Ropa naftowa znów drożeje, a katalizatorem zwyżki jest nowy konflikt na Bliskim Wschodzie. Jeden z największych banków zapowiada, że cena ropy przebije 100 USD za baryłkę już wiosną 2024 roku.
- OPEC+ utrzymuje cięcia produkcyjne, która podbijają ceny surowca
- Kartel krajów naftowych podwyższył prognozy popytu na ropę na kolejne lata
- Przewidywania wielkich banków zakładają rajd, ale nie są zgodne
Dalsza część artykułu znajduje się pod materiałem wideo
Kurs ropy reaguje na wydarzenia w Izraelu
Cena ropy ponownie wspięła się ponad 87 USD za baryłkę, choć jeszcze w piątek zeszła poniżej 84 USD. Zwyżka jest częściowo następstwem obaw o podaż surowca w obliczu konfliktu na Bliskim Wschodzie. Choć oba kraje zaangażowane w konflikt nie są istotnymi graczami na rynku naftowym, to eskalacja konfliktu pozostaje zagrożeniem.
Bezpośrednim ryzykiem jest to, że Izrael uzna, iż Iran udzielał aktywnego wsparcia działalności palestyńskiego Hamasu. Nie ma pewności co do tego, jak rozwinie się obecna sytuacja, ale obawy i zwiększone ryzyko sprzyjają potencjalnej zwyżce cen ropy naftowej.
Kurs ropy Brent (9.10.2023)
Źródło: tradingview.com
2/2 #Iran nie jest obecnie kluczowy dla rynku ropy, ale #USA przymykały oko na dodatkowy eksport z Iranu, który wzrósł od września 2022. W tym momencie wydaje się, że ten eksport może dosyć szybko spaść i wywołać jeszcze większe napięcie w podaży.
— Michał Stajniak, CFA (@mmstajniak) October 9, 2023
Cena ropy naftowej wcześniej w tym roku wzrosła od połowy czerwca po tym, gdy OPEC+ ogłosił cięcia podaży. Łącznie, Arabia Saudyjska i Rosja podtrzymując redukcje produkcyjne o wartości 1,3 mln baryłek dziennie.
Podaż ropy - Arabia Saudyjska (główny członek OPEC+)
Źródło: Goldman Sachs.
Znaczne wzrosty rentowności amerykańskich obligacji skarbowych również zaszkodziły surowcom i wywołały ponowne obawy o popyt. Rentowność 10-letnich obligacji skarbowych USA wzrosła do 4,80%. To najwyższe poziomy od 16 lat.
Zobacz także: Atak na Izrael. Jak reaguje kurs izraelskiego szekla? Co z kursem złota i ropy?
Rentowność 10-letnich amerykańskich obligacji skarbowych
Źródło: tradingview.com
“W ostatnich sesjach wzrost cen ropy napotkał pewien opór, ponieważ inwestorzy obawiali się, że Rezerwa Federalna może nie skończyć z podnoszeniem stóp procentowych. Umacniający się dolar sprawia, że surowce są droższe dla większości kupujących” - stwierdzili analitycy MUFG.
Zobacz również: Cena pszenicy 2024: zobacz, co zapowiada wielki bank! Dynamiczne spadki cen żywności
Kurs indeksu dolara (9.10.2023)
Źródło: tradingview.com
Nowe prognozy dla popytu
Według nowych danych opublikowanych 9 października, OPEC spodziewa się, że światowy popyt na ropę osiągnie 116 mln baryłek dziennie do 2045 roku, czyli o około 6 mln baryłek dziennie więcej niż przewidywano w zeszłorocznym raporcie. Rewizja tej prognozy uzasadniona jest wzrostem popytu zwłaszcza w regionach takich jak: Chiny, Indie, kraje azjatyckie oraz Afryka i Bliski Wschód.
OPEC podniósł również swoje prognozy popytu do 2028 roku. Powodem ma być silny popyt w tym roku pomimo przeciwności gospodarczych, takich jak podwyżki stóp procentowych przez banki centralne.
Według OPEC światowy popyt w 2028 roku osiągnie 110,2 mln baryłek dziennie, w porównaniu ze 102 mln w 2023 roku.
Zobacz także: Ataki Hamasu na Izrael umacniają USD. Kurs najwyżej od 2016 roku
Prognozowany przez Goldman Sachs popyt na ropę na 2025 rok.
Źródło: IEA, JODI, Goldman Sachs
Ropa po 100 USD - to możliwe według Goldman Sachs
“Inwestorzy ponownie obawiają się recesji w 2024 roku spowodowanej wzrostem stóp procentowych” - skomentowali analitycy Goldman Sachs.
“Podczas gdy wyższe stopy procentowe prawdopodobnie odbiją się na wzroście PKB i popytu na ropę naftową, “miękkie lądowanie” gospodarki wciąż jest możliwe, ponieważ impuls dla wzrostu gospodarczego w USA w 2024 roku jest tylko nieznacznie ujemny (-0,25 pkt. proc.), a globalna inflacja bazowa szybko spada.
“Podtrzymujemy nasz pogląd, że silny popyt pozwoli OPEC+ na utrzymanie notowań ropy naftowej Brent w przedziale 80-105 USD za baryłkę, a w szczególności na wypchnięcie kursu do 100 USD za baryłkę do wiosny przyszłego roku” - zaznaczyli analitycy Goldman Sachs.
Zobacz również: Ceny obligacji skarbowych: największy krach w historii
100 USD nie jest osiągalne - uważa inny duży bank
Nieco ostrożniejsi w swojej prognozie są eksperci z banku inwestycyjnego MUFG. Ich zdaniem, poziom 100 USD za baryłkę ropy Brent raczej nie zostanie osiągnięty w perspektywie kolejnych 12 miesięcy.
“Obecnie przewidujemy, że średnia cena ropy Brent w IV kwartale 2023 roku wyniesie 94 USD za baryłkę, a w całym 2024 roku będzie to przeciętnie 87 USD.
Wykres: Prognoza cen ropy na 2024 rok od banku MUFG
Źródło: MUFG
“Nadal uważamy, że niedawny wzrost cen wyczerpał swą siłę, a duży etap zwyżki został już zmaterializowany. Spodziewamy się, że notowania ropy Brent powrócą do okolic 85 USD za baryłkę przez pozostałą część roku” - zaznaczyli eksperci z MUFG.
Drogi Czytelniku!
Zapraszamy do wzięcia udziału w 21 edycji Ogólnopolskiego Badania Inwestorów (OBI) przeprowadzanego przez Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych (SII). Wypełniając ankietę prosimy - nie zapomnij o FXMAG.pl!
