamierzamy wydać w 2022 roku zapowiadają się obiecująco.” - Marcin Olejarz

Najpopularniejszymi tytułami w grudniu były: Hunt Royale, Darts Club, Crazy Plane Landing, Car Driving School Simulator oraz Kiss in Public. Za ostatni z wymienionych tytułów odpowiada BoomHits, a dobre wyniki osiągnął także Hyper Knight najnowsza gra wydana w grudniu przez Skyloft, spółkę Joint Venture Grupy BoomBit. Przychody z gier Hyper-Casual, wyniosły 14,3 mln PLN i stanowiły 58% wszystkich przychodów. W przygotowaniu są kolejne tytuły tego typu, a zgodnie z wcześniejszymi zapowiedziami w pierwszych miesiącach 2022 r. mają także zostać zakończone prace nad nową produkcją Mid-Core.

Grupa w całym 2021 roku wypracowała 240,8 mln PLN przychodów z gier (+72,3% r/r), a liczba pobrań wyniosła 237,8 mln. Gry z największymi przychodami w ostatnich 12 miesiącach to Hunt Royale, Slingshot Stunt Driver i Bike Jump.

Przychody/marketing [mln PLN]

Źródło: Dom Maklerski BDM S.A., spółka

Komentarz BDM: Spółka po raz kolejny wyraźnie przebiła poziom 20 mln PLN przychodów, a grudzień okazał się drugim najlepszym przychodowo miesiącem w historii BBT. Za 58% odpowiadały gry Hyper Casual, które wygenerowały (14,3 mln PLN vs 12,1 mln PLN w listopadzie ,+18,2% m/m), natomiast za resztę odpowiadały non-HC, w tym najważniejsza gra „Hunt Royale” (10,5 mln PLN vs 9,5 mln PLN w listopadzie, wzrost o 10,1% m/m). Znacznie urosły również koszty UA, które wyniosły 16,04 mln PLN (+35,7%), a ich udział w przychodach wyniósł 64,8% (vs 58% średnia dla całego roku). Grudzień jak co roku, charakteryzuje się sezonowością wysokich kosztów reklam/ kampanii marketingowych, stąd takie spółki jak Ten Square Games, czy Huuuge ograniczają UA w tym okresie. W związku z brakiem deklaracji spółki co do ograniczania budżetów vs TEN, Huuuge, spodziewaliśmy się wysokich kosztów UA w omawianym miesiącu, stąd nie jesteśmy zaskoczeni skalą wydatków, nie ukrywamy jednak, że liczyliśmy na delikatnie niższą relacje UA/przychody. BBT tłumaczy wzrost UA wyższymi kosztami kampanii dla gier mid-core w tym okresie, stąd widać również wzrost przychodów z gier non-HC o ponad 10% m/m (do 10,5 mln PLN). Przychody po oczyszczeniu o koszty UA i prowizje platform wyniosły 7,0 mln (-17,3%). Podsumowując - spodziewaliśmy się zarówno wysokich przychodów jak i kosztów UA (przez sezonowość), nie ukrywamy jednak, że liczyliśmy na delikatnie niższą relacje UA/przychody – jednak w związku, iż znaczny wzrost tej pozycji dotyczy najprawdopodobniej inwestycji w najważniejszą produkcję spółki, czyli „Hunt Royale”, liczymy że wydatki te zostały poniesione zgodnie ze strategią spółki (nie musiały być ponoszone gdyby nie było warto) i przyniosą korzyść w formie wyższych przychodów w kolejnych miesiącach, stąd odbieramy ten odczyt neutralnie.

Intersport Polska

Spółka miała 63,41 mln PLN łącznych przychodów netto ze sprzedaży w 3Q’21/22 (od 1 października do 31 grudnia 2021 r.), co oznacza wzrost o 58,1% r/r.

Unibep

Konsorcjum w składzie Unibep oraz jego spółka zależna Budrex zawarło dwie umowy na realizację, odpowiednio
3 części i 4 części zadania pn. "Budowa zabezpieczenia granicy państwowej na odcinku Podlaskiego Oddziału Straży Granicznej" za odpowiednio ok. 89,4 mln PLN netto i ok. 108,1 mln PLN netto.

Krynica Vitamin

Spółka może otrzymać od 22,1 mln EUR do 26,1 mln EUR pomocy publicznej na realizację nowej inwestycji
w miejscowości Żłobnica w województwie łódzkim.

Izoblok

Nationale-Nederlanden OFE i Góralska Park nie sprzedadzą swoich walorów w wezwaniu na akcje Izobloku, ponieważ uważają, że zaproponowana cena nie odzwierciedla wartości spółki.

Groclin

Rada nadzorcza powołała Mateusza Oleksiuka na stanowisko prezesa zarządu, a Wojciecha Paczkę na stanowisko wiceprezesa.

Gaming Factory

Premiera gry "Pangeon", której współwydawcą jest Gaming Factory, na konsole PS4/PS5 została ustalona na
7 stycznia 2022 roku.

InPost

InPost i OLX nawiązały strategiczne partnerstwo w zakresie logistyki przesyłek dostępnych dla użytkowników serwisu ogłoszeniowego OLX. Umowa została podpisana na 5 lat.

BioMaxima (NC)

Wstępna sprzedaż w 4Q’21 wyniosła 23,2 mln PLN. W całym 2021 przychody ze sprzedaży wyniosły 78,5 mln PLN (+130,6% r/r).

Movie Games (NC)

Spółka planuje wydanie m.in. trzech gier PC oraz gry mobilnej w 1Q’22. W najbliższym czasie należy spodziewać się zapowiedzi trzech nieujawnionych dotąd tytułów.

Sunday Energy (IPO)

Spółka złożyła dokument informacyjny w związku z planowanym debiutem na rynku NewConnect. Zarząd spodziewa się debiutu, któremu nie będzie towarzyszyć emisja akcji, wiosną 2022 r.

Hotelarstwo

Najpierw wirus, teraz gaz i energia uderzą w hotele. Wzrost kosztów zmusi hotelarzy do podniesienia cen nawet o 20–25%. Branża poobijana przez pandemię nieco odkuła się na świętach. Teraz liczy na ferie, ale perspektywy są mocno niepewne. – Rzeczpospolita

Energetyka

Blokady dostaw węgla zakłócą pracę elektrowni. Górnicze związki zawodowe ponownie blokują przesył węgla z kopalń Polskiej Grupy Górniczej do elektrowni. Jeśli blokady potrwają do 6 stycznia, ich konsekwencje będą odczuwalne nawet w przyszłym tygodniu. – Rzeczpospolita